Top 50: a curadoria de fundos da plataforma da XP para maio de 2020

As plataformas de investimentos no Brasil nos oferecem cerca de 1.500 fundos em suas prateleiras – segundo dados da ferramenta Quantum Axis – entre fundos de investimento e produtos previdenciários. Só na XP Investimentos, são mais de 500 fundos, dos quais mais de 400 estão abertos para captação. Com tanta oferta de produtos, a tarefa de selecionar um fundo não é nada simples e pode ser um processo doloroso para o investidor.

O Top 50, então, surge como um direcionamento para os principais fundos com gestão ativa entre cada uma das categorias de estratégia, simplificando a vida do investidor. Definido um tipo específico de estratégia, como crédito high grade ou renda variável long only, o trabalho do investidor passa a ser a escolha de um ou dois fundos entre 5 a 10 opções – e não entre 20 ou 30 opções, dentro de uma mesma estratégia.

O trabalho da equipe de fundos da XP é análogo ao universo das ações, em que os stock pickers (analistas de ações) procuram empresas de qualidade, com fundamentos sólidos, pessoas competentes, diferencial competitivo em relação aos concorrentes do setor e altas taxas de retorno do capital investido. No mundo da seleção de fundos, procuramos fundos de gestoras que possuam uma estrutura empresarial robusta, profissionais de investimento competentes, vantagem competitiva em relação aos concorrentes de mesma estratégia e histórico de retornos expressivos e consistentes.

Vale ressaltar que, apesar do nome, o Top 50 não representa um ranking do 1° ao 50° fundo de investimento da plataforma XP, mas sim um conjunto não enumerado de 50 alternativas para facilitar o processo de escolha do investidor no momento de montagem de sua carteira.

Os fundos de investimento apresentam diversas dimensões em que podem ser avaliados e a tarefa de enumerá-los em um ranking único deve ser feita com muito cuidado. O Top 50 é, então, uma oferta de diferentes fundos para cada estratégia, atualizada mensalmente.

De maneira análoga, assim como o fazemos para fundos de investimento tradicionais, temos também uma seleção específica para fundos de previdência, o Top 25, com fundos elencados em diferentes estratégias.

Maio de 2020 – o Top 50 dos sonhos

No mês de maio, especificamente, o Top 50 assume uma composição especial e talvez possa até ser chamado de “Top 50 dos sonhos”. Com a quantidade elevada de reaberturas de grandes fundos ocorrida no período da crise, temos hoje uma oferta muito interessante de ótimas alternativas de gestoras renomadas, que possivelmente estarão abertas para captação por período limitado.

Principalmente entre os multimercados e fundos de ações, a crise levou muitos produtos que estavam fechados para captação a reabrirem para novos aportes, seja pelo maior nível de resgates acumulados ou pela atratividade do nível de preço dos ativos, na opinião dos gestores.

No Top 50, fizemos alterações para refletir todas essas oportunidades. No agregado das estratégias, o saldo foi de redução de 1 fundo da categoria “Juros Ativo” e adição de 1 produto na categoria “Multimercado Long Short”, conforme a tabela:

A seguir, trazemos a seleção dos 50 fundos conforme as diferentes estratégias, assim como seus dados operacionais e diferentes janelas de performance. Em cada categoria, os fundos estão listados em ordem alfabética. Os dados de performance são referentes à data-base de 30/04/2020.

Renda Fixa

Crédito High Grade

Debêntures Incentivadas

Crédito High Yield

Internacional

Multimercado

Macro Baixa Vol

Macro Média Vol

Macro Alta Vol

Multiestratégia / Quantitativo

Internacional

Long Short

Renda Variável

Long Biased

Long Only

Internacional

Legenda
¹ ESSE FUNDO TEM MENOS DE 12 (DOZE) MESES. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO, É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES.

* Fundos fechados/indisponíveis na plataforma para aplicação, porém com feeders que aplicam no mesmo master abertos.

IQ Fundos destinados a investidores qualificados.

** ESSE FUNDO POSSUI MENOS DE 6 (SEIS) MESES DE HISTÓRICO E, PORTANTO, SUA RENTABILIDADE NÃO PODE SER DIVULGADA, SEGUNDO A INSTRUÇÃO CVM 555.

Critérios do Top 50

Primeiramente, os critérios de elegibilidade para o Top 50 são (i) estar disponível e aberto para captação no portal da XP e (ii) ter gestão ativa.

Dado esse universo de cobertura, a análise da gestora e de seus fundos apresenta 6 pilares, que cunhamos de metodologia dos 6 P’s: Passado, Presente, Pessoas, Processo, Produto e Performance. A descrição de cada pilar é feita de forma detalhada na matéria sobre como selecionar um fundo de investimento (confira aqui).

Por fim, as decisões finais sobre os fundos mais bem avaliados e as alternativas para cada estratégia são tomadas de forma colegiada por diferentes áreas da XP envolvidas com fundos de investimento, em um fórum com mais de 10 pessoas.

Vale reforçar que a quantidade de produtos por estratégia não é fixa e pode variar conforme a disponibilidade de produtos e as perspectivas do time de Alocação da XP para as diferentes classes de ativos. Por outro lado, a quantidade total (50) é fixa – não temos um Top 51 ou Top 49 – e à medida que cresce a disponibilidade de bons fundos na indústria, a seleção fica mais competitiva e nossas discussões de trabalho cada vez mais acaloradas.

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

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