12/12/2025 20:37:34 • Atualizado em 12/12/2025 20:37:35
2 minutos de leitura

Resumo semanal da Bolsa | Ibovespa apresenta recuperação parcial em meio às decisões de juros no Brasil e nos EUA

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

O Ibovespa encerrou a semana em alta de 2,2% em reais e 2,4% em dólares, aos 160.766 pontos.
Os ativos locais apresentaram uma recuperação parcial ao longo da semana, após a queda causada pelo anúncio da pré-candidatura do senador Flávio Bolsonaro à eleição presidencial de 2026 na semana passada. O cenário político seguiu no centro das atenções, em meio aos desdobramentos da pré-candidatura, à aprovação do PL da Dosimetria pela Câmara dos Deputados e ao fim das sanções da Lei Magnitsky impostas ao ministro do STF Alexandre de Moraes. No campo macro, o Copom manteve a taxa Selic inalterada em 15,00%, em linha com o esperado. O principal destaque foi a ausência de sinalização de mudança de direção da política monetária no curto prazo, reforçando a visão do nosso time macro de que o ciclo de afrouxamento monetário no Brasil deve começar em março de 2026, e não em janeiro. Além disso, o IPCA de novembro trouxe novos sinais de moderação da inflação, contribuindo para a melhora do desempenho dos ativos domésticos. Como resultado, a curva de juros fechou, com o DI jan/34 recuando 12 bps, enquanto o dólar caiu 0,6%, para R$ 5,42.
Enquanto isso, os mercados globais encerraram a semana em queda (S&P 500, -0,6%; Nasdaq, -1,9%), à medida que o movimento de rotação para fora de ações de tecnologia e ligadas ao tema de IA continuou. Em relação à política monetária, o FOMC promoveu um corte de 25 bps, também em linha com as expectativas do mercado. A decisão, no entanto, foi dividida, com dois membros votando pela manutenção dos juros e um defendendo um corte maior, de 50 bps. Além disso, o Fed anunciou que realizará compras de Treasury bills nos próximos meses. Em seu discurso, o presidente Jerome Powell afirmou que os juros estão se aproximando do nível neutro, enquanto o resumo de projeções econômicas dos dirigentes manteve a projeção de apenas um corte adicional de 25 bps em 2026. O tom sobre a conjuntura econômica foi menos duro, com Powell sugerindo que as condições do mercado de trabalho podem estar um pouco mais fracas do que os dados recentes indicam. No campo micro, as ações de tecnologia continuaram pressionadas, com investidores mais cautelosos em relação ao tema de IA, diante de preocupações com valuations elevados e reações negativas a resultados divulgados na semana, especialmente de Broadcom (-7,8%) e Oracle (-12,7%).
Entre os destaques positivos da semana, IRB (IRBR3, +12,8%) avançou após elevação de recomendação por um banco de investimentos. Na ponta negativa, Magazine Luiza (MGLU3, -6,1%) passou por um movimento de correção, interrompendo a tendência de alta observada desde meados de outubro.