Um dia após indicação de Galípolo, BC decide intervir no câmbio e fará primeiro leilão de dólar à vista desde 2022; Fique de Olho na Renda Fixa | Agosto 2024

Bom dia! Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time de Research Renda Fixa da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro sobre os principais assuntos, tendências e companhias.

Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo que tem impactos diretos ou indiretos nos mercados, na renda fixa e/ou no crédito privado; (ii) Mudanças de rating; (iii) Avisos aos debenturistas, escrituras e adiantamentos; (iv) Fato relevante das principais empresas do país; (v) Nossos últimos relatórios publicados.

Sexta-feira, 30 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields mixed as investors await the Fed’s preferred inflation indicator (CNBC). The U.S. 10-year Treasury was mixed on Friday as investors awaited key inflation data. The yield on the 10-year Treasury stood little changed at 3.865%, while the yield on the 2-year Treasury rose nearly 1 basis point to 3.902%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Market participants will closely monitor the release of the U.S. personal consumption expenditures (PCE) price index on Friday. The Federal Reserve’s preferred inflation gauge is scheduled to be published at 8:30 a.m. ET, alongside the latest personal income data and consumer spending figures.

Pedidos semanais de seguro-desemprego nos EUA ficam em 231 mil (Valor Econômico). Os pedidos de seguro-desemprego nos Estados Unidos ficaram em 231 mil na semana encerrada no dia 24 de agosto, caindo em 2 mil na comparação com o número da semana anterior, de acordo com dados divulgados nesta quinta-feira pelo Departamento do Trabalho. O resultado veio levemente acima dos 230 mil esperados por alguns analistas. A média móvel de quatro semanas foi de 231,5 mil, uma queda de 4.750 em relação à média revisada da semana anterior. Já os pedidos continuados da semana encerrada em 17 de agosto subiram em 13 mil em relação ao número revisado da outra semana, a 1,868 milhão, enquanto sua média móvel de quatro semanas caiu 250, a 1,863 milhão, de acordo com a média revisada, segundo o Departamento do Trabalho.

Chinese central bank’s $56bn debt purchase sparks talk of bond market intervention (Financial Times). China’s central bank purchased Rmb400bn ($56bn) of long-dated sovereign bonds on Thursday, a move that traders interpreted as preparation to directly shore up bond yields in its booming debt markets. The People’s Bank of China said it bought Rmb300bn worth of 10-year notes and Rmb100bn of 15-year notes from primary dealers. The notes had been sold by the Ministry of Finance just earlier in the day to roll over maturing bonds. Analysts said the move, which stops the bonds from being traded in the market, further fuelled speculation that China’s central bank would soon intervene in the bond market to prevent an eventual snapback that could trigger Silicon Valley Bank-style losses in the financial system.

Índia permitirá produção de etanol a partir de caldo da cana na nova safra (Nova Cana). A Índia permitirá que usinas de açúcar usem caldo ou xarope de cana para produzir etanol no novo ano comercial que começa em 1º de novembro, informou o governo em uma notificação nesta quinta-feira, 29. O segundo maior produtor de açúcar do mundo havia imposto restrições ao desvio de matéria-prima do açúcar para a produção de etanol em dezembro de 2023, visando aumentar a produção do adoçante depois que a safra de cana foi atingida por chuvas de monções abaixo da média. Na nova temporada, as destilarias também poderão usar o melaço B-heavy, um subproduto com níveis mais altos de sacarose, para a produção de etanol, disse o governo na notificação.

Libya central bank governor flees divided country over fear for his life (Financial Times). The head of the Libyan central bank who controls billions of dollars in oil revenue said he and other senior bank staff had been forced to flee the country to “protect our lives” from potential attacks by armed militia. The Central Bank of Libya and its governor Sadiq al-Kabir have been the focus of the latest political crisis that this week shut down most of the divided country’s oil production. Tripoli-based Prime Minister Abdul Hamid Dbeibeh, leader of one of two rival administrations in the east and west of the country mired in chaos since a 2011 Nato-backed uprising that toppled Muammer Gaddafi, has been pushing for the removal of Kabir.

Inflação na Alemanha em agosto surpreende e cai 0,1% ante julho (Valor Econômico). A inflação alemã surpreendeu com uma desaceleração maior que a esperada, segundo dados preliminares de agosto divulgado há pouco pela agência de estatísticas do país, a Destatis. Segundo ela, o índice de preços ao consumidor (CPI) preliminar de agosto caiu 0,1% ante julho e subiu 1,9% na base anual. O índice mostrou desaceleração ante uma alta de 0,3% em julho ante junho e de 2,3% de julho ante igual período do ano anterior. O resultado também ficou abaixo do consenso dos economistas consultados por The Wall Street Journal, que projetavam uma alta de 0,1% na base mensal em agosto e de 2,1% na base anual.

MERCADO DOMÉSTICO

Um dia após indicação de Galípolo, BC decide intervir no câmbio e fará primeiro leilão de dólar à vista desde 2022 (O Globo). O Banco Central comunicou que vai realizar uma operação de venda de dólar à vista nesta sexta-feira, movimento que não ocorria há mais de dois anos. Na prática, a operação é uma intervenção no mercado de câmbio e tende a reduzir o aumento do valor da moeda americana no país. O leilão será realizado de 9h30 às 9h35 e venderá, no máximo, US$ 1,5 bilhão. A última venda de dólar à vista ocorreu em abril de 2022, com a venda de US$ 571 milhões. Nesta quinta-feira, o dólar à vista registrou a quarta alta seguida, chegando a R$ 5,62, reagindo a dados da economia dos Estados Unidos. Desde meados de maio, a moeda brasileira vem se desvalorizando continuamente frente à divisa americana em meio a questionamentos sobre a credibilidade das políticas fiscal e monetária, além de preocupações externas.

BNDES pode ter emissão de LCD em setembro (Valor Econômico). Principal beneficiado pela criação da Letra de Crédito de Desenvolvimento (LCD), o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) reiterou que pode realizar já em setembro a primeira emissão do novo título de renda fixa isento de tributação, como mostrou o Valor no início do mês. A instituição informou que está tomando providências de regulamentação interna e de procedimentos operacionais para que seja possível realizar “o quanto antes” a primeira emissão, com expectativa de que isso aconteça a partir de setembro de 2024, a depender das condições de mercado. Considerando o patrimônio líquido de R$ 151,3 bilhões apurado no fim de 2023 e as condições para emissão de LCD, o BNDES pode alcançar R$ 9,8 bilhões em emissões para 2024 e um saldo de estoque de R$ 37,8 bilhões. 

Regulamentação da LCD frustra bancos de menor porte (Valor Econômico). Bancos regionais de desenvolvimento se frustraram com a recente regulamentação da Letra de Crédito de Desenvolvimento (LCD) devido ao trecho que limita a emissão do novo título isento de imposto de renda a 6,5% do patrimônio líquido das instituições. A norma fez bancos subnacionais revisarem para baixo as projeções de captação por meio do  instrumento e reavaliarem a ida ao mercado de capitais. A LCD foi pensada para aumentar o lastro financeiro do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), para que a instituição tenha capacidade de ampliar os financiamentos. Além do BNDES, bancos estaduais como o Banco de Desenvolvimento de Minas Gerais (BDMG), o Banco de Desenvolvimento do Espírito Santo (Bandes) e o Banco Regional de Desenvolvimento do Extremo Sul (BRDE) também podem emitir o título.

Tesouro Direto em agosto: taxas caem e fazem investidor ganhar até 3,7% (E-Investidor). Os títulos públicos do Tesouro Direto caminham para fechar agosto com ganhos entre 0,78% e 3,7% na marcação a mercado, considerando o fechamento da última quarta (28), dado mais recente. As menores valorizações aconteceram no Tesouro IPCA+ com juros semestrais para 2026, enquanto o maior ganho, de quase 4%, foi observado no Tesouro Prefixado 2031. Para quem não conhece, a plataforma do Tesouro Nacional oferece três categorias principais de papéis: títulos prefixados, que pagam uma taxa fixa ao ano; os IPCA+, que remuneram pela inflação oficial do País mais uma taxa prefixada (juro real) – e que estão divididos em Tesouro IPCA+, Tesouro RendA+ e Tesouro EducA+–; e os títulos pós-fixados, que pagam a variação da taxa básica de juros, batizados como Tesouro Selic.

