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Sentimento em relação à Bolsa brasileira e ativos internacionais continua cauteloso: Pesquisa com assessores XP

Confira os destaques da edição de março da Pesquisa XP de Sentimento com os assessores de investimento da XP e de escritórios autônomos filiados à XP Investimentos.

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Nos últimos dias, realizamos uma nova edição da nossa pesquisa com os assessores da XP e assessores de investimento de escritórios autônomos filiados à XP Investimentos. Temos como objetivo obter a visão dos assessores e, principalmente, dos seus clientes sobre a Bolsa brasileira. Nesta edição, obtivemos 251 respostas únicas.

Alocação em Renda Variável continua em baixa, mesmo com a alta recente. O percentual dos assessores que disseram que seus clientes visam diminuir a alocação em Renda Variável aumentou em +4p.p. M/M atingindo um patamar de 32%. Enquanto isso, os investidores interessados em manter seus investimentos em nessa classe de ativos ficou em 56%, -3p.p. M/M, e 12% dos clientes pretendem aumentar seus investimentos na classe de ativos, -1p.p M/M.

Interesse em Renda Fixa ainda em alta, enquanto interesse em Investimentos em Internacionais continua a cair. Além de Renda Variável, as classes de ativos que os assessores e seus clientes se mostraram mais interessados foram: 1) Tesouro Direto e Renda Fixa (79%, +5p.p. M/M); 2) Fundos de Renda Fixa (60%, +1p.p. M/M); 3) Fundos Imobiliários (47%, +1p.p. M/M); 4) Investimentos Internacionais (39%, -10p.p. M/M); 5) Fundos Multimercado (36%, +8p.p. M/M ); 6) Criptoativos (26%, -9p.p M/M); 7) Fundos de Renda Variável (16%, +1p.p. M/M); e 8) Ouro (8%, +1p.p. M/M). O interesse em commodities também está em alta, com 70% dos assessores mostrando interesse nessa classe de ativos.

Perspectivas quanto ao Ibovespa melhoram. Segundo a pesquisa desse mês, 41% dos assessores acreditam que o Ibovespa ficará entre os 120.000 e 130.000 pontos ao final de 2022, uma queda de -3p.p. com relação a última pesquisa realizada em fevereiro. Em seguida, 34% acreditam que o índice deve fechar o ano entre 130.000 e 140.000 pontos, um aumento de +13p.p M/M. A média de palpites calculada foi de 128.812 pontos, um aumento de +3,7% em relação a fevereiro (124.267 pontos na pesquisa passada).

Foco no cenário econômico global e riscos políticos domésticos Em relação aos riscos, o destaque continuou sendo as eleições presidenciais, chegando a 33%, uma queda de -1p.p. M/M. Riscos fiscais foram vistos como o segundo maior risco em 18% (-14p.p. M/M), seguido por desaceleração econômica global 16% (+8p.p. M/M) e alta de juros nos Estados Unidos em 15% (+4p.p. M/M).

Alocação em Renda Variável continua em níveis baixos

À medida que a guerra na Ucrânia completa um mês e continua sem uma resolução, e os mercados avaliam os riscos de uma política monetária mais dura no Brasil e em outras grandes economias, os investidores permanecem cautelosos na alocação em ações por mais um mês. Segundo os assessores, 64% de seus clientes possuem entre 0% e 25% de alocação em Renda Variável (+1p.p. M/M), 28% possui entre 25% e 50% (+3p.p. M/M), 7% entre 50% e 75% (-1p.p. M/M) e por fim, 2% entre 75% e 100% (-2p.p. M/M).

O percentual dos assessores que disseram que seus clientes visam diminuir a alocação em Renda Variável aumentou em +4p.p. M/M atingindo um patamar de 32%, interrompendo a sequência de três meses consecutivos de queda . Enquanto isso, os investidores interessados em manter seus investimentos em nessa classe de ativos ficou em 56%, -3p.p. M/M, e 12% dos clientes pretendem aumentar seus investimentos na classe de ativos, -1p.p M/M.

Fonte: XP Research

Interesse em Renda Fixa continua alto

Além de Renda Variável, as classes de ativos que os assessores e seus clientes se mostraram mais interessados foram: 1) Tesouro Direto e Renda Fixa (79%, +5p.p. M/M); 2) Fundos de Renda Fixa (60%, +1p.p. M/M); 3) Fundos Imobiliários (47%, +1p.p. M/M); 4) Investimentos Internacionais (39%, -10p.p. M/M); 5) Fundos Multimercado (36%, +8p.p. M/M ); 6) Criptoativos (26%, -9p.p M/M); 7) Fundos de Renda Variável (16%, +1p.p. M/M); e 8) Ouro (8%, +1p.p. M/M).

