IBOVESPA +0,12% | 114.327 Pontos
CÂMBIO +1,20% | 5,05/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou a quarta-feira em leve alta de 0,1%, aos 114.327 pontos, em linha com os mercados americanos. A sessão foi marcada por queda na maioria dos setores da Bolsa, exceto pelas petroleiras, como a Petrobras (PETR4) que subiu 3,2% na esteira de novas altas do preço do petróleo. Com isso, o Ibovespa caminha para terminar mais um mês no negativo.
Renda Fixa
A curva de juros registrou nova sessão de forte subida nas taxas ao longo de toda a sua estrutura, diante da permanência do cenário de aversão a risco no mercado internacional, com a contínua escalada das Treasuries aliada ao maior preço do petróleo e alta do dólar. Localmente, pesaram sobre os rendimentos os receios dos agentes acerca do risco fiscal, notadamente a proposta do Governo sobre o pagamento dos precatórios. DI Jan/24 passou de 12,257% para 12,280%; DI Jan/25 saiu de 10,708% para 10,935%, DI Jan/27 oscilou de 10,794% para 11,040%, e DI Jan/31 variou de 11,674% para 11,790%.
Mercados Globais
Nos Estados Unidos, os futuros operam mistos nesta quinta-feira (S&P 500: +0,1%; Nasdaq 100: -0,1%), se aproximando do fim de um mês e trimestre de perdas. A treasury de 10 anos negocia próxima a 4,65%, renovando a máxima desde 2007 e prejudicando ativos de risco.
Na Europa, os mercados operam em leve queda (Stoxx 600: -0,1%), com o setor de Viagens e Lazer liderando a queda (-1,9%) enquanto Óleo e Gás tem alta (0,4%) acompanhando o preço do petróleo, que subiu para sua máxima em um ano após dados de estoque revelarem baixo armazenamento nos EUA. O WTI chegou a US$ 95,03, e o Brent alcançou US$ 97,56.
Na China, a bolsas caem (CSI 300: -0,3%; HSI: -1,4%) com a alta do preço de petróleo e das treasuries, e as ações da incorporadora Evergrande voltam a ser suspensas para negociações, o que representa um passo atrás em relação à crise do setor imobiliário chinês.
Economia
Os preços do petróleo atingiram o maior patamar em um ano, à medida que o estoque da commodity no maior centro de armazenamento dos EUA recuou para o nível mais baixo desde julho de 2022, intensificando temores com o quadro inflacionário. Os preços do barril do tipo Brent estão ao redor de US$ 95, com vários analistas de mercado projetando US$ 100 no curto prazo. Além disso, o cenário de juros altos por mais tempo e preocupações com eventual paralisação da máquina pública (shutdown) nos EUA continuam a pesar sobre os ativos financeiros. A taxa de juros do título público americano de 10 anos subiu para o maior nível em 16 anos (4,61%), enquanto o índice que mede o valor do dólar (DXY) avançou pela sexta sessão consecutiva. No Brasil, a taxa de câmbio saltou para R$/US$ 5,05 (alta de 1,2%), o patamar mais depreciado desde junho.
Agenda econômica cheia nesta quinta-feira: no exterior, destaque para a inflação ao consumidor da Alemanha em setembro (leitura preliminar) e indicadores de atividade nos EUA, como o PIB do 2º trimestre (terceira estimativa) e pedidos de auxílio desemprego na semana passada. Além disso, os mercados acompanharão um discurso do Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. No Brasil, atenções voltadas ao Relatório Trimestral de Inflação (RTI) do Banco Central. Em relação a indicadores, a agenda traz o IGP-M de setembro e o resultado primário do governo central em agosto.
