Brasil
Os desdobramentos da judicialização do IOF seguem em destaque no noticiário. Como escreveu o time XP Política ontem, o STF pretende buscar um entendimento entre o Planalto e o Congresso para resolver as disputas em torno do tema, como forma de evitar uma escalada ainda maior entre os Poderes – possibilidade também levantada por Valor (https://tinyurl.com/2b888yay) e Estadão (https://tinyurl.com/2aj6y2jm). A percepção de lideranças partidárias é de cautela por parte do ministro Alexandre de Moraes, relator da ação do governo, que poderia repetir o roteiro seguido pelo ministro Flávio Dino no ano passado, em meio ao impasse sobre as emendas parlamentares (aplicativo: https://bit.ly/44cqOEF | desktop: https://tinyurl.com/4m5tn4sy). O Estadão reporta que a alternativa é bem vista por uma ala do governo e que Moraes deve se reunir com Hugo Motta em Lisboa essa semana, antes de tomar uma decisão sobre o recurso do governo (https://tinyurl.com/29le8fvd). O G1, por sua vez, afirma que o governo vai “aguardar sem atropelos nem pressa” a decisão do STF, já admitindo que um desfecho pode não ser tão rápido como inicialmente previsto (https://tinyurl.com/3w5t4tj6).
Também em direção a uma conciliação, os jornais trazem os primeiros sinais emitidos por governo e Senado em busca de uma reaproximação – ainda que o Executivo mantenha a narrativa do “nós contra eles”, focada na justiça social (https://tinyurl.com/26a2bdqb). Como relata a imprensa, Davi Alcolumbre se reuniu na noite de terça com o líder do governo no Congresso, Randolfe Rodrigues, e ontem com o secretário-executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan (https://tinyurl.com/2czluae6), onde teria dito que o discurso do “nós contra eles” precisa parar em nome de uma pacificação (https://tinyurl.com/24zaskm9). Neste sentido, a aprovação da MP do crédito consignado para trabalhadores do setor privado, com a inclusão de motoristas de aplicativo no modelo (app: https://bit.ly/44r1qtE | desktop: https://tinyurl.com/msyhkxyk), e da MP do Fundo Social, com a autorização para os leilões do excedente do pré-sal, são colocadas como acenos do presidente do Senado em direção a essa pacificação (https://tinyurl.com/2a7hobhp). Segundo o Valor, a percepção no governo é que é preciso agir rápido para melhorar a relação com o Legislativo, embora as conversas com o presidente da Câmara ainda não tenham sido retomadas (https://tinyurl.com/24rlh6qa).
Apesar da busca por uma trégua, a base governista dobra a aposta em campanhas que reforcem a narrativa de justiça social nas redes sociais (https://tinyurl.com/2baydslr). Como destacado pelo time XP Política, o movimento de críticas ao Congresso, que já vem sendo registrado há algumas semanas, se mantém elevado e agora vai além de um debate mais focado no IOF, embora não consiga gerar engajamento para além da polarização política, ao menos por enquanto (app: https://bit.ly/4klLuio | desktop: https://tinyurl.com/3wbmaj8h). Ainda assim, segundo a Folha, Hugo Motta fez chegar ao Planalto sua irritação com as críticas que tem sofrido nas redes e com a falta de reconhecimento e pelas medidas provisórias aprovadas na Câmara (https://tinyurl.com/229v73sv). Como resposta, a ministra Gleisi Hoffmann reconheceu o ato do Congresso e o defendeu publicamente dos ataques sofridos (https://tinyurl.com/2bvtvklx e https://tinyurl.com/2bptd9vp).
