Top Small Caps XP

Veja quais são as small caps que recomendamos investir e performar acima do Ibovespa no longo prazo.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Estamos criando a Carteira Top Small Caps XP, com as 5 melhores ações sob nossa cobertura que possuem capitalização de mercado inferior a R$ 10 bilhões e que possam apresentar um desempenho acima do Ibovespa no horizonte de longo prazo. A carteira recomendada pode ou não sofrer alterações mensais.

Mais sobre as ações que compõem a carteira:

Ânima (ANIM3): estamos adicionando a Ânima à nossa carteira small caps já que vemos a empresa bem posicionada no setor de educação já que seu foco em qualidade deve continuar sustentando o crescimento da base de alunos e receita com ticket médios altos. Também prevemos um contínuo crescimento de margem na medida em que a companhia evolui na implementação do seu modelo acadêmico híbrido. Além disso, a recém aprovada aquisição do Grupo Laureate no Brasil deve trazer importantes ganhos de sinergia à Ânima além de reforçar seu posicionamento de qualidade com marcas fortes em praças importantes como São Paulo e sua base de cursos de medicina. Por último, também esperamos um resultado relativamente melhor do primeiro trimestre em comparação às demais empresas de educação que devem apresentar resultados piores na comparação anual em função dos impactos negativos da segunda onda da pandemia no ciclo de captação do primeiro trimestres e nos índices de inadimplência.

Aura Minerals (AURA33): em nossa visão, a Aura deve divulgar resultados muito bons após mais um forte relatório de produção no 1T21 (67 mil onças de ouro equivalente). O principal destaque é o maior preço de cobre compensando parcialmente a queda no preço do ouro. Além disso, o EBITDA da mina Gold Road (US$3,4 milhões, em nossa visão) deve ser integralmente incluído no resultado consolidado, uma vez que sua produção foi declarada comercial em dezembro de 2020. Acreditamos que o mercado deve prestar atenção na teleconferência de resultados da empresa para entender melhor a evolução dos teores nas minas e o crescimento de produção nas minas de Aranzazu e Gold Road. Vemos a Aura sendo negociada a 2,9x EV/EBITDA 2021E e 1,8x 2024E (atingindo uma produção de 352 mil onças de ouro equivalente, em nossa visão), abaixo de seus pares (que negociam entre 4x e 5x 2021E), e assumimos um preço médio de US$1.820/oz para o ouro em 2021. Acreditamos que a empresa esteja bem posicionada para aproveitar os benefícios de seu plano de expansão e destravar valor quando declarar novos recursos e reservas. Adicionalmente, estimamos um retorno com fluxo de caixa de 14% em 2021E e Dívida Líquida/EBITDA de -0,7x 2021E. Mantemos nossa recomendação de Compra para Aura com preço-alvo de R$95 por BDR.

Jalles (JALL3): um dos melhores players do setor de açúcar e etanol e maior exportador de açúcar orgânico do mundo, a Jalles tem como principal ponto de diferenciação no setor o fato de que mais de um terço de sua receita é proveniente de produtos não commoditizados, o que sinalizaria menor volatilidade nos resultados e prêmio vs. a commodity. Soma-se a isso o bom momento das commodities agrícolas, com preços altos tanto para açúcar quanto etanol frente ao aumento na demanda, além dos desafios para aumentar a produção diante de um cenário climático mais complicado para esta safra. Em função do IPO recente, acreditamos que o valor da empresa se encontra descontado vs. a São Martinho, peer mais próximo, enquanto em nosso valuation enxergamos razões para que a empresa seja negociada com prêmio. Temos recomendação de Compra para JALL3 com preço-alvo de 14/ação – clique aqui para acessar nossa tese de investimento completa.

Lavvi (LAVV3): nós vemos a Lavvi bem posicionada para se beneficiar do ciclo positivo pro segmento de alta-renda nos próximos anos (juros imobiliários nas mínimas históricas, demanda aquecida por imóveis e forte apetite dos bancos para concessão de crédito imobiliário) dada a combinação de sólido histórico de execução, balanço desalavancado e extenso banco de terrenos, o que abre espaço para seu robusto plano de crescimento. Adicionalmente, vemos a ação negociando a um valuation atrativo de 1.5x P/VP (vs. retorno sobre PL estabilizado de aprox. 20%). Como resultado, mantemos a nossa visão positiva para companhia e mantemos a recomendação de Compra com preço-alvo de R$11,50/ação.

Grupo Soma (SOMA3): vemos (i) a companhia bem posicionada para consolidar o mercado de vestuário de luxo; (ii) muito espaço para crescer organicamente; (iii) potencial  de geração de valor através de iniciativas operacionais, como a integração de estoques entre canais, e digitais, como o lançamentos dos apps das marcas; e (iv) outras opcionalidades como a Farm Global, que tem evoluído muito bem, e ganhos de sinergias com as aquisições concluídas recentemente, como a NV. Além disso, esperamos uma dinâmica de resultados de curto prazo sólida mesmo durante um cenário de mobilidade mais restritivo, enquanto vemos o setor de vestuário como um dos principais beneficiários da flexibilização das restrições da Covid-19. Finamente, vemos riscos positivos com a combinação de negócios anunciada no dia 26 de abril com a Hering (link). Saiba mais sobre nossa tese para as ações de Grupo Soma (SOMA3) em nosso relatório aqui.

Diversificação setorial

Se você ainda não tem conta na XP, abra a sua aqui.

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

Corretora Home Broker Autorregulação Anbima - Ofertas Públicas Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Certificação B3

BMF&BOVESPA

BSM

CVM

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies e a nossa Política de Privacidade.