Cotações
Gráfico de Cotação IFIX
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Panorama da Semana
O IFIX fechou a semana em queda de -0,37%, impulsionada pelo segmento de Recebíveis, enquanto o IBOV apresentou uma performance de -3,70%. Os FIIs de papel integrantes do IFIX tiveram desempenho médio de -0,63%, enquanto os FIIs de tijolo tiveram performance média de -0,15% na semana.
No noticiário econômico global da semana, as atenções seguiram voltadas ao combate à inflação nos EUA. O Índice de Preços ao Produtor (PPI) do país de setembro foi divulgado nesta semana, e subiu 0,4% na comparação com o mês anterior, acima do consenso de mercado, de alta de 0,2%. No acumulado de 12 meses, a alta do índice foi levemente reduzida de 8,7% em agosto para 8,5% em setembro. Mais tarde, foi a vez da divulgação do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de setembro, que novamente veio mais forte que o esperado. O índice subiu 0,4% em relação ao mês anterior, acumulando alta de 8,2% em 12 meses. O consenso de mercado indicava uma expectativa de alta de 0,2% no mês e 8,1% na variação anual, e a maior surpresa da leitura mensal veio, novamente, do componente de custos de habitação. O núcleo da inflação, que exclui componentes mais voláteis como alimentos e energia, foi ainda mais representativo da pressão inflacionária ampla nos EUA e subiu 0,6%. Divulgada nesta semana, a ata da última reunião do comitê de política monetária do Federal Reserve (Fed) destacou que os integrantes do comitê seguem reconhecendo um cenário de forte pressão inflacionária no país, e que suas próximas decisões dependerão da evolução dos dados econômicos. Com isso, as surpresas observadas nos índices de inflação divulgados esta semana devem levar o comitê a decidir por mais um aumento de 0,75 pontos percentuais nas taxas de juros em sua próxima reunião, no início de novembro.
No Brasil, o destaque da semana foi a divulgação do IPCA de setembro. Conforme divulgado pelo IBGE, o índice teve queda de -0,29% em setembro contra o mês anterior, na terceira leitura de deflação mensal seguida. O recuo, entretanto, foi de intensidade levemente menor que o esperado pela XP (-0,34%) e pelo consenso de mercado (-0,32%). Os principais componentes que levaram ao resultado foram os declínios nos preços de alimentação no domicílio (-0,86%) e da gasolina (-8,33%). Com a leitura do mês, o IPCA acumula alta de 4,1% no ano e de 7,2% nos últimos 12 meses. Os principais sinais de alívio na trajetória de preços vieram do núcleo da inflação, que ignora componentes mais voláteis, e que caiu de 0,65% para 0,41% no mês, enquanto o aumento nos preços de serviços subjacentes, que possuem maior sensibilidade ao ciclo econômico, caiu de 0,73% para 0,61%. Já nesta sexta-feira, o IBGE divulgou a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de agosto, que superou as expectativas da XP, de alta de 0,1%, e do consenso de mercado, de alta de 0,2%, ao informar uma expansão do setor de 0,7% na comparação com o mês anterior. O indicador mostrou uma alta de 8,0% do setor em termos anuais, e o principal componente da alta do mês veio do grupo de serviços de informação e comunicação.
Com a continuação do foco na campanha eleitoral para a presidência, que se prepara para o primeiro debate do segundo turno no próximo domingo, e a semana reduzida por conta do feriado do dia 12 de outubro, o noticiário político teve poucos destaques relacionados ao ambiente econômico. Dentre as propostas dos candidatos divulgadas na semana, o ex-presidente Luiz Inácio Lula da Silva defendeu o aumento do limite de isenção do Imposto de Renda para até R$ 5 mil mensais. Atualmente, é isento do imposto quem ganha até R$ 1,9 mil por mês. Já o atual presidente, Jair Bolsonaro, afirmou que, se reeleito, deverá desonerar a folha de pagamento do setor de saúde, fazendo deste o 18º setor da economia a ser desonerado. Segundo o Ministro da Economia, Paulo Guedes, o impacto fiscal da proposta estaria entre 1,5 e 2 bilhões de reais.