Ontem a Câmara também aprovou a urgência do PLP de autoria do senador Esperidião Amin, que regulamenta a concessão de benefícios fiscais, medida que passou a ser cotada como base para a futura proposta do Executivo de corte de 10% em subsídios infraconstitucionais (https://tinyurl.com/2798vhmh). Segundo a CNN, o texto não é visto como suficiente por governistas, que avaliam ser preciso uma redação mais abrangente (https://tinyurl.com/224f5akn). A equipe econômica segue estudando alternativas técnicas e jurídicas para viabilizar o corte linear, e a avaliação preliminar é de que será possível encontrar uma solução satisfatória (app: https://bit.ly/3Tjdfgv | desktop: https://tinyurl.com/muux2mew). Ainda na seara fiscal, o Estadão sustenta que o Planalto estuda a possibilidade de incorporar os precatórios de forma gradual ao limite de gastos a partir de 2027 (https://tinyurl.com/2yxwnwwn). A AGU também apresentou ao STF proposta para viabilizar o ressarcimento, por meio de crédito extraordinário, dos descontos não autorizados em benefícios do INSS. O acordo, ainda pendente de homologação, prevê o primeiro lote dos ressarcimentos para 24 de julho, com atualização dos valores pelo IPCA (app: https://bit.ly/44pk7hf | desktop: https://tinyurl.com/2mmpx9kj).
Agenda BCB: Presidente e diretores não têm agenda pública ou com o mercado.
Agendas de Lula e Haddad: Lula participa de agendas do Mercosul na Argentina, incluindo sessão plenária, às 10h, e cerimônia para a passagem da presidência do bloco ao Brasil, às 12h50. No Rio de Janeiro, Haddad se reúne com os ministros das Finanças de China e Rússia.
Agenda local de dados: Às 10h30 o Tesouro publica os editais do leilão de pré-fixados. A Fenabrave divulga as vendas de veículos de junho hoje, mas sem horário definido.
Internacional
Mercado de títulos se recupera no Reino Unido após o primeiro-ministro Keir Starmer demonstrar apoio a permanência de Rachel Reeves no Ministério das Finanças, dizendo que ela ocupará o cargo por muito anos. Os títulos de 30 anos fecham 10 bps, após abrirem 19 bps ontem (https://tinyurl.com/43zbk6t5).
Agenda internacional de dados: Na China, o PMI Caixin de serviços caiu de 51,1 em maio para 50,6 em junho (exp. 50,9), com o composto subindo de 49,6 para 51,3. No Japão, a leitura final do PMI de serviços ficou em 51,7, frente a 51,5 na prévia. Na Zona do Euro, o indicador ficou em 50,6 (preliminar: 50,2), enquanto na Alemanha ele veio em 49,7 (preliminar: 49,4) e no Reino Unido, em 52,8 (preliminar: 51,3).
Nos EUA, às 9h30 será divulgado o payroll de junho, com o mercado projetando criação líquida de 106k vagas, taxa de desemprego subindo 0,1 pp a 4,3% e rendimentos por hora avançando 0,3% m/m. No mesmo horário teremos os pedidos semanais de seguro desemprego e a balança comercial de maio. Às 10h45 serão publicados os dados finais do PMI de serviços de junho e às 11h teremos o ISM de serviços do mesmo mês (exp. 50,6). Também às 11h teremos os dados de encomendas às fabricas de maio e os dados finais de encomendas de bens duráveis também de maio. As bolsas americanas devem fechar às 14h por ser véspera do Independence Day.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/3euynzrf
IOF
XP Política: STF quer conciliação entre Poderes em ação sobre IOF (app: https://bit.ly/3IaHhAy | desktop: https://tinyurl.com/89jcvxzf)
