Família Selection: confira o resumo de março de 2021

Confira um resumo do que aconteceu com os fundos da família Selection ao longo do mês de março


Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

1. Fundos de Renda Fixa

Apesar da deterioração do cenário de risco do Brasil no mês, devido à fatores como o aumento dos números de mortes de COVID-19 e por questões políticas, como o imbróglio do orçamento em 2021, tivemos um mês positivo para os ativos e fundos de crédito em geral.

Os resultados foram muito impulsionados pelo carrego dos ativos, que ainda roda bastante acima do CDI mesmo para emissores tidos como mais conservadores. Como referência, o índice Idex-CDI, que representa as debêntures mais líquidas do mercado, tem rodado em torno de CDI+2,0% a.a., nível que tem se mantido relativamente estável desde out/20 e que ainda consegue proporcionar bons retornos inclusive para os fundos menos arrojados.  O retorno do índice IDA-CDI (índice de debêntures da Anbima) teve alta de 0,63% no período.

Assim como observado no universo dos ativos mais conservadores, os títulos mais arrojados (“high yield”) também continuam com um nível de carrego bastante interessante, o que deve proporcionar a continuidade de bons retornos no médio prazo para os fundos dedicados a essa estratégia.

Por fim, os fundos de debêntures incentivadas também conseguiram ir bem ao longo do mês, apesar de termos observado uma desvalorização nos títulos prefixados e atrelados à inflação. Como base, o índice IDA-IPCA Infraestrutura (uma cesta de debêntures incentivadas) teve alta de 0,37% no mês. Os resultados também foram muito impulsionados pelo carrego dos ativos, que ainda rodam bastante acima do CDI e do IPCA. Nesse contexto, os fundos de Renda Fixa da família Selection tiveram mais um bom mês.

Selection Renda Fixa

  1. Retornos: o Selection Renda Fixa teve alta de 0,42% no mês, contra 0,20% do CDI. Nos últimos 12 meses, a alta foi de 3,13%, contra 2,25% do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: no mês, destaque para a performance dos fundos ARX Everest e ARX Vinson, com retornos de +0,96% e +0,92%, respectivamente.
  3. Carteira: as alocações seguem pulverizadas em fundos de estratégias de crédito “High Grade”, com as maiores alocações concentradas em: XP (XP Investor), JGP (JGP Corporate), Augme (Augme 45), ARX (ARX Vinson e ARX Everest), SPX (SPX Seahawk), Polo (Polo Crédito Corporativo) e Icatu (Icatu Credit Plus). Incluímos dois fundos novos na carteira ao longo do mês: o Icatu Vanguarda RF CP e o Capitânia TOP.

Selection RF Plus

  1. Carteira: o Selection RF Plus teve alta de 0,40% no mês, contra 0,20% do CDI. Nos últimos 12 meses, a alta foi de 4,87%, contra 2,25 do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: no mês, destaque para a performance dos fundos XP Special Situations (+1,41%), Canvas High Yield (0,52%) e XP Crédito Estruturado 360 (0,48%).
  3. Carteira: as alocações seguem pulverizadas em fundos de crédito mais arrojados (estratégia “high yield”), com as maiores alocações concentradas em: Augme 90, XP Crédito Estruturado (180 e 360), Empírica Lótus, Solis Capital Antares, Iridium Titan, XP Special Situations e Canvas High Yield.

Selection Debêntures Incentivadas

  1. Retornos: o Selection Debêntures Incentivadas teve alta de 0,47% no mês, contra 0,20% do CDI. Nos últimos 12 meses, a alta foi de 4,65%, contra 2,25% do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: no mês, destaque para a performance dos fundos Iridium Pioneer (0,83%) e ARX Elbrus (0,78%). As alocações seguem distribuídas nos fundos de debêntures incentivadas da ARX (ARX Hedge e ARX Elbrus), XP Asset, JGP, Iridium (Pioneer) e Quasar.
  3. Carteira: seguimos com a estratégia de migração da carteira para termos cerca de 50% de alocação em fundos com hedge (atrelados ao CDI) e 50% de fundos sem hedge (com exposição aos juros reais).

2. Fundos Multimercados

Março foi marcado por uma piora dos temas econômicos e políticos no Brasil. Do lado econômico, a perspectiva de retomada da economia tem sido afetada pelo aumento surpreendente do número de mortes pelo covid-19 e pelo processo lento de vacinação. Já no âmbito político, pesou o aumento das incertezas com relação à trajetória do endividamento do país.

Foi um mês positivo para os multimercados, em geral, principalmente para aqueles com apostas na alta dos juros futuros (posições “tomadas”), que ganham com a alta dos ativos pré-fixados. Também foram beneficiados gestores que carregam posições compradas em ações tanto no Brasil quando no exterior.

Selection Multimercado

  1. Retornos: o Selection Multimercado teve alta de 0,26% no mês, contra 0,20% do CDI. Nos últimos 12 meses, a alta foi de 9,63%, contra 2,25% do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: os destaques positivos do mês foram os fundos Giant Zarathustra (+2,53%), Kapitalo Kappa (1,67%) e Verde AM X60 (1,59%).
  3. Carteira: as principais posições individuais da carteira são os fundos Occam Retorno Absoluto, Kadima FIC FIM, Absolute Alpha Global, Dahlia Total Return e Kapitalo Kappa.

