Família Selection: confira o resumo de agosto de 2021

1. Fundos de Renda Fixa

Os fundos de Crédito Privado tiveram mais um mês positivo, na média, em linha com o que prevaleceu nesse segmento de fundos nos últimos 16 meses. Os fundos foram beneficiados i) pelo carrego das carteiras de crédito, que continuam, na média, acima dos níveis pré-pandemia, e ii) pela leve diminuição dos “spreads de crédito”, que encerraram o mês em torno de CDI+1,6% a.a. segundo o índice Idex-CDI.

Como referência, o índice IDA-DI (índice de debêntures atreladas ao CDI) teve alta de 0,73%, contra um CDI que subiu 0,43%. Os fundos da categoria de Crédito High Yield tiveram um retorno médio de 0,74% no mês, analisando uma amostra com cerca de 50 fundos. O índice IDA-IPCA Infraestrutura, com o retorno médio de debêntures de infraestrutura, teve leve queda (-0,06%).

Selection Renda Fixa

1. Retornos: o Selection Renda Fixa teve retorno de 0,63% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 4,93%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: no mês, destaque para a performance dos fundos: Icatu Vanguarda Credit Plus FIC FIRF CP (0,81%), XP Corporate Light FIRF RF CP LP (0,79%) e ARX Everest Adv FIC FIRF CP (0,75%).
3. Carteira: as alocações seguem pulverizadas em fundos de estratégias de crédito “High Grade”, com as maiores alocações concentradas em: SPX Seahawk Adv, Augme 45 Adv, JGP Corporate, ARX Everest, Polo Crédito Corporativo Adv e Icatu Vanguarda CP.

Selection RF Plus

1. Retornos: o Selection RF Plus teve retorno de 0,70% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 5,88%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: no mês, destaque para a performance dos fundos Empirica Lotus IPCA FIC FIM CP (0,94%), XP Crédito Estruturado 360 FIC FIM (0,89%) e Augme 90 FIC FIM CP (0,86%).
3. Carteira: as maiores exposições individuais da carteira estão nos fundos: XP Crédito Estruturado 360, Augme 90, Solis Capital Antares Adv, Canvas High Yield Adv, Empirica Lotus e Captalys Panorama.

Selection Debêntures Incentivadas

1. Retornos: o Selection Debentures Incentivadas teve retorno de 0,45% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 5,66%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: no mês, destaque para a performance dos fundos ARX Hedge Debêntures Incentivadas FIC FIRF CP (1,08%), Quasar Debêntures Incentivadas FIRF CP (0,68%) e XP Deb Inc Hedge FIC FIM CP (0,64%).
3. Carteira: as maiores exposições individuais da carteira estão nos fundos: JGP Deb Inc, XP Deb Inc, Capitania Infra, ARX Hedge Deb Inc, ARX Elbrus Ad Infra e XP Deb Inc Hedge.

2. Fundos Multimercados

Em agosto, o IHFA (índice de multimercados da Anbima) teve performance positiva, mas encerrou abaixo do CDI, com grandes dispersão entre os resultados de seus componentes.

No âmbito local, as posições que se beneficiam de um cenário mais otimista mais uma vez pesaram negativamente nas carteiras de alguns fundos, dada a queda de 2,48% do Ibovespa e a alta de 0,42% da moeda americana, resultado de um conjunto de elementos que, no agregado, tornam o ambiente local menos favorável à tomada de risco.

No cenário internacional, as contribuições foram positivas, na média, com a continuidade da alta das bolsas internacionais e o aumento das taxas futuras dos títulos americanos (notadamente, as “Treasuries”), apostas que muitos gestores de estratégia “Macro” carregam há algum tempo.

Selection Multimercado

1. Retornos: o Selection Multimercado teve retorno de 0,52% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 5,11%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: os destaques positivos do mês foram os fundos Kapitalo Kappa Advisory FIC FIM (1,09%), Selection Multimercado Global Master FIC FIM IE (1,05%) e Giant Zarathustra Advisory FIC FIM (1,02%).
3. Carteira: as maiores exposições individuais da carteira estão nos fundos: JGP Strategy Adv, Occam Retorno Absoluto Adv, Selection Multimercado Global Master, Absolute Alpha Global Adv, Kapitalo Kappa Adv e Giant Zarathustra Adv.

