XP Expert

Na contramão do mundo, Ibovespa avança e fica próximo aos 100 mil pontos

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir

IBOVESPA 0,80% | 99.334 Pontos

CÂMBIO 0,39% | 5,59/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa encerrou o pregão de ontem em leve alta de 0,80%, fechando em 99.334 pontos, em um dia de trégua na política e sinais positivos de recuperação econômica. Os destaques positivos do índice foram as companhias do setor industrial e frigoríficos, com destaque às ações da JBS, que subiram 9,2% no dia. Seguindo a tendência, o dólar comercial subiu 0,39% a R$ 5,59. Já as taxas futuras de juros encerraram o dia de ontem em queda, após dia de volatilidade. O movimento de baixa continuou sendo reflexo da ação conjunta entre Banco Central e Tesouro Nacional, que demonstra compromisso destas autoridades com alívio da pressão sobre a curva de juros em meio à preocupação com o cenário fiscal. DI jan/21 fechou em 1,97%; DI jan/23 encerrou em 4,56%; DI jan/25 foi para 6,43%; e DI jan/27 fechou em 7,37%.

Nessa quinta-feira, os mercados globais amanhecem em baixa, seguindo o movimento dos principais índices no pregão de ontem. Nos EUA, futuros do S&P500 e Dow Jones amargam queda de 1% e Europa, queda de 2,3%, enquanto as maiores cidades da Europa se esforçam para conter o vírus e diminuem as esperanças de um novo estímulo de Washington a menos de 20 dias das eleições no país, segundo o secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin. Republicanos no Senado temem que a falta de um acordo pelo pacote possa complicar ainda mais sua posição nas eleições, por conta de divergências entre os partidos.

Ainda no cenário político internacional, o jornal New York Post publicou uma reportagem com e-mails supostamente extraídos de computador antigo do filho de Joe Biden, Hunter, que indicariam que o empresário apresentou seu pai, então vice-presidente, a um executivo de uma empresa ucraniana para a qual trabalhava. No entanto, outros jornais apontam falhas na reportagem como a falta de uma fonte crível e alegam que a informação pode ser falsa. A campanha de Biden e ex-assessores do governo Obama negam que a reunião tenha acontecido. Tanto o Twitter quanto o Facebook, decidiram reduzir a circulação da reportagem, o que incitou debate e gerou críticas de Trump. 

No Brasil, a semana segue esvaziada em Brasília, durante o recesso informal pelo qual passa o Congresso. O governo tenta aproveitar o tempo até o fim do período eleitoral para balizar a proposta que deve ser apresentada pelo senador Márcio Bittar para a PEC do Pacto Federativo e o programa de transferência de renda. Diante das restrições, a equipe econômica fala em um programa menor do que o esperado inicialmente, com a inclusão de 3 milhões de famílias, além das 14 milhões atendidas hoje, o que exigiria um orçamento extra de perto de R$ 17,5 bilhões para elevar o benefício médio a R$ 240.

Entre os indicadores do Brasil, o setor de serviços contraiu 10,0% na comparação interanual de agosto, frustrando a nossa expectativa, mas em linha com o consenso de mercado. Já os setores de serviços administrativos e de TI foram os principais destaques negativos, mas todos os demais setores vieram em linha com o esperado e confirmaram a mensagem de que os serviços estão começando a se recuperar, ainda que a passos bastante lentos. Os dados recentes têm mostrado retomada mais forte da economia este ano e alguma pressão de curto prazo na inflação ao consumidor. Por isso, nós revisamos as nossas projeções de PIB de -4,8% para -4,6% em 2020 e de 3,0% para 3,4% em 2021. Para o IPCA, aumentamos de 2,6% para 3,1% em 2020, mas mantivemos em 2,6% em 2021. A hipótese básica é a manutenção da regra atual do teto de gastos, mas essa segue a principal fonte de incerteza no cenário. Mantivemos a expectativa de apreciação da taxa de câmbio para R$/U$ 5,20 ao final de 2020 e R$/U$ 4,90 ao final de 2021, em linha com a melhora das contas externas. E com o cenário de manutenção do regime fiscal e inflação abaixo da meta para 2021, mantivemos a projeção para a Selic em 2,00% a.a. ao final de 2020 e 3,00% a.a. ao final de 2021. A revisão de cenário completa pode ser acessada aqui.

No noticiário econômico, algumas matérias chamaram a atenção. Entre elas: i) a possibilidade de diminuição de famílias a serem atendidas pelo Renda Cidadã (das 6 milhões adicionais anunciadas por Márcio Bittar em 23 de setembro para 3 milhões de famílias a mais em relação a hoje); ii) a fala do ministro Paulo Guedes ontem de que os servidores que desejarem ingressar em carreiras típicas de Estado porem ter de cumprir prazos diferentes para adquirir estabilidade no cargo após a reforma administrativa e de que há um consenso entre as principais economias do mundo de que o crescimento da base tributária deverá ocorrer na economia digital; iii) a defesa do presidente da Câmara, Rodrigo Maia, do fim dos incentivos tributários e iv) a sinalização da agência de classificação Moody’s de que a nota de crédito do Brasil poderia ser alterada se o país não retomar o ajuste fiscal em 2021.

