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Brasil
A semana se encerra com destaque para a derrota histórica do governo Lula no Congresso, com a rejeição da indicação de Jorge Messias ao Supremo Tribunal Federal, sendo esta a primeira vez que o Senado barra um nome indicado pelo presidente da República. Mesmo após cinco meses de articulação e de uma sabatina que durou mais de oito horas, 42 senadores se colocaram contra o advogado-geral da União em plenário, enquanto apenas 34 foram a favor do escolhido pelo chefe do Executivo – sete a menos do que o mínimo necessario para a aprovação (https://tinyurl.com/3hutwdf9 e https://bit.ly/4t4pIUq).
O fato é que o episódio inaugura um novo grau na crise entre os dois Poderes e ressalta a força de Davi Alcolumbre — que atuou para que Rodrigo Pacheco fosse o nome indicado por Lula. Articuladores governistas identificaram no resultado as digitais do presidente do Senado e classificam a relação como rompida. Segundo a Folha, aliados do chefe do Executivo já falam em guerra declarada e estudam reagir com uma ofensiva no Amapá, estado de Alcolumbre, para reduzir o poder do grupo político do senador. Outra ala, contudo, estaria pregando mais cautela, visto que o petista ainda precisa aprovar projetos no Congresso antes da eleição, como o fim da escala 6×1 (https://tinyurl.com/69zyvm4a).
A percepção de fragilidade do governo, contudo, ainda deve se acentuar nesta quinta-feira, diante da expectativa que o veto presidencial ao PL da Dosimetria seja derrubado em sessão do Congresso prevista para hoje (https://bit.ly/4n4chTh).
Também chama a atenção o fato de o nome de Messias ter sido rejeitado a despeito da articulação favorável de uma parcela dos atuais ministros do Supremo, o que expõe a animosidade entre os Poderes no momento em que a Corte passa por uma exposição pública negativa. Neste sentido, a imprensa traz a avaliação de integrantes do STF, que viram erro na articulação do governo pelo nome de Messias e acreditam que o desfecho aumenta a possibilidade de o Senado abrir um processo de impeachment contra algum ministro, especialmente se a direita sair vitoriosa das urnas (https://bit.ly/4ui9w35 e https://tinyurl.com/3zs2uhwp).
Olhando para frente, uma visão preliminar após a votação indicava que a derrota poderia retirar as condições políticas para que Lula submetesse um novo nome ao STF antes da eleição. Ainda assim, uma ala da base governista defende que o Planalto insista em uma nova indicação no curto prazo, como forma de reforçar a prerrogativa constitucional do Executivo. A Folha, por outro lado, reporta que Alcolumbre assegurou para senadores da oposição que a escolha do novo ministro do STF caberá ao presidente eleito em outubro, ao garantir que não colocará em votação outra nomeação que venha a ser submetida por Lula antes da eleição (https://tinyurl.com/jmdrjkzv). Em nota, o presidente do STF, Edson Fachin, disse que a Corte “reafirma seu respeito à prerrogativa constitucional do Senado”, mas que “aguarda, com a serenidade e o senso de responsabilidade institucional, as providências constitucionais cabíveis para o oportuno preenchimento da vaga em aberto” (https://bit.ly/4nk3oFr).
Assim, enquanto a estratégia de atuação com relação à indicação ao Supremo não for definida, outras nomeações devem ficar em segundo plano, como é o caso das duas diretorias vagas no Banco Central, tema que deve voltar ao radar do Planalto somente depois que um plano de voo mais claro for desenhado (app: https://bit.ly/4tLkA94 | desktop: https://tinyurl.com/2b5h7e5o).
