Família Selection: confira o resumo de setembro de 2020

Confira um resumo do que aconteceu com os fundos da família Selection ao longo do mês de setembro


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1. Fundos de Crédito Privado

O mês de setembro teve a continuidade da recuperação dos ativos de crédito privado. O Idex-CDI da JGP teve alta de 0,70% e o IDA-DI da Anbima subiu 0,53%. O mês foi positivo para os fundos tanto pelos elevados carregos dos papéis quanto pela continuidade de fechamento dos spreads de crédito. Os gestores têm conseguido manter os carregos dos fundos elevados, tanto através do mercado secundário quanto participando de emissões no mercado primário.

A carteira do Selection Renda Fixa teve retorno de +0,30% no mês, contra 0,16% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 0,73%, contra 3,56% do CDI no mesmo período.

No mês, os principais destaques foram o JGP Corporate (+0,86%) e o SPX Seahawk (+0,54%).

As alocações seguem pulverizadas em fundos de estratégias de crédito “High Grade”, com investimentos em 11 gestoras diferentes, com maiores exposições aos fundos da ARX (ARX Vinson e ARX Everest), JGP (JGP Corporate), Polo (Polo Crédito Corporativo), XP (XP Investor) e SPX (SPX Seahawk).

A carteira do Selection Debêntures Incentivadas teve retorno de +0,25% no mês, contra 0,16% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de -0,06%, contra 3,56% do CDI no mesmo período.

No mês, os principais destaques foram os fundos da Quasar (+0,45%) e da ARX (+0,42%).

As maiores exposições continuam nos fundos de debêntures incentivadas com “hedge” das gestoras ARX, XP, JGP, Iridium e Quasar.

A carteira do Selection RF Plus teve retorno de 0,68% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando 4,37% desde seu início, contra 3,10% do CDI no mesmo período.

Os fundos que possuem crédito estruturado estão vendo um aumento nas operações, com taxas bastante atrativas, o que melhora o carrego dos fundos. Os fundos que compram debêntures estão com um ótimo carrego em empresas com um bom perfil de risco.

No mês, os destaques positivos da carteira foram os fundos XPCE 360 Profissional, XPCE 360 e Augme 90.

O fundo segue sua estratégia de investimento em fundos de crédito arrojado (“high yield”), com as alocações em 7 estratégias: Augme 90, XP Crédito Estruturado 360, XP Crédito Estruturado 360 Profissional, Empírica Lótus, Solis Capital Antares, Iridium Titan e Canvas High Yield.

2. Fundos Multimercados

A indústria dos multimercados passou por um período turbulento no mês de setembro, com reflexo em retornos negativos para as diferentes estratégias em geral. No exterior, os temores quanto ao aumento do número de casos de Covid-19 e riscos de novas medidas de paralisação somados à proximidade das eleições americanas aumentaram a volatilidade no mercado, enquanto no Brasil o aumento da percepção do risco fiscal no país impactou negativamente os ativos de risco. Entre os multimercados, as estratégias que menos recuaram foram os fundos internacionais.

A carteira do Selection Multimercado teve retorno de -1,39% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando -0,06% em 12 meses, contra 3,56% do CDI no mesmo período.

Na carteira, os fundos que menos recuaram no mês foram o Absolute Alpha Global e o Gripen Advisory.

A carteira está alocada principalmente em fundos de estratégia macro (39% PL), além de fundos das classes multiestratégia/arbitragem (19% PL), quantitativos (20% PL), long short (11% PL) e investimento no exterior (9% PL). As principais alocações da carteira são os fundos Kadima FIC FIM, Occam Retorno Absoluto e Verde X60.

A carteira do Selection Multimercado Plus teve retorno de -1,67% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando 4,12% em 12 meses, contra 3,56% do CDI no mesmo período.

Na carteira, o fundo que menos recuou no mês foi o Gripen Advisory, de estratégia macro.

A carteira está alocada principalmente em fundos de estratégia macro (47% PL), além de fundos das classes long biased (20% PL), quantitativos (17% PL), arbitragem (7%) e investimento no exterior (9%). As principais alocações da carteira são os fundos Truxt Long Bias, Dahlia Total Return e Kapitalo Zeta.

A carteira do Selection Multimercado Internacional completou 4 meses de histórico no mês de setembro. Por apresentar menos de 6 meses de histórico, ainda não pode apresentar sua performance.

Os destaques positivos da carteira foram os fundos BlackRock Global Event Driven e Morgan Stanley Global Opportunity, enquanto na ponta negativa figuraram o Ashmore EM Debt e Wellington Ventura.

A carteira está alocada 50% em estratégias de multimercados, além de 24% em renda fixa e 24% em renda variável, com composição de moeda 79% em real e 21% em dólar. As principais alocações da carteira são os fundos Gama BW Global Risk Premium, JPM Global Macro Opportunities e Western Asset Macro Opportunities.

A carteira do Selection Multimercado Prev teve retorno de -1,29% no mês, contra 0,16% do CDI, acumulando -0,67% desde o início.

Na carteira, os fundos que menos recuaram no mês foram o SPX Lancer (macro) e o Ibiuna Prev (macro).

A carteira está alocada principalmente em fundos de estratégia macro (60% PL), além de fundos das classes multiestratégia (6% PL), quantitativo (9% PL) e long short/long biased (24%). As principais alocações da carteira são os fundos Verde Scena XP Seg, Ibiuna Previdência Master e Adam XP Seg Prev.

3. Fundos de Renda Variável

Setembro foi um mês de correção nas principais bolsas globais. Os mercados americanos tiveram a 1ª queda mensal desde março, puxados por uma correção que atingiu principalmente o setor de tecnologia. No Brasil, o aumento da percepção de risco fiscal levou o Ibovespa a uma queda de 4,80% no mês. O setor de comércio eletrônico, bastante presente nos fundos de ações, foi o que mais sofreu em setembro, apesar de ainda estar com ótimo retorno no ano. A maioria dos gestores ainda acha os preços atuais das ações atrativos, mas estão cada vez mais seletivos na alocação, preferindo as empresas bem administradas, em bons setores e com balanços saudáveis.

A carteira do Selection Long Biased teve retorno de -3,22% no mês, contra uma queda de 4,80% do Ibovespa e retorno de +0,58% do índice IPCA+Yield IMA-B. Nos últimos 12 meses, o fundo tem retorno de +1,46%, contra queda de 9,68% do Ibovespa e alta de 5,29% do IPCA+Yield IMA-B.

Os destaques foram Távola e Sharp que caíram apenas 0,13% e 0,91%, respectivamente.

A carteira possui alocação em 10 estratégias, sendo as principais Sharp Long Biased, DCG Advisory (Dynamo Cougar), Pacifico LB, Safari, XP Long Biased, Távola Absoluto, Oceana Long Biased e Dahlia Total Return.

A carteira do Selection Ações teve queda de 4,64% em setembro, enquanto o Ibovespa caiu 4,80% no mês. Nos últimos 12 meses, o fundo tem uma alta de 0,66% contra uma queda de 9,68% do índice no mesmo período.

Os destaques foram os fundos da Atmos e da Dynamo que caíram, respectivamente, 2,53% e 2,59%.

A carteira encerrou o período com alocação em 7 estratégias locais e 1 internacional: DCG Advisory (Dynamo Cougar), Tork Long Only Institucional, Moat Capital, Constellation Institucional, AT Advisory (Atmos), Brasil Capital 30, Occam FIC FIA e Wellington Ventura.

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