Valor: Para atenuar crise entre Poderes, STF avalia conciliação sobre alta do IOF (https://tinyurl.com/2b888yay)
Estadão: STF vê possibilidade de conciliação para resolver impasse do IOF (https://tinyurl.com/2aj6y2jm)
Estadão: IOF: Moraes deve se reunir com Motta no ‘Gilmarpalooza’ antes de decidir sobre recurso do governo (https://tinyurl.com/29le8fvd)
G1: Ação do IOF fica com Moraes e ordem no governo é aguardar ‘sem atropelos’ (https://tinyurl.com/2y9tvtdv)
O Globo: Relator de ações sobre decreto do IOF, Moraes já teve posicionamentos favoráveis ao governo no STF (https://tinyurl.com/23axet5z)
CNN: Supremo validou alta do IOF para Bolsonaro custear Auxílio Brasil (https://tinyurl.com/23dekmpe)
O Globo: Oposição vê Alexandre de Moraes ‘entre a cruz e a espada’ na crise do IOF (https://tinyurl.com/2cc8wnvp)
Folha: Indústria pede ao STF para atuar em conciliação entre governo e Congresso sobre IOF (https://tinyurl.com/2aouwtb7)
Estadão: Haddad diz que precisa do IOF para cumprir meta fiscal de 2026 e que nunca fugiu do diálogo (https://tinyurl.com/2bbqqlzu)
Estadão: Conciliação é chave que Judiciário encontra para solucionar grandes conflitos, diz AGU (https://tinyurl.com/2ar7zfp9)
Estadão: Haddad diz que discussão no Supremo sobre derrubada do IOF é ‘natural da democracia’ (https://tinyurl.com/2ddubu86)
Outras de fiscal
Estadão: Governo estuda incorporar precatórios gradualmente ao limite de gastos a partir de 2027 (https://tinyurl.com/2yxwnwwn)
XP Política: Câmara aprova urgência para projeto que trata de subsídios fiscais (app: https://bit.ly/3Tjdfgv | desktop: https://tinyurl.com/muux2mew)
Valor: Câmara aprova urgência para projeto que trata da revisão de incentivos fiscais (https://tinyurl.com/2798vhmh)
CNN: Governistas veem pontapé em projeto para avançar na revisão de isenções (https://tinyurl.com/224f5akn)
Folha: Câmara cria grupo para discutir revisão de benefícios fiscais (https://tinyurl.com/2ctejztm)
CNN: Planalto vê PL do Imposto de Renda “preservado” apesar de crise do IOF (https://tinyurl.com/295azhtn)
Folha: Congresso dá aval e governo avança com leilão do pré-sal (https://tinyurl.com/22e6llpm)
CNN: Com 2 milhões de beneficiários, seguro-defeso pressiona ministro da Pesca (https://tinyurl.com/284h2cdn)
Folha: Definir prazo do auxílio-doença sem perícia é ‘antiético e impraticável’, dizem médicos peritos (https://tinyurl.com/26pbvlnq)
Folha: BPC e aposentadoria por invalidez não terão mais revisão para pessoas com deficiência irreversível (https://tinyurl.com/25n5rgmd)
Folha: Governo estima arrecadar R$ 20 bi em 2026 com corte de incentivos fiscais, diz secretário da Fazenda (https://tinyurl.com/22avt7dj)
Valor: Justiça estende prazo para empresa utilizar benefício fiscal do Perse (https://tinyurl.com/2b4zxtqn)
BC
Valor: Há sinais ‘razoavelmente claros’ de que política monetária está funcionando, diz diretor do BC (https://tinyurl.com/25mquq9p)
O Globo: Câmbio depende mais de movimentos do dólar que do real, diz diretor de política monetária do BC (https://tinyurl.com/2743ec25)
G1: BC informa ataque hacker contra C&M Software (https://tinyurl.com/27yhz8k8)
Valor: Hackers desviam ao menos R$ 400 milhões após invadirem empresa que conecta instituições ao Pix (https://tinyurl.com/249sjxul)
Folha: BC prevê medidas para reduzir fraudes no Pix envolvendo contas abertas por MEIs (https://tinyurl.com/22pktndv)
Governo/Congresso
