Carteira ESG XP: Uma alteração no nosso portfólio para dezembro de 2024

Selecionando as empresas melhores posicionadas no tema sob o universo de cobertura da XP

Com o objetivo de ajudar os investidores na alocação de recursos, nossa carteira ESG XP é composta por 10 nomes que gostamos sob uma perspectiva fundamentalista e possuem altos padrões ESG, visando superar o Índice B3 ISE¹ no longo prazo. Para dezembro, estamos fazendo uma mudança: reduzindo ITUB4 de 15% para 10%, em um movimento que visa a realização de lucros, ao mesmo tempo em que reiteramos a visão positiva para a ação. Além disso, estamos aumentando o peso de EQTL3 de 5% para 10%, dado: (i) o nível de valuation atrativo com TIR real implícita de ~13% (vs. a média setorial de ~11%); e (ii) resultados sólidos.

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Carteira recomendada ESG XP. Esta carteira é composta pelas 10 principais ações que combinam altos padrões ESG e fundamentos sólidos, com o objetivo de superar o índice B3 ISE¹ no longo prazo. Ela é revisada mensalmente e pode ou não mudar a cada mês.

Racional por trás da seleção. Utilizamos o universo de cobertura ESG da XP (139 empresas) como ponto de partida, filtramos este número observando quais nomes têm altos padrões ESG e, das empresas restantes, escolhemos aquelas nas quais nossos analistas possuem uma visão fundamentalista positiva.

Redução ITUB4, Aumento EQTL3. Para dezembro, estamos fazendo uma mudança: reduzindo ITUB4 para 10% (vs. 15% anteriormente), em um movimento que visa a realização de lucros, ao mesmo tempo em que reiteramos a visão positiva para a ação. Além disso, estamos aumentando o peso de EQTL3 para 10% (vs. 5%), dado: (i) o nível de valuation atrativo com TIR real implícita de ~13% (vs. a média setorial de ~11%); (ii) resultados sólidos; e (iii) execução bem sucedida da reestruturação de suas subsidiárias adquiridas.

Uma história macro ainda desafiadora. Nos EUA, a reeleição de Donald Trump deu impulso aos ativos no país, com o dólar operando em alta contra outras moedas globais. No Brasil, apesar de uma temporada de resultados positiva no 3T24, as incertezas em relação à política fiscal levaram a uma aversão ao risco por parte dos investidores ao longo do mês². Em termos de performance, o IBOV e o ISE caíram -3,1% e -5,6% respectivamente, enquanto a Carteira ESG XP registrou queda de -6,1%.

¹ ISE: Índice de sustentabilidade empresarial da B3;

² de 1/novembro a 29/novembro.