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15/05/2025 09:52:50 • Atualizado em 26/05/2025 09:51:31
3 minutos de leitura

O primeiro FI-Infra Sênior para Investidor em Geral: Legacy Credit Horizon Sênior

Avanços regulatórios promovem um novo ciclo de maturidade para os fundos incentivados

Fundos de Investimento
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Clara Sodré
Clara Sodré
Analista de Fundos

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Disponível hoje 15/05/2025 para agendamento via assessor até atingimento do capacity: O novo fundo será 100% isento de imposto de renda para pessoas físicas e traz uma estrutura híbrida com duas classes de cotas: sênior e subordinada. A cota sênior, que será distribuída aos investidores da base da XP, tem rentabilidade-alvo de 97% do CDI e prazo de resgate de 30 dias.

  • XP e a inovação de  Fundos Incentivados: estratégias com subordinação de cotas e proteção adicional ao cotista sênior (Crédito Sênior Incentivado), combinação de gestão de crédito com gestão ativa em juros (Renda Fixa Ativo Incentivado) e estratégias de condomínio aberto com pagamento mensal de dividendos, são alguns exemplos de estruturas disponíveis para o investidor da XP.

Sobre a gestora:

No mercado desde 2018, a Legacy Capital é uma das principais gestoras de fundos de investimentos brasileira. Após ter se consolidado por meio da estratégia macro, em 2021 a gestora passou a oferecer fundos de crédito privado e tem se destacada na gestão dessas estratégias.

A grade de produtos da Legacy está sendo ampliada com o lançamento do fundo Legacy Credit Horizon Sênior Incentivado, o primeiro fundo da família XP – Crédito Sênior Incentivado: fundos que que combinam a proteção da alocação em uma cota Sênior, com o incentivo fiscal de uma estratégia incentivada com liquidez para resgates de 30 dias.

Sobre a estratégia:

Legacy Credit Horizon Sênior Incentivado é um fundo de renda fixa isento de imposto de renda que busca aplicar seus recursos preponderantemente em debêntures e outros ativos de infraestrutura que atendam aos requisitos de isenção estabelecidos na Lei nº 12.431, de 24 de junho de 2011 (“Ativos de Infraestrutura” e “Lei nº 12.431/2011”, respectivamente). Vale pontuar que, após o período de enquadramento (2 anos), a estratégia deve manter, no mínimo, 85% (oitenta e cinco por cento) do seu respectivo patrimônio líquido alocado em Ativos de Infraestrutura.

Como principal diferencial, a estratégia é a primeira do mercado a ser distribuída ao público em geral (exclusiva aos clientes XP), e manterá uma estrutura de subordinação de pelo menos 10% do PL. A cota sênior se destaca por oferecer resiliência em diferentes cenários, além de buscar estabilidade no retorno alvo com baixa volatilidade nas suas cotas.

O fundo tem um prazo de resgate D+30 e tem como objetivo entregar uma performance equivalente a 97% do CDI (líquido e isento de IR para PF), que quando aplicado o gross-up equivale a cerca de 114% do CDI bruto (a ser tributado em 15%). O Fundo pode ser uma alternativa a ativos como LCI, LCA, CRI, CRA – atualmente emitidos em 90% a 100% do CDI, com prazos de resgates mínimos de 9 meses.

Benefícios:

•01 – Isenção de imposto de renda nos rendimentos e no ganho de capital mensal: para a cotista pessoa física residente no Brasil;

•02 – Baixa Volatilidade oriunda da subordinação de cotas: a estratégia investe apenas em Cota Sênior, que pode oferecer menor volatilidade e maior proteção ao investidor. Volatilidade será absorvida pela cota subordinada, exclusiva à Legacy;

•03: Previsibilidade: Rentabilidade-alvo de 97% do CDI líquido de taxas e isento de IR;

•04 – Gestão Profissional: time de gestão com histórico superior a 20 anos;05: Proteção adicional de risco de crédito: Pelo menos 10% de subordinação feito pela Gestora, com recomposição;

•06 – Liquidez e público alvo: Cotização de resgate em D+30, destinado para investidores em geral;

•07 – Acesso a ativos exclusivos: seleção ativa dos ativos de infraestrutura;

•08: Alinhamento de interesse: cota subordinada será investida pelos sócios da Legacy, mostrando alinhamento e convicção no produto;

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