Aumento dos juros pode aprofundar pedidos de recuperação judicial, afirmam especialistas (CNN Brasil). Os números de recuperações judiciais atingiram patamares recordes em julho, chegando a 228 pedidos no Brasil — um aumento de mais de 28% na comparação mensal, segundo dados do Indicador de Falências e Recuperação Judicial da Serasa Experian. De acordo com especialistas consultados pela CNN, a expectativa é de que esse cenário se aprofunde com a possibilidade de aumento da taxa de juros na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom). Atualmente, a Selic — a taxa básica de juros — se encontra em 10,5% ao ano após o Copom do Banco Central (BC) manter os juros inalterados na última decisão de forma unânime.

CMN regulamenta juros para contratos sem taxa estipulada (InfoMoney). Os pagamentos em atraso de contratos sem taxa de juros combinada entre as partes passarão a ser corrigidos pela Taxa Selic (juros básicos da economia) deduzida pela inflação. O Conselho Monetário Nacional (CMN) regulamentou a chamada Taxa Legal, instituída pela Lei 14.905/2024, sancionada no fim de junho. Na reunião da semana passada, o CMN aprovou a medida, mas a decisão só foi divulgada no início da noite desta quinta-feira (29). Para cada mês de referência, a Taxa Legal equivalerá à Selic acumulada diariamente (desde o vencimento da parcela), deduzida da inflação pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo-15 (IPCA-15) do mês anterior. Caso o resultado dê negativo, a Taxa Legal será considerada igual a zero para o mês de referência.

Arrecadação de títulos de capitalização chega a R$ 15,07 bilhões no 1º semestre (Valor Econômico). A arrecadação no setor de títulos de capitalização foi de R$ 15,07 bilhões de janeiro a junho deste ano, um aumento de 4,5% frente ao mesmo período de 2023, informou nesta quinta-feira a Federação Nacional de Capitalização (FenaCap), com base em dados da Superintendência de Seguros Privados (Susep). Em resgates, foram pagos R$ 12,03 bilhões, uma alta de 13,4% em relação ao mesmo período do ano anterior. Para sorteios, foram destinados R$ 900 milhões, incremento de 21,6%. Em reservas técnicas, o setor já acumula R$ 40 bilhões. Ainda segundo a entidade, os títulos de capitalização tradicionais mantiveram a tendência de alta: nos seis primeiros meses do ano, a modalidade registrou R$ 10,94 bilhões em arrecadação, seguida pela Filantropia Premiável, com R$ 1,94 bilhão, com R$ 934 milhões repassados a entidades filantrópicas no período, aumento de 26,5% comparado a 2023.

​​​​​​​Bancos e governo preparam ‘reforma’ para crédito imobiliário voltar a crescer (Estadão). Agentes do mercado e do governo estão construindo uma agenda com diversas iniciativas para fazer o crédito imobiliário crescer nos próximos anos a partir de novas fontes de recursos. A movimentação ganhou força após ficar claro que a poupança – principal fonte para os financiamentos – não deve se recuperar após os saques de mais de R$ 200 bilhões nos últimos três anos. O entendimento é de que é preciso procurar alternativas, ou o crédito ficará escasso e caro. A participação do crédito imobiliário na economia nacional no Produto Interno Bruto (PIB) passou de 2% no início dos anos 2000 para 10% em 2015. Desde então não cresceu mais.​​​​​​​

Mudanças do clima podem reduzir a produção de cana e etanol no Brasil (Nova Cana). As mudanças climáticas em curso podem provocar queda de até 20% na produção de biomassa de cana-de-açúcar no Brasil em apenas dez anos, com grande impacto na fabricação de etanol e na geração de energia renovável. A conclusão é de estudo feito por pesquisadores do Centro Nacional de Pesquisa em Energia e Materiais (CNPEM) e da Universidade Estadual de Campinas (Unicamp). O trabalho é pioneiro no detalhamento de impactos negativos do aquecimento global na cultura da cana no país. Nos últimos dias, o interior de São Paulo viu uma amostra dos extremos climáticos, com a destruição de lavouras pelas queimadas impulsionadas pelo tempo seco e quente

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​Azul (AZUL4) derrete em meio a rumor de recuperação judicial nos EUA; veja o que diz a empresa (E-Investidor). As ações da Azul (AZUL4) lideram as perdas do mercado brasileiro nesta quinta-feira (29). Em meio a rumores de que a empresa pode entrar com pedido de Chapter 11 nos Estados Unidos (processo semelhante à recuperação judicial no Brasil), os papéis tombaram 24,14% cotados a R$ 5,50, após oscilarem entre máxima a R$ 7,16 e mínima a R$ 5,35. Segundo reportagem da Bloomberg Línea, a companhia estaria avaliando opções que iriam desde uma oferta de ações até um pedido de proteção contra credores nos Estados Unidos, por meio do Chapter 11. Uma das fontes ouvidas pela matéria, que preferiu não ser identificada, disse que a Azul pretende evitar o mecanismo de recuperação judicial e trabalha com o Citigroup para um potencial oferta de ações. 

Empresas brasileiras devem captar US$ 4 bilhões no exterior até meados de outubro (Estadão). As empresas brasileiras podem levantar até US$ 4 bilhões por meio da emissão de títulos de dívida no exterior (bonds) entre setembro e o início de outubro, segunda maior janela do mercado de dívida lá fora. A previsão é do especialista de renda fixa do Santander Brasil, Miguel Diaz, que estima ainda um total de US$ 20 bilhões a US$ 22 bilhões em bonds emitidos este ano. Se confirmado, o número deverá superar em torno de 57% os US$ 14 bilhões levantados no ano passado e se aproximar de patamares normalmente captados pelas empresas anualmente no exterior.“Estamos começando a reverter uma tendência de que durou mais de dois anos”, afirmou Diaz. Segundo ele, provavelmente cinco empresas latino-americanas devem anunciar captações já na semana que vem, após o feriado norte-americano do Dia do Trabalho (Labor Day). Entre elas, uma brasileira, cujo nome não revelou.

Petrobras investe R$ 500 milhões em supercomputadores para processar dados de exploração (Valor Econômico). A Petrobras vai adquirir cinco novos supercomputadores com o objetivo de aumentar a capacidade de seu parque tecnológico. Segundo a companhia, o investimento total será de R$ 500 milhões. A maior das máquinas custará R$ 435 milhões e terá capacidade de processamento equivalente a cerca de dez milhões de celulares e de 200 mil “notebooks”. Os cinco novos supercomputadores foram adquiridos da Lenovo, que venceu licitação da estatal. Os novos computadores serão usados pelos geofísicos da Petrobras para processar imagens e dados sísmicos brutos e transformá-los em imagens detalhadas do subsolo. As máquinas começarão a ser montadas este ano e entrarão em operação em 2025.

MME propõe novo adiamento de contratos com grupo J&F sobre fornecimento de energia (Valor Econômico). O ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, assinou um novo ofício endereçado ao Tribunal de Contas da União (TCU), na noite desta quinta-feira (29), para comunicar o segundo adiamento do acordo com a Âmbar Energia, do grupo J&F, que prevê a entrada em operação de térmicas contratadas em caráter emergencial na crise hídrica de 2021. Pelo acordo, o suprimento já deveria ter começado em 22 de julho, mas foi adiado para a sexta-feira (30). Com o novo ofício, os ministros do TCU terão até 31 de outubro, mais 60 dias, para validar o acordo. O Valor apurou que o novo documento assinado pelo ministro permitirá que o suprimento seja iniciado no transcorrer desse prazo se o aval do órgão de controle sair antes.

Crise nas aéreas brasileiras não reduz compra de aeronaves, diz CFO da Embraer (CNN Brasil). O CFO da Embraer, Antonio Garcia, avalia que a crise financeira observada entre grandes companhias aéreas brasileiras, com destaque para Gol e Azul, não está interferindo no volume de compras de novas aeronaves. “A Azul continua comprando. Normalmente eles pegam pelas empresas de leasing, que é a maior parte das nossas entregas deste ano”, disse. Ainda sobre o cenário específico para a Azul, que preocupa o mercado por informações ventiladas nesta quinta-feira (29), Garcia diz que a Embraer “confia muito no modelo de negócio” da companhia. “Está complicado para eles, mas achamos que eles vão sair dessa”, afirma o CFO.

