Empresas Excel – Janeiro 2020

Veja aqui nossas recomendações para empresas de um portfólio diversificado e conservador em investimentos neste mês.

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A ideia desse relatório é disponibilizar carteiras recomendadas para empresas, de modo a atender seus interesses e necessidades específicos.

O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Portfólio Excel

Esse portfólio foi criado com o objetivo de atender empresas que tenham perfil moderado em seus investimentos. utilizando várias classes de ativo expostas a juros, câmbio e bolsa.

Dessa forma, ele foi construído com fundos multimercados, ativos de renda fixa pré-fixados ou atrelados a índices de inflação, renda variável; no Brasil e no exterior .

Excel Alocação
Pós Fixado 87,00%
Trend Pós-Fixado FIRF Simples 5,00%
Gama TOP FIC FIRF CP LP 20,00%
Polo Crédito Corporativo Advisory FIRF CP LP 20,00%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 20,00%
CDB C6 Bank 120% CDI – 3 anos 5,00%
CDB Agibank 121% CDI – 3 anos 5,00%
LF ABC – 104% CDI – 6 meses 6,00%
Deb ESULA0 – CDI + 0,90% – 1,28 anos 6,00%
Pré-Fixados 3,00%
CBD Indusval 7,75% – 3 anos 3,00%
Inflação 10,00%
DEB JSML28 – IPCA + 2%– 1,12 anos 5,00%
CDB Pine – IPCA + 3,83 – 5 anos 2,50%
Deb Petrobras – IPCA + 3,55% – 15 anos 2,50%
Total Excel 100,00%

O ano de 2020 se inicia com grande otimismo, o Real se apreciando contra o Dólar e o Ibovespa nas máximas históricas, superando nossa previsão de encerrar em 115 mil pontos. A Taxa Selic foi reduzida em dezembro para 4,5% ao ano, o menor nível de sua história.

Nossas expectativas ainda são muito positivas, em especial para Renda Variável, dado que as empresas são as principais beneficiárias de juros mais baixos. Os prêmios dos ativos de crédito ainda estão elevados, tanto entre os ativos Pós-Fixados quanto entre os atrelados à inflação.

Para o perfil Excel, aumentamos a parcela de pós-fixados em 2,5%, retirando a mesma proporção da parcela internacional devido à questões regulatórias. Mantivemos em 3% a alocação a Pré-Fixados, preferindo a parcela intermediária da curva, com prazo próximo de 3 anos. Não há prêmio relevante em papéis mais curtos, e para prazo maiores preferimos os papéis atrelados à inflação.

Para o investidor mais conservador, o ambiente atual é especialmente desafiador, com a taxa de juros de curto prazo, que sempre representará um percentual expressivo do portfólio, oferecendo baixos e cadentes retornos reais.

Vale ressaltar que a recomendação dos ativos bancários se dá através da oportunidade de prêmios de crédito que estamos enxergando nas taxas, devido ao cenário atual. A pessoa jurídica não possui isenção de imposto de renda quando compra esse tipo de papel de renda fixa.

Não é sua primeira carteira de investimentos? Confira em nosso relatório de alocação os ativos mais recomendados para ajustar o seu atual portfólio.

Performance em Dezembro

Em dezembro a performance da carteira Excel foi 0,87%, correspondendo a 232,87% do CDI.

Excel Alocação Mês %CDI
Pós Fixado 84,50%
Trend Pós-Fixado FIRF Simples 5,00% 0,35% 94,37%
Gama TOP FIC FIRF CP LP 20,00% 0,45% 120,81%
Polo Crédito Corporativo Advisory FIRF CP LP 20,00% 0,39% 104,35%
Selection FIC FI Renda Fixa CP LP 19,50% 0,42% 111,29%
LF Bradesco – 106,25% – 2,5 anos 5,00% 0,40% 106,25%
LF Votorantim – 6 meses – 103% 5,00% 0,39% 103,00%
LF GMAC – 2 anos – 105% 5,00% 0,39% 105,00%
Deb CPGE16 – 0,75 anos – CDI + 0,75% 5,00% 0,44% 116,62%
Pré-Fixados 3,00%
CBD C6 Bank 7,19% – 3 anos 3,00% 0,60% 161,19%
Inflação 10,00%
SulAmérica Inflatié FIRF 5,00% 2,32% 618,67%
CDB Pine – IPCA + 2,37% – 3 anos 2,50% 0,93% 249,03%
Deb Celpa – IPCA + 2,7% – 3,81 anos 2,50% 13,56% 198,00%
Internacional 2,50%
COE Índice de Commodities Long Short 2,50% 1,11% 296,24%
Total Excel 100,00% 0,87% 232,87%

*As taxas de renda fixa indicadas correspondem às taxa de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home. Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

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