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Expert XP 2021: A retomada da economia e as maiores oportunidades da bolsa

Para nos trazer suas perspectivas sobre a retomada da economia e as maiores oportunidades da bolsa, chamamos Leonardo Rufino, sócio fundador e gestor da Pacifico gestão de Recursos, Claudio Andrade, gestor de fundos líquidos na Polo Capital, e Christian Keleti, sócio fundador e gestor na Alpha Key.

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Com muitos no mercado falando sobre uma retomada da economia ainda no segundo semestre de 2021, chamamos Leonardo Rufino, sócio fundador e gestor da Pacifico gestão de Recursos, Claudio Andrade, gestor de fundos líquidos na Polo Capital, e Christian Keleti, sócio fundador e gestor na Alpha Key, para nos trazer suas perspectivas sobre o cenário atual.

Confira a seguir os destaques do painel:

Quem são a Pacífico, a Polo e o Alpha Key?

Pacífico – Fundada em 2011, a Pacifico Gestão de Recursos está sediada no Rio de Janeiro e tem mais de R$ 2 bilhões em ativos sob gestão, com atuação nas estratégias de Crédito, Multimercados e Ações. A empresa possui mais de 25 colaboradores, e, entre os principais executivos, estão Carlos Ramos (CIO), Felipe de Moraes Padua (CIO) e Daniel Correa Vairo (Gestor).

Polo Capital – Fundada em 2002, a Polo Capital está sediada no Rio de Janeiro e tem mais de R$ 2 bilhões em ativos sob gestão, com atuação nas estratégias de Renda Fixa, Crédito, Multimercados, Ações e Imobiliário. A empresa possui mais de 45 colaboradores, e, entre os principais executivos, estão Marcos Duarte (Gestor), Cláudio Andrade (Gestor), Mariano Andrade (Gestor), Carlos Alves (Gestor), Flavio Kac (Gestor).

Alpha Key – Fundada em 2018, a Alpha Key Capital está sediada na cidade de São Paulo e tem mais de R$ 593 milhões em ativos sob gestão, com atuação na estratégia de Ações. A empresa possui em torno de 9 colaboradores, e, entre os principais executivos, estão Christian Keleti (CEO), Bruno Rignel (CIO), Daniel Carneiro (COO) e Simone de Grandis (Jurídico).

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Impactos do cenário de alta de juros na bolsa e oportunidades.

Claudio Andrade, da Polo, começa nos apresentando uma visão mais ampla do mercado, descrevendo 3 cenários prospectivos de inflação e juros nominal e quais impactos para os ativos de risco que cada cenário acarreta. Os setores que tendem a ganhar com esse cenário atual são aqueles que têm exposição às taxas de juros – (Propriedades, shoppings, energia elétrica etc.) porém não há hoje na bolsa muita assimetria positiva, as oportunidades vão depender de como a cenário vai se desenvolver nos próximos meses.

Retomando o case de Ambev – a empresa que está se reinventando.

o Leonardo Rufino, da Pacifico, nos traz uma análise profunda e detalhada de uma empresa que está se reinventando nos últimos anos, e agora tem tudo pra se beneficiar do movimento de retomada da economia: a Ambev. A lista de argumentos para esse investimento é completa e perpassa a maioria dos setores dentro da empresa, desde uma nova gestão assumida por Jean Jereissati no final de 2019, até o Zé Delivery, que hoje funciona como um market place de bebidas mostrando uma mudança de cultura profunda na Ambev. Não deixe de ver o vídeo no site da expert para entender todos os argumentos que colocam essa velha queridinha do mercado de volta no radar dos gestores!

Direcional Engenharia – consolidação e posicionamento no setor de Real Estate.

Já o Christian Keleti, da Alpha Key, nos mostra um olhar detalhado sobre uma empresa já conhecida, a Direcional Engenharia. Dentro de um setor que vem se recuperando depois de sofrer por um call top-down (que veio de cima), a Direcional é, segundo Keleti, a empresa mais eficiente do setor e vem se consolidando cada vez mais no mercado devido aos ganhos de escala. Muitíssimo importante para a economia, o setor de construção civil é o maior empregador no Brasil, e até mesmo uma melhora nas condições de financiamento dos imóveis compõe um case com incrível assimetria positiva!

IPOs e Privatizações – como navegar em um ano com tantas emissões?

Por fim, os 3 gestores discutem sobre os IPOs e Privatizações que ocorreram em quantidades recordes durante o ano e o tom da mensagem é muito similar para os três: cautela! Existem oportunidades sim entre os IPOs que saíram esse ano, mas temos que ser seletivos. Entre as privatizações já houve mais oportunidades – para conferir todos os calls dos gestores e os detalhes de cada uma das empresas investidas, confira o vídeo completo no site da expert 2021!

Confira mais informações sobre os produtos de cada gestora:
Pacifico Ações FIC FIA / Pacifico LB FIC FIM
Polo Long Bias FIM
Alpha Key Long Biased FIC FIM

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