Vinci Crédito Estruturado Selection Advisory FIC FIM CP

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Investidor qualificado Apenas investidor qualificado
13 Risco Médio

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Risco (0-100)

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Taxa de Administração (ao ano)

1,16 %

Cotização de Resgate

D+59 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 500

Público Alvo

Investidor Qualificado

Rentabilidade no Mês

0,60%

Rentabilidade no Ano

6,70%

Rentabilidade em 12M

13,62%

Rentabilidade em 36M

45,36 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
Investe em um portfólio conservador e altamente diversificado de cotas de FIDCs, alocando essencialmente em cotas seniores, de diferentes tipos de lastro/classe de ativos, que conferem baixa volatilidade à estratégia. Uma das principais alocações é no FIDC Cadeia de Fornecedores, também gerido pela própria Vinci, que realiza operações de antecipação de recebíveis em face à grandes empresas, o qual é um fundo exclusivo para alocação do VCE.

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
O ano ficou marcado pela maior percepção de risco nos ativos de crédito privado, em função naturalmente do aumento expressivo nos pedidos de recuperação judicial por empresas de todos os portes e segmentos. Mesmo diante do cenário desafiador, encerramos o mês com retorno de 1,09%, equivalente a 122% do CDI, e fechamos 2023 com rentabilidade de 14,92%, equivalente a 114% do CDI ou CDI+1,6% ao ano. O portfólio continua diversificado, sendo uma combinação de cotas seniores de FIDC indexadas ao CDI e operações de desconto de recebíveis da cadeia de fornecedores de grandes empresas, com prazos curtos e natureza revolvente. As cotas de FIDCs em carteira têm apresentado retornos atraentes, mantendo um padrão de baixo risco. Seguimos originando novas oportunidades de investimentos e alocando o caixa do fundo em novas emissões de FIDCs de diferentes lastros e emissores, com alto grau de subordinação e baixo risco de crédito, com taxas que variam entre CDI + 3% a 5% a.a. O VCE tem apresentado performance constante devido ao carrego diferenciado das operações e à menor volatilidade inerente a esta classe de ativo. No mês, cerca de 36% do Fundo estava em um portfólio de cotas seniores de FIDCs abertos com resgate entre D+30-90, 46% em um portfólio diversificado de cotas de FIDCs (ambos com bom nível de subordinação), 14% em FIDCs Cadeia de Fornecedores, que realizam desconto de duplicatas performadas e confirmadas junto a empresas de grande porte e baixo risco de crédito, e 4% em caixa e liquidez. Possuímos, atualmente, 65 diferentes emissores de FIDCs, com uma média de 1,5% do PL cada. Fundos com resgate de 59dc, como o VCE, tendem a oferecer uma proteção extra aos investidores em comparação aos sem carência, dado que tendem a absorver melhor os possíveis impactos negativos de uma venda de papéis no secundário para honrar resgates acima do previsto.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Marcelo Almeida

Responsável pela área de Crédito da Vinci Partners. Foi diretor da área de renda fixa do Banco UBS Pactual entre 2006 e 2009, sendo responsável por crédit...

Leia a Bio completa  
Gustavo Cortes

Sócio do time de Crédito da Vinci Partners, onde ingressou em 2012. Anteriormente integrou as áreas Internacional, Research e Risco de Crédito no Banco Pact...

Leia a Bio completa  
Bruno Spilberg

Ingressou na Vinci em 2020 como head do time de pesquisa e análise de crédito. Entre 2018-2020, trabalhou em Investment Banking no UBS em NY e no Brasil, cobr...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

A Vinci Partners é uma gestora de recursos focada em investimentos alternativos com ampla experiência no mercado financeiro e profundo conhecimento da economia brasileira. Fundada em 2009 por um grupo de gestores com ampla experiência nos mercados financeiro e de capitais. Atualmente é uma das maiores gestoras independentes do Brasil, com mais de R$ 58 bilhões* sob gestão divididos nas seguintes estratégias: Private Equity, Infraestrutura, Real Estate, Crédito, Ações, Multimercado e Soluções de Investimentos, as quais funcionam de forma independente e, integradas, geram sinergias e resultados. *Data-base das informações do site: setembro/21 | O AuM é calculado com dupla contagem, incluindo fundos de um segmento que investem em outros segmentos. Não há dupla contagem para fundos cogeridos por dois ou mais segmentos de investimento da Vinci Partners.