Gerdau levanta R$ 1,77 bilhão de depósitos judiciais — um presente inesperado (Brazil Journal). A ação da Gerdau deve responder positivamente hoje à notícia de que a companhia conseguiu reaver R$ 1,77 bilhão de depósitos judiciais relacionados ao processo que discutia a exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS/Cofins. O anúncio — feito ontem a noite — pegou o mercado de surpresa, já que ninguém esperava que a companhia tivesse uma injeção de capital dessa magnitude no curto prazo. A Gerdau fez esses depósitos judiciais no intervalo de 2009 até junho de 2017. A companhia parou de fazer os depósitos depois que o STF publicou uma decisão favorável ao seu pleito — ou seja, confirmando que o ICMS não pode ser considerado na base de cálculo do PIS/Cofins.

Vibra (VBBR3) prevê R$ 300 milhões nos próximos anos para ampliar presença no agro, diz CEO (Money Times). A Vibra (VBBR3) planeja investir R$ 300 milhões para ampliar sua presença no setor de agro nos próximos anos, com a expansão da venda de lubrificantes e combustíveis, sobretudo diesel, nas regiões em que o segmento está mais presente, disse nesta quinta-feira o presidente da companhia, Ernesto Pousada. Atualmente, a companhia tem 22% de participação no mercado de agronegócio, enquanto a média de participação nacional da empresa é de 30%. “Existe de fato uma oportunidade de uma distribuidora como a nossa de avançar no agro”, disse Pousada, durante participação no Vibra Investor Day.

Alupar: subsidiária arremata cinco novos projetos de transmissão de energia no Peru e vai investir R$ 2,2 bilhões (Money Times). A Alupar Peru, subsidiária da Alupar (ALUP11), arrematou cinco novos projetos de transmissão de energia elétrica no país, anunciou a companhia nesta quinta-feira (29). Os projetos fazem parte do leilão Grupo 2, que inclui a construção de linhas de transmissão e subestações na capital Lima e nas cidades de Ayacucho e Ica.  O grupo ainda conta com outros 13 projetos que também foram concedidos pela Agência de Promoção do Investimento Privado (Proinversión). As iniciativas fazem parte do Plano de Transmissão 2023/2032 do Ministério de Energia e Minas peruano. Segundo a Proinversión, os projetos têm como objetivo fortalecer o fornecimento de energia elétrica e a capacidade de transmissão para atividades industriais, comerciais e de serviços nas cidades peruanas.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Fitch rebaixa ratings da Simpar e das subsidiárias JSL, Vamos e Movida para ‘AA+(bra)’, e rebaixa perspectiva de todas para ‘Negativa’

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Intervias

LCD: regras aprovadas para o novo título de renda fixa; saiba mais

LCI tem prazo mínimo reduzido para se igualar à LCA; saiba mais

Regras para CDCA são aprovadas; conheça essa opção para investir no agro

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

AÇÕES DE RATING

Ratings da Eletrobras elevados para ‘BB’ por melhoras nas métricas vindas de ganhos de eficiência; ratings ‘brAAA’/brA-1+’ reafirmados; Perspectiva estável (S&P Global). A Centrais Elétricas Brasileiras S.A. – Eletrobras(Eletrobras) vem melhorando gradativamente seu desempenho operacional e financeiro desde sua privatização em meados de 2022, reduzindo despesas, simplificando a estrutura organizacional do grupo, reduzindo contingências e otimizando a alocação de capital e a gestão de passivos. Esperamos agora uma dívida sobre EBITDA entre 4,5x-5,0x e geração interna de caixa(FFO – funds from operations)  sobre dívida entre 10%-13% em 2024-2026. Portanto, em 29 de agosto de 2024, a S&P Global Ratings elevou em sua escala global os ratings de crédito de emissor e de emissão da Eletrobras,  de ‘ BB-’ para ‘BB’.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ das Cooperativas do Sicoob ES; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘AA(bra)’ da Cooperativa Central de Crédito do Espírito Santo – Sicoob Central ES (Sicoob Central ES) e das seis cooperativas singulares do Sistema de Cooperativas de Crédito do Espírito Santo (Sistema Sicoob ES). As Perspectivas dos ratings de longo prazo permanecem Estáveis. Ao mesmo tempo, a agência afirmou os Ratings Nacionais de Curto Prazo ‘F1+(bra)’ das instituições. Os ratings nacionais do Sicoob Central ES e das seis cooperativas singulares se apoiam no balanço combinado do Sistema Sicoob ES, que apresenta boa diversificação de clientes e setores e oferece ampla gama de produtos de crédito e serviços a seus cooperados. 

Moody’s Local Brasil atribui o Rating AAA.br à HDI Global Seguros S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) atribuiu o Rating de força financeira de seguradoras de AAA.br para a HDI Global Seguros S.A. A perspectiva é estável. A atribuição de rating de força financeira de AAA.br para a HDI Global Seguros S.A. (HDI Global) reflete sua operação com estabilidade nas despesas de subscrição, baixo risco de ativos financeiros, e níveis de rentabilidade que vem se fortalecendo principalmente ao longo dos últimos três anos. Ainda, o perfil de crédito da HDI Global é beneficiado pelo forte posicionamento da marca no país, bem como suporte financeiro e operacional de sua controladora final Talanx AG.

Moody’s Ratings changes JBS outlook to stable; affirms Baa3 ratings (Moody’s). Moody’s Ratings (Moody’s) affirmed the Baa3  Issuer Rating of JBS S.A. (“JBS”), and the backed senior unsecured notes of JBS wholly-owned subsidiaries JBS USA Holding Lux S.a.r.l. (“JBS USA”) and JBS Finance Luxembourg S.a.r.l. (“JBS Finance”). The outlook for all ratings changed to stable from negative. The change in outlook to stable from negative reflects the improvements observed in credit metrics, namely margins and cash flows, and the recovery observed across all segments but US beef, which will remain depressed through the end of 2025. More importantly, the improvement is not only a consequence of better market fundamentals (more balanced supply and demand dynamics across different segments and lower grain prices), but also from initiatives taken by the company from an operational and financial standpoint.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Escritura da 6ª Emissão

CONCESSIONARIA RODOVIAS DO TRIANGULO SPE S.A. – 2º Aditamento – Escritura 2ª emissão de debêntures

CALDEIRAO GRANDE II SOLAR S/A. – Emissão de Valores Mobiliários

EQUATORIAL TRANSMISSORA 3 SPE S.A. – 1º Aditamento de Escritura da 1ª Emissão de Debêntures Simples

EQUATORIAL TRANSMISSORA 3 SPE S.A. – 1ª Emissão de Debêntures Simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Segundo aditamento ao instrumento particular de escritura da quarta emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Primeiro aditamento ao instrumento particular de escritura da quinta emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Instrumento particular de escritura da segunda emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Instrumento particular de escritura da terceira emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Instrumento particular de escritura da quinta emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Instrumento particular de escritura da quarta emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Instrumento particular de escritura da sexta emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Primeiro aditamento ao instrumento particular de escritura da terceira emissão de debêntures simples

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Primeiro aditamento ao instrumento particular de escritura da quarta emissão de debêntures simples

EQUATORIAL TRANSMISSORA 7 SPE S.A. – Primeiro aditamento ao instrumento particular de escritura da segunda emissão de debêntures simples

EQUATORIAL TRANSMISSORA 7 SPE S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 2ª (SEGUNDA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

EQUATORIAL TRANSMISSORA 2 SPE S.A. – 1º Aditamento à Escritura de Emissão – 1ª DEB

EQUATORIAL TRANSMISSORA 2 SPE S.A. – Escritura de Emissão – 1ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – 1º Aditamento à Escritura de Emissão – 5ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – 2º Aditamento à Escritura de Emissão – 2ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – Escritura de Emissão – 1ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – Escritura de Emissão – 2ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – Escritura de Emissão – 4ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – Escritura de Emissão – 3ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – Escritura de Emissão – 5ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – 1ª Aditamento da Escritura – 1ª DEB

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – 1º Aditamento à Escritura de Emissão – 2ª DEB