Seguindo no BC, ontem o Copom reduziu a taxa Selic em 25 bps, conforme amplamente esperado. O comunicado trouxe elementos tanto hawkish quanto dovish, na avaliação do time XP Macro. Por um lado, o documento indicou que as perspectivas para a inflação se deterioraram, inclusive as do próprio BC – o modelo apontou projeção de IPCA de 3,5% no horizonte relevante (2027), enquanto a maioria do mercado esperava entre 3,3% e 3,4%. Por outro lado, o comunicado reiterou que as atuais condições monetárias restritivas têm sido efetivas para conter o crescimento da atividade, “criando condições para que ajustes no ritmo e extensão dessa calibração, à luz de novas informações, sejam possíveis”. Além disso, o balanço de riscos seguiu simétrico.
O cenário-base do time XP Macro projeta Selic em 13,50% ao final de 2026. Esse cenário contempla dois cortes de 50 bps nas reuniões de junho e agosto – à medida que as tensões no Oriente Médio arrefeçam e os preços do petróleo recuem para a faixa de USD 80 a USD 90 por barril – seguidos por uma pausa para avaliação durante o período eleitoral. Entretanto, uma calibração menor ou mais lenta vem se tornando mais provável, uma vez que avaliamos que o cenário inflacionário pode se deteriorar adicionalmente à frente (app: https://bit.ly/4tLkA94 | desktop: https://tinyurl.com/2b5h7e5o).
O comunicado foi lido como neutro por 41% dos 69 investidores institucionais que participaram da nossa sondagem pós-Copom, enquanto 32% a interpretaram como hawkish e 28%, como dovish. Para a reunião de junho, 91% esperam um corte de 25 bps, enquanto 9% esperam que o Comitê mantenha a Selic estável. Já para a reunião de agosto, 72% projetam um corte de 25 bps, 13%, um corte de 50 bps e 14%, a manutenção da taxa Selic. O mercado acredita que os efeitos da decisão do Copom serão virtualmente nulos na abertura do DI e do BRL (https://tinyurl.com/3hutwdf9).
Monitor de pesquisas: Pesquisa Real Time Big Data pode ser divulgada a partir da próxima terça.
Agenda BCB: Presidente e diretores cumprem o período de silêncio pós-Copom.
Agendas de Lula e Durigan: Lula anuncia linha de crédito para para aquisição de caminhões e ônibus, às 15h30. Durigan tem apenas despachos internos na Fazenda.
Agenda local de dados: O BC divulga os dados fiscais do governo consolidado, às 8h30 (est -67,7 bi de primário, -153,9 bi de nominal e 66,1% para dívida líquida), e o IBGE publica a PNAD de março, às 9h (est 6,1% para taxa de desemprego).
Internacional
O Fed manteve as taxas de juros dos Estados Unidos inalteradas na faixa entre 3,50% e 3,75%, como já era esperado. Mas a decisão veio com placar dividido, por 8 a 4, maior número de divergências desde 1992 — Stephen Miran votou por um corte de juros, enquanto três membros foram contrários ao viés de corte de juros adiante (https://bit.ly/3QwDZMp).
Jerome Powell também anunciou que permanecerá como diretor do do banco central americano após o fim de seu mandato, no dia 15 de maio, sem especificar por quanto tempo. Ele disse que irá manter um “perfil discreto” no comitê de política monetária, mas acredita que a independência do banco central americano está sob risco (https://bit.ly/4cUJlIx).
Agenda internacional de dados: No Japão, a produção industrial caiu 0,5% m/m em março (est 1,1%) e as vendas no varejo subiram 1,3% (est 0,6%). Na China, o PMI composto ficou 50,1 (vs 50,5 em março), com manufaturados em 50,3 (est 50,1) e serviços em 49,4 (est 49,8). Na Zona do Euro, o CPI de abril marcou 3% a/a no headline e 2,2% no núcleo, ambos em linha com o consenso. Por lá, a taxa de desemprego de março ficou em 6,2% (est 6,2%) e o PIB do 1º tri variou 0,3% t/t (est 0,1%).