No âmbito dos fundos listados, destacamos nesta semana o nosso início de cobertura dos Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais – os FIAgros. Publicamos um relatório sobre o KNCA11, o maior FIAgro listado na bolsa atualmente, em termos de patrimônio líquido. Assim como a maioria dos FIAgros atuais, o fundo investe a maior parte de seu patrimônio em CRAs, títulos de crédito privado vinculados a direitos creditórios do setor agropecuário. A maioria dos CRAs do KNCA11, cerca de 62%, estão ligados ao setor de Açúcar e Etanol, para o qual esperamos boa rentabilidade nos próximos anos, e o fundo também possui investimentos atrelados aos setores de Insumos Agrícolas e Fruticultura. No relatório, observamos também que os FIAgros em geral, em sua maioria criados em 2022 após regulamentação recente, estão sendo negociados levemente acima dos seus valores patrimoniais, e seus dividend yields atuais se encontram em altos patamares, dado que a maioria dos ativos subjacentes dos fundos é atrelada ao CDI. Clique aqui para acessar o texto completo.
Sexta-Feira | Dia 14/10
Mercados
Fundo imobiliário RBRF11 vai distribuir R$ 0,63 por cota; confira
O FII RBRF11 divulgou em comunicado que vai distribuir R$ 0,63 por cota em proventos aos seus investidores. Os cotistas do fundo RBR ALPHA MULTIESTRATÉGIA REAL ESTATE vão receber seus dividendos em outubro.
Fundos imobiliários: Por que inflação em queda preocupa dividendos?
Na volta do feriado doméstico, o índice de fundos imobiliários (Ifix) da B3 fechou em queda de 021%, aos 2.993 pontos. Com isso, o índice engatou o terceiro pregão seguido abaixo dos 3 mil pontos, patamar alcançado na sexta-feira, depois de dois anos e meio.
Home office acabará com os fundos imobiliários de escritório?
Os fundos imobiliários de lajes corporativas “já passaram pelo pior momento” proporcionado pelo isolamento social em decorrência da pandemia, segundo Fernando Didziakas, sócio da Buildings, empresa de pesquisa imobiliária.
Fundos imobiliários de shoppings estão a um passo de deter negócio da BR Malls; Ifix recua
Os fundos imobiliários de shoppings XP Malls (XPML11), Malls Brasil Plural (MALL11) e Vinci Shopping Centers (VISC11) estão a um passo de deter o Shopping Campinas, no interior de São Paulo. Hoje, o empreendimento é administrado pela BR Malls (BRML3) e Aliansce Sonae (ALSO3), empresas que tiveram fusão aprovada em junho deste ano.
Economia
Anbima: Nova Projeção do IPCA para Outubro é de 0,33%
A Anbima ajustou na terça-feira, 11, sua expectativa para o IPCA de outubro, de 0,30% para 0,33%.
Alta de juros efetiva da economia brasileira é a maior em quase 20 anos
O alívio gradual observado nas expectativas de inflação e a perspectiva de manutenção da taxa Selic em níveis elevados nos próximos meses indicam um cenário de contração monetária ainda mais intensa à frente
Quinta-Feira | Dia 13/10
Mercados
Quanto investir em KNRI11 para ter uma renda de R$ 1000 por mês?
Ao investir em fundos imobiliários, como o KNRI11, um dos objetivos dos investidores é gerar renda passiva com dividendos. Apesar disso, construir uma boa renda mensal com rendimentos de FII não é uma tarefa simples.
Como ganhar R$ 10 mil todos os meses com fundos imobiliários sem trabalhar
O pagamento de dividendos mensais, livres de imposto de renda, é o fator que mais acaba atraindo investidores para os Fundos de Investimentos Imobiliários (FIIs). Afinal, ter uma renda mensal pingando todo mês na conta é sempre interessante
Mordida da deflação: dividendos de FIIs de “papel” caem até 88% após três meses de IPCA negativo
Fundos imobiliários VCJR11, KNIP11 e KNHY11 estrão entre os que mais reduziram a distribuição de rendimentos ao longo do trimestre
Setor de FIIs de galpões logísticos continua aquecido, mas há desafios. Como escolher ativos?
Com o avanço do e-commerce durante a pandemia, muitos gestores de fundos imobiliários viram oportunidades para aumentar investimentos nos fundos de tijolos, focados especificamente nos galpões logísticos.