Veja todos os detalhes
Economia
Ativos financeiros pioram em meio a incertezas crescentes no cenário internacional
- Os preços do petróleo atingiram ontem o maior patamar em um ano, à medida que o estoque da commodity no maior centro de armazenamento dos EUA recuou para o nível mais baixo desde julho de 2022, intensificando preocupações com o quadro inflacionário. Os preços do barril do tipo Brent estão ao redor de US$ 95, com vários analistas de mercado projetando US$ 100 no curto prazo. Além disso, o cenário de juros altos por mais tempo e temores acerca de uma paralisação da máquina pública (shutdown) nos EUA continuam a pesar sobre os ativos financeiros. Por exemplo, o Presidente do Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, afirmou não ter certeza se o banco central apertou a política monetária o suficiente para combater a inflação. Segundo Kashkari, a taxa de juros neutra pode ter subido nos últimos anos. A taxa de juros do título público de 10 anos dos EUA atingiu o maior nível em 16 anos (4,61%), enquanto a taxa do título de 30 anos saltou para a máxima em 12 anos (4,72%). O índice que mede o valor do dólar (DXY) avançou pelo sexto dia consecutivo. No Brasil, a taxa de câmbio subiu para R$/US$ 5,05 (alta de 1,2%), o patamar mais depreciado desde junho;
- Agenda econômica cheia nesta quinta-feira. No exterior, destaque para a inflação ao consumidor da Alemanha em setembro (leitura preliminar) e indicadores de atividade nos EUA: PIB do 2º trimestre (terceira estimativa), vendas pendentes de moradias em agosto e pedidos de auxílio desemprego na semana passada. Além disso, os mercados acompanharão um discurso do Presidente do Federal Reserve, Jerome Powell. No Brasil, atenções voltadas ao Relatório Trimestral de Inflação (RTI) do Banco Central. Os analistas de mercado esperam avaliações sobre o impacto das taxas de juros mais altas no cenário global, grau de ociosidade na atividade doméstica, novas projeções de PIB, entre outros temas. Em relação a indicadores, a agenda traz o IGP-M de setembro e o resultado primário do governo central em agosto.
Empresas
Bancos | Data Expert: Dados mensais de crédito (Agosto/2023)
- Os dados de crédito do BCB para agosto, publicados hoje (27), apresentaram tanto uma expansão no saldo de crédito quanto na concessão M/M;
- No geral, vemos os números de agosto como esperados e não suficientes para mudar nossa visão de um ano desafiador na frente de crédito;
- No saldo de crédito, o crescimento do crédito (+9% A/A) permaneceu na faixa sugerida pelo guidance dos maiores bancos para 2023. A concessão de empréstimos expandiu +11% M/M, revertendo parte da contração vista em julho;
- O nível de taxas de juros, pelo terceiro mês consecutivo, continuou a diminuir M/M. Vemos a queda de 0,7pp como ligeiramente positiva e pode abrir a porta para novas reduções à medida que os cortes nas taxas de juros continuam;
- Com relação ao NPL, ele diminuiu ligeiramente sequencialmente (-5bps M/M), e agosto apresentou uma ligeira desaceleração, ano contra ano, em comparação com o mês anterior (+72bps A/A vs +82bps em julho);
- Como resultado, reiteramos nossa perspectiva positiva para os grandes bancos e mantemos nossa preferência pelo Itaú (ITUB4) dentro de nossa cobertura;
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Data Expert | XPe Oferta e Demanda de Grãos Brasil – Set/23
- Maiores exportações de milho, soja e farelo este mês. Embora para milho e soja, as exportações não estejam reduzindo estoques finais;
- O balanço de farelo de soja está consideravelmente mais apertado, e prêmios mais altos do farelo estão melhorando margens de esmagamento;
- Para o óleo de soja, o setor está aguardando uma decisão final sobre o mandato do biodiesel para o próximo ano;
- Mantemos nossa perspectiva de preço baixista, que deve impactar negativamente ações de produtores (SLC e BrasilAgro, nas quais temos classificação Neutra) e trazer visão positiva para processadores (MDIA3 – Compra e top pick, BRFS3 – Neutra);
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Crédito esfria, mas inadimplência fica estável (Valor);
- Relator do Desenrola quer teto anual de 100% para juros do rotativo do cartão (Valor);
- Estrangeiros sacam R$ 224,1 milhões da bolsa de valores em 25 de setembro (Valor);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Grupo TIM estende prazo de negociações de rede fixa com KKR (telesintese);
- FCC, nos EUA, apresenta plano de regular a internet (telesintese);
- Modalidade não reembolsável do Fust fica para 2024 (telesintese);
- Neoenergia e Comerc criam holding com investimentos de até R$ 500 milhões (Valor);
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Com imposto zero e avanço da Shein, varejo retoma plano de alíquota (Valor);
- Onda de calor faz venda de sorvetes e água disparar e encalha roupas no inverno (Folha);
- SmartFit quer os bodybuilders: Nation terá mensalidade de até R$ 400 (Brazil Journal);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- Beer sector eyes golden opportunities (ChinaDaily);