O ECB publica às 9h15 sua decisão de política monetária. No Reino Unido, tem BoE às 8h (est manutenção em 3,75%). Nos EUA, teremos PIB (est 2,3%), PCE e Leading Index, às 9h30.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
XP News Clipping
Capas dos jornais: https://bit.ly/4dfGgUP
Messias
XP Política: A rejeição de Jorge Messias pelo Senado (app: https://bit.ly/4tLkA94 | desktop: https://tinyurl.com/2b5h7e5o)
Folha: Messias é rejeitado pelo Senado para o STF, e Lula sofre derrota histórica (https://tinyurl.com/3hutwdf9)
Estadão: Senado rejeita indicado de Lula ao STF e oposição fala em ‘fim do governo’ (https://bit.ly/4t4pIUq)
Valor: Senado rejeita indicação de Messias ao STF em uma das maiores derrotas de Lula (https://bit.ly/3OOyMPs)
G1: Alcolumbre atropela governo com derrota histórica para Lula e manda recado: ‘quem manda no Senado sou eu’ (https://bit.ly/4cDMVrO)
G1: Alcolumbre articulou contra aprovação de Jorge Messias para vaga no STF (https://bit.ly/4dfWlKd)
Folha: Governo Lula considera relação com Alcolumbre rompida de forma definitiva (https://bit.ly/4ubq4JS)
Folha: Rejeição de Messias implode relação entre Lula e Senado, e governistas discutem reação (https://tinyurl.com/69zyvm4a)
CNN: Após derrota de Messias, governo avalia demissões de aliados de Alcolumbre (https://bit.ly/42FzJg6)
O Globo: Governo calcula tom de reação à derrota de Messias ao STF, e aliados falam em rompimento com Alcolumbre (https://bit.ly/4ddPVLI)
Folha: Derrota com rejeição de Messias no Senado atinge ministros e sinaliza força da pauta anti-STF (https://tinyurl.com/2jcntntk)
CNN: Ministros do STF relatam surpresa com derrota de Messias no Senado (https://bit.ly/4nk3oFr)
O Globo: Revés de Messias no Congresso amplia tensão com STF e ministros veem pressão por retaliações à Corte (https://bit.ly/4ui9w35)
G1: Bastidores: como Lula reagiu à derrota no Senado, segundo ministro (https://bit.ly/4tCENxG)
Folha: Ministro diz que Lula vê derrota de Messias como natural numa democracia (https://bit.ly/4cV3JJQ)
Folha: Senado usou Messias para mandar recados ao STF, dizem opositores (https://tinyurl.com/j8kfzxph)
Folha: Ministros do STF veem mensagem contra tribunal e erro de Lula em derrota de Messias (https://tinyurl.com/3zs2uhwp)
Estadão: Planalto avalia que ala do STF se juntou a Alcolumbre para derrotar Messias; leia bastidor (https://bit.ly/4tLpDGy)
O Globo: Alexandre de Moraes atuou pela rejeição a Messias em votação que impôs revés a André Mendonça (https://bit.ly/4tE9Mtd)
Valor: Derrota marca rompimento da relação entre Lula e Alcolumbre (https://bit.ly/3OCUQwq)
Folha: Aliados de Lula defendem que ele não indique novo nome ao STF neste ano (https://tinyurl.com/5c4z5k9y)
O Globo: Lula não deve indicar outro nome ao STF para o Senado, dizem aliados (https://bit.ly/4cGoGcv)
Folha: Alcolumbre promete à oposição que indicação de novo ministro do STF caberá a quem vencer eleição (https://tinyurl.com/jmdrjkzv)
CNN: A senadores, Alcolumbre diz que só avalia nova indicação após eleições (https://bit.ly/3ON9pNZ)
Estadão: Com derrota de Messias, oposição articula com Alcolumbre barrar indicações até eleições de outubro (https://bit.ly/427MboN)