CNN: Senado faz acenos ao Planalto e governistas ensaiam desescalar conflito (https://tinyurl.com/2a7hobhp)
Valor: Governo busca trégua na crise do IOF, mas insiste no ‘nós contra eles’ (https://tinyurl.com/26a2bdqb)
Estadão: Alcolumbre reabre diálogo com Fazenda, diz querer pacificar relação, mas pede fim dos ataques (https://tinyurl.com/24zaskm9)
Estadão: IOF: Número 2 da Fazenda ouve pedido de Alcolumbre para que governo cesse ‘nós contra eles’ (https://tinyurl.com/2czluae6)
G1: Governo dobra aposta na crise do IOF, mas nos bastidores busca reconciliação com Congresso (https://tinyurl.com/26c8dy52)
Valor: Alcolumbre faz gestos ao governo e espera Lula em meio à crise do IOF (https://tinyurl.com/24rlh6qa)
G1: Aprovação da MP do Fundo Social do Pré-Sal foi gesto de pacificação de Alcolumbre com o governo (https://tinyurl.com/2y32mtk2)
Valor: Durigan pede reunião com Alcolumbre e senador vê tentativa de retomada do diálogo após derrubada do IOF (https://tinyurl.com/22baqcrn)
CNN: AGU adianta que Lula deve se encontrar com Hugo e Alcolumbre após o Brics (https://tinyurl.com/26drvnfs)
Estadão: Bastidores: Gleisi recebe deputados do PSB e ouve reclamações sobre IOF e decisões do governo (https://tinyurl.com/26rjyqu2)
O Globo: Planalto descarta veto de Lula ao aumento do número de deputados (https://tinyurl.com/2abfj2wm)
Folha: Lula rejeita sancionar aumento de deputados e avalia manter ônus com Congresso ou vetar proposta (https://tinyurl.com/25urog45)
G1: Motta defende harmonia entre Poderes e diz que discordâncias são naturais na democracia (https://tinyurl.com/2bblyws7)
G1: Lula defende judicialização do IOF e nega rivalidade com Congresso: ‘Se eu não for ao STF, não governo’ (https://tinyurl.com/23zvpcwm)
G1: Após recorrer ao STF para manter alta do IOF, Lula nega que tenha rompido com o Congresso (https://tinyurl.com/2bafcesl)
G1: IOF: Haddad minimiza crise com o Congresso e rechaça termo ‘traição’ (https://tinyurl.com/22r8qgbl)
Estadão: Planalto dobra aposta e inclui classe média na estratégia para isolar os BBBs: ‘99% contra 1%’ (https://tinyurl.com/2a3zknfm)
G1: Após cobrança de parlamentares, governo paga quase R$ 8 bilhões em emendas represadas (https://tinyurl.com/2bsq5ajc)
G1: Políticos e ministros do Brasil participam até sexta-feira do Fórum de Lisboa, na capital portuguesa (https://tinyurl.com/23nop9ah)
Redes
XP Política: Críticas ao Congresso permanecem, mas sem engajamento para além da polarização (app: https://bit.ly/4klLuio | desktop: https://tinyurl.com/3wbmaj8h)
Estadão: Governo Lula monitora e comemora críticas ao Congresso nas redes por conta de IOF (https://tinyurl.com/25a9umzh)
Valor: Secom e PT reforçam nas redes campanha que amplia tensão (https://tinyurl.com/2baydslr)
Folha: Motta se irrita com ataques, STF pede gesto a governo, e Gleisi sai em defesa de chefe da Câmara (https://tinyurl.com/229v73sv)
Valor: PT dobra aposta no embate entre ricos e pobres, convoca militância e prepara campanhas nas redes (https://tinyurl.com/23feyssm)
O Globo: Em meio à crise entre governo e Congresso, Gleisi atende reclamação de Hugo Motta (https://tinyurl.com/2bvtvklx)
O Globo: Gleisi e líder do governo desautorizam ataques nas redes sociais a Hugo Motta (https://tinyurl.com/2bptd9vp)
Estadão: Gleisi defende Hugo Motta de ataques nas redes sociais: ‘pessoais e desqualificados’ (https://tinyurl.com/2c75ysj7)