Selection Multimercado Plus

  1. Retornos: o Selection Multimercado Plus teve alta de 0,62% no mês, contra 0,20% do CDI. Nos últimos 12 meses, a alta foi de 17,59%, contra 2,25% do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: os destaques positivos do mês foram os fundos Giant Zarathustra (+2,53%), Kapitalo Zeta (2,47%) e Verde AM X60 (1,59%).
  3. Carteira: as principais posições individuais da carteira são os fundos Verde AM X60, Kapitalo Zeta, Kinea Atlas, Kadima High Vol e Absolute Alpha Marb.

Selection Multimercado Prev XP Seguros

  1. Retornos: o Selection Multimercado XP Seguros (Prev) teve alta de 0,78% no mês, contra 0,20% do CDI. Nos últimos 12 meses, a alta foi de 8,38%, contra 2,25% do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: também foram beneficiados gestores que carregam posições compradas em ações tanto no Brasil quando no exterior. Os destaques positivos do mês foram os fundos Oceana Long Biased Prev (+5,87%), Kadima Prev (2,26%) e Pacifico LB Prev (1,51%).
  3. Carteira: as principais posições individuais da carteira são os fundos Verde AM Scena Prev, Kinea Prev XTR, Giant Prev, Legacy Prev e Navi LS Prev

Selection Multimercado Internacional

  1. Retornos: o Selection Multimercado Internacional teve alta de 0,22% no mês, contra 0,20% do CDI. Desde o início, o retorno acumulado é de 12,34%, contra 1,72% do CDI no mesmo período.
  2. Destaques: os destaques positivos do mês foram os fundos Chilton US L&S Dólar (+4,57%) e Neuberger Berman US Multi Cap (5,31%) e Gama BW Risk Premium (Bridgewater, 0,90%).
  3. Carteira: a carteira encerrou o mês com um balancemanto de ~55% em fundos Multimercados Internacionais, ~ 17% em fundos de Renda Fixa Internacional e ~ 25% em fundos de Ações Internacionais. As principais posições individuais da carteira são os fundos Blackrock Global Event Driven, Western Asset Macro Opportunities, JP Morgan Global Macro e Wellington Schroder Gaia (Pagosa). A exposição agregada a dólar fechou o mês com ~17% do PL.

3. Fundos de Renda Variável

Mesmo com um cenário desafiador no âmbito local, o Ibovespa subiu 6%. Isso se deveu, em grande parte, à forte valorização de empresas exportadoras (beneficiadas pela alta do dólar) e à recuperação significativa das ações de grandes bancos, que foram beneficiados pela expectativa de um longo ciclo de aumento da taxa Selic.

No lado negativo, foi muito destacada a expressiva desvalorização de empresas mais ligadas ao setor de tecnologia, evento que afetou tanto empresas locais quanto internacionais. Como referência, o índice S&P 500 subiu 4,2% no mês, enquanto o Nasdaq, mais carregado por empresas do setor de tecnologia, caiu 1%.

O comportamento de valorização dos setores de “valor” (empresa consideradas mais “baratas”) e desvalorização das empresas de “crescimento” (empresas de tecnologia, em geral, consideradas mais “caras”), levou a maioria dos gestores da indústria a encerrar mês abaixo do Ibovespa.

Selection Long Biased

  1. Retornos: o Selection Long Biased encerrou o mês com alta de 1,96%, contra alta de 0,64% do índice IPCA+Yield IMA-B. Nos últimos 12 meses, o fundo acumula alta de 45,38%, contra alta de 8,16% do IPCA+Yield IMA-B.
  2. Destaques: os destaques positivos foram Oceana Long Biased, Dynamo e Tavola Absoluto.
  3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos DCG Advisory (Dynamo Cougar), Oceana Long Biased, Tavola Absoluto, Pacífico LB, XP Long Biased e Dahlia Total Return.

Selecion Ações

  1. Retornos: o Selection Ações teve alta de 3,34% no mês, contra alta de 6,00% do Ibovespa. Nos últimos 12 meses, o fundo sobe 61,58%, contra uma alta de 58,84% do índice no mesmo período.
  2. Destaques: Moat Ações (+6,25%), Occam Ações (+3,94%) e Dynamo (2,95%).
  3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos  DCG Advisory (Dynamo Cougar), Tork Long Only Institucional, Moat Capital, Constellation Institucional, AT Advisory (Atmos) e Brasil Capital 30.

Selection Ações ESG

  1. Retornos: o Selection ESG Ações teve alta de 0,54% no mês, contra alta de 6,0% do Ibovespa e de 6,64% do índice S&P/B3 Brasil ESG. Desde o início, o Selection rende 5,70% contra 13,33% do Ibovespa e 3,16% do índice S&P/B3 Brasil ESG.
  2. Destaques: Fama (+3,11%). Os demais gestores sofreram bastante no mês, por carregarem carteiras mais expostas a temas ligados à tecnologia.
  3. Carteira: lançado em agosto de 2020, o Selection ESG é um veículo que busca investir em gestores de fundos de ações brasileiros que utilizam integração ESG em seus processos de investimentos, isto é, dão grande ênfase em fatores ambientais, sociais e de governança nas análises das empresas. Sua carteira é composta pelos fundos Brasil Capital Sustentabilidade, Constellation Compounders ESG, Fama, JGP ESG Institucional e XP Investor ESG.
Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Leia também
Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

BM&F Bovespa Autorregulação Anbima - Gestão de patrimônio Autorregulação Anbima - Gestão de recursos Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

B3 Certifica B3 Agro Broker B3 Execution Broker B3 Retail Broker B3 Nonresident Investor Broker

BMF&BOVESPA

BSM

CVM

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies e a nossa Política de Privacidade.