ESG no 2º semestre de 2024: Cada vez mais próximo do centro da estratégia de negócios

À medida que nos aproximamos da segunda metade do ano, seguimos vendo investidores, empresas e governos engajando (e avançando) em temáticas ESG. Apesar da amplitude da agenda, neste relatório nós buscamos identificar e analisar temas específicos que, na nossa visão, devem evoluir mais rapidamente do que outros, impactando os mercados ao longo do segundo semestre de 2024: (i) nem tudo está perdido: restaurando a confiança nos mercados de carbono; (ii) extraindo o essencial: a corrida pelos metais de transição se intensifica; (iii) mudanças climáticas em pauta: a crescente ameaça dos eventos extremas; (iv) destravando incentivos: o papel dos governos na agenda de descarbonização; e (v) governança em foco: maior atenção para os padrões adotados.

Veja na íntegra o relatório 'Onde Investir - 2° semestre 2024' em PDF no link abaixo!

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#1. Nem tudo está perdido: Restaurando a confiança nos mercados de carbono. O mercado voluntário de crédito de carbono enfrentou tempos desafiadores após um ano de escândalos e constante escrutínio sobre a qualidade dos créditos. Embora o volume de emissões tenha permanecido relativamente inalterado no acumulado do ano em comparação com o mesmo período de 2023, o mercado sofreu uma desaceleração na demanda e uma queda de 22,6% nos preços. Apesar dos desafios de curto prazo, a confiança nos projetos de remoção e mitigação de carbono como ferramentas para atingir as metas de emissões líquidas zero segue sólida. Como resultado, esperamos uma melhora no mercado de carbono adiante, com as certificadoras avançando rumo a melhorias nas metodologias.

#2. Extraindo o essencial: A corrida pelos metais de transição se intensifica. Os metais de transição estiveram sob os holofotes nos últimos meses, com as empresas aumentando seus compromissos com a diversificação de seus investimentos para atender à crescente demanda por tecnologias de baixo carbono. Olhando para frente, à medida que o mundo se prepara para atingir emissões líquidas zero, as estimativas da Agência Internacional de Energia apontam para um aumento de 3,5x na demanda por metais de transição até 2030, puxado principalmente pelo aumento da capacidade das energias renováveis, além do crescimento na adoção de veículos elétricos, enquanto os desafios no lado da oferta permanecem.

#3. Mudanças climáticas em pauta: A crescente ameaça dos eventos extremos. Eventos climáticos extremos têm se tornado cada vez mais severos. No 1º semestre de 2024, mudanças significativas nas condições climáticas causaram enormes perdas econômicas, sociais e estruturais, com destaque para as chuvas torrenciais e inundações no sul do Brasil (RS). Nesse sentido, à medida que os riscos físicos se tornam mais evidentes, esperamos ver atualizações nos planos de adaptação das empresas e na integração de riscos climáticos por parte dos investidores na 2º metade do ano.

#4. Destravando incentivos: O papel dos governos na agenda de descarbonização. O compromisso governamental de longo prazo é essencial para o cumprimento das metas climáticas globais, com os incentivos públicos desempenhando um papel fundamental de induzir o crescimento do investimento em energia limpa. Desde regulamentações mais rígidas até subsídios ‘verdes’, o leque de medidas nas mãos do governo vem se expandindo ao longo dos últimos anos. Para o segundo semestre, esperamos que um número maior de países adote políticas de incentivo para acelerar e encorajar a descarbonização.

#5. Governança em foco: Maior atenção para os padrões adotados. Eventos corporativos recentes colocaram a análise da governança sob maior atenção, despertando interesse crescente dos investidores em avaliar padrões adotados, além da qualidade dos processos de auditoria. Olhando adiante, à medida que o papel das partes envolvidas com a governança de uma companhia evolui, vemos mudanças particularmente na abordagem e comportamento dos auditores, além de uma crescente pressão por níveis mais altos de transparência com o mercado.

Clique aqui para acessar o PDF do relatório completo, com a visão do time de Research sobre Onde Investir no segundo semestre de 2024