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – 1º Aditamento à Escritura da 3ª Emissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – 1º Aditamento de Escritura à 4ª Emissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – Escritura da 2ª Emissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – Escritura da 1ª Emissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – Escritura da 3ª Emissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – Escritura da 4ªEmissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – Escritura da 5ª Emissão de Debêntures

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – 1º Adiantamento de Escritura da 2ª Emissão de Debêntures Simples

COMPANHIA DE ELETRICIDADE DO AMAPÁ – CEA – 1º Aditamento à Escritura da 1ª Emissão de Debêntures

ULTRAFERTIL S/A. – Emissão de Valores Mobiliários

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Escritura – Terceira Emissão

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 5ª (QUINTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES,

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Terceiro Aditamento – Quinta Emissão

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Segundo Aditamento – Quinta Emissão

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 5ª (QUINTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Primeiro Aditamento – 3 emissão

EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 6ª (SEXTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 6ª (SEXTA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

EQUATORIAL ALAGOAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

EQUATORIAL ALAGOAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – PRIMEIRO ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

FATO RELEVANTE

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ZAMP S.A. – Resultado da PUT e Recompra

TIGRE S.A. PARTICIPAÇÕES – Encerramento das atividades Tigre Chile e Alienação de Ações em Tesouraria

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Pagamento de Juros sobre o Capital Próprio

CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Aprovação da 6ª Emissão de Debêntures da Companhia

UNICASA INDÚSTRIA DE MÓVEIS S.A. – 1º (primeira) emissão de notas comerciais escriturais em série única

CIA ENERGETICA DO RIO GDE NORTE – COSERN – Aprovação do pedido de Conversão de Registro, nos termos do Ofício nº 228/2024/CVM/SEP/GEA-1

BCO ESTADO DO PARA S.A. – PAGAMENTO DE JUROS SOBRE O CAPITAL PRÓPRIO REFERENTE AO 2º TRIMESTRE DE 2024

ALUPAR INVESTIMENTO S/A – Vitória de Leilão para 5 Novos Projetos no Peru

PAN FINANCEIRA S.A. – CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

AZUL S.A. – Azul atualiza o mercado sobre notícias recentes

QESTRA TECNOLOGIA ADMINISTRAÇÃO E PARTICIPAÇÕES S.A. – REDUÇÃO DO CAPITAL SOCIAL

DEXCO S.A. – Saída do Segmento de Chuveiros e Torneiras Elétricas

Quinta-feira, 29 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields little changed as investors look ahead to U.S. inflation data (CNBC). The U.S. 10-year Treasury was little changed on Wednesday as investors awaited a key U.S. inflation report due later in the week. The yield on the 10-year Treasury rose less than 1 basis point to 3.839%. The yield on the 2-year Treasury was fractionally higher to 3.869%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Market participants are looking ahead to the release of U.S. personal consumption expenditures, or PCE, data on Friday to get a better picture on the health of the world’s largest economy. Federal Reserve officials use the PCE measure as their main baseline to gauge inflation.

China’s international use of renminbi surges to record highs (Financial Times). China’s use of the renminbi in cross-border transactions has reached record highs this year, as closer ties with Russia bolster Beijing’s efforts to internationalise its currency and cut dependence on the US dollar. In July, 53 per cent of China’s inbound and outbound transactions used the Chinese currency, according to data from the State Administration of Foreign Exchange, up from about 40 per cent for the same month in 2021. The Safe data shows cross-border transfers by banks on behalf on non-banking clients and mainly represents trade settlement, although it also captures investment flows and debt payments. Cross-border use of China’s currency received a boost after US sanctions limited Russia’s ability to transact in dollars following its invasion of Ukraine.

China’s squeeze on the aspiring classes will have an economic cost (Financial Times). The writer is founder and chief economist of Enodo Economics. She is also senior fellow on Chinese Economy at the Asia Society Policy Institute’s Center for China Analysis. My friend Wang seems to have it all. A finance professional in shiny Shanghai, Wang has earned his success. He was the first of his farming family to go to college; then the first to go abroad to study and work in the UK. China kept calling — his parents were broody for grandchildren — so Wang headed home to a lucrative job in the country’s sprawling financial sector. He married his college sweetheart and this summer showed me their second child, a beautiful, bawling infant who makes Wang’s parents happy and his government too.

​​​​​​​Russian c.bank sees imports falling in 2024 due to Western sanctions (Reuters). Russian imports will fall in 2024 due to problems with cross-border payments and logistical difficulties linked to Western sanctions, the central bank said in a draft of its monetary policy guidelines for the next three years published on Thursday. In a high-risk scenario outlined in the guidelines, the regulator sees inflation rising to 13%-15% in 2025. The regulator said it will need to maintain a tight monetary policy for a prolonged period to achieve a sustainable decrease in inflation rates.

​​​​​​​Sterling hits one-month high vs euro after German, Spanish inflation data (Reuters). Sterling hit a one-month high versus the euro after inflation data from Germany and Spain led investors to increase their bets on European Central Bank interest rate cuts. Inflation fell in six important German states in August due to lower energy prices, and dropped to its slowest pace in a year in Spain. The pound was up 0.25% to 84.05 pence per euro, after hitting 84.00, its strongest since July 25. It was roughly unchanged versus the dollar at $1.3190, having climbed to its highest since March 22 at $1.3269 on Tuesday. It was also on track for a 3.2% rise in August, its biggest monthly gain since November 2023.

MERCADO DOMÉSTICO

“Mercado de renda fixa é o grande destaque de 2024”, diz presidente da B3 (E-Investidor). O presidente da B3, Gilson Finkelsztain, defendeu que o mercado de capitais não se limita à Bolsa e prova disso é a evolução do mercado de renda fixa, do qual as empresas têm se beneficiado para captação. “O mercado de renda fixa é o grande destaque deste ano e continua animado”, disse durante a 25ª Conferência do Santander Brasil. Ele lembrou que o mercado de capitais local é a primeira opção para captação pelas empresas, citando haver várias emissões acima de 10 anos, o que era “inimaginável” há alguns anos. “Avançamos muitos nos últimos cinco a sete anos e trabalhamos em vários aspectos que são uma preocupação do mercado de capitais, entre os quais regulatórios, de autorregulação, que amadureceu de 10 anos para cá para que o mercado seja saudável, com enfrentamento de várias agendas no mercado de capitais”, acrescentou.

Galípolo demonstra compromisso com meta de inflação e decisões técnicas do BC, diz Meirelles (CNN Brasil). Gabriel Galípolo teve como oficializada, pelo ministro da Fazenda, Fernando Haddad, a indicação à presidência do Banco Central (BC). O anúncio foi feito na tarde desta quarta-feira (28). À CNN, Henrique Meirelles, que ocupou a presidência do BC de 2003 a 2011, afirmou que Galípolo tem dado demonstrações de compromisso com a meta de inflação e decisões técnicas do Banco Central. Essa, segundo ele, é a linha correta a ser seguida. “É o órgão que faz previsões de inflação a partir de dados econométricos e deve tomar decisões para convergir à inflação à meta. É o que se espera que ele faça.” Meirelles destacou ainda que Galípolo já tem experiência no Banco Central e conhece as metodologias, fora a experiência de mercado, como presidente do Banco Fator.

Galípolo vai influenciar na escolha dos três novos diretores do BC (O Globo). Indicado à presidência do Banco Central nesta quarta-feira pelo presidente Lula, Gabriel Galípolo deve participar do processo de seleção dos três novos diretores da autarquia, de acordo com integrantes da equipe econômica — da qual ele fez parte como secretário-executivo do Ministério da Fazenda. Ao migrar para presidência do BC, Galípolo vai deixar vago seu cargo atual, de diretor de Política Monetária. Além dessa cadeira, o governo também terá de escolher nomes para a diretoria de Regulação (hoje ocupada por Otavio Damaso) e de Relacionamento, Cidadania e Supervisão de Conduta (que hoje é chefiada por Carolina de Assis Barros). Os mandatos do atual presidente do BC, Roberto Campos Neto, e de Damaso e Carolina terminam em 31 de dezembro deste ano.

