MACRO
Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +1,4% e Europa +0,9%) puxadas pela melhora no sentimento dos investidores em relação às empresas de tecnologia (Nasdaq-100 +2,0%), após surpresa positiva nos resultados do Facebook. Ainda nos EUA, hoje teremos a divulgação dos dados do PIB do primeiro trimestre de 2022, além de novos resultados relevantes como os da Amazon, Apple e Caterpillar. Na Europa, a temporada de balanços também começa a ganhar tração, cerca de 70 companhias divulgarão seus resultados nesta quinta-feira e, até o momento, o tom segue positivo com 61% das divulgações acima das expectativas consenso, segundo a Sanford C. Bernstein. Na China, o índice de Hang Seng (+1,7%) encerrou em alta à medida que os casos da Covid-19 desaceleram no país e catalisam esperanças sobre uma flexibilização dos lockdowns. A cidade de Xangai reportou queda nos casos pelo quinto dia consecutivo, segundo oficiais. Por fim, o Bitcoin (+1,5%) e o Ethereum (+2,8%) também acompanham a alta dos ativos de risco globais.
Coronavírus: União Europeia estima que entre 60% e 80% da população da região foi contaminada pela Covid-19. A agência de saúde pública local pontua que a soma dos casos reportados, representando apenas 30% da população total, com as estimativas de 350 milhões de casos não reportados, o número total de contaminados seria próximo a 77% da população total da região.
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EMPRESAS
Ações da Meta (NASDAQ: FB, BDR: FBOK34) disparam após surpresa nos lucros: A big tech reportou seus resultados no período pós-mercado com uma receita de US$ 27,9bi vs. US$ 28,1bi, em linha com o esperado; o lucro por ação foi de US$ 2,72 vs. US$ 2,56, superando em 6,3% as estimativas. O bom resultado foi fruto de uma recuperação no volume de usuários ativos diariamente de 1,93 bilhões para 1,96 bilhões, o que contribuiu para uma melhora do sentimento do mercado após a contração deste número no trimestre anterior, e uma surpresa positiva no faturamento por usuário (US$ 9,54 vs. US$ 9,50 esperados). Já a sua divisão voltada ao metaverso, Reality Labs, foi responsável por apenas US$ 695 milhões da receita total da companhia e registrou um prejuízo líquido de US$ 2,96bi. O Facebook também reduziu suas projeções de despesas para 2022, de US$ 90-95bi para US$ 87-92bi, ainda assim o maior catalisador para o crescimento dos gastos deverá ser o investimento na divisão do metaverso.
Contudo, apesar das surpresas positivas, a companhia pontuou que o cenário macroeconômico está impactando seus negócios, uma vez que os anunciantes pausaram muitas campanhas após o início da guerra entre Rússia e Ucrânia. Ainda assim, a empresa acredita que possui uma vantagem competitiva sobre seus competidores e conseguirá se sobressair neste momento de incertezas. Por fim, a Meta estima que seu faturamento será entre US$ 28-30 bilhões no próximo trimestre, um número levemente abaixo do consenso de US$ 30,6bi.
Paypay (NASDAQ: PYPL, BDR: PYPL34) reporta em linha, mas reduz projeção de faturamento anual: A empresa de serviços financeiros divulgou uma receita de US$ 6,48bi vs. US$ 6,40bi; o lucro por ação foi de US$ 0,88 vs. US$ 0,88, ambos em linha com as projeções. Investidores receberam bem os resultados da companhia, que por sua vez passa por um período de transição. O Paypal afirma que está focando mais em engajar os seus usuários de maior valor ao invés de concentrar esforços em expandir sua base de usuários. A companhia, que foi beneficiada pela pandemia e com o aumento das transações online, afirmou que o cenário macroeconômico está desfavorável e que a inflação global tende a pressionar o consumo. Como resultado, reduziu sua projeção de crescimento do faturamento anual de 15-17% ano contra ano para 11-13%.
Receita da Qualcomm salta 41% impulsionada pelas vendas de chips de telefone Android: A Qualcomm (NASDAQ: QCOM, BDR: QCOM34) divulgou seus resultados do trimestre após o fechamento do mercado dessa última quarta-feira, com uma receita de US$ US$ 11,2bi vs. US$ 10,6bi, um aumento de +41% a/a; o LPA foi de US$ 3,21 vs. US$ 2,91 projetados pelo mercado, uma surpresa positiva de +10,3%. A Qualcomm ganha a maior parte de seu dinheiro com a venda de processadores e modems para smartphones e com o licenciamento de tecnologia para conexão a redes celulares. Sob o comando do CEO Cristiano Amon, a Qualcomm enfatizou aos investidores que pode ser uma fornecedora de chips para muitos mercados adicionais e pode diversificar para além de seu negócio de chips para celulares. Todos os quatro principais mercados de chips da Qualcomm cresceram durante o trimestre encerrado em março.