Economia
A deflação e o diabo dos detalhes
Queda forçada dos combustíveis reduz IPCA, mas índice registra alta em setores como saúde, educação e vestuário
Postura monetária é a mais restritiva desde 2003
Queda das expectativas de inflação e Selic em 13,75% mantêm juro em nível ultrarrestritivo
FATOS RELEVANTES HFOF11: Positivo - O fundo vem comunicar aos cotistas e ao mercado em geral, conforme alterada que, nesta data, foi celebrado Aprovação dos Termos e Condições da Distribuição Pública Primária de Cotas da 13ª Emissão do Hedge Top FOFII 3 Fundo de Investimento Imobiliário, por meio do qual a Administradora, mediante solicitação da Hedge Investments Real Estate Gestão de Recursos Ltda, sociedade empresária com sede na cidade e Estado de São Paulo, na Av. Brigadeiro Faria Lima, aprovou a realização da distribuição pública primária de cotas da 13ª emissão do fundo com esforços restritos de distribuição, nos termos da Instrução CVM 476, de 16 de janeiro de 2009, conforme alterada, e conforme a possibilidade prevista no artigo 25 do Regulamento, e no inciso VIII, do artigo 15 da Instrução CVM 472. RBRP11: Neutro - comunicar aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral que recebeu da PREVENT SENIOR PRIVATE OPERADORA DE SAÚDE LTDA, locatária do Ed. na cidade e Estado do São Paulo, o aviso de devolução do Imóvel e rescisão antecipada da locação. Nos termos do “Instrumento Particular de Locação Atípica de Bem Imóvel para Fins não Residenciais”, o prazo de aviso prévio é de 180 dias a contar da notificação, sendo certo que durante esse período até a efetiva entrega do Imóvel, a Locatária continuará obrigada a efetuar todos os pagamentos previstos no Contrato. O Contrato prevê o pagamento de multa rescisória no momento da devolução de R$ 8.025.762,36 equivalente a 10,4 aluguéis. Desta forma, somados os aluguéis que serão recebidos durante o período de aviso prévio, o Fundo receberá o equivalente a 16,4 aluguéis. Considerando a atual receita mensal de locação decorrente do Contrato, após o término do período de aviso prévio e recebimento da multa, a receita recorrente do Fundo seria impactada em R$ 0,06 por cota.
Terça-Feira | Dia 11/10
Mercados
Mercado de FIIs ganha 73 mil novos investidores em setembro e supera marca de 1,9 milhão
É o maior número de novos cotistas registrado em um mês ao longo de 2022, aponta levantamento da B3
GGRC11; TGAR11: 10 FIIs pagarão rendimentos hoje; Veja quais
Cotistas de 10 fundos imobiliários vão receber proventos nesta segunda-feira, com destaque para GGRC11 e TGAR11. O GGRC11 vai pagar R$ 1,02, enquanto o TGAR11 pagará R$ 1,59.
Mercado imobiliário: preocupação na Europa, oportunidade no Brasil
Segmento de “build-to-rent”, ou construir para alugar, tem ganhado interessados entre investidores internacionais, ainda que de forma tímida frente às potenciais oportunidades no país
Isentos de IR, FI-Infras driblam aversão a risco com ofertas acima de R$ 300 mi às vésperas da eleição
Emissão do FI-Infra JURO11 teve lote adicional e rateio; segundo Ulisses Nehmi, da Sparta, praticamente todos os investidores são pessoas físicas
Economia
Nova deflação ou retomada das altas? Veja o que esperar do IPCA de setembro
Amanhã, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulgará os dados de inflação de setembro. Para os economistas, o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) deve registrar a terceira deflação seguida.
Selic no fim de 2022 continua em 13,75% ao ano; a de 2023 fica em 11,25%
O mercado financeiro continuou a projetar, no Boletim Focus, que a taxa Selic deve terminar este ano em 13,75% e 2023 em 11,25%, em linha com as sinalizações dadas pelo Banco Central (BC). Há um mês, os porcentuais previstos eram de 13,75% e 11,25%, respectivamente.
Segunda-Feira | Dia 10/10
Mercados
Parceria do BLMG11: “Os fundos imobiliários estão se sofisticando”, diz o professor Baroni
A notícia de que o fundo imobiliário BLMG11 receberá investimentos de uma empresa estrangeira, a Oaktree, pegou o mercado de surpresa. Até o momento, não foi visto nada igual na indústria de fundos imobiliários. Para entender melhor essa parceria, conversamos com o analista e sócio da Suno, o professor Marcos Baroni, que fez sua interpretação sobre a estrutura criada entre o BLMG11 e a Oaktree.
Retorno de FIIs de renda urbana é o dobro da média do mercado e perspectivas animam investidores; por quê?
FIIs acumulam valorização de 13,64% no ano, contra 6% do Ifix, mas retorno com dividendos está abaixo da média; expectativa é de forte ganho de capital
A moda corporativa de vender a casa para pagar aluguel
A operação chamada de “sale & leasaback” serve para destravar dinheiro para novos investimentos
Fundos imobiliários: Confira a cesta com os 8 melhores ativos para outubro, segundo 13 analistas
Um fundo imobiliário (FII) foi destaque nas carteiras recomendadas para outubro. Vasculhando o portfólio de 13 instituições, o levantamento do Money Times mostrou que Bresco Logística (BRCO11) segue como a principal escolha dos analistas no segmento.