Mudanças na Lei Geral do Turismo destravam R$ 5 bi de crédito para aéreas (Estadão). As mudanças, que agora vão à sanção presidencial, permitem que o fundo possa ser utilizado como fonte garantidora para financiamentos buscados por companhias aéreas, que reclamam de crise financeira. A estimativa é de R$ 5 bilhões anuais em crédito. A emenda que trata das mudanças no Fnac foi incluída de última hora quando a matéria foi pautada no Senado, em junho. Conforme mostrou o Estadão/Broadcast, a inclusão da emenda foi resultado de um acordo costurado entre o Ministério da Fazenda e o Ministério de Portos e Aeroportos (MPor), tendo sido aderido pelo Congresso. A expectativa do governo é de que a viabilização da tomada de financiamento pelas aéreas encerre uma etapa que, segundo defendem os representantes do setor, era a demanda mais urgente para contornar a crise das companhias de operação doméstica.

​​​​​​​Prejuízos com queimadas em SP passam de R$ 1 bilhão, diz governo (InfoMoney). A pecuária, a cana-de-açúcar, a fruticultura, a heveicultura (cultivo de seringueiras) e a apicultura foram os setores da agropecuária paulista que mais tiveram perdas com as queimadas registradas na última semana no estado de São Paulo. Os dados, da Secretaria de Agricultura e Abastecimento (SAA) do estado, mostram que os prejuízos de toda a agropecuária paulista ultrapassam R$ 1 bilhão. “As queimadas provocaram prejuízos de mais de R$ 1 bilhão ao agro paulista, com a queima de lavouras, pastagens e até morte de animais, conforme levantamento da Secretaria de Agricultura e Abastecimento de São Paulo”, destacou a pasta em comunicado. A secretaria destacou que a Defesa Civil do estado manteve 22 áreas do estado em alerta para queimadas mesmo com a chegada de uma frente fria que trouxe chuva e derrubou as temperaturas na Região Sudeste.
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​​​​​​​SP tem queda de 22% na safra de grãos 2023/24, aponta Faesp (Globo Rural). A Federação da Agricultura e Pecuária do Estado de São Paulo reduziu em 70 mil toneladas a projeção da safra paulista de grãos 2023/24. A safra no Estado está estimada agora em 8,92 milhões de toneladas, o que representa uma queda de 22,2% em relação ao ciclo 2022/23, ou 2,54 milhões de toneladas a menos que na temporada passada. A queda foi maior que na média do Brasil. No país, a produção de grãos teve queda de 6,6% na safra 2023/24, para 298,6 milhões de toneladas, segundo dados da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab). Em relação à área plantada, o total destinado ao plantio de grãos se manteve estável em São Paulo, em 2,63 milhões de hectares. Mas os problemas climáticos afetaram severamente o rendimento das lavouras, observou a Faesp.​​​​​​​

Relatório que prevê revisão da legislação portuária deve ficar pronto em setembro, diz presidente da Ceportos (Agência iNFRA). O ministro do TST (Tribunal Superior do Trabalho) e presidente da Ceportos (Comissão Especial sobre a Revisão Legal da Exploração de Portos e Instalações Portuárias), Douglas Alencar Rodrigues, disse nesta segunda-feira (26) que o relatório da proposta de revisão da legislação portuária deverá ser apresentado em setembro. “Nós já estamos na reta final dos trabalhos. A ideia é até o final de setembro, no máximo, já estarmos com o relatório final pronto. Temos ainda algumas reuniões setoriais”, afirmou Rodrigues após reunião realizada na Câmara dos Deputados. “Traremos para uma reunião plenária da Ceportos esse produto final para aprovação e posterior submissão ao presidente Arthur Lira, da Câmara dos Deputados.”

​​​​​​​Perda de arrecadação no setor minerário pode chegar a R$ 20 bilhões, mostra TCU (InfoMoney). O Tribunal de Contas da União (TCU) apontou em relatório preliminar que o Poder Público pode perder R$ 20 bilhões em contribuições legais via setor minerário. O valor se refere a créditos já lançados, mas ainda não constituídos. Como há um prazo legal nesse processo, o montante está sob risco de decadência — ou seja, perda do direito sobre os valores não requeridos. São 12.243 processos pendentes. A ineficiência no sistema de arrecadação e a falta de pessoal e estrutura na Agência Nacional de Mineração (ANM) foram as principais justificativas apresentadas para essa fila de pendências. A receita potencialmente perdida entre 2017 e 2021 foi de R$ 4 bilhões. A auditoria foi realizada para examinar a legalidade dos procedimentos para a arrecadação via Compensação Financeira pela Exploração de Recursos Minerais (CFEM) — contrapartida paga pelas empresas exploradoras de minerais.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Usiminas volta ao mercado de debêntures para oferta de até R$ 2 bilhões (Valor Econômico). Após quase dois anos sem acessar o mercado de debêntures, a Usiminas vai emitir até R$ 2 bilhões em setembro. A companhia de mineração e siderurgia deve usar os recursos para o refinanciamento de outras dívidas. A oferta inicial é de R$ 1,6 bilhão, mas o valor pode ser aumentado em até 25%, conforme os termos da operação, aprovada ontem pelo conselho de administração da empresa. Os papéis terão prazo de cinco, sete e dez anos. A agência de classificação de risco S&P atribuiu rating ‘AAA’ à proposta de emissão da empresa. Como o dinheiro captado vai ser usado para “liability management”, a oferta não terá impacto em relação ao endividamento da Usiminas, afirmam os analistas em relatório.

Nova emissão de CRAs da Alcoeste pretende captar R$ 100 milhões (Nova Cana). A usina Alcoeste, do grupo Arakaki, anunciou mais uma captação de recursos. Em um aviso ao mercado publicado em seu site na última quarta-feira, 21, a companhia divulgou que pretende emitir Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) no valor de R$ 100 milhões. Os papéis gerados pela Ecoagro serão lastreados por Certificados de Direitos Creditórios do Agronegócio (CDCAs) devidos pela própria Alcoeste. A operação teve coordenação do UBS BB, enquanto a Oliveira Trust atuou como agente fiduciário. A emissão será feita em 5 de setembro e terá uma oferta pública com registro automático, destinada a investidores profissionais. Assim, ela deve seguir as regras das resoluções CVM nº 30, de 2021, e nº 160, de 2022.

Cosan (CSAN3) fará resgate antecipado de debêntures no dia 9 de setembro (E-Investidor). A Cosan (CSAN3) fará o resgate antecipado total das debêntures da primeira emissão de debêntures simples da Cosan Logística, não conversíveis em ações, da espécie quirografária e em série única. O valor total da emissão, aprovada em agosto de 2020, foi de R$ 1,74 bilhão. O resgate ocorrerá no dia 9 de setembro deste ano. Além disso, o resgate ocorrerá mediante o pagamento antecipado de R$ 580,029 milhões, acrescido da remuneração calculada proporcional ao tempo da data do último pagamento de remuneração até a data do efetivo pagamento.

Grupo Rapachi, de Goiás, engrossa lista de pedidos de recuperação judicial no agro (Globo Rural). A justiça de Goiás aceitou o pedido de recuperação judicial do Grupo Rapachi, que atua no cultivo de grãos no município goiano de Luziânia. As dívidas da companhia já passam de R$ 100 milhões, segundo a Quist Investimentos e o escritório RM2F Advogados, que coordenam o trabalho de reorganização financeira da empresa. O principal credor da Rapachi é o Banco do Brasil, para o qual o grupo deve R$ 44 milhões. Banco Daycoval e Sicredi completam a lista dos três maiores credores da companhia. Segundo os advogados, a queda dos preços dos grãos nos últimos anos e o aumento da alta de juros no país prejudicaram a saúde financeira do Grupo Rapachi, que em 2024 completa 40 anos de operação. 

Petrobras buscará reduzir reinjeção de gás o “máximo possível”, diz Chambriard (CNN Brasil). A Petrobras buscará o “máximo possível” reduzir a reinjeção de gás natural em poços de petróleo a partir das novas plataformas de produção, onde há viabilidade técnica, afirmou nesta quarta-feira (28) a presidente da companhia, Magda Chambriard, a jornalistas. A declaração ocorre após o governo publicar nesta semana um decreto que autoriza a reguladora ANP a determinar que petroleiras reduzam a reinjeção do insumo em poços de petróleo, de forma a elevar a oferta do insumo nacional e reduzir preços. Segundo o ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, isso valeria para novos projetos. “Nós vamos fazer o máximo possível porque entendemos que gás é um energético do país”.

