Bridgewater All Weather Sustainability: a versão ESG da maior gestora de hedge funds do mundo

Sobre a Bridgewater

Fundada em 1975 por Ray Dalio, a Bridgewater é uma das mais conhecidas e respeitadas gestoras de recursos do mundo, pioneira na separação de Alpha e Beta e no conceito de paridade de risco, que visa mensurar as posições do fundo de acordo com as contribuições de risco de cada ativo para o portfólio.

Ray Dalio, por sua vez, é um dos investidores e empreendedores mais bem sucedidos do mundo. Foi eleito uma das 50 pessoas mais influentes do mercado financeiro pela Bloomberg e é autor de renomados conteúdos multidisciplinares, como o livro “Princípios” e o vídeo “Como funciona a máquina econômica”.

A estratégia de investimento da gestora é baseada em três filosofias: gestão fundamentalista, sistemática e diversificada.

• Fundamentalista: Entender os vínculos atemporais e universais de causa e efeito que compõem a economia e o mercado. Prioridade no Controle de Risco.
• Sistemática: Aplicar esse entendimento fundamentalista para criar regras explícitas que possam ser debatidas e testadas em cenários de estresse através do tempo, países e ambientes econômicos.
• Diversificada: Balancear o risco entre fluxos de retornos bons e não relacionados para aumentar as taxas de retorno/risco e minimizar a dependência de ativos específicos.

Estratégia All Weather Sustainability

A estratégia All Weather Sustainability consiste em um portfólio estratégico, de longo prazo, projetado para atingir as metas financeiras e de sustentabilidade, usando ativos que estão alinhados com os Sustainable Development Goals das Nações Unidas (ou Objetivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas, em português).

A Bridgewater acredita que a melhor maneira de atingir as metas de impacto financeiro e de sustentabilidade é por meio da construção de um portfólio que incorpora esses objetivos de forma holística, a começar por: 1) definir claramente quais são essas metas, 2) procurar, de forma sistemática e por todas as classes, ativos que estejam alinhados com esses objetivos e, em seguida, 3) combinar esses ativos em um portfólio usando a tradicional abordagem All Weather da Bridgewater, que prioriza o equilíbrio entre os ativos que se comportam de formas diferentes ao longo dos ciclos econômicos, com o objetivo de entregar retornos consistentes independente do cenário econômico.

No que toca o primeiro ponto, a Bridgewater definiu como ativos elegíveis, aqueles com maior grau de alinhamento aos SDGs. Mas o que são exatamente os SDGs? Os SDGs são um conjunto de 17 objetivos globais definidos pela Assembleia Geral das Nações Unidas e ratificados por 193 países. Os SDGs da ONU fornecem uma estrutura útil para definir a sustentabilidade porque são expansivos (como por exemplo, “acabar com a pobreza em todas as suas formas e lugares”), mas também contêm indicadores específicos e mensuráveis ​​definidos pelas Nações Unidas (cerca de 200) que, combinados com um ecossistema crescente de dados, ajuda investidores e pesquisadores a avaliarem se uma determinada entidade está contribuindo ou não para alcançá-los.

Uma vez definida a meta, como a Bridgewater consegue identificar ativos alinhados aos SDGs? A Bridgewater utiliza sua grande capacidade de sistematização, uma das marcas mais fortes da gestora em seu processo de investimento, para encontrar ativos sustentáveis. Ao aplicar seu processo de pesquisa sistematizado ao desafio do investimento sustentável, a Bridgewater criou um processo de avaliação de sustentabilidade capaz de classificar a imensa quantidade de dados disponíveis para chegar em uma avaliação fidedigna a respeito do alinhamento de um ativo com os SDGs da ONU. Como o processo é sistemático, a Bridgewater é capaz de avaliar grandes quantidades de dados de sustentabilidade (atualmente ~ 4 milhões de pontos de dados em cerca de 10.000 títulos listados), avaliar e melhorar continuamente a forma como esses dados são utilizados e acompanhar o panorama da sustentabilidade à medida que o conceito e disponibilidade de dados cresce. Isso significa que, à medida que o entendimento da Bridgewater evolui, e à medida que os mercados e as economias evoluem, o mesmo acontecerá com a estratégia.

Como resultado, o investidor recebe o mesmo processo fundamentalista, sistemático e diversificado que a Bridgewater entrega há mais de 45 anos, com uma alocação de ativos significativamente mais alinhada aos SDGs do que a maioria das carteiras de investidores tradicionais.

Fundos Bridgewater All Weather Sustainability que estarão disponíveis na Plataforma XP

Nome: Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability Advisory FIC FIM IE

• Público-Alvo: Investidores Qualificados
• Taxa de Administração: 0,50%
• Taxa de Administração Total: 1,45%
• Taxa de Performance: N/A
• Investimento Mínimo: R$ 500,00
• Movimentações Adicionais: R$ 500,00
• CNPJ: 42.279.385/0001-18
• Movimentações: Diárias, até às 14:30
• Aportes: D+2
• Resgates: Cotização em D+0, Pagamento em D+4
• Retorno-alvo: A estratégia objetiva um Sharpe Ratio de 0.55 ao longo do tempo
• Volatilidade-alvo: 8% a.a.
• Exposição Cambial: Real

Nome: Lyxor Bridgewater All Weather Sustainability Dolar Advisory FIC FIM IE

• Público-Alvo: Investidores Qualificados
• Taxa de Administração: 0,50%
• Taxa de Administração Total: 1,45%
• Taxa de Performance: N/A
• Investimento Mínimo: R$ 500,00
• Movimentações Adicionais: R$ 500,00
• CNPJ: 42.287.556/0001-50
• Movimentações: Diárias, até às 14:30
• Aportes: D+2
• Resgates: Cotização em D+0, Pagamento em D+4
• Retorno-alvo: A estratégia objetiva um Sharpe Ratio de 0.55 ao longo do tempo
• Volatilidade-alvo: 8% a.a. em dólar
• Exposição Cambial: Dólar

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