Por fim, do lado das empresas, o Banco Central do Brasil divulgou ontem de noite o ranking dos usuários cadastrados por instituição para o seu programa de pagamento instantâneo (PIX). No geral, o resultado foi negativo para os bancos sob nossa cobertura, tanto pelo elevado número de chaves cadastradas quanto pelo fraco desempenho dos incumbentes. Foram acionadas 33,7 mn chaves nos primeiros 10 dias de cadastro, um número bem acima de nossas expectativas e que pode implicar em uma chance maior de sucesso para o programa. Além disso, o ranking apresentou uma pequena participação de mercado de 35% para os bancos incumbentes, enquanto o Nubank sozinho ficou com 24% de participação. MercadoPago e PagSeguro também alcançaram uma fatia de mercado surpreendentemente boa de 27%, provavelmente beneficiados pelos comerciantes. Por fim, continuamos com uma perspectiva positiva em relação aos bancos independente do acontecido, uma vez que já assumíamos que as tarifas de varejo irão cair sistematicamente em nossas projeções, portanto acreditamos que tal evento já esteja precificado.

Tópicos do dia

Coronavírus

Revisamos em agosto o target do Ibovespa para 115.000 pontos
Medidas econômicas para combater o coronavirus no Brasil

Para ler mais conteúdos, clique aqui.

Internacional

  1. Política internacional: Mnuchin diminui esperança de estímulo
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -3,3 milhões de barris nos estoques dos EUA
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Bancos: ranking de registro de chaves PIX por instituição financeira
  2. Caixa anuncia novos cortes nos juros imobiliários


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Mnuchin diminui esperança de estímulo

  • O secretário do Tesouro dos EUA, Steven Mnuchin, disse que as chances de aprovar um pacote de estímulo à economia do país são poucas a menos de 20 dias das eleições no país e ressaltou divergências entre os partidos. Republicanos no Senado temem que a falta de um acordo pelo pacote possa complicar ainda mais sua posição nas eleições;
  • O jornal New York Post publicou uma reportagem com e-mails supostamente extraídos de computador antigo do filho de Joe Biden, Hunter, que indicariam que o empresário apresentou seu pai, então vice-presidente, a um executivo de uma empresa ucraniana para a qual trabalhava. No entanto, outros jornais apontam falhas na reportagem como a falta de uma fonte crível e alegam que a informação pode ser falsa;
  • A campanha de Biden e ex-assessores do governo Obama negam que a reunião tenha acontecido. Tanto o Twitter quanto o Facebook, decidiram reduzir a circulação da reportagem, o que incitou debate e gerou críticas de Trump;
  • O primeiro dia de votação antecipada no Texas quebrou recorde, com turnout acima do esperado;
  • Na Europa, a França declarou emergência sanitária e estabeleceu toque de recolher em certas cidades enquanto o Reino Unido anunciou novas restrições após novo pico de infecções de covid-19.

Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -3,3 milhões de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 12:00 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -3,387 milhões de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA subiram +0,501 milhões de barris na semana passada, resultado mais negativo que as expectativas de mercado de um aumento de +0,294 milhões de barris. Um aumento de estoques acima do esperado é visto como negativo por indicar uma maior oferta em relação à demanda. Por outro lado, houve uma redução de -1,435 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que é visto como positivo por indicar um aquecimento nas atividades e movimentação de pessoas;
  • Nessa manhã de quinta-feira, a commodity opera em território negativo em queda de -2,12%, aos em US$42,40barril (Brent). 

Empresas

Bancos: ranking de registro de chaves PIX por instituição financeira

  • Banco Central do Brasil divulgou ontem de noite o ranking dos usuários cadastrados por instituição para o seu programa de pagamento instantâneo (PIX);
  • No geral, o resultado foi negativo para os bancos sob nossa cobertura, tanto pelo elevado número de chaves cadastradas quanto pelo fraco desempenho dos incumbentes. Foram acionadas 33,7 mn chaves nos primeiros 10 dias de cadastro, um número bem acima de nossas expectativas e que pode implicar em uma chance maior de sucesso para o programa. Além disso, o ranking apresentou uma pequena participação de mercado de 35% para os bancos incumbentes, enquanto o Nubank sozinho ficou com 24% de participação. MercadoPago e PagSeguro também alcançaram uma fatia de mercado surpreendentemente boa de 27%, provavelmente beneficiados pelos comerciantes;
  • Por fim, continuamos com uma perspectiva positiva em relação aos bancos independente do acontecido, uma vez que já assumíamos que as tarifas de varejo irão cair sistematicamente em nossas projeções, e portanto acreditamos que tal evento já esteja precificado.

Caixa anuncia novos cortes nos juros imobiliários

  • Caixa Econômica Federal divulgou ontem que o banco atingiu a marca histórica de R$500 bilhões em crédito imobiliário (+13,4% desde Janeiro/19) e aumentou seu market share para 44,9% (considerando somente o crédito imobiliário SBPE);
  • Caixa também anunciou um novo corte de até 50 bps na taxa de juros imobiliários SBPE, agora os juros começam em TR+6.25% até TR+8.0%, que acreditamos que irá aumentar a acessibilidade das famílias brasileiras ao crédito imobiliário;
  • Ainda, Caixa irá permitir o pagamento parcial das parcelas de pagamento de clientes com dificuldades financeiras. Dependendo do perfil do cliente, será permitido o pagamento parcial de até 75% do valor da parcela por até 6 meses ou pagamento entre 50% e 75% por até 3 meses. Adicionalmente, o banco irá ampliar o período de carência por mais 6 meses de novos contratos de aquisições de imóveis;
  • Em nossa opinião,  as medidas anunciadas pela Caixa devem continuar a aumentar o seu market share em crédito habitacional e impulsionar a demanda por novas moradias.
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.