Nesse mês, o destaque continuou sendo o alto interesse em Renda Fixa. Essas mudanças podem ser explicadas por fatores como o aumento da taxa de juros Selic, que chegou a 11,75%, tornando a Renda Fixa mais atrativa, apesar de um desempenho positivo da Bolsa com a alta nos preços das commodities. No cenário internacional, a continuidade da queda de interesse pode estar atrelada ao melhor desempenho das ações brasileiras.

Fonte: XP Research

Interesse em investimentos internacionais continua a cair, commodities é a classe de ativos maior interesse

Apesar do bom momento para a Bolsa brasileira, que está sendo beneficiada pela dos preços das commodities, como citado anteriormente, continuamos a enfatizar na importância da diversificação como a melhor estratégia. Em termos de tamanho, o Brasil representa menos de 1% do mercado de ações global, e investir só em ações brasileiras é ignorar de 99% das oportunidades oferecidas por diversas empresas globais. E ter exposição a ativos internacionais é importante em períodos de incerteza e volatilidade como o atual.

Diante desse cenário, pela terceira vez decidimos incluir na nossa pesquisa quais classes de ativos de investimentos internacionais que os assessores e seus clientes possuem maior interesse. Segundo a pesquisa desse mês, os resultados foram: 1) Fundos Internacionais (56%, -10p.p. M/M); 2) BDRs (40%, -4p.p. M/M); 3) Dólar (39%, +13p.p. M/M) e 4) ETFs (29%, -6p.p. M/M). Por fim, 14% dos que responderam disseram que não estão interessados em investimentos internacionais, um aumento de +7p.p M/M.

Também decidimos incluir novamente na pesquisa desse mês quais são as temáticas de investimentos mais procurados pelos clientes na visão dos assessores, os maiores são: 1) Commodities (70%, +11p.p M/M); 2) Tecnologia (47%, -13 p.p M/M) e 3) Criptoativos e Blockchain (42%, -8p.p M/M).

Fonte: XP Research

Quer saber mais sobre ações internacionais? Acesse aqui e saiba se vale a pena investir em Apple, Google, Amazon, Disney e outras Ações Internacionais.

Ibovespa acima dos 120.000 pontos até o fim de 2022?

Segundo a pesquisa desse mês, 41% dos assessores acreditam que o Ibovespa ficará entre os 120.000 e 130.000 pontos ao final de 2022, uma queda de -3p.p. com relação a última pesquisa realizada em fevereiro. Em seguida, 34% acreditam que o índice deve fechar o ano entre 130.000 e 140.000 pontos, um aumento de +15p.p M/M. Outros 13% acreditam que o índice ficará entre 110.000 e 120.000, -10p.p M/M, 9% acredita que ficará acima dos 140.000, +6p.p M/M, e 2% acredita que terminará o ano entre 100.000 e 110.000 pontos (-4p.p M/M). Por fim, o 1% restante acredita que o Ibovespa terminará 2022 abaixo dos 100.000 pontos.

A média de palpites calculada foi de 128.812 pontos, um aumento de +3,7% em relação a fevereiro (124.267 pontos na pesquisa passada).

Fonte: XP Research

Foco no cenário econômico global e riscos políticos domésticos

Em relação aos riscos, o destaque continuou sendo as eleições presidenciais, chegando a 33%, uma queda de -1p.p. M/M. Riscos fiscais foram vistos como o segundo maior risco em 18% (-14p.p. M/M), seguido por desaceleração econômica global 16% (+8p.p. M/M) e alta de juros nos Estados Unidos em 15% (-4p.p. M/M).

Em relação aos propulsores da Bolsa, na visão dos assessores, os maiores são: 1) cenário econômico global (40%, 22p.p. M/M); 2) resultados das eleições presidenciais (24%, -8p.p. M/M); 3) cenário econômico brasileiro (18%, -5p.p. M/M); 4) fim da pandemia (13%, -9p.p. M/M) e 5) outros (4%, -1p.p. M/M). Esses resultados mostram que os assessores estão mais atentos ao cenário internacional em relação ao que pode interferir no desempenho da Bolsa em 2022.

Fonte: XP Research
Fonte: XP Research

A edição de março da pesquisa foi realizada entre os dias 22 e 27 de março de 2022, via um formulário eletrônico contendo dez questões e obteve 251 respostas únicas.

Abra sua conta na XP Investimentos e conte com o nosso time especializado de assessores.

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