Nassim Taleb: o Guru dos Investimentos que antecipou a crise de 2008

Concorde com suas teorias ou não, Nassim Taleb é um dos nomes mais influentes que o mercado financeiro já viu. Conhecido por teorizar conceitos como probabilidade, aleatoriedade e incerteza para o mercado financeiro, o economista libanês compilou a maioria de suas ideias em cinco livros, apontados como leituras obrigatórias para quem quer prosperar nos seus investimentos.

Suas principais ideias são as teorias do Cisne Negro e Antifragilidade que, quando aplicadas, buscam oferecer investimentos com ganhos mais seguros e blindados a grandes perdas ou podendo até se beneficiar em crises gerais.

Conheça um pouco de sua história e o que faz seu pensamento tão único para o mercado financeiro.

Quem é Nassim Taleb?

Nassim Nicholas Taleb nasceu no Líbano, filho de um oncologista e de uma antropóloga, em família abastada e com uma realidade relativamente tranquila.

Alcançou a independência financeira logo aos 27 anos, graças ao seu sucesso nos investimentos, beneficiando-se principalmente de lucros impressionantes durante a crise apelidada de Black Monday. O nome se refere à segunda-feira 19 de outubro de 1987, quando o índice Dow Jones despencou 22,61%, fruto de uma falta de confiança do mercado em relação à força do dólar.

Experiente na área de derivativos, Nassim Taleb seguiu extraindo valor do mercado em momentos de prosperidade, e principalmente nas crises. Beneficiado também em 2000, na bolha das ações de empresas de internet, em 2006 encerrou sua carreira no mercado financeiro dedicando-se ao ensino e à pesquisa acadêmica.

Qual a formação de Nassim Taleb?

Assim que terminou o Ensino Médio ainda no Líbano, em Beirute, Nassim Taleb foi estudar na Universidade de Paris, na França. Por lá formou-se bacharel e posteriormente mestre em Economia, além de um MBA na Wharton School, da Pensilvânia, EUA.

Também nos EUA, Taleb fundou a base de sua carreira profissional. Entre seus principais cargos, Taleb foi Diretor administrativo do Credit Suisse, chefe de derivativos no First Boston e Trader no BNP Paribas.

Nassim Taleb e a vida acadêmica

Taleb supostamente foi um dos poucos especialistas que anteveria a quebra do Lehman Brothers em 2008, que desencadeou a crise dos subprimes.

Desde então, Nassim Taleb foi professor e pesquisador nas universidades de Massachusetts Amherst, Oxford e Nova Iorque, sendo nesta, professor emérito de Engenharia de Risco.

Aliando a filosofia ao seu estudo do mercado, começou a trabalhar em teses que formaram o seu venerado trabalho acadêmico, compilado em cinco livros e mais de 70 textos científicos.

Quais são os livros de Nassim Taleb?

Os livros publicados por Nassim Taleb são:

• Iludidos pelo Acaso: A influência da sorte nos mercados e na vida (2001)
• A lógica do Cisne Negro (2007 e 2010)
• A cama de Procusto: Aforismos filosóficos e práticos (2010)
• Antifrágil: coisas que se beneficiam com o caos (2012)
• Arriscando a própria pele: Assimetrias ocultas no cotidiano (2018)

Perfil de Nassim Taleb

Confira algumas curiosidades sobre Nassim Taleb em relação a sua vida pessoal: 

• Nome: Nassim Taleb
• Nascimento: 12 de setembro de 1960
• Origem: Amioun (Líbano)
• Fortuna: US$ 33 milhões (est.)
• Ocupação: Economista e Professor
• Destaque: Criador da Teoria do Cisne Preto

O que podemos aprender com Nassim Taleb?

Com uma linguagem clara, quase didática, Nassim Taleb declara suas teorias sobre o mercado com um olhar muito forte para o comportamento humano e como ele influencia a economia e reações.

Para o Guru dos Investimentos, o mundo é muito mais complexo e aleatório do que realmente acreditamos. E essa discussão é profunda a ponto do conhecimento humano ser limitado e incapaz de compreender todas essas movimentações.

“Nós humanos enfrentamos limites de conhecimento e coisas que não observamos, invisíveis e desconhecidos, resolvemos esse problema espremendo toda a complexidade em um mundo feito de padrões de ideias bem-sucedidas”.

Nassim Taleb

Assim, Nassim Taleb defende que a única forma de prosperar e evitar grandes perdas é estar sempre preparado para eventos inesperados. Mas se engana quem interpreta essa visão como uma postura defensiva e conservadora, abdicando de riscos e asfixiando rentabilidade acima da média do mercado.

Para o especialista, a estratégia deve ser eficaz em um cenário altista, mas pronto para se fortalecer em oportunidades inesperadas. Dessa forma, nos encontramos com seus dois conceitos mais famosos e discutidos: o Cisne Negro e o Antifrágil.

Teoria do Cisne Negro

Este é possivelmente o conceito mais famoso do autor, ponto central do seu segundo livro chamado A lógica do Cisne Negro. Nele, Nassim Taleb nomeia como Cisne Negro todo acontecimento inesperado e de grande impacto no mercado. No entanto, existem três regras para classificar um acontecimento como Cisne Negro:

1. Evento extremamente imprevisível e raro;
2. Compreensível somente depois de que acontece;
3. Consequências extremas e permanentes;

Com isso em consideração, ele aponta eventos como a crise de 29, a ascensão do Google e os atentados de 11 de setembro como bons exemplos de Cisnes Negros.

Esses três pontos são importantes pois ensinam o investidor a estar atento e preparar-se para esse tipo de evento. Assim, sobre a crise da pandemia do Covid 19, Taleb considerou esta previsível, pois no final de 2019 já haviam alertas de que o vírus poderia se propagar mundialmente.

Um fundo aconselhado por  Nassim Taleb rendeu mais de 3.000% em março, mês em que o mercado colapsou diante de medidas de restrição e falta de visibilidade.

Antifrágil

Compreendido o conceito de Cisne Negro, o Antifrágil seria o objetivo de toda carteira de investimento. Segundo Nassim Taleb, a antifragilidade não representa o oposto de frágil, que seria “resistente” e “forte”.

Nesse contexto, ele explica que o frágil se afeta e deteriora nos momentos de estresse. O robusto, se defende e se mantém, enquanto o antifrágil aproveita e se potencializa no estresse.

Assim, a incerteza, aleatoriedade e complexidade do mundo se torna aliada do investidor, já que, além de inevitável, é benéfica para sua estratégia.

As ideias e teorias de Nassim Taleb traz não só ensinamentos mas também lições dentro e fora do cenário de investimentos. Quer conhecer mais histórias inspiradoras como essa? Confira nossa categoria especial sobre Megainvestidores.

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