Valor: Alcolumbre ligou para senadores e fez promessas ao Centrão por voto contra indicação de Messias (http://glo.bo/4eRxb5N)
Folha: Senadores dizem ter recebido pedido de Alcolumbre para votar contra Messias (https://tinyurl.com/2cbkhbjn)
Estadão: ‘Vai perder por oito’: Alcolumbre tem voz vazada e antecipa derrota de Messias no Senado (https://bit.ly/4cSWHFk)
Folha: Rejeição de Messias teve erros do governo Lula e aliança entre bolsonarismo e Alcolumbre (https://tinyurl.com/yw2ce5fr)
Folha: Governistas dizem que Messias foi usado como ‘recado’ pré-eleição, e oposição cita resposta ao STF (https://tinyurl.com/pf4mrdva)
Folha: Governo Lula mapeia traições em votação sobre Messias, vê rasteira do MDB e prevê exonerações (https://bit.ly/427WwkB)
Folha: Esquerda fala em crise e pede mobilização do povo contra o Congresso (https://tinyurl.com/4kw96jua)
Folha: Oposição a Lula celebra nas redes derrota do governo no Senado (https://tinyurl.com/47kka62j)
Folha: Não é simples passar por reprovação, mas Senado é soberano e temos que aceitar, diz Messias (https://tinyurl.com/yzjzp5bf)
Folha: Messias diz ser contra o aborto e que só pediu prisões no 8 de Janeiro por dever do cargo (https://tinyurl.com/5n6szj5x)
Folha: ‘Justiça de Deus foi feita’, diz Michelle Bolsonaro após Senado rejeitar indicação de Messias (https://tinyurl.com/26pms6rs)
Folha: Senado não deixou que ministro do STF virasse cargo de confiança de Lula, diz Caiado (https://tinyurl.com/yc55m4k9)
Outras de Governo/Oposição/Congresso
O Globo: Do IOF à dosimetria: rejeição a Messias no STF engrossa lista de derrotas marcantes de Lula 3 no Congresso (https://bit.ly/4tbfXUL)
Valor: Veto de Lula à dosimetria pode ser derrubado hoje (https://bit.ly/4n4chTh)
Estadão: Oposição trata rejeição a Messias como vitória eleitoral e prevê impor hoje nova derrota ao governo (https://bit.ly/4deuE4p)
O Globo: Derrota de Lula com rejeição de Messias sepulta relação com Senado, e governo aposta em Motta por agenda até eleição (https://bit.ly/4tDdyDf)
O Globo: Oposição quer explorar governo ‘fraco’, sem articulação e sob risco de novos reveses após derrota histórica de Messias (https://bit.ly/4ujIJmP)
O Globo: Com derrota de Messias, Alcolumbre ajuda Flávio Bolsonaro a virar o jogo contra Lula (https://bit.ly/42IDVeY)
O Globo: Indicação só em 2027 pode levar família Bolsonaro a nomear maioria do STF e mudar correlação de forças na Corte (https://bit.ly/4tHWKen)
Copom/Inflação
XP Macro: Copom: Inflation outlook has worsened, but not enough to prevent further rate cuts (app: https://bit.ly/4t1PXLv | desktop: https://tinyurl.com/3yteuu7d)
XP Macro Strategy: After meeting survey results (https://tinyurl.com/4u6jmvre)
Valor: Selic cai para 14,50% e novos cortes dependem da guerra (https://bit.ly/4cZxrNO)
Valor/Alex Ribeiro: Análise: Copom vê inflação no horizonte relevante piorar e apertar espaço para cortes (https://bit.ly/4n61QPe)
Folha: Petróleo em alta, El Niño e medidas do governo ameaçam novos cortes da Selic, dizem especialistas (https://tinyurl.com/3esazuu7)
Folha: Conflito geopolítico chega aos preços dos produtos agropecuários no atacado (https://tinyurl.com/3mrm2ur9)
Endividamento
