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Contrato Futuro de IFIX: vale a pena? Conheça o novo produto

Confira mais sobre o novo contrato futuro negociado na B3.

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No dia 12/12/2022 a B3 lançou a nova modalidade de contrato futuro disponível para negociação do índice de fundos imobiliários. O futuro que pode ser encontrado nos sistemas de trading pelas letras XFI é baseado no índice IFIX (Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários), o qual aponta o desenvolvimento das cotações de fundos imobiliários negociados nos mercados de bolsa e balcão organizado.

O que é contrato futuro?

O contrato futuro é um derivativo, instrumento financeiro que tem o preço “derivado” das cotações de outro ativo. Na prática, o contrato futuro representa o compromisso de comprar ou vender algo em uma data previamente estabelecida e por um preço já pré-definido. Pode ser considerado como um instrumento de proteção contra a variação dos preços dos ativos (no caso fundos imobiliários).

De acordo com a B3, o contrato Futuro de IFIX possibilita que o mercado negocie as expectativas futuras do mercado de fundos imobiliários, sem a necessidade de realizar a compra de toda a cesta de ações que compõe o índice e ficar exposto à variação do indicador.

Quais são os benefícios do Futuro de IFIX

O Futuro de IFIX nasce com o objetivo de promover liquidez ao mercado e aprimorar as estratégias de investimento no segmento. Com mais de 1 milhão de pessoas físicas operando o produto na bolsa, a indústria tem ganhado bastante representatividade no mercado brasileiro, com isso surge a necessidade de novos produtos e estratégias que permitam o investidor ter maior flexibilidade.

Com o futuro de IFIX é possível ao investidor traçar novas estratégias de investimentos e gerenciar melhor o risco das carteiras uma vez que dê HEDGE (proteção) na carteira, realizando uma proteção contra a exposição e variação de preços nos fundos imobiliários. O contrato também permite a realização de estratégias de ALAVANCAGEM, por permitir que o investidor tenha exposição a um mercado, sem a necessidade de compras as cotas de fundos imobiliários e uma GESTÃO DE CAIXA mais eficiente (neste caso, investidores institucionais).

Além disso, os contratos futuros podem trazer maior liquidez ao mercado, ao proporcionarem que o investidor, tanto pessoa física quanto jurídica, a possibilidade de ampliar a exposição ao mercado imobiliário via FIIs sem precisar efetivamente comprar ativos. Isso implica, inclusive, uma demonstração de desenvolvimento do mercado ampliando a atuação dos investidores institucionais, trazendo maior maturidade, dado que poderão concentrar as operações em apenas um código e não em diversos FIIs como anteriormente, portanto, conseguirão sair do ativo com mais facilidade.

Vantagens do Contrato Futuro

  • Instrumento para estratégia de proteção (hedge) contra exposição em renda variável.
  • Possibilidade de replicar o comportamento do índice, sem ter o desembolso financeiro e os custos de transação do mercado a vista.
  • Utilizando o fator de correlação dos fundos imobiliários com o próprio índice futuro, é possível realizar operações de proteção contra volatilidade do mercado de fundos imobiliários, mesmo em quantidades diferentes da composição do índice.
  • Por meio de uma única operação, o investidor pode manter posições altamente líquidas sem negociar os fundos imobiliários individualmente no mercado a vista.
  • Permite arbitragem entre o mercado a vista com ações ou ETFs.

Fonte: B3

Como funciona?

O contrato futuro de IFIX possui código de negociação com as letras XFI e o tamanho do contrato é dado pelo valor do contrato futuro de IFIX, multiplicado pelo valor expresso em reais (R$) de cada ponto, onde o ponto será de R$10,00 (dez reais). Os meses de vencimento seguem o mesmo perfil das ações, onde negociam por meses pares conforme a tabelinha abaixo sendo cada letra correspondente ao mês do vencimento. A B3 tem discricionariedade para autorizar a negociação de vencimentos em meses ímpares, caso entenda que há condições de mercado para tal.

Fonte B3

Ajustes e Precificação

Assim como nos outros contratos futuros há ajuste diário das posições, desta forma, ao final de cada sessão de negociação o contrato ajusta com base no preço de ajuste do dia, esse preço é estabelecido conforme regras da B3, com movimentação financeira na sessão de negocio seguinte. Após calculado o ajuste diariamente, conforme as formulas abaixo, sendo o saldo negativo, debitará o comprador e creditará ao vendedor e se for positivo, o procedimento contrário ocorre, credita ao comprador e debita do vendedor.

Fonte B3

Condições de Negociação

O Contrato futuro negocia de 09:00 as 18:30 sendo:

  1. A fase pré abertura tem inicio 5 minutos antes da fase de negociação
  2. No dia do vencimento, a negociação do contrato encerra-se as 18:00

A Tarifação segue o mesmo modelo dos contratos derivados de ações disponível no site da B3. CLIQUE AQUI

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