Quais os melhores fundos imobiliários para investir hoje? Quanto rendem?
Durante a pandemia, os fundos imobiliários enfrentaram a alta vacância de shoppings e lajes corporativas. Depois, a alta das taxas de juros pelo Banco Central também manteve a atratividade dos ativos de renda fixa em detrimento dos FIIs.
Economia
IPCA: Deflação deve continuar pelo terceiro mês seguido e incluir alimentação
Investing.com – Economistas esperam uma nova deflação no indicador oficial em setembro, o que seria o terceiro mês consecutivo de inflação negativa. O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga o Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) na próxima terça-feira, 11 de outubro.
Incerteza fiscal elevada mantém mercado de juros cauteloso
O forte alívio observado no câmbio e na bolsa na esteira dos resultados do primeiro turno da eleição não se refletiu na mesma intensidade no mercado de juros.
FATOS RELEVANTES MALL11: Positivo - O fundo vem informam aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral que, nesta data, foi celebrado novo ato do Administrador, de modo a prever o procedimento de sobras no âmbito da 4ª emissão de novas cotas do Fundo. Dessa forma, nos termos do Novo Ato do Administrador, em razão das alterações descritas neste novo fato relevante, os Cotistas que já tiverem manifestado seu interesse em exercer o direito de preferência no âmbito da 4ª Emissão deverão ser diretamente comunicados a respeito da modificação aprovada nos termos do Novo Ato do Administrador, para que informem, em até 5 dias úteis a contar do recebimento da comunicação, sobre o interesse em revogar a sua aceitação à Oferta Restrita presumindo-se, na falta de manifestação, o interesse do Cotista ou investidor em não revogar a sua aceitação. RBRP11 Positivo – O fundo vem comunicar aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral que, em 06 de outubro de 2022, o Fundo assinou o 2º Aditivo ao Instrumento Particular de Compromisso de Venda e Compra de Imóvel e Outras Avenças)referente à venda do imóvel localizado na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, do qual o Fundo é proprietário de 50% . Diante dos termos do 2º Aditivo, o Fundo e os coproprietários se comprometeram a vender o Imóvel, uma vez superada determinadas condições suspensivas, pelo preço total de R$ 55.000.000,00, que será pago pelo comprador em 36 parcelas mensais e sucessivas, sendo a primeira parcela no valor de R$ 1.527.778,05 paga 5 dias úteis contados da outorga da escritura de venda e compra do Imóvel. Vale salientar que o Preço será reajustado mensalmente pelo IPCA/IBGE a partir da outorga da escritura. RECT11: Neutro – O fundo vem divulgar aos cotistas e ao mercado em geral que após negociação pela REC Gestão de Recursos S/A, na qualidade de consultora de investimentos do Fundo, foi aprovada, no âmbito da securitização do saldo devedor referente à aquisição à prazo do Edifício Barra da Tijuca, Barra da Tijuca, cidade do Rio de Janeiro/ RJ, a concessão ao Fundo de carência para o pagamento das parcelas de juros e amortização de principal dos CRI pelo período de 12 meses, a partir do mês de outubro de 2022, inclusive, até o mês de setembro de 2023. RBRP11: Neutro – O fundo vem comunicar aos cotistas do Fundo e ao mercado em geral que recebeu, da SOCIEDADE DE ENSINO SUPERIOR ESTÁCIO DE SÁ LTDA, locatária do Ed. Venezuela, localizado na Rua Venezuela 43, na cidade e Estado do Rio de Janeiro, o aviso de devolução do Imóvel e rescisão antecipada da locação. Diante dos termos do “Contrato de Locação de Imóvel não Residencial celebrado entre o Fundo e a Locatária, salienta-se que o prazo de aviso prévio é de 240 dias a contar do aviso de devolução do Imóvel, sendo certo que durante esse período até a efetiva entrega do Imóvel, a Locatária continuará obrigada a efetuar todos os pagamentos previstos no Contrato. Desta forma, e considerando o prazo de vigência da locação após o recebimento do aviso de devolução, acrescido de todos os encargos, multas rescisórias e restituições devidas ao Fundo, destaca-se que o fluxo de recebimento do Fundo não sofrerá qualquer impacto até, no mínimo, outubro de 2023. No mais, o Fundo poderá, durante os próximos 240 dias, trabalhar ativamente na comercialização do Imóvel para novos ocupantes, visando mitigar os efeitos da rescisão antecipada da locação.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