CFO do Grupo Soma vai para a Vitru Educação (Brazil Journal). O CFO do Grupo Soma nos últimos sete anos — acaba de assumir o mesmo cargo na Vitru Educação, a líder do mercado de ensino à distância no Brasil e dona das marcas Uniasselvi e UniCesumar. O executivo começou hoje na posição que estava vaga desde maio, quando Carlos Freitas deixou a companhia. O cargo vinha sendo ocupado interinamente pelo CEO William Mattos. Na Vitru, Gabriel terá o desafio de dar sequência à redução da alavancagem da empresa, que já caiu de 5,1x EBITDA em dezembro de 2022 para 2,5x no segundo tri deste ano. A ideia é abrir espaço no balanço para movimentos estratégicos, como M&As. “O direcional para o futuro é esse: a manutenção da geração de caixa e a continuidade da redução da alavancagem, seja pela geração de caixa ou pelo aumento do EBITDA,” Gabriel disse ao Brazil Journal.

PPSA realiza venda de 1,5 milhão de barris do pré-sal em 18 de setembro (Valor Econômico). A Pré-Sal Petróleo (PPSA) vai realizar em 18 de setembro a venda de 1,5 milhão de barris de petróleo da União, na modalidade “spot” (com entrega imediata), relativa a três cargas dos campos de Atapu, Sépia e Itapu, todos localizados no pré-sal da Bacia de Santos, e no âmbito dos contratos de partilha de produção. Segundo a PPSA, os carregamentos ocorrerão a partir do último bimestre de 2024. Dos três campos, Itapu terá produção da União comercializada pela primeira vez. Todas as empresas que já atuam no pré-sal serão convidadas a participar, além da petroleira independente Prio e da Refinaria de Mataripe, disse a PPSA. “Este modelo tem sido adotado para a comercialização de cargas ‘spot’ e os preços ofertados serão baseados no [barril do tipo] Brent”, afirmou a estatal, em comunicado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Intervias

A semana na Renda Fixa (19/08 a 23/08)

LCD: regras aprovadas para o novo título de renda fixa; saiba mais

LCI tem prazo mínimo reduzido para se igualar à LCA; saiba mais

Regras para CDCA são aprovadas; conheça essa opção para investir no agro

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa Rating da Vamos Para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Revisada Para Negativa (Fitch). A Fitch Ratings rebaixou, ontem, os Ratings Nacionais de Longo Prazo da Vamos Locação de Caminhões, Máquinas e Equipamentos S.A. (Vamos) e das suas emissões de debêntures quirografárias para ‘AA+(bra)’, de ‘AAA(bra)’. A Perspectiva do rating corporativo foi revisada para Negativa, de Estável. A Fitch equaliza o rating da Vamos aos de sua controladora, a Simpar S.A. (Simpar, IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) em Moedas Local e Estrangeira ‘BB’ e Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’, todos com Perspectiva Negativa), refletindo os incentivos legais médios e os elevados incentivos operacionais e estratégicos que a holding tem para lhe prestar suporte, se necessário.

Fitch Afirma IDRs ‘BB’ e Rebaixa Rating Nacional da Simpar para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Negativa (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’ da Simpar S.A. (Simpar) e rebaixou seu Rating Nacional de Longo Prazo para ‘AA+(bra)’, de ‘AAA(bra)’. Ao mesmo tempo, a agência afirmou o rating ‘BB’ da dívida sênior sem garantias e dos veículos financeiros da Simpar e rebaixou o rating das dívidas seniores sem garantias no mercado local para ‘AA+(bra)’, de ‘AAA(bra)’. A Perspectiva dos ratings corporativos foi revisada para Negativa, de Estável. A Perspectiva Negativa reflete a alavancagem financeira consolidada da Simpar, que está consistentemente acima do esperado e não condiz com os ratings atuais. 

Fitch Afirma IDRs ‘BB’ e Rebaixa Rating Nacional da JSL para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Negativa (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local da JSL S.A. (JSL) em ‘BB’. Ao mesmo tempo, a agência rebaixou o Rating Nacional de Longo Prazo da companhia e de suas debêntures seniores sem garantias para ‘AA+(bra)’, de ‘AAA(bra)’. A Perspectiva dos ratings corporativos foi revisada para Negativa, de Estável. A Fitch equaliza os ratings da JSL aos de sua controladora, Simpar S.A. (Simpar, IDRs em Moedas Local e Estrangeira ‘BB’ e Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’, todos com Perspectiva Negativa), refletindo os medianos incentivos legais e os elevados incentivos operacionais e estratégicos que a holding tem para prestar-lhe suporte, se necessário.

Fitch Afirma IDRs ‘BB’ e Rebaixa Rating Nacional da Movida para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Negativa (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’ da Movida Participações S.A. (Movida). Ao mesmo tempo, a agência rebaixou o Rating Nacional de Longo Prazo da Movida e da Movida Locações de Veículos S.A. (Movida Locação) para ‘AA+(bra)’, de ‘AAA(bra)’. A Fitch também afirmou o rating internacional ‘BB’ da emissão de títulos seniores sem garantias da Movida Europe S.A. e rebaixou o Rating Nacional de Longo Prazo das emissões de debêntures da Movida e da Movida Locação para ‘AA+(bra)’, de ‘AAA(bra)’. A Perspectiva de todos os ratings corporativos foi revisada para Negativa, de Estável.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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RUMO MALHA PAULISTA S.A. – 1º Aditivo Escritura de Emissão

USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS – Escritura da 10ª Emissão de Debêntures

TRISUL S.A. – 10ª (DÉCIMA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

EQUATORIAL TRANSMISSÃO S.A. – Primeiro aditamento da 2ª emissão de debêntures

EQUATORIAL TRANSMISSÃO S.A. – Segundo aditamento da 2ª emissão de debêntures

EQUATORIAL TRANSMISSÃO S.A. – Escritura da 1ª emissão de debêntures

EQUATORIAL TRANSMISSÃO S.A. – Escritura da 2ª emissão de debêntures

CALAMO DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS DE BELEZA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários; Escritura da 12ª Emissão de Debêntures

EQUATORIAL TRANSMISSORA 8 SPE S.A. – Primeiro aditamento da 1ª emissão de debêntures

EQUATORIAL TRANSMISSORA 8 SPE S.A. – Escritura da 1ª emissão de debêntures

COMPANHIA ENERGETICA DO PIAUI – Primeiro aditamento da 1ª emissão de debêntures

COMPANHIA ENERGETICA DO PIAUI – Escritura da 1ª emissão de debêntures

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Primeiro aditamento da décima emissão

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Primeiro aditamento da 11ª emissão de debêntures

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Primeiro aditamento da 9ª emissão de debêntures

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Escritura da 10ª emissão de debêntures

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Escritura da 11ª emissão de debêntures

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Escritura da 9ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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BRASIL TECNOLOGIA E PARTICIPAÇÕES S.A. – FR Aquisição GGNET

METALURGICA GERDAU S.A. – Exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Aumento de participação no capital social da Agrocat

BEMOBI MOBILE TECH S.A. – Quinto Programa de Recompra de Ações

BIOMM S.A. – Assinatura renegociação – 7º aditivo ao contrato de financiamento FINEP

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Aumento de participação no capital social da Agrocat

CONSERVAS ODERICH S.A. – Realização da 2ª (segunda) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, sem garantias, em série única, para colocação privada, no valor total de R$ 14.812.000,00 (quatorze milhões oitocen

GERDAU S.A. – Exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS e COFINS

ODONTOPREV S.A. – Recebimento carta renúncia Diretor Presidente e eleição novo Diretor Presidente

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Nomeação de Diretor Financeiro e de Relações com Investidores

USINAS SID DE MINAS GERAIS S.A.-USIMINAS – Aprovação da 10a Emissão de Debêntures

Quarta-feira, 28 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields mixed as investors look ahead to U.S. inflation data (CNBC). The U.S. 10-year Treasury dipped on Wednesday as investors awaited a key U.S. inflation report due later in the week. At 5:00 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury slipped under a basis point to 3.8273%, while the yield on the 2-year Treasury was flat at 3.865%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Market participants are looking ahead to the release of U.S. personal consumption expenditures (PCE) data on Friday to get a better picture on the health of the world’s largest economy. Federal Reserve officials use the PCE measure as their main baseline to gauge inflation. It comes after Fed Chair Jerome Powell said late last week that “the time has come for policy to adjust,” bolstering expectations for a rate cut at the central bank’s next meeting.