- Cerveja pode ficar até 16% mais cara em Minas se aumento de ICMS for aprovado (O Tempo);
- Alimentos
- China’s Ailing Pork Demand Another Sign of Economic Distress (Bloomberg);
- PSA na Rússia (S.I.);
- Agro
- Feeding the World Once Brought the US Untold Influence – No More (Bloomberg);
- A AgroGalaxy é mais uma empresa que entra na safra de renegociação de dívida (AgroGalaxy);
- Biocombustíveis
- Petrobras tem mercado enorme para SAF e pode fornecer para o mundo, diz Tolmasquim (UDOP);
- Etanol: UNICA se diz preocupada com medida europeia de vigilância retroativa sobre importação (UDOP);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Preço da energia dispara com calor e parada para manutenção em Angra 2 (Folha);
- Eletrobras finaliza operação de permuta com Neoenergia (Valor Econômico);
- Limitação de potência e transmissão também influenciaram no aumento do PLD (Mega What);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Oferta de R$ 1,1 bi em debêntures da Enauta tem demanda forte de investidor pessoa física (Valor Econômico);
- Maior importadora de diesel russo do Brasil entra na distribuição de gasolina (Estado de S. Paulo);
- Escassez de diesel preocupa e traz tendência altista (Petroleo Hoje);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
Tesouro Direto em agosto: mais um mês positivo em captações
- Por mais uma vez, as aplicações nos títulos públicos por pessoas físicas superaram o volume de resgates, atingindo uma captação líquida de R$ 607,9 milhões no mês;
- No total, o volume de vendas (aplicações) somou R$ 3,7 bilhões. Já os resgates totalizaram R$ 3,0 bilhões;
- Em agosto, o principal ativo comprado por investidores foi o Tesouro Selic, com 66,2% das vendas;
- Em relação ao prazo de emissão, 46,7% das vendas no Tesouro Direto no mês corresponderam a títulos com vencimento entre 5 e 10 anos;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- 10-year Treasury holds steady at levels last seen in 2007 (CNBC);
- China e juros derrubam capitalização de mercado global para menos de US$ 100 trilhões (Valor);
- Crédito esfria, mas inadimplência fica estável (Valor);
- Agrogalaxy alonga dívida de R$ 839 milhões por até três anos (Globo Rural);
- Rating na escala nacional do BRB rebaixado para ‘brAA-‘ e ratings ‘B+/B’ na escala global reafirmados; perspectiva alterada para negativa (S&P Global);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Atualizamos a tese do HFOF11 mantendo a recomendação de Compra. Nossa tese de investimento é baseada nos seguintes pilares:
- Portfolio bem diversificado, sendo as principais exposições fundos: lajes corporativas (23% do PL), seguido de crédito (23% do PL) e logístico-industrial (20% do PL);
- Yield atrativo: o fundo negocia atualmente com desconto em relação ao seu VP, com potencial upside de 18% e yield anualizado de ~9,5%, o que julgamos patamar atrativo dado mix de estratégia;
- Alto nível de liquidez e track-record comprovado: o fundo tem ~BRL 2,1 de AuM e negocia diariamente na média BRL 2,1M;
- Possibilidade de captar assimetrias de mercado através da estratégia de alocação de 16% de seu portfólio em fundos que visam ganho de capital a longo prazo;
- Clique aqui para acessar a análise completa.
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Por que manter FIIs de “papel” na carteira mesmo com a queda dos juros e da inflação? (InfoMoney);
- MXRF11 anuncia venda milionária de cotas do HGLG11 e outros 5 FIIs; Veja quais (FIIs);
- NOVO ADITIVO DE LOCAÇÃO DIMINUI VACÂNCIA PARA 29,32% NO RNGO11 (Clube FII);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Aumento da presença do biometano na matriz energética brasileira em destaque | Café com ESG, 28/09
- O mercado encerrou o pregão de quarta-feira em território misto, com o IBOV em alta de +0,11, enquanto o ISE registrou queda de -0,78%;
- No Brasil, a crescente demanda pela descarbonização de operações empresariais elevou a presença do biometano na matriz energética – segundo projeção da Associação Brasileira do Biogás (Abiogás), a produção estimada atinge 6,6 milhões de metros cúbicos por dia de biometano em 2030; e (ii) o ministro da Controladoria-Geral da União (CGU), Vinicius Marques de Carvalho, declarou que empresas envolvidas nos projetos do Novo PAC serão obrigadas a assinar um pacto pela integridade, implicando o compromisso com práticas corretas de conformidade e combate à corrupção – o Novo PAC visa atrair investimentos públicos e privados de cerca de R$ 1,7 trilhão;
- No internacional, a Nucor, maior siderúrgica dos EUA, investiu US$ 35 milhões na startup de fusão nuclear, Helion Energy, vislumbrando um futuro em que a produção de aço será impulsionada por energia limpa – o acordo pretende acelerar o desenvolvimento de uma usina de fusão nuclear de 500 megawatts, com operação prevista até 2030;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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