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🌎Mundo em 60s: Desaceleração global

Entenda os destaques internacionais da semana e seus impactos nos mercados

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Bolsas

► Semana negativa para os principais índices de ações globais. Na China (-3,6%), três fatores pesam no sentimento: 1) Crescimento menor que o esperado na produção industrial (+6,4% A/A vs. +7,9% A/A exp.) e nas vendas do varejo (+8,5% A/A vs. +10,9% A/A exp.); 2) Documento oficial sinalizando a criação de novas regulações sobre empresas de tecnologia, segurança de dados e monopólios; 3) Novas restrições em função da variante delta.

► Nos EUA (-0,7%), a discussão se dá em torno da sinalização de Powell de um possível tapering (redução da injeção de liquidez) antes do esperado ao passo que os pedidos de auxílio desemprego caem para os menores níveis desde o início da pandemia. Agora, mercados aguardam o simpósio de Jackson Hole, na semana que vem, quando o Federal Reserve trará mais visibilidade ao processo de corte de estímulos. O S&P 500 continua beirando o preço-alvo de nosso estrategista Alberto Bernal de 4.450 pts.

► Na Europa (-1,9%), o mercado acionário caiu com o sentimento negativo global, mas a economia segue recuperando-se. Depois de uma forte temporada de resultados do 2º trimestre de 2021, que tem levado a revisões positivas dos lucros das empresas por lá, dados econômicos têm confirmado o crescimento do emprego no bloco em +0,5% entre abril e junho vs. mesmo período de 2020, em linha com expectativas, bem como um PIB de +2% no 2º trimestre. Entenda a nossa visão construtiva para o mercado acionário europeu em nosso relatório 🌎Conexão Global: Europa, um mercado de empresas centenárias.

Setores

► Desempenho negativo do setor de óleo e gás (-7,4% na semana) reflete a queda na commodity que encaminha-se para o 7º dia consecutivo de queda, marcando a maior sequência negativa desde 2019. Preocupações originam-se na diminuição da demanda chinesa, em função da variante delta, bem como negociações da administração Biden para aumentar a produção de petróleo.

► Além disso, a desaceleração do crescimento econômico também fez outros setores cíclicos se prejudicarem com a queda no preço de outras commodities, como o minério de ferro. Os setores de materiais básicos (-3,2%) e industrial (-2,3%) foram afetados.

► Do lado positivo, empresas de saúde (+1,8%) seguem recuperando-se do período pandêmico, que prejudicou principalmente as linhas de dispositivos médicos (procedimentos e cirurgias), e agora são afetadas positivamente pela recuperação da demanda reprimida.

Expectativas de lucro

► Estima-se que os lucros do S&P 500 cresçam +62,3% em 2021, uma revisão de +0,1% vs. semana passada. Lucros do Euro Stoxx 600 devem crescer +228,1% em 2021, uma revisão de +0,2% vs. semana passada.

► No ano, as revisões de lucro por ação do continente europeu foram revisadas em +22,7%, superando as revisões positivas do S&P 500 e do Nasdaq 100.

► Em termos de Preço/Estimativa de lucro para 2021, o Brasil, Reino Unido e Japão negociam abaixo de suas médias históricas, ao passo que o Nasdaq 100 está 42,9% acima e o Euro Stoxx 600 está 12,1% acima.

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