Folha: Uso do FGTS em novo Desenrola deve custar R$ 4,5 bi nos próximos 3 meses, diz ministro (https://tinyurl.com/4b2y8mm5)
Estadão: Desenrola 2: Uso do FGTS para pagar dívidas será limitado a 20% do saldo, diz Marinho (https://bit.ly/4904Bvq)
Estadão: Lula fará pronunciamento de 1º de maio nesta quinta, com foco em programa de renegociação de dívidas (https://bit.ly/4djX0td)
Fiscal
Estadão: Congresso deve deixar MP que taxa exportação de petróleo caducar (https://bit.ly/48rVnYM)
Estadão: STF adia julgamento sobre desoneração da folha para quinta-feira (https://bit.ly/4cXOdge)
Valor: Senado discute PEC que desonera folha de salários (https://bit.ly/4cTJEDx)
Valor: Sob impacto de precatório, março tem déficit recorde (https://bit.ly/4vWS6e5)
Estadão: ‘Estão faltando informações’, diz secretário do Tesouro sobre pedido de ajuda do DF ao governo Lula (https://bit.ly/4sZ11c1)
Tesouro
Valor: Francisco Segundo será o novo subsecretário da dívida pública do Tesouro Nacional (https://bit.ly/4dgd1kM)
Combustíveis
XP Política: Câmara aprova regime de urgência para PLP dos combustíveis (app: https://bit.ly/4tLkA94 | desktop: https://tinyurl.com/26qfrzsr)
Valor: Relatora quer votação em breve para projeto da gasolina (https://bit.ly/4u0WR53)
Folha: Relatora de projeto quer obrigar repasse de isenção de combustíveis ao consumidor (https://tinyurl.com/2a759czs)
Escala 6×1
Valor: Câmara instala comissão especial que analisará PEC do fim da escala 6×1 (https://bit.ly/4cFjHc6)
Folha: Supermercados defendem contratação por hora para compensar fim da escala 6×1 (https://tinyurl.com/2w7sn9tb)
CNN: Relator da 6×1 diz que parecer será votado em comissão até 26 de maio (https://bit.ly/4eePPED)
O Globo: Fim da escala 6×1: cúpula de comissão planeja audiências nas bases eleitorais para ampliar apoio (https://bit.ly/4tDfFXz)
Folha: Fim da escala 6×1 divide manifestações no 1º de Maio, com esquerda e direita nas ruas (https://bit.ly/4tDeOpP)
Consignado – INSS
XP Política: TCU exige que INSS suspenda novas concessões de crédito consignado (app: https://bit.ly/4tLkA94 | desktop: https://tinyurl.com/4v8d9z4x)
Estadão: TCU manda INSS suspender consignados e travar cartões até reforço para evitar vazamento de dados (https://bit.ly/49lkEEa)
Agro
Folha: Exportadores de carne querem acesso a crédito bilionário devido à guerra no Irã (https://tinyurl.com/mrxc7n9d)
Braskem
Folha: Braskem elege Magda para liderar conselho e dá início a mudanças para tentar sair da crise (https://tinyurl.com/2k562yvy)
Master
Folha: Alcolumbre deve enterrar CPI do Master em acordo com oposição por redução de pena de Bolsonaro (https://tinyurl.com/dcu4nef3)
Internacional
Valor: Petróleo atinge o maior valor desde 2022 com impasse entre EUA e Irã (https://bit.ly/4uizQtO)
Valor: Dividido, Fed mantém juros parados e chacoalha mercados (https://bit.ly/3QwDZMp)
Valor: Powell avisa que continuará como membro do Conselho do Fed após fim do mandato como presidente (https://bit.ly/4cUJlIx)
Valor: Ainda indefinida, guerra ao Irã já custou US$ 25 bi aos EUA (https://bit.ly/4n1WwMG)
Valor: Bloqueio naval de Trump agrava efeitos da guerra na economia do Irã (https://bit.ly/421WGdl)
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