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Uma forma balanceada de ter exposição a China: um país relevante demais para ser ignorado

Disponível na plataforma da XP, o WHG China Macro é uma estratégia balanceada de renda fixa e renda variável, um conceito conhecido como paridade de risco.

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Por WHG

WHG Asset

A WHG Asset é uma gestora de investimentos com foco global. Formada por um time com mais de 15 anos de experiência no mercado internacional, oferecendo produtos e soluções de investimentos que buscam resultados consistentes e descorrelacionados com foco em construção e preservação de capital. A WHG tem como proposta mostrar os benefícios de uma carteira genuinamente global, diversificada em inúmeras geografias e classes de ativos. Em apenas 6 meses, a asset já atingiu mais de R$1 bilhão de AuM (ativos sob gestão).

Com isso, a WHG Asset busca limitar os riscos associados a eventos específicos de cada país individualmente. Quanto mais países e maior a gama de ativos na carteira, mais consistente serão os retornos e menos sujeitos as oscilações do mercado.

Ser global de verdade significa ir além do tradicional. Essa é a ideia por trás de oferecer produtos inovadores no mercado brasileiro, como o WHG Global Long Biased BRL: o primeiro fundo de renda variável global long biased do Brasil. A gestão fica por conta de Andrew Reider (com passagens pela Calypso Capital, Verde Asset e BW) e Daniel Gewehr (Ex- Head de Pesquisa e Estrategista do Banco Santander, tendo mais de 40 premiações no ranking do Institucional Investor, uma espécie de óscar para Analistas), em conjunto com um time de analistas experientes no Brasil e nos EUA e de variadas nacionalidades.

O WHG China Macro é também outro produto inovador no mercado brasileiro que propicia uma ótima oportunidade de diversificação do patrimônio. Gerido pelo time macro incluindo Fernando Fenolio, (Ex Economista responsável por global na Verde e na BW); Bruno Finatti (ex-Kinea) e Rafael Gaspar (ex-Truxt) em conjunto com o time de ações globais da WHG Asset.

WHG China Macro

O WHG China Macro é uma estratégia balanceada de renda fixa soberana e renda variável chinesas. Adicionar a renda fixa na estratégia propicia uma combinação muito vantajosa: risco de crédito de país desenvolvido com taxa de juros de país emergente. Ou seja, não há exposição ao risco de crédito corporativo nessa estratégia. Além disso, historicamente o título soberano chinês de 10y (CGB´s) se comporta como um “porto seguro” durante episódios de crise global (ou seja, os juros fecham em momentos de crise, propiciando ganhos aos que estão “dados”, ou seja apostando na queda dos juros). Por fim, os títulos chineses também apresentam baixa correlação com outros ativos e possuem baixa volatilidade. Isso gera ganhos relevantes de diversificação em qualquer carteira. Portanto, a renda fixa soberana Chinesa nos parece uma ótima alternativa para investir, o que é ilustrada pelo próprio retorno histórico dos títulos chineses que apresentaram, na última década, ganhos superiores ou equivalentes aos títulos americanos e europeus e com melhor índice de sharpe, em outras palavras, um retorno melhor quando ajustado ao risco.

Da mesma forma, o mercado de renda variável na China não se restringe apenas as ações de tecnologia. O valor de mercado onshore (A-Shares), ou seja, dos índices listados na própria China, chegam a US$12tri. A extensão e profundidade do mercado de renda variável na China permite ao investidor acesso a diversas indústrias locais (energia renovável, carro elétrico, semicondutores, etc), ganhando assim uma importante fonte de diversificação.

Por fim, o produto é exposto a moeda chinesa (RMB), que tem sido uma das melhores moedas do mercado.

Ao combinar esses três ativos num único produto, conseguimos acesso ao mercado de renda variável chinês de forma ampla, com a proteção da renda fixa soberana. A rentabilidade dos ativos chineses é posteriormente convertida para reais, o que significa que o investidor ainda captura os ganhos do CDI no Brasil formando uma espécie de “retorno triplo” (CDI + renda fixa soberana da China + renda variável chinesa).

Para o investidor qualificado, a aplicação mínima é de R$5.000. A taxa de administração é de 2% ao ano e a taxa de performance é de 20% sobre o CDI. O resgate de cotas será possível em 5 dias corridos, com liquidação em 1 dia útil após a cotização.



Fundos que estão disponíveis na Plataforma XP

Nome: WHG China Macro FIC FIM CP

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração:  1,95% a.a.
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder CDI          
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 42.014.125/0001-10
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+1 / D+5
  • Retorno-alvo: CDI + 5 – 6%
  • Volatilidade-alvo: 8%
  • Exposição Cambial: Hedgeado

Nome: WHG RF Dinâmico

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração Total:  1,00% a.a.
  • Taxa de Performance: 10% do que exceder CDI          
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 41.978.534/0001-74
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+1 / D+5
  • Retorno-alvo: CDI + 2,5% – 3,0%
  • Volatilidade-alvo: 4%
  • Exposição Cambial: Hedgeado

WHG Global Long Biased BRL FIC FIM CP IE

  • Público-Alvo: Investidores profissionais
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder IPCA+ Yield IMA-B
  • Investimento Mínimo: R$ 50 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 50 mil
  • CNPJ: 41.409.761/0001-89
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+25 / D+5
  • Exposição Cambial: Hedgeado

Nome: WHG Retorno Absoluto FIC FIA

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder IPCA+ Yield IMA-B
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 41.409.927/0001-67
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+25 / D+5
  • Exposição Cambial: Hedgeado

Nome: WHG Global Opportunities USD FIC FIA

  • Público-Alvo: Investidores qualificados
  • Taxa de Administração Total:  2,0% a.a.
  • Taxa de Performance: 20% do que exceder ACWI
  • Investimento Mínimo: R$ 5 mil
  • Movimentações Adicionais: R$ 5 mil
  • CNPJ: 41.969.236/0001-18
  • Movimentações: até as 14h30
  • Aportes: D+0 / D+1
  • Resgates: D+1 / D+5
  • Exposição Cambial: Não hedgeado
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Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


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