Selection Multimercado Plus

1. Retornos: o Selection Multimercado Plus teve retorno de 0,75% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 5,80%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: os destaques positivos do mês foram os fundos Truxt Long Bias Advisory FIC FIM (2,94%), Kadima High Vol FIM (1,68%) e Kapitalo Zeta Advisory FIC FIM (1,65%).
3. Carteira: as maiores exposições individuais da carteira estão nos fundos: Selection Multimercado Global Master, Kapitalo Zeta Adv, Absolute Vertex Adv, RPS Total Return Adv, Absolute Alpha Marb II e Dahlia Total Return Adv.

Selection Multimercado Prev XP Seguros

1. Retornos: o Selection Multimercado XPS (Prev) teve retorno de -0,16% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 4,39%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: os destaques no mês foram os fundos Navi LS XP Seg Prev FIC FIM (1,81%), Kadima XP Seg Prev FIFE FIM CP (0,98%) e Occam Prev Plus Livre FIM (0,66%).
3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos Oceana Long Biased Prev, Legacy Capital Prev, Ibiuna Previdência Master, Kinea Prev Atlas FIM, Kadima XP Seg Prev e Giant Prev XP Seg FIE FIC FIM.

Selection Multimercado Novos Gestores

1. Retornos: o Multimercado Novos Gestores retorno de 0,03% no mês, contra 0,43% do CDI. Desde o início, o retorno acumulado foi de 1,86%, contra 2,07% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: os destaques do mês foram os fundos Clave Alpha Macro Advisory FIC FIM (1,91%), ACE Capital Advisory FIC FIM (1,40%) e Genoa Capital Radar Advisory FIC FIM (0,80%).
3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos: Genoa Capital Radar Adv, XP Investor Equity Hedge I, Clave Alpha Macro Adv, Grimper Blanc Adv, A1 Hedge Adv.

Selection Multimercado Internacional

1. Retornos: o Selection Multimercado Internacional teve retorno de 1,24% no mês, contra 0,43% do CDI. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 9,53%, contra 2,72% do CDI no mesmo período.
2. Destaques: os destaques positivos do mês foram os fundos Neuberger Berman US Multicap FIM IE (3,57%), Wellington Ventura Advisory FIA IE (3,46%) e Wellington Dólar Master Advisory FIA IE (2,92%).
3. Carteira: as maiores exposições individuais da carteira estão nos fundos: Wellington Schroder Gaia, Blackrock Global Event Driven Master, Western Asset Macro Opportunities, Lyxor Bridgewater CoreGlobal Macro Adv Master FIM IE, Global Macro Opportunities Master FIM IE e Systematica Blue Trend Adv.

3. Fundos de Renda Variável

No âmbito internacional, prevaleceu uma certa dose de otimismo entre os investidores diante da percepção de que a onda de infecção do covid-19 tem permanecido em regiões com baixa taxa de vacinação somente. Além disso, os vastos estímulos econômicos que devem permanecer ativos por um bom tempo, continuam sustentando a tomada de risco principalmente nos países desenvolvidos.

Isso levou o S&P 500 a uma alta de 2,90% e o MSCI ACWI a uma alta de 2,36%. As bolsas Europeias se valorizaram 1,26% e os países Emergentes tiveram alta de 2,42%, com um cenário menos estressado para China no período (que caiu somente 0,06%).

A despeito de um melhor humor no ambiente externo, a bolsa local sucumbiu a mais um mês recheado de ruídos internos, que acabaram afugentando uma parcela dos investidores de ativos mais arriscados e levaram o mercado acionário para o terreno negativo. O Ibovespa caiu 2,48% e o índice de small caps SMLL cedeu 3,82%

Pesaram contra o Ibovespa as fortes quedas de Vale, B3, Bradesco, algumas empresas de consumo (ex: Lojas Americans, Magazine Luiza, Via, Renner, Natura, Pão de Açúcar, etc) e empresas do setor imobiliário (ex: ). Por outro lado, gestores que estavam menos expostos a esses papeis ou setores foram beneficiados, tendo sofrido menos do que o índice.