Investors jump into US government bond ETFs ahead of Federal Reserve interest rate cut (Financial Times). Investors are pouring cash into US government bond exchange traded funds as bond fever spreads through the market ahead of the Federal Reserve’s expected interest rate cut in September. BlackRock’s TLT, the biggest ETF tracking long-dated Treasury bonds, pulled in nearly $4bn between the start of August and this Monday, according to data from Morningstar. The fund has had bigger inflows in only three months since it launched in 2002. The inflows are the latest sign of a comeback for bonds after two years of weak or negative returns, and heavy outflows from fixed income in 2022. Bond yields, which move inversely to price, have fallen this year as expectations have grown that the Fed will cut interest rates from their current 23-year highs.  

Índice de confiança do consumidor nos EUA sobe em agosto, aponta Conference Board (Valor Econômico). O índice de confiança do consumidor dos Estados Unidos, medido pelo Conference Board, subiu de 101,9 pontos em julho para 103,3 em agosto. O resultado veio acima da expectativa de alguns analistas, de 101,0 pontos. O índice de condições atuais, baseado em avaliações de consumidores sobre a situação dos negócios e do mercado de trabalho, subiu para 134,4 em agosto ante 133,1 em julho. Por fim, o índice de expectativas de consumidores subiu para 82,5, de 81,1 em julho. “A confiança geral do consumidor aumentou em agosto, mas permaneceu dentro da faixa estreita que prevaleceu nos últimos dois anos”, disse a economista-chefe do Conference Board, Dana Peterson. “Os consumidores continuaram a expressar sentimentos divergentes em agosto. Em comparação com julho, eles estavam mais positivos em relação às condições de negócios, tanto atuais quanto futuras, mas também mais preocupados com o mercado de trabalho.”

China bond bulls warned of bubble risk over bumper debt supply (Financial Times). China’s plans to issue billions of dollars of government bonds before the end of the year could lead to a correction in the price of the country’s treasuries, people close to the central bank have warned, bursting what some have called a bubble in the market. The warning follows frenzied buying that has driven up the prices of Chinese 10-year central government bonds, pushing yields below 2.2 per cent and leading the People’s Bank of China to caution that a sudden reversal could threaten financial stability. Official data and state media reports indicate that as of July, the government had yet to issue just over half of its planned 2024 quota of local government and special central government ultra-long treasuries, with a total of about Rmb2.68tn ($376bn) still to come.

Betting on Chinese demand, Hong Kong developers turn to rental market (Reuters). Some Hong Kong developers are now turning to housing rental and the leasing market to weather a prolonged downturn in its property market and to serve surging rental demand from mainland Chinese professionals and students. The shift in developers’ strategy is a rare move in a city that boasts some of the world’s highest property prices and underscores the changing demographics in Hong Kong. The former British colony had seen an exodus of residents including expatriates after anti-government protests in 2019 and then the pandemic, with the population gap now largely filled by an influx of mainland Chinese following a range of talent admission schemes launched in 2022. Rents of private homes in Hong Kong in July rose to their highest level in nearly five years, while home prices dropped 22% during the same period, latest data showed on Wednesday.

Foreign lenders lured by rare stake sales in India banks, but tighter rules weigh (Reuters). Talks to sell majority stakes in two Indian banks have attracted interest from foreign peers in Japan and the Middle East betting on a fast-growing economy, but tighter regulations and valuation concerns could curb their appetite, analysts and sources say. The rare opportunity for foreign banks to take controlling stakes in a market dominated by state-owned banks comes as existing investors in Yes Bank (YESB.NS), opens new tab and IDBI Bank (IDBI.NS), opens new tab look to divest their holdings. Banking sector deals in India, especially those involving foreign entities, are rare. A full takeover of troubled Indian lender Lakshmi Vilas Bank by Singapore-based DBS Group in a regulatory-driven transaction in 2020 was the last major deal.

MERCADO DOMÉSTICO

Haddad diz que falou com Campos Neto e que agosto seria um bom mês de anunciar presidência do BC (Valor Econômico). O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, voltou a dizer hoje, que a melhora fiscal do país “permitirá horizonte mais benéfico de médio e longo prazo nos juros”. Em evento do Santander, afirmou que o cenário fiscal dará condições ao Banco Central (BC) “de manter a taxa de juros em patamar restritivo, mas com horizonte mais benéfico à economia brasileira”. Ele também voltou a dizer que o presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) deve anunciar em breve o novo presidente do Banco Central. Disse que chegou a conversar com Roberto Campos Neto no início do ano sobre a transição. Campos Neto, disse Haddad, concordou que um anúncio ainda em agosto seria o ideal. “Levei ao presidente que fim de agosto, começo de setembro seria uma boa data”, afirmou Haddad. “Presidente está com essa informação na cabeça para fazer o anúncio em breve”, complementou.
       
Novas regras da CVM dão transparência ao investidor, avalia Anbima (E-Investidor). As resoluções 209 e 210 da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), que estabelecem as regras e procedimentos para a portabilidade de investimentos, padronizam o processo, ao definir prazos e responsabilidades de cada participante da cadeia de distribuição. Além disso, as novas normas, publicadas na última segunda-feira (26) e que passam a valer em 1º de julho de 2025, empoderam o investidor. Ele terá acesso a informações de forma mais clara, transparente e simplificada, auxiliando a tomada de decisão. A avaliação é da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiros e de Capitais (Anbima). “A portabilidade se tornou um tema relevante nos últimos anos, principalmente por causa da evolução do mercado, que tem cada vez mais opções de produtos oferecidos por diversas instituições”, disse Ademir A. Correa Júnior, presidente do Fórum de Distribuição da Anbima, em nota. 

Perdas com queimadas em canaviais de SP já alcançam R$ 500 milhões (Globo Rural). Os prejuízos com as queimadas no Estado de São Paulo para o setor de cana-de-açúcar já somam R$ 500 milhões, segundo nova estimativa da Organização de Associações de Produtores de Cana do Brasil (Orplana). No começo da semana, a entidade havia projetado perdas de R$ 350 milhões, com 59 mil hectares afetados, mas alertara que os números iriam subir. Segundo a última contagem, foram 80 mil hectares de áreas atingidas pelo fogo. “Os prejuízos foram tanto na rebrota quanto na cana em pé”, disse à reportagem o CEO da Orplana, José Guilherme Nogueira. Ontem, o secretário de Agricultura e Abastecimento de São Paulo, Guilherme Piai, disse que cerca de 5.200 propriedades em 150 municípios foram atingidas.

Mais de 80% dos focos de calor em SP estão em áreas de agropecuária (InfoMoney). Entre os dias 22 e 24 de agosto, foram identificados 2,6 mil focos de calor no estado de São Paulo. De cada dez, oito (81,29%) estavam em áreas ocupadas pela agropecuária, conforme revela levantamento do Instituto de Pesquisa Ambiental da Amazônia (Ipam), divulgado nesta terça-feira (27). Para fazer o monitoramento e mensurar o alcance do fogo, o órgão reuniu imagens captadas por satélites e informações produzidas em 2023 pela Rede MapBiomas, da qual é membro. O Ipam constatou que 1,2 mil focos de calor (44,45%) foram localizadas em perímetros de cultivo de cana-de-açúcar e 524 (19,99%) em pontos chamados de “mosaicos de usos”, termo que designa aqueles em que não é possível fazer distinção entre pasto e/ou agricultura. Outros 247 (9,42%) eram áreas de pastagem e 195 (7,43%) áreas de silvicultura, soja, citrus, café e outros tipos de cultura.