Os aparelhos, o maior mercado de chips da empresa, cresceram +56% anualmente, para US$ 6,3bi, sugerindo que uma potencial desaceleração nas vendas de smartphones em um ambiente inflacionário ainda não atingiu o principal fabricante de chips Android. O segmento de mercado automotivo continua pequeno em termos de vendas hoje, mas a empresa continua otimista de que está estabelecendo parcerias com montadoras e fornecedores que levarão a mais crescimento na linha. A Qualcomm registrou US$ 339 milhões em vendas automotivas, um aumento de 41% ao ano. Por fim, a empresa disse que entre US$ 2,75 e US$ 2,95 em lucro por ação no próximo trimestre em cerca de US$ 10,9 bilhões em vendas. A previsão da empresa é mais forte do que a orientação de vendas de US$ 10,0 bilhões que Wall Street esperava.
Spotify alcança 182 milhões de assinantes, mas ações caem: O Spotify (NYSE: SPOT, BDR: S1PO34) também foi mais uma das empresas de tecnologia que divulgou seus resultados nessa última quarta-feira, a empresa reportou uma receita de €2,7bi vs. € 2,6bi esperados pelos analistas, o LPA foi de € 0,21 vs. -€ 0,24 projetados pelo mercado. A companhia, que investiu fortemente em seu negócio de podcasting e está tentando aumentar os anúncios no espaço, disse que a receita suportada por anúncios chegou a €282mi. O segmento representou 11% de sua receita total, representando melhor primeiro trimestre em termos de faturamento. Ainda assim, ficou abaixo das expectativas dos analistas de € 304,1mi em receita suportada por anúncios, de acordo com a FactSet. A receita de assinaturas cresceu para €2,38bi, um aumento de 23% a/a. O Spotify atingiu 422 milhões de usuários ativos mensais (MAUs), em seu primeiro trimestre, um aumento de 19% ano a ano e superando sua própria orientação em 4 milhões e 182 milhões de assinantes pagos. Olhando para o futuro, a empresa espera registrar 428mi de usuários ativos mensalmente em seu segundo trimestre, e cerca de 187mi de assinantes pagos, abaixo das projeções do mercado.
Ainda na temporada de resultados…A Ford (NYSE: F, BDR: FDMO34) reportou uma receita de US$ 32,1bi vs. US$ 31,1bi projetados pelo mercado, o LPA foi de US$ 0,38 vs. US$ 0,37, em linha com o esperado pelos analistas. No trimestre, a Ford faturou US$ 1,6 bilhão com suas operações na América do Norte, um declínio significativo em relação aos US$ 2,9 bilhões que fez naquele mercado um ano atrás. Suas operações na Europa registraram um lucro antes de impostos de US$ 207 milhões em comparação com US$ 341 milhões um ano antes. As perdas de suas operações na China aumentaram de US$ 15 milhões há um ano para US$ 53 milhões. John Lawler, diretor financeiro da empresa citou o aumento de custos e os problemas na cadeira de suprimentos como alguns dos obstáculos da Ford durante do trimestre. Contudo, a companhia reafirmou sua previsão de lucro ajustado antes dos impostos entre US$ 11,5bi e US$ 12,5bi para o ano.
ANÁLISE
Ações de tecnologia chinesas caem mais de 60% desde o pico em 2021: O gráfico acima, da Bloomberg, mostra que o índice Hang Seng Tech das ações de tecnologia chinesas caiu mais de 60% desde o pico em fevereiro de 2021. A repressão do governo chinês às empresas privadas, desde a educação até o setor de jogos online acabou contribuindo para a eliminação de cerca de US$ 1 trilhão em valor de mercado dos membros do índice. Em contrapartida, uma parte do mercado parece estar esperando uma melhora daqui pra frente, mas entre os desafios para esta melhora está a estrita adesão da China a uma política Covid Zero que espreme ainda mais e economia chinesa durante esse ano. Em relação ao final de 2021 a atividade econômica chinesa vem apresentando sinais de desaceleração, prejudicada declínios na produção industrial e nas vendas no varejo, ambas atingidas pelo surto de Covid-19 mais grave do país e pelos novos lockdowns no país. Investidores seguirão monitorando a situação e também fatoram a possibilidade de estímulos econômicos, por parte do Banco Central da China, para arrefecer estes impactos.
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