VER PÁGINA DA GESTORA

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,09% 0,94% 0,97% 1,03% 0,97% 0,92% 0,60% - - - - -
CDI 0,97% 0,80% 0,83% 0,89% 0,83% 0,79% 0,55% - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 1,27% 1,03% 1,26% 1,00% 1,27% 1,21% 1,19% 1,27% 1,12% 1,18% 1,10% 1,09%
CDI 1,12% 0,92% 1,17% 0,92% 1,12% 1,07% 1,07% 1,13% 0,97% 1,00% 0,92% 0,90%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,88% 0,87% 1,08% 0,98% 1,19% 1,15% 1,18% 1,32% 1,20% 1,14% 1,13% 1,28%
CDI 0,73% 0,75% 0,92% 0,83% 1,03% 1,01% 1,03% 1,17% 1,07% 1,02% 1,02% 1,12%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,25% 0,23% 0,28% 0,28% 0,36% 0,40% 0,48% 0,56% 0,62% 0,62% 0,75% 0,94%
CDI 0,15% 0,13% 0,20% 0,21% 0,27% 0,30% 0,36% 0,42% 0,44% 0,48% 0,59% 0,76%
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,50% 0,36% 0,43% 0,38% 0,30% 0,25% 0,25% 0,23% 0,21% 0,18% 0,21% 0,24%
CDI 0,38% 0,28% 0,34% 0,28% 0,24% 0,22% 0,19% 0,16% 0,16% 0,16% 0,15% 0,16%
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 163.2 mil

Volatilidade

Atual 0,12%

Cotistas

Atual 983

Drawdown

Atual 0%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 6,70% 13,62% 30,93 % 45,36 % 139,39%
Volatilidade 0,06% 0,12% 0,09% 0,16% 0,38%
Índice de Sharpe 27,89 16,93 21,26 22,84 3,49

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
105 4 1,47% -0,62% 103 6 51 58

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
-0,33 -0,27 -0,28 -1,29

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

22.150.467/0001-50

Aplicação Mínima

R$ 500

Taxa de Administração (ao ano)

1,16 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+59 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+1 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor Qualificado

Benchmark

CDI

Classificação XP

Crédito High Yield
Prestadores de Serviços

Gestor

Vinci Asset Management

Administrador

BEM DTVM

Custodiante

Bradesco

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

13

Data de Início

17/06/2015

Benchmark

CDI

Classificação CVM

Renda Fixa Pós-Fixado

Rating Morningstar

★★★★

Movimentação Mínima

R$ 100

Saldo mínimo de permanência

R$ 100

Cotização de Aplicação

D+0 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

2,00 %

Objetivo

O objetivo do FUNDO é buscar a valorização de suas cotas por meio da aplicação de, no mínimo, 95% de seu Patrimônio Líquido em cotas de fundos de investimento do VINCI CRÉDITO ESTRUTURADO SELECTION MASTER FUNDO DE INVESTIMENTO EM COTAS DE FUNDOS DE INVESTIMENTO MULTIMERCADO CRÉDITO PRIVADO (“Fundo Investido”), inscrito no CNPJ/MF sob o nº 22.282.646/0001-41 (noventa e cinco porcento)

Política de Gestão

Realizar investimentos em cotas de outros fundos de investimento que realizem operações com ativos de crédito privado, incluindo, mas não se limitando, cotas de fundos de investimento em direitos creditórios, além de outros ativos disponíveis no mercado financeiro e de capitais, desde que permitidos pela legislação vigente, de forma a expor sua carteira a vários fatores de risco, sem compromisso de concentração em nenhum fator em especial,

Tributação

Longo Prazo - Alíquota regressiva de IR de 22,5% a 15,0% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.

Relatórios

Confira os relatórios relacionados ao fundo

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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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