Conheça a Gestora: Pátria Investimentos. Saiba mais sobre fundos de PIPE

Participamos de um encontro com José Augusto Teixeira, sócio e IR do Pátria Investimentos. Durante a interação, Teixeira apresentou a empresa, sócios, estruturas e processo de investimento, bem como o histórico de sucesso de suas estratégias de private equity e PIPE (private investment in public equity), dando destaque ao Patria Pipe II Advisory, fundo lançado em parceria com a XP.


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Nesta 6ª feira, participamos de um encontro para assessores e parceiros da XP Inc com José Augusto Teixeira, sócio e IR do Pátria Investimentos. Durante a interação, Teixeira apresentou a empresa, sócios, estruturas e processo de investimento, bem como o histórico de sucesso de suas estratégias de private equity e PIPE (private investment in public equity), dando destaque ao Patria Pipe II Advisory, fundo lançado em parceria com a XP.

O que é PIPE?

O PIPE (private investment public equity) é um produto “híbrido” que se utiliza da estratégia de um private equity no quesito de abordagem e fazer parte da gestão da empresa, com as aquisições em ações listadas em bolsa. O que significa dizer que é, a grosso modo, um fundo que conta com uma equipe de especialistas em diversos setores, que fazem investimentos em empresas listadas e fazem parte de sua estrutura com o intuito de gerar valor no longo prazo.

O principal objetivo de um investidor de PIPE é criar, principalmente, valor operacional nas empresas, assumindo o risco operacional da empresa para não depender dos ciclos econômicos brasileiros e focos em setores resiliente. Buscam se associar aos executivos das companhias, ter uma interação intensa no dia a dia para gerar valor em todos os sentidos: governança, operacional, comercial, entre outros.

Por dentro do Pátria Investimentos

O Pátria Investimentos é líder em gestão de ativos alternativos na América Latina, conta com R$ 72 bilhões sob gestão com mais de 30 anos de atuação nas áreas de Private Equity, Infraestrutura, Real Estate e Crédito. Atualmente, possuem dez escritórios em alguns dos principais centros financeiros no mundo. Conta com a BlackStone como como seu sócio desde 2010.

Cases de sucesso

Ao longo de vários de private equity e PIPE, o Pátria teve diversos cases de sucesso em sua carteira, exemplos:

  • Anhanguera (ensino): TIR bruta de 100% a.a durante 20 anos (20x MOIC). Atuaram ativamente na melhoria da empresa, aumentaram a introdução de tecnologia no ensino e, dentre outros fatores, conseguiram multiplicar 52x os números de alunos desde o início.
  • SmartFit (academia/saúde): Hoje conta com mais de 2,8mm de alunos e seu retorno foi de aproximadamente 9x o capital investido.
  • Unidas (locação de frotas): TIR bruta de 80% a.a – Lucro líquido aumentado em aproximadamente 14x em 5 anos
  • Tenda (construtora): TIR bruta de 71% a.a – Lucro líquido aumentado em aproximadamente 9x em 5 anos.

Conheça o produto

Estará disponível para agendamento de aplicações a partir da próxima 2ª feira (24/8) às 09h00, o Patria Pipe II Advisory FIC FIA, as liquidações de aplicação começam em 31/8. As aplicações poderão ser feitas apenas através de um assessor de investimentos.

O produto busca entregar aos seus cotistas um retorno de 20% ao ano, através de investimentos em empresas listadas e Pré-IPO sob uma ótica de private equity, conforme explicado acima.

O veículo original desta estratégia, o Pátria Pipe Feeder Institucional FIC FIA*, tem um histórico de mais de 5 anos, no qual obteve um retorno composto anualizado de cerca de 36% ao ano, o que equivale a uma rentabilidade de 475% vs. um Ibovespa de 80%.

Confira mais detalhes sobre o fundo:

  • Aplicação Mínima: R$ 25.000,00
  • Cotização de Aplicação: D+1 (útil)
  • Público-alvo: Investidores Qualificados
  • Suitability: Somente Agressivo
  • Taxa de administração da estrutura: 2,00% a.a.
  • Taxa de performance: 20,0% acima de IPCA + 5% a.a.
  • Tributação: Renda Variável (15% sobre ganhos no resgate, sem come-cotas)

Operacional de resgate diferenciado

Todas as aplicações possuem um período de carência de 1 ano, no qual não poderão ser solicitados resgates. Após vencida a carência, os resgates só poderão ser solicitados até D-60 (corridos) do último dia útil de dezembro de cada ano. O resgate cotiza no último dia útil de dezembro, liquidando em D+2 (úteis). Além disso, o valor máximo a ser pago pelo fundo não pode ultrapassar 20% do PL do veículo (conhecido como gate). Caso as solicitações de resgate ultrapassem esse montante, o resgate de todos os cotistas serão rateados proporcionalmente.

Reprise da live

Assista a reprise da live, conduzida por Felipe Manfredini, Lucas Brandão e Rafael Culbert, do time de distribuição de Fundos da XP Inc.

Reprise da live do Patria Investimentos

* O Pátria Pipe Feeder Institucional cobra 1,58% a.a. de taxa de administração e 20% de taxa de performance sobre o que exceder 100% do Ibovespa. Já o produto que está sendo distribuído, o Pátria Pipe II Advisory cobra 2,00% a.a. de taxa de administração e 20% de performance sobre o que exceder 100% do IPCA+5%a.a.. Ambos os fundos compram cotas do mesmo fundo máster: Patria Pipe Master FIA. Os dados referidos são até 31/07/2020.

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