Empresas Liquidity – Janeiro 2022

Solução pensada para empresas que desejam otimizar os retornos além do capital de giro, buscando aplicar recursos que serão utilizados em prazos mais flexíveis. Por esse motivo, o portfólio conta com uma parcela de alocação em ativos recomendados para prazos um pouco maiores, com resgates em 45 dias, por exemplo, sendo 15% na estrutura inicial, porém cada empresa possui liberdade de adequar a própria realidade financeira. A sugestão de alocação visa títulos de qualidade que potencializam o portfólio sem abrir mão da segurança.

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A alocação a seguir é recomendada para empresas que possuem perfil conservador em seus investimentos, com foco na segurança, porém, combinando títulos de diferentes prazos para potencializar o retorno. A alocação da carteira é concentrada em ativos de renda fixa pós fixados, dado sua segurança e liquidez. Nossas sugestões de fundos combinam sofisticação e qualidade na gestão da carteira, oferecendo aos investidores uma alocação dinâmica e que combina segura e liquidez de acordo com as necessidades do investidor.

 O que vimos do mês anterior

O mês de dezembro no Brasil pôs fim à novela da PEC dos Precatórios, que vinha causando tanta volatilidade nos mercados devido às incertezas sobre a dinâmica fiscal que o governo passará a adotar. Após sua aprovação no Senado, que abriu definitivamente espaço para novas despesas no próximo ano, houve uma diminuição dessas incertezas, ou seja, da volatilidade causada ao menos por essa pauta, tanto para as curvas de juros, quanto para a bolsa. Com isso, o Ibovespa conseguiu ter um desempenho positivo ao longo do mês, mas não escapa de ter um 2021 bastante duro, de variação negativa de quase 12%.

Adicionalmente, há poucos dias de encerrar o ano, o Orçamento de 2022 foi aprovado no Congresso. Após o alargamento do teto de gastos e o não pagamento de precatórios, o orçamento de 2022 parece crível, mas não será executado sem desafios. Em 2022, a trajetória fiscal continuará sendo uma das principais questões a ser monitorada.

Ainda no Brasil, tivemos a elevação da Selic em 150 bps pelo Banco Central para os atuais 9,25%, sendo que, dias depois, a ata do Copom trouxe um tom mais duro, indicando que as taxas de juros devem ser mantidas em patamares elevados por mais tempo do que o programado para garantir a ancoragem das expectativas de inflação. Inflação essa que ainda seguiu elevada em dezembro, mas que deve começar a ceder ao longo do primeiro trimestre de 2022, se considerarmos a latente desaceleração da atividade econômica e melhora do cenário hídrico, o que deverá reduzir o custo da energia elétrica.

Nos mercados globais, apesar de alguns sustos ao longo do mês, o clima continuou positivo, uma vez que disseminação da Ômicron não tem feito com que os governos tomem medidas restritivas muito severas até o momento a ponto de impactar atividade econômica e o emprego. Como a variante parece mesmo causar uma versão mais branda da doença, mesmo tendo uma transmissibilidade muito maior que variantes anteriores, analistas entendem que a nova onda da Covid não será um risco para a recuperação econômica global. Os principais índices de ações nos EUA e na Europa caminham para ter mais um mês de desempenho positivo, coroando um ano de retornos elevados.

A China por sua vez continuou volátil por conta de uma diversidade de riscos de curto prazo, pois além do setor imobiliário, desaceleração econômica e confinamentos, surgiram preocupações quanto a possibilidade de listagem de empresas chinesas das bolsas americanas por requisitos regulatórios. De qualquer forma, dados de atividade do mercado chinês indicam que o governo está conseguindo pilotar um pouso suave da economia.

Onde alocar os recursos nesse cenário?

Você até pode ser uma daquelas pessoas que não ficam conferindo a previsão do tempo a todo momento, mas se você já está saindo de casa e vê aquela nuvem carregada, com tudo nublado… vai voltar para pegar pelo menos um guarda-chuva – e a depender da situação, vai preferir ficar em casa mesmo. Sendo uma questão de comportamento, ainda vão existir aqueles que correm para dançar na chuva, mas te garanto que serão poucos. Pois bem, pense que essa tempestade é a volatilidade que o ano de 2022 pode apresentar, hoje já existem projeções em relação aos riscos que o investidor estará exposto – em especial os brasileiros.

O guarda-chuva para esse tipo de situação pode ser o da diversificação – mesmo que você seja do perfil que não tem medo da chuva. Como sempre reforçado por aqui, o investidor que possui uma carteira diversificada e alinhada aos seus objetivos, terá mais tranquilidade para momentos tempestuosos. Além disso, existe outra ferramenta muito eficaz para o conforto do investidor que é o conhecimento, por isso conte com nossos conteúdos e relatórios para guiar suas decisões ao longo de 2022.

Aproveitamos para desejar um excelente ano, repleto de conquistas e realizações, e para já começar a se preparar para  cenário, conheça nossa visão da alocação para 2022.

Carteira Liquidity: Maiores horizontes, maiores retornos

Solução pensada para empresas que desejam otimizar o retorno do seu caixa trabalhando com escalonamento de prazos. Por esse motivo, o portfólio conta não só com ativos de liquidez imediata, mas também com prazos maiores, em busca de retornos superiores, porém sabendo que cada empresa possui liberdade de adequar esses prazos à sua própria realidade financeira. A sugestão de alocação foca em títulos e fundos de qualidade que potencializam o retorno do portfólio sem abrir mão da segurança.