Selection Long Biased

1. Retornos: o Selection Long Biased teve retorno de -1,70% no mês, contra 0,79% do IPCA + Yield IMA-B. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 10,40%, contra 12,28% do IPCA + Yield IMA-B no mesmo período. No mesmo período, o índice CDI rendeu 2,45%.
2. Destaques: os destaques positivos foram os fundos Sharp Long Biased Advisory FIC FIA (3,49%), Truxt Long Bias Advisory FIC FIM (2,94%) e Kadima Long Bias (1,86%).
3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos Oceana Long Biased Adv, Kadima Long Bias, Tavola Absoluto Adv , Pacifico LB, Truxt Long Bias Adv e Sharp Long Biased Advisory FIC FIA.

Selecion Ações

1. Retornos: O Selection Ações teve retorno de -2,59% no mês, contra -2,48% do Ibovespa. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 14,86%, contra 19,54% do Ibovespa no mesmo período.
2. Destaques: os destaques positivos foram os fundos Squadra LO Advisory FIC FIA (0,60%), Constellation Institucional Adv FIC FIA (-0,57%) e Selection Ações Novos Gestores Master FIA (-1,95%).
3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos As principais alocações individuais da carteira são os fundos quadra LO Adv, Brasil Capital Sustentabilidade Adv, Tork Long Only Inst, DCG Adv (Dynamo Cougar), Moat Capital Adv e eTrend All Star Master.

Selection Ações ESG

1. Retornos: o Selection ESG Ações teve retorno de -2,48% do Ibovespa. Nos últimos 12 meses, o retorno acumulado foi de 7,29%, contra 19,54% do Ibovespa no mesmo período. No mesmo período, o índice S&P/B3 Brasil ESG rendeu 3,87%.
2. Destaques: os destaques positivos foram os fundos Indie 2 (-1,93%), Brasil Capital Sustentabilidade Adv (-2,25%) e Constellation Compounders ESG (-2,26%).
3. Carteira: Brasil Capital Sustentabilidade Adv, Constellation Compounders ESG , Fama, JGP ESG Institl Adv, XP Investor Ibovespa Ativo FIC FIA e Pacifico Top Management ESG FIC FIA.

Selecion Ações Novos Gestores

1. Retornos: o Selection Ações Novos Gestores teve retorno de -2,01% no mês, contra -2,48% do Ibovespa. Desde o início, o retorno acumulado foi de 2,62%, contra -0,53% do Ibovespa no mesmo período.
2. Destaques: os destaques positivos foram os fundos Constellation Inovação FIA BDR Nível I (3,60%), Encore Long Bias Advisory FIC FIM (0,28%) e Encore Ações Advisory FIC FIA (-0,34%).
3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos XP Long Term Equity Inst, Constellation Inovação, Frontier Long Bias, Alpha Key Inst, Encore Ações Adv e eTrend All Star Master FIA.

Selecion Ações Globais

1. Retornos: o Selection Ações Globais teve retorno de 2,07% no mês, contra 2,36% do MSCI World (Moeda Original). Desde o início, o retorno acumulado foi de 17,91, contra 21,61% do MSCI World (Moeda Original) no mesmo período.
2. Destaques: os destaques positivos foram os fundos Wellington Ventura Advisory FIA IE (3,46%), AXA WF Digital Economy FIA IE (2,90%) e M Global Opportunity Adv Master IE FIA (2,11%).
3. Carteira: as principais alocações individuais da carteira são os fundos Wellington Ventura Advisory FIA IE, M Global Opportunity Adv Master IE FIA, AXA WF Digital Economy FIA IE, Ashmore EM Equity FIA IE, Wellington European Equity FIA IE e MS Global Brands Advisory FIA IE.

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