Folha: Cotado para ministério de Lula, Boulos ataca centrão nas redes com mote ‘ricos contra pobres’ (https://tinyurl.com/24wuqzfz)
Valor: Sem recuo à vista no #congresso damamata (https://tinyurl.com/2577axoq)
Conjuntura
Valor: Queda na indústria mostra perda de tração do PIB no segundo trimestre, dizem economistas (https://tinyurl.com/25b2kcsy)
Estadão: Indústria recua 0,5% em maio após queda na produção de veículos e derivados do petróleo (https://tinyurl.com/2cbxch8j)
INSS
XP Política: Fraudes no INSS: ressarcimentos devem começar em julho (app: https://bit.ly/44pk7hf | desktop: https://tinyurl.com/2mmpx9kj)
Folha: Governo apresenta plano para devolver descontos indevidos do INSS a partir do dia 24 (https://tinyurl.com/238ppmn5)
Estadão: Fraude no INSS: AGU leva ao STF acordo para devolver dinheiro desviado de aposentados e pede exclusão da meta fiscal (https://tinyurl.com/275csu9k)
CNN: Lula anunciará calendário sobre INSS em julho, diz advogado-geral da União (https://tinyurl.com/2y4fm5bl)
Folha: Erro em sistema do INSS duplica pedidos de devolução de mensalidades de aposentados (https://tinyurl.com/278tn8hj)
Crédito
XP Política: Senado confirma inclusão de motoristas de app em MP do consignado (app: https://bit.ly/44r1qtE | desktop: https://tinyurl.com/msyhkxyk)
O Globo: Governo estuda novo modelo de financiamento da casa própria: veja o que pode mudar (https://tinyurl.com/24u4sxwd)
Valor: Senado aprova medida provisória do consignado para o setor privado (https://tinyurl.com/2yd3vq8t)
O Globo: Senado aprova MP do Crédito Consignado com aval a motoristas de aplicativos (https://tinyurl.com/2bp7zkjb)
Alimentos
Folha: Vaivém: Alimentação tem primeira deflação mensal em dez meses em SP (https://tinyurl.com/256jrxk2)
Folha: Que imposto é esse: OMS pede mais imposto para aumentar em 50% preços de açúcar, álcool e tabaco (https://tinyurl.com/2afrkkkv)
Reforma tributária
Valor: Relator adia parecer da regulamentação da reforma tributária (https://tinyurl.com/2yjxreqo)
Folha: Reforma Tributária: Braga adia relatório a pedido da Fazenda por falta de acordo entre municípios (https://tinyurl.com/252swayy)
Energia
Folha: Energia movimenta 60% das fusões e aquisições no Brasil (https://tinyurl.com/233b67yg)
Outras pautas de governo/Congresso
Estadão: Lula defende acordo com STF sobre marco temporal e aprovação de PEC da Segurança (https://tinyurl.com/2xp42xqm)
Valor: Senado aprova projeto que incentiva exportação por micro e pequenas empresas (https://tinyurl.com/25jjogry)
2026
G1: Presidente do União Brasil vê chance ‘muito remota’ de apoiar Lula em 2026 (https://tinyurl.com/2cys9gkp)
Pesquisas
Valor: Para 57% dos deputados, Lula tem baixas chances de aprovar sua agenda, diz Genial/Quaest (https://tinyurl.com/24ll6w5m)
G1: Quaest: 46% dos deputados federais avaliam governo Lula de forma negativa e 27%, positiva (https://tinyurl.com/23hlelt6)
Valor: Genial/Quaest: 70% dos deputados são contra fim da escala 6×1 (https://tinyurl.com/276cvdtd)
Valor: Análise: Pesquisa Genial/Quaest confirma crise do governo Lula e agrava quadro pré-reeleição (https://tinyurl.com/2dqx9u5s)
Master
Estadão: Comissão da Câmara aprova convite para Galípolo explicar possível aval à compra do Master pelo BRB (https://tinyurl.com/285txzc7)
Mercados
Valor: Tensão com debate fiscal no Reino Unido gera estresse nos mercados (https://tinyurl.com/277xska7)
