XP Expert

Kinea Real Estate (KNRI11): boa diversificação de inquilinos, setores e segmentos

Conheça o Kinea Real Estate, um dos maiores fundos imobiliários de tijolo listados na Bolsa, com portfólio diversificado de investimentos em lajes corporativas e galpões logísticos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Ticker

KNRI11

Data de Atualização

25/08/2022

Recomendação

COMPRA

Categoria XP

Híbridos

Gestor

Kinea

Taxa de administração

1,25%

Características do fundo: O fundo tem como objetivo gerar renda de aluguel mensal através da locação de um portfólio diversificado de prédios corporativos e galpões logísticos.

Portfólio: O fundo híbrido Kinea Real Estate é um dos maiores fundos imobiliários listados na Bolsa. Atualmente, possui participação em 12 edifícios corporativos e 9 galpões logísticos, que somam mais de 765 mil m² de ABL e estão localizados em São Paulo, Rio de Janeiro e Minas Gerais. A receita do fundo está concentrada em São Paulo (68%), seguido do Rio de Janeiro (17%) e Minas Gerais (15%). Os contratos atípicos representam 59% da receita do fundo. O prazo médio dos contratos de aluguel é de 10,4 anos, e 77% da receita total vem de contratos com vencimento após o ano de 2025.

Atualmente, o segmento de lajes corporativas representa 42% da receita do fundo. Na cidade de São Paulo, a maioria dos imóveis se encontra nas regiões de Pinheiros e Itaim Bibi. Toda a vacância atual do fundo se encontra nesta parte do portfólio, sendo 80% da mesma encontrada nos imóveis localizados no Rio de Janeiro. Já o portfólio de galpões logísticos do fundo responde por 58% de sua receita, e se encontra com taxa de ocupação de 100% e contratos predominantemente atípicos, o que tende a reduzir o risco de vacância. A maior parte dos ativos se encontra na Região Metropolitana de São Paulo ou em cidades conectadas a grandes rodovias que levam à capital do estado. O portfólio também inclui um ativo localizado em Pouso Alegre/MG e outro no Rio de Janeiro/RJ. Os ativos logísticos fundo possuem inquilinos de grande porte como Lojas Renner, Magazine Luiza, Marisa e Kimberly Clark, que tendem a apresentar um menor risco de crédito.

Nossa Visão e Recomendação: Em nossa opinião, o fundo possui boa diversificação de inquilinos, setores e segmentos, o que diminui consideravelmente seus riscos. Além disso, a parcela do portfólio de Lajes Corporativas possui, na nossa visão, algum upside de valorização, de modo que acreditamos ser o fundo uma boa alocação para investidores de médio prazo, de modo que elevamos nossa atual recomendação para COMPRA, com preço-alvo de R$ 172/cota.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.