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Selection Ações Globais: os primeiros passos do veículo que investe nos melhores do mundo

Confira como foram os primeiros meses do fundo que seleciona de forma ativa os melhores gestores e regiões do mercado.

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Precisamos confessar que pode haver uma certa parcialidade no título, uma vez que é o próprio time de gestão que busca selecionar quais são os fundos de ações globais que farão parte da nossa seleção. Mesmo assim, acreditamos de fato que a carteira do Selection Ações Globais é composta por alguns dos melhores fundos de ações globais do mundo, sem exposição cambial, ou seja, sem que a variação do real em relação a outras moedas impacte os retornos.

Mas antes até de falarmos dos fundos, por que investir em ações globais?

1. Bons retornos esperados

É improvável cogitarmos investir em algo que não tenha boas perspectivas de retornos positivos (ou, se não oferecer, deveria, no mínimo servir como uma boa proteção para a carteira). Mensalmente, publicamos o relatório 5 anos em 5 min e nele indicamos quais os retornos esperados para cada classe de ativo nos próximos 5 anos. Tomando como base esse relatório, no nosso cenário otimista, o retorno esperado para ações globais sem exposição cambial (“RV Global Hedged”) é de 9,2% ao ano. Já no cenário negativo, o retorno esperado é de 11,4% ao ano, ao passo que o retorno do Ibovespa é de apenas 3,6% a.a. (abaixo até do retorno que esperamos da inflação).

2. Baixa correlação

Olhar a correlação entre os diferentes ativos da nossa carteira é uma maneira de avaliarmos se estamos diversificando de verdade, ou seja, diminuindo o risco – ou se estamos apenas incluindo mais ativos ao portfólio de maneira ineficiente. Nos últimos 5 anos, o Ibovespa e o índice de ações globais MSCI ACWI apresentaram uma correlação de 0,68, um valor relativamente baixo se considerarmos que a média dos fundos de ações ativos da indústria local* apresentaram uma correlação de 0,96 com o Ibovespa no mesmo período.

* Segundo o índice IQT Ações Ativo

3. Setores pouco representados

Quando comparamos o principal índice da bolsa brasileira, o Ibovespa, ao principal índice das bolsa globais, o MSCI All Countries World Index (MSCI ACWI), fica clara a desproporção setorial entre eles.

Enquanto os setores mais associados à economia “antiga” estão nas últimas posições do MSCI ACWI, setores como “Consumo Não Discricionário”, “Materiais Básicos” e “Energia”, no Ibovespa, estão nas primeiras colocações. O setor cujo peso é maior no MSCI ACWI é o de Tecnologia da Informação (21,89%), enquanto esse mesmo setor é o penúltimo colocado (1,3%) no Ibovespa. Essa diversificação é essencial para que haja uma complementaridade a uma eventual carteira focada em ações brasileiras, cujo mercado ainda tem muito a evoluir.

4. Diversificação do risco Brasil

Uma das grandes vantagens de se investir em fundos de ações fora do Brasil é a possibilidade de se auferir retornos mais altos, associados ao crescimento de lucro das empresas, isso sem sofrer com o impacto de questões locais como o teto de gastos, eleições de 2022, insegurança jurídica, dentre outros fatores.

Por que investir e ações globais por meio da família Selection?

Gestão Especializada. Além das cinco pessoas que compõem o time de gestão dos Selections, DNAs e Etrends, contamos com mais mais de 15 pessoas do time de fundos da XP Investimentos que interagem diariamente com as gestores e nos trazem elementos relevantes para as tomadas de decisões.

Equipe de gestão das famílias DNA e Selection

Diversificação e gestão ativa. Não escolhemos apenas os melhores gestores do mundo, mas também os melhores fundos por país ou região, de acordo com nossa leitura de cenário e estimativas de retornos potenciais.

Rentabilidade do fundo

Num período ainda relativamente curto e com predomínio da recuperação das ações globais, notou-se retornos dos principais índices serem puxados por setores com menor peso nas carteiras dos gestores ativos, em geral. Nesse contexto, o Selection Ações Globais rendeu, entre seu início em 23/11/2020 e o fechamento de junho, 15,05%, contra retorno de 18,12% do MSCI ACWI.

Quando o critério para seleção de um fundo for retorno histórico, é essencial uma janela mínima de 5 anos.

Em quais fundos estamos investidos hoje?

Atualmente temos oitos fundos investidos: quatro fundos globais (Morgan Stanley Global Opportunity Adv Master IE FIA, Morgan Stanley Global Brands Advisory FIA IE, Wellington Ventura Advisory FIA IE e Trend Bolsas Globais FIM), um focado em Estados Unidos (MS US Advantage Master Advisory FIA IE), um focado em Europa (Wellington European Equity FIA IE), um em Mercados Emergentes (Ashmore EM Equity FIA IE) e, por fim, um temático (AXA WF Digital Economy FIA IE).

A carteira alocada é revisada pelo menos uma vez por mês pelo time de gestão, com o objetivo tanto de rebalancear exposições regionais quanto avaliar a entrada ou saída de fundos da carteira.

Com liquidez em D+10/D+15, o objetivo do Selection Ações é entregar retornos anuais entre 3% e 5% acima do MSCI ACWI no longo prazo.

Conheça os demais fundos da família Selection:

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