Valor: Emissões externas atingem US$ 20,3 bi no semestre, valor próximo ao total de 2024 (https://tinyurl.com/2228lng7)
Estadão: Dólar se desvaloriza e tem o pior primeiro semestre em mais de 50 anos (https://tinyurl.com/276htj3u)
IBGE
Folha: ‘Não há transformação sem resistência’, diz Pochmann após nova polêmica com servidores do IBGE (https://tinyurl.com/22hu7pcz)
Bolsonaro
O Globo: Bolsonaro recebe ‘ultimato médico’ para cumprir quarentena e tem nova cirurgia descartada; entenda o estado de saúde (https://tinyurl.com/2y3u3dtx)
Estadão: Bolsonaro tem inflamação no esôfago e terá tratamento ‘intensificado’, informa boletim (https://tinyurl.com/27w8nklx)
Folha: Bolsonaro sai de cena com alerta médico e freia corrida contra o tempo diante de STF e eleição (https://tinyurl.com/2yht7ucf)
Folha: Painel: Líder do PL pede que deputados não convidem Bolsonaro para viagens em julho (https://tinyurl.com/2daf49j9)
Infra
Valor: Taxação de debêntures alerta infraestrutura (https://tinyurl.com/2262qcr4)
Estadão: Leilão de megaterminal no Porto de Santos, de R$ 5 bi, entra no radar da Justiça (https://tinyurl.com/25zdys68)
Partidos
O Globo: Cúpulas do PSB e do Cidadania acertam formação de federação (https://tinyurl.com/2dnwatzz)
Relações internacionais
Valor: Mercosul fecha acordo comercial com EFTA (https://tinyurl.com/29hll68t)
Valor: À frente do Mercosul, Brasil projeta novos acordos comerciais (https://tinyurl.com/26spgprg)
Estadão: Lula quer aproveitar presidência no Mercosul para reduzir barreiras no comércio de carros do bloco (https://tinyurl.com/2aj9r5zn)
Valor: Barreiras comprometem comércio no Brics (https://tinyurl.com/23mabga7)
G1: Lula fala sobre expectativa para acordo entre Mercosul e União Europeia (https://tinyurl.com/2834y9ac)
Valor: Aumento de tensão pode estender negociações do Brics até a véspera da cúpula de líderes (https://tinyurl.com/23dodfqh)
O Globo: Brasil quer fortalecer o bloco e avançar na agenda climática em sua presidência no Mercosul (https://tinyurl.com/2cdroydl)
O Globo: Presidente do Irã não virá ao Brasil para reunião do Brics (https://tinyurl.com/24a8nwt5)
Internacional
Valor: Republicanos mergulham em articulações para aprovar projeto de Trump (https://tinyurl.com/28fnls4c)
Estadão: Trump apoia proposta de investigação do presidente do Fed e pede sua renúncia ‘imediata’ (https://tinyurl.com/27oehjp5)
Valor: EUA acertam tarifas com Vietnã e buscam novos acordos até o dia 9 (https://tinyurl.com/2987bqtl)
O Globo: Vietnã aceita acordo que reduz de 46% para 20% as tarifas sobre suas exportações para os EUA, diz Trump (https://tinyurl.com/28vobzro)
Valor: EUA interrompem envio de armas para a Ucrânia (https://tinyurl.com/275aklrl)
Valor: Hamas e Israel falam em diálogo, mas se afastam de cessar-fogo (https://tinyurl.com/2yrlz3lk)
Valor: FT: EUA intensificam perseguição a hackers ligados ao programa nuclear da Coreia do Norte (https://tinyurl.com/2cocmb4q)
Folha: Projeto de lei de Trump cria entraves para energia limpa e produção de carros elétricos nos EUA (https://tinyurl.com/23nhvsds)
Valor: Hesitação de Starmer em apoio a ministra derruba mercado britânico (https://tinyurl.com/244yle3x)
Folha: Argentina pede a juíza dos EUA para suspender decisão sobre a petrolífera YPF (https://tinyurl.com/25nwoo3x)
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