Investidores na B3 chegam a 19,1 milhões; número de PF em renda fixa, FIIs e ações cresce

O número de investidores em produtos de renda fixa na B3 cresceu 15% em um ano, de acordo com estudo divulgado recentemente com dados do 4º trimestre de 2023. Segundo a B3, a modalidade atraiu 2,3 milhões de novos investidores em 12 meses, chegando a 17,1 milhões de pessoas. 

Considerando também outras categorias, os investidores na B3 somavam 19,1 milhões em dezembro de 2023, aumento de mais de 46% em relação a dezembro de 2021, quando esse número era de 13,1 milhões. De acordo com o estudo, que analisa a evolução dos investidores pessoas físicas na B3, 68% delas possuíam apenas títulos de renda fixa no período analisado.

O levantamento também apontou crescimento no número de investidores em: 

– ações à vista (+9%); 

– fundos imobiliários (+25%); 

– Tesouro Direto (+16%); 

– captação bancária (+15%) e 

– registro de valores mobiliários (+33%).  

Já o número de investidores em renda variável ou equities ficou próximo à estabilidade (-1%), de ETFs caiu 5%, e de BDRs reduziu 41% no período.  

Esta edição do estudo incluiu ainda dados sobre a participação de pessoas físicas nas negociações de derivativos: contratos futuros, swap e opções. De acordo com a B3, 224 mil pessoas fizeram ao menos um negócio com esses produtos no 4º trimestre de 2023.  

Jovens na Bolsa  

Segundo o levantamento, 49% dos investidores em renda variável na Bolsa têm entre 25 e 39 anos. Essa também é a faixa etária em que 42% dos novos investidores entraram no mercado de equities, informou a B3. Em 2013, a maior parte dos investidores tinha acima de 40 anos.  

Em relação ao gênero, a porcentagem de mulheres entre as pessoas físicas na B3 chegou a atingir 28% em 2020, mas hoje é de 25%, enquanto os homens representam 75%. “O número de investidores homens que entram em equities é historicamente maior que o número de mulheres. Por outro lado, as mulheres apresentam valor mediano do primeiro investimento de R$ 199, enquanto o dos homens é de R$ 118”, destaca a B3.

Valores mais baixos de investimentos

Os investidores estão entrando com valores cada vez mais baixos para investir. De acordo com a B3, entre os 83 mil investidores que entraram em dezembro de 2023, 27% fizeram seu primeiro investimento até R$ 40.

A mediana de investimento foi de R$ 128, enquanto 57% dos investidores entraram com investimentos de até R$ 200.

Investidores com mais ativos

No geral, ainda há uma parcela relevante de investidores concentrados apenas na renda fixa (68%). No caso da renda variável, até 2020, o cenário retratado pela B3 era de concentração de investimentos em ações. No entanto, a diversificação avançou, mostrando alocação também em outros tipos de ativos, como FIIs, ETFs e BDRs.

Em equities, os investidores estão diversificando nos tickers negociados: 72% do saldo total em custódia detido pelas pessoas físicas eram de investidores com mais de cinco tickers. Em 2017, esse número percentual era de 24%.

Renda fixa puxada por Selic 

Em nossa visão, um dos motivos para o crescimento do total de investidores em renda fixa é a taxa Selic em patamares ainda altos. Atualmente, os juros estão em 11,25% ao ano, mas vale lembrar que permaneceram em 13,75% na maior parte de 2023.

Além do aumento no número de investidores, o valor em custódia cresceu 30%, atingindo R$ 2,136 trilhões.  

No recorte do Tesouro Direto (“TD”), o total de investidores nessa modalidade atingiu 2,5 milhões em dezembro, sendo que os títulos Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal) e Tesouro Selic (LFT) concentram 75% do saldo em custódia. A B3 destaca ainda o aumento de interesse nos títulos pós-fixados (LFT), que em 2013 tinham R$ 1,3 bilhão de saldo (10% do valor investido no TD) e em dezembro de 2023 ano chegaram a quase R$ 49 bilhões (38% do valor investido no TD).

É interessante observar também a evolução da renda fixa em comparação com a poupança, que apresenta saldo cada vez menor, após ultrapassar a marca de R$ 1 trilhão em 2020. Em dezembro de 2023, a caderneta contava com saldo de R$ 983,0 bilhões (versus R$ 998,9 bilhões em dezembro de 2022).

Renda variável: 5 milhões de investidores

Na renda variável, o número total de investidores ficou quase estável no 4º trimestre de 2023, na comparação com o mesmo período do ano passado. “Os 5 milhões de investidores pessoa física na B3 investem um total de R$ 551 bilhões no mercado brasileiro”, destaca o levantamento.

Apesar da variação de apenas -1% no total de investidores, houve aumento de 79% no saldo mediano, de R$ 1,2 mil para R$ 2,1 mil. Em nossa visão, alguns motivos para o crescimento do saldo são:

• o mercado brasileiro ainda está barato em termos de valuation quando consideramos o histórico do Ibovespa e do S&P 500;
  os lucros das empresas estão crescendo; e
  a posição avançada de afrouxamento na política monetária em comparação ao restante do mundo.

No recorte, houve aumento de 9% no número de investidores em ações, mas queda no saldo mediano de custódia – de R$ 4,3 mil em 2021 para R$ 2,2 mil – o que, segundo a B3, mostra o avanço da democratização do mercado de capitais nos últimos anos.

Fundos Imobiliários: investidores crescem 25%

O levantamento apontou ainda crescimento de 25% no total de investidores pessoa física em fundos imobiliários no último ano, chegando a 2,5 milhões. Os investidores pessoa física detêm 75% do saldo do produto.

Atribuímos esse crescimento em grande parte ao início do ciclo de queda da taxa de juros Selic, que impulsionou a demanda por investimentos alternativos à renda fixa, incluindo os fundos imobiliários. Além disso, a isenção de imposto é um dos grandes incentivos dos FIIs sobre outras classes, o que também ajuda na evolução do número de investidores.

Research XP: os relatórios que você não pode perder

Clique aqui