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21/01/2020 22:35:23 • Atualizado em 22/01/2020 08:12:50
3 minutos de leitura

XP Macro Institucional completa 3 anos: conheça mais sobre o produto

No dia 18 de janeiro, o fundo XP Macro Institucional fez seu aniversário de três anos. Saiba como a gestão do fundo está organizada e qual a sua visão de mercado.

Davi Fontenele
Davi Fontenele
Analista de Fundos de Investimento

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A célula Macro da XP Asset

Entre as diversas células de gestão existentes na XP Asset, a família Macro surgiu em 2016, com a chegada dos gestores Júlio Fernandes e Bruno Marques na empresa, os quais possuem um histórico extenso no mundo da gestão de recursos. Com o tempo, a equipe foi expandindo e hoje conta também com um time de 4 economistas e 1 gestor focado na América Latina, integrados à equipe de renda variável da gestora, formada por 2 gestores e 8 analistas de empresas.

O foco de atuação da equipe Macro está nos mercados de juros, moedas e Bolsa no Brasil. Dada essa estratégia, a gestão regula o nível de risco das posições de forma proporcional nos diferentes fundos da casa. O XP Macro Plus é o fundo mais arrojado e tem duas vezes o risco do XP Macro, que por sua vez tem o mesmo risco do XP Macro XP Seg. Por fim, com metade do risco dos dois últimos, figura o XP Macro Institucional.

Assim, o XP Macro Institucional é o produto da gestão Macro que tem menor volatilidade-alvo, isto é, que tende a ter menos oscilações. Com prazo de conversão de cotas no resgate em 5 dias corridos – somado a um dia útil para o pagamento – o fundo é também mais líquido (ou seja, apresenta prazo de resgate mais curto) do que os demais. Dessa forma, configura-se como bom produto de entrada para investidores que estão ingressando no mundo dos multimercados.

Uma retrospectiva de 2019 e a visão para 2020

Em 2019, a indústria de fundos de ações e multimercados teve resultados bastante expressivos, assim como o foi para os fundos da família Macro. O XP Macro Institucional, por exemplo, rendeu 9,88% (166% do CDI), acima do seu objetivo de retorno. Durante os três anos desde seu início, em 18/01/2017, o fundo acumulou 28,5% (122% CDI).

Nas palavras da gestão, o otimismo com a economia brasileira se mostrou acertado no ano, e as principais teses de investimento tiveram contribuições bastante positivas. Os ganhos vieram principalmente das posições que se beneficiaram da queda dos juros no Brasil e da compra de Bolsa brasileira, além de operações ora compradas, ora vendidas no dólar.

Hoje, os gestores veem pouco espaço para a queda dos juros – apesar da expectativa de longo período de juros baixos – de forma que vêm reduzindo as posições nesse mercado. O quadro estrutural dos juros baixos é um dos vetores que, somado ao crescimento do PIB, corrobora a principal posição atual da estratégia, a compra de Bolsa. Além disso, no mercado de câmbio, os gestores têm atuado principalmente de forma tática.

A visão da gestão é de um cenário bastante construtivo para o Brasil, principalmente no relativo aos demais países do mundo – a economia brasileira apresenta um espaço grande para crescimento sustentável.

Nesse ambiente, estão contidos os mercados de atuação do XP Macro Institucional. Para conferir mais informações do produto, acesse:

Página do XP Macro Institucional

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21/01/2020 19:35:23 • Atualizado em 22/01/2020 05:12:50
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