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Wrap de Mercado – 03/05/2019

Publicamos semanalmente um relatório com análises de diversas notícias com comentários relativos às 5 ações com maiores altas e quedas, assim como os destaques do Ibovespa e o que esperar para a próxima semana.

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Destaque Semanal

DESTAQUES IBOVESPA: Em uma semana mais curta em função do feriado de 1° de maio, o Ibovespa ficou praticamente estável, fechando com leve queda de -0,24%, em 96.007 pontos. No âmbito doméstico, a semana começou com sinais de melhora no ambiente político, após um final de semana com avanços na relação entre Bolsonaro e Rodrigo Maia, sinalizando uma potencial melhora na articulação política. Quanto à reforma, destaque para o encontro de terça-feira entre líderes do governo e da Comissão Especial, que mostrou unidade entre Executivo e Legislativo, dando alento aos mercados. O governo conta 19 votos como certos e mais 13 condicionados a mudanças no texto, somando 32 deputados dispostos a votar a favor de um projeto modificado. São necessários 25 votos para aprovação.

No internacional, as bolsas globais iniciaram a semana em território levemente negativo, com dados de atividade industrial na China para o mês de abril levemente abaixo do esperado, mas ainda corroborando com a narrativa de que o crescimento está estabilizando. Nos EUA, sinais mais cautelosos emitidos pelo Banco Central americano (Fed) na quarta-feira pesaram nas bolsas norte americanas. O Fed manteve a taxa de juros estável em 2,25-2,50%, conforme esperado. Entretanto, o comunicado trouxe tom mais conservador, com Powell destacando que não há motivos para movimentar a taxa de juros. Além disso, ainda nos EUA, a geração de 263 mil postos de trabalho foi bem acima do esperado, dando alento aos mercados. Na Europa, os dados de atividade industrial vieram em linha com o esperado. O cenário ainda é frágil, mas mostra estabilidade, à medida que o crescimento nos EUA e a China tem surpreendido positivamente.

O QUE ESPERAR: Para a próxima semana, no Brasil, foco na reunião do Copom (quarta-feira) e IPCA (sexta-feira). Nos Estados Unidos, dados para crédito ao consumidor (terça-feira), balança comercial e inflação (quinta-feira). Na Zona do Euro, destaque para dados de atividade (segunda-feira). E, por fim, na China, foco para balança comercial (terça-feira) e dados de inflação (quarta-feira). Em semana intensa de divulgação de balanços, as seguintes empresas de nossa cobertura irão reportar: Segunda-feira: AES Tietê, BR Distribuidora, Magazine Luiza, Unidas; Terça-feira: Petrobras e Ambev; Quarta-feira: Engie, Pão de Açúcar, Gerdau e CSN; Quinta-feira: Banco do Brasil, Vale, Suzano, Lojas Americanas, Azul, B2W, BR Malls, B3 e Carrefour; e, por fim, sexta-feira: BRF.


JUROS E CÂMBIO: A curva de juros fechou 10 bps seguindo uma potencial melhora na articulação política. Além disso, o dólar apreciou levemente com decisão do Banco Central americano de manter a taxa de juros estável nos EUA conforme esperado.

Ações

Destaques Positivos

Destaques Negativos


As ações subiram seguindo convoção de Assembleia Geral Extraordinária da empresa para mudar dispositivos estatutários de aquisição relevante.



As ações subiram seguindo anúncio de aquisição da Netshoes, em linha com a estratégia de expansão de sortimento da empresa e crescimento das vendas online.


As ações continuam sustentadas com cenário positivo causado pelo surto de Peste Suína Africana na China que pode beneficiar preços e volumes de proteínas.




As ações reagiram positivamente aos resultados do 1T19 com crescimento de EBITDA de 10,7% A/A.

Atribuímos a alta a expectativas em torno de uma possível privatização, interessados em parceria no negócio de lojas de conveniência e embandeiramento de postos da rede Duque.

O setor de educação sofreu na semana devido à expectativa de resultados ruins no 1T19. O crescimento econômico mais fraco do que o esperado e o ritmo de matriculas ainda lento devem impactar as métricas financeiras no período.

O setor de educação sofreu devido à expectativa de resultados ruins no 1T19. O crescimento econômico mais fraco do que o esperado e o ritmo de matrículas ainda lento devem impactar as métricas financeiras no período.

Desvalorização da ação frente as iniciativas de corte de preços no setor de adquirência anunciadas por suas concorrentes. O resultado do 1T fraco e ausência de uma reação firme para a concorrência também contribuíram para o desempenho negativo.

Após alta significativa no ano, as ações reverteram parte dos ganhos, com investidores do setor elétrico realocando posições para estatais e nomes de maior risco.

A movimentação das ações na semana em parte se deve à divulgação de resultados abaixo das expectativas do mercado.


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