EnterCapital Turing – Performance e Descorrelação

Conheça mais sobre o produto multimercado sistemático


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Artigo escrito por EnterCapital

A EnterCapital é uma gestora que tem se destacado pela originalidade e inovação no processo de gestão. Fundada em 2018 por Jayme Fernandez (ex-head de trading do JPMorgan) e Renato Naigeborin (ex-head de trading da Merrill Lynch, Citi, Bradesco e sócio-fundador do BR Partners), tem como objetivo dar acesso ao investidor brasileiro às técnicas mais sofisticadas e consistentes da gestão quantitativa disponíveis na atualidade. Opera de forma sistemática múltiplas classes de ativos e mercados para gerar retornos significativos e com baixíssima correlação com outros investimentos disponíveis no mercado.

Como um exemplo de desempenho e descorrelação, abaixo os resultados dos primeiros 18 meses do Turing FIC FIM (período indicado de observação).

Fonte: EnterCapital

Um grande laboratório de estratégias

O processo de investimento da EnterCapital vem sendo aprimorado há mais de uma década e consiste em três pilares fundamentais, como descreve a própria gestora.

1) Metodologia

O método é 100% quantitativo, o que elimina a interferência humana no processo decisório, e mitiga diversos vieses cognitivos que tanto impactam negativamente os retornos dos investimentos.

Com ele, a gestora consegue monitorar múltiplos ativos em diversas regiões e países de forma sistemática, levando em consideração enorme quantidade de dados de preço, volume, volatilidade, indicadores macro e micro econômicos em tempo real, tanto para a geração de sinais quanto para execução e alocação de riscos dentro do portfólio, tornando o fundo diversificado e aumentando a eficiência da gestão.

2) Processo

É a linha de produção de estratégias a serem implementadas dentro do fundo, que consiste em:

  • Identificar o conceito/ideia/estratégia a serem pesquisados e testados;
  • Selecionar as ferramentas matemáticas/estatísticas/linguagem computacional a serem utilizadas;
  • Obter e preparar a base de dados adequada para a pesquisa;
  • Desenvolver a ferramenta de backtesting específica e todas as suas funcionalidades;
  • Validar os resultados obtidos;
  • Analisar o comportamento relativo de cada estratégia para construção do portfólio;
  • Estudar o impacto de mercado;
  • Implementar e executar as estratégias;
  • Monitorar sistematicamente novos sinais e os riscos do portfólio.

3) Disciplina

Apesar de constar em qualquer manual de investimentos, independentemente do método seguido, manter a disciplina pode ser bastante difícil na prática, especialmente nos momentos em que o mercado testa a convicção do gestor.

Disciplina é fundamental no processo de criação de novas estratégias, por mais longo e custoso que este seja, e, também, na execução dos sinais.

É preciso que o método quantitativo esteja no DNA da gestora para que isso seja possível. Muitas vezes os sinais são de fato contraintuitivos, e executá-los de forma sistemática e imparcial faz uma enorme diferença no resultado final.

Sobre a importância de construir um portfólio descorrelacionado

Como diz Ray Dalio, “a descorrelação entre os ativos de uma carteira é o Santo Graal do mundo dos investimentos”. Construir uma carteira com ativos descorrelacionados possibilita a exposição a múltiplas fontes de retorno correndo menos risco no agregado da carteira, de fato, um dos efeitos mais elegantes e desejados quando se trata de alocação entre investimentos.

Os gestores da EnterCapital acreditam ser fundamental a investidores e alocadores ficarem atentos a este importante conceito. Uma carteira bem desenhada, observando a correlação entre os seus componentes, traz bons frutos no médio e longo prazos.

Neste sentido, indicam o EnterCapital Turing como uma das melhores ferramentas disponíveis hoje no mercado brasileiro para adicionar retorno positivo e ao mesmo tempo descorrelacionado de outros investimentos tradicionais.

Para mais informações…

Para conferir mais informações e investir no produto EnterCapital Turing FIC FIM, consulte o seu assessor de investimentos.

Disclaimer

As análises, opiniões, premissas, estimativas e projeções feitas neste conteúdo são baseadas exclusivamente na opinião do Gestor de Valores Mobiliários indicado acima. Este material não deve ser considerado um relatório de análise para os fins da Resolução CVM 20/2021. Este relatório tem como objetivo único fornecer informações macroeconômicas e análises, e não constitui e nem deve ser interpretado como sendo uma oferta de compra/venda ou como uma solicitação de uma oferta de compra/venda de qualquer instrumento financeiro, ou de participação em uma determinada estratégia de negócios em qualquer jurisdição. As informações contidas neste relatório foram consideradas razoáveis na data em que ele foi divulgado e foram obtidas de fontes públicas consideradas confiáveis. A XP Investimentos não dá nenhuma segurança ou garantia, seja de forma expressa ou implícita, sobre a integridade, confiabilidade ou exatidão dessas informações. Este relatório também não tem a intenção de ser uma relação completa ou resumida dos mercados ou desdobramentos nele abordados. As opiniões, estimativas e projeções expressas neste relatório refletem a opinião atual do responsável pelo conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. A XP Investimentos não tem obrigação de atualizar, modificar ou alterar este relatório e de informar o leitor. O responsável pela elaboração deste relatório certifica que as opiniões expressas nele refletem, de forma precisa, única e exclusiva, suas visões e opiniões pessoais, e foram produzidas de forma independente e autônoma, inclusive em relação a XP Investimentos. Este relatório é para uso exclusivo interno da XP Investimentos, não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer outra pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da XP Investimentos. A XP Investimentos e/ou qualquer outra empresa de seu grupo econômico não se responsabilizam por quaisquer decisões, de investimento ou de outra forma, que forem tomadas com base nas informações aqui divulgadas.

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