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ūüĆé Mundo em 60s: Principal semana de resultados nos EUA

Acompanhe os destaques e os resultados da principal semana da temporada nos EUA

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Bolsas: O desempenho negativo das a√ß√Ķes chinesas (-5,5%) foi o destaque da semana, ajudando a aumentar o sentimento de avers√£o a risco do investidor global. Comentamos a recente escalada regulat√≥ria e nossa vis√£o construtiva de longo prazo para os investimentos na regi√£o no relat√≥rio As 3 li√ß√Ķes da China. Nos EUA (-0,3%), os resultados continuaram a bater expectativas, que foram compensadas por uma insatisfa√ß√£o quanto √†s perspectivas de desacelera√ß√£o do crescimento, em geral das FAAMGs (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft e Google). O PIB americano em +6,5%, abaixo do consenso de +8,4%, tamb√©m contribuiu com a fraqueza do mercado.

Setores: Nesta semana, presenciamos um per√≠odo de rota√ß√£o de empresas de crescimento para empresas de valor. Do lado negativo, os setores de consumo discricion√°rio (-1,5%), comunica√ß√£o (-1,3%) e tecnologia (-1,1%), refletiram a quebra de expectativa dos investidores com rela√ß√£o ao crescimento das Big Tech americanas, que sinalizaram desacelera√ß√£o neste cen√°rio de transi√ß√£o em dire√ß√£o √† reabertura econ√īmica. Do lado positivo, a alta no petr√≥leo continuou contribuindo para o desempenho do setor, que sobe praticamente 35% no ano.


Principal semana de resultados nos EUA

Esta foi a semana mais importante da temporada de resultados nos EUA, quando US$ 20,4tri em valor de mercado, ou 51,4% do S&P 500 divulgou os seus n√ļmeros. At√© o final desta sexta-feira, mais de 3/4 do S&P 500, principal √≠ndice de a√ß√Ķes do mundo, ter√° revelado seus balan√ßos. Nesta semana, o destaque foi para as FAAMGs, que entregaram, no agregado, n√ļmeros acima do esperado, mas, em geral, apontaram para uma desacelera√ß√£o nos pr√≥ximos trimestres, o que desapontou os mercados.

‚Ėļ 292 empresas do S&P 500 divulgaram e 87% delas vieram com lucros acima das expectativas, mantendo a tend√™ncia de surpresas positivas da semana passada.

‚Ėļ No agregado, a supera√ß√£o de receitas cresceu de +4,2% da semana passada para +4,6% no per√≠odo atual, com destaque para o setor petrol√≠fero (+9,8% de surpresa).

‚Ėļ Em termos de lucros, a surpresa agregada se mant√©m em n√≠veis altos: +17,4% acima das expectativas, uma leve contra√ß√£o dos +19,2% da semana passada.

‚Ėļ O consenso espera, ao final da temporada, um crescimento de receitas de +26,9% e lucros de +99,7%.

‚Ėļ Empresas que surpreenderam em ambas as linhas de receitas e lucros est√£o desepenhando +0,6% acima do mercado enquanto as que desapontam est√£o -2,9% abaixo. Historicamente, os movimentos s√£o mais expressivos, com m√©dia de +1,8% e -3,1%.

‚Ėļ Na segunda-feira, a Tesla superou as expectativas e aumentou o guidance de entregas de ve√≠culos el√©tricos em fun√ß√£o da demanda robusta. Apesar dos problemas na produ√ß√£o (escassez de chips), a cia. entregou 200 mil EVs.

‚Ėļ Na ter√ßa-feira, a Apple superou as vendas de iPhones, iPads, Macs, acess√≥rios e servi√ßos, apesar da crise dos semicondutores, mas n√£o ofereceram guidance e sinalizaram desacelera√ß√£o. Microsoft superou expectativas, refletindo forte desempenho da divis√£o de nuvem, software e PCs. Google foi o destaque, com recupera√ß√£o da publicidade digital, crescimento de assinaturas do YouTube e tamb√©m servi√ßos de nuvem.

‚Ėļ Na quarta-feira, o Facebook surpreendeu as expectativas, com crescimento de receita de publicidade, mas forneceram um guidance de desacelera√ß√£o do crescimento durante o 2¬ļ semestre.

‚Ėļ Na quinta-feira, a Amazon desapontou nas linhas de receitas e lucros, apesar do forte resultado dos segmentos de nuvem (AWS) e publicidade. Por outro lado, o guidance abaixo do consenso ajudou a derrubar os pre√ßos da a√ß√£o.

Agenda da próxima semana

Agenda da Carteira Top 10 BDRs


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