SP produz mais da metade do açúcar nacional (CNN Brasil). Os incêndios que queimaram milhares de hectares de canaviais nos últimos dias, afetaram 1% das lavouras paulistas, cerca de 3,83 milhões de toneladas, estimativa da Organização de Associações de Produtores de Cana do Brasil (Orplana). O estado deve seguir, no entanto, como maior produtor nacional de cana-de-açúcar, principal matéria-prima do açúcar e do etanol, segundo especialistas ouvidos pela CNN. “As queimadas em si, pelo que se pôde apurar até agora, pegaram algo em torno de 0,7% em São Paulo. Nós estamos falando de uma produção estimada de 605 milhões de toneladas ao ano, o que não é um grande problema do ponto de vista de disponibilidade de produto”, afirma Arnaldo Archer, Diretor Executivo da Archer Consulting. São Paulo é o maior produtor da cana-de-açúcar do país, com 383,4 milhões de toneladas na safra 2023/2024.

Usinas fixam preço de 6,75 milhões de toneladas de açúcar da safra 2025/26 (Nova Cana). As usinas sucroenergéticas já efetuaram a fixação de preços para um volume de 6,75 milhões de toneladas de açúcar destinadas à exportação para a safra 2025/26. Os volumes dão referentes até o dia 31 de julho de 2024, de acordo com a Archer Consulting. O preço médio consolidado foi de 19 centavos de dólar por libra-peso. Ao ser convertido para a moeda local, considerando o valor médio FOB no porto de Santos e já incluído o prêmio de polarização, o preço equivale a cerca de R$ 2.280 por tonelada, segundo o analista Arnaldo Corrêa. “No mês de julho, incentivado pela desvalorização do real frente ao dólar, as usinas fixaram 1,875 milhão toneladas de açúcar, obtendo um preço médio de R$ 2.293 por tonelada, R$ 53 por tonelada abaixo do preço médio obtido no mês anterior”, afirma.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Pouco alavancada, Sabesp começa a buscar recursos com emissão de R$ 2,5 bi (Estadão). Apesar de ter sido aprovada ainda pela gestão anterior à privatização da Sabesp, a emissão de R$ 2,5 bilhões em debêntures (títulos de dívida) pela companhia deve selar a inauguração de um ritmo de atividade mais intenso no mercado de capitais, agora como empresa privada. O anúncio de segunda-feira, 26, foi lido como o início do avanço da concessionária atrás de recursos para fazer frente à necessidade de R$ 70 bilhões em investimentos que conduzirão à universalização dos serviços de água e esgoto no Estado de São Paulo. Universalização até 2029, em vez de 2033, como determina a lei. Caso não consiga atingir a meta em cinco anos, a empresa de saneamento terá punições e será obrigada a reduzir os dividendos pagos aos acionistas. 

Novo presidente da Vale tem dois desafios pela frente: negociar acordo de Mariana e concessão de ferrovias (O Globo). A escolha de Gustavo Pimenta como novo CEO da Vale aponta para o fim da novela que se tornou a sucessão do comando da mineradora. O processo foi marcado pela tentativa de interferência do governo federal, mas apesar de o presidente Luiz Inácio Lula da Silva ter voltado a reclamar ontem da falta de influência da União na empresa, o Palácio do Planalto não deverá investir novamente contra a decisão. O anúncio do nome de Pimenta, atual vice-presidente executivo de Finanças e Relações com Investidores, para o cargo, feito na noite de segunda-feira, tirou um “peso” de cima da mineradora, segundo analistas. A definição do futuro comando foi bem-recebida pelo mercado, com alta de 3,01% nas ações da empresa, que fecharam cotadas a R$ 59,80. Em valor de mercado, a mineradora ganhou R$ 7,94 bilhões em um dia.

CSN já tem prazo para vender participação na Usiminas (Pipeline). A CSN já tem um horizonte para a venda das ações da Usiminas. A companhia pretende reduzir a participação de 12,9% para menos de 5% até 2025, apurou o Pipeline. A venda das ações da Usiminas pela CSN foi determinada pelo Cade em 2014 por conta de concentração na indústria de siderurgia, principalmente no mercado de aço. Naquela época, o Cade deu prazo de cinco anos para que ocorresse essa venda. Em 2022, no entanto, o órgão antitruste fez uma atualização, dando prazo indeterminado para a CSN se desfazer da sua posição na Usiminas, mantendo a proibição para a siderúrgica comprar novos papéis da empresa e de exercer direitos políticos, como interferência na gestão da companhia. Há duas semanas, o Tribunal Regional Federalda 6ª região negou um recurso apresentado pela CSN e reforçou que a empresa precisará cumprir o acordo que fez com o Cade. 

Carlos Lisboa será novo presidente da Ambev a partir de 2025 (Brazil Journal). A Ambev anunciou nesta terça-feira (27) que o executivo Carlos Lisboa se tornará presidente da companhia a partir do início de 2025, no lugar de Jean Jereissati, segundo comunicado ao mercado. Lisboa atualmente preside a região Middle Americas Zone (“MAZ”) na Anheuser-Busch InBev, controladora da Ambev, sendo membro do conselho de administração da cervejaria brasileira. Jereissati, que é presidente-executivo da Ambev desde 2019, vai assumir o posto de Lisboa na MAZ, afirmou a Ambev, que no mandato de Jereissati reforçou apostas no segmentos de venda por aplicativos junto aos consumidores e lojistas e estratégia de foco em suas marcas premium.

Cielo vê economia de 100 toneladas de papel com uso de extrato digital por clientes (CNN Brasil). A Cielo calcula que 100 toneladas de papel já foram economizadas por seus comerciantes desde o final do ano passado, quando passou a oferecer aos clientes a opção de realizar conferência de vendas e fechamento de caixa de forma online, sem imprimir o comprovante da transação. Com base em uma pesquisa realizada com a Expertise/Opinion Box, a empresa de meios de pagamentos afirmou que quase 30% de sua base de varejistas já usa a versão online disponível no aplicativo da companhia, o que fez com que as despesas com papel (bobinas) para canhotos recuassem também 30%. “Estamos deixando de emitir o equivalente a 370 toneladas de CO2”, destacou o presidente da Cielo, Estanislau Bassols, em comunicado.

Taesa confirma Rinaldo Pecchio Jr. na presidência (InfoMoney). O conselho de administração da transmissora de energia elétrica Taesa (TAEE11) elegeu Rinaldo Pecchio Jr. como presidente-executivo, com mandato a partir da quarta-feira (28), segundo fato relevante ao mercado. Pechhio Jr., diretor financeiro da Taesa, ocupava inteiramente a presidência da empresa desde fevereiro e seguirá na diretoria financeira “enquanto a companhia realiza processo de sucessão”.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Intervias

A semana na Renda Fixa (19/08 a 23/08)

LCD: regras aprovadas para o novo título de renda fixa; saiba mais

LCI tem prazo mínimo reduzido para se igualar à LCA; saiba mais

Regras para CDCA são aprovadas; conheça essa opção para investir no agro

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da Enel Brasil e de Suas Subsidiárias; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da Enel Brasil S.A. (Enel Brasil), de suas três distribuidoras de energia – Eletropaulo Metropolitana Eletricidade de São Paulo S.A. (Enel São Paulo), Companhia Energética do Ceará (Enel Ceará) e Ampla Energia e Serviços S.A. (Enel Rio) –, bem como os da Enel Green Power Volta Grande S.A. (Volta Grande) e das emissões de debêntures de longo prazo do grupo. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável. O rating da Enel Brasil se beneficia dos médios incentivos legais, estratégicos e operacionais que sua controladora, a chilena Enel Américas S.A. (Enel Américas, IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Local e Estrangeira ‘BBB+’/Perspectiva Estável). 

Moody’s Local Brasil afirma o Rating de Emissor da CCR ViaLagos (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou hoje o Rating de Emissor de “AA.br” da Concessionária da Rodovia dos Lagos S.A. (“CCR ViaLagos” ou “Concessionária”). A perspectiva é estável. A afirmação do Rating de Emissor da CCR ViaLagos reflete sua adequada performance operacional e financeira, suportadas por uma concessão madura com longo prazo remanescente. A CCR Via Lagos deve seguir apresentando métricas de crédito adequadas em função de seu fluxo de caixa relativamente estável e de sua baixa necessidade de investimentos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Escritura da 32ª Emissão de Debêntures

COSAN S.A. – Resgate antecipado de Debêntures

BRK AMBIENTAL – CACHOEIRO DE ITAPEMIRIM S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. – 3º ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 1ª EMISSÃO PRIVADA DE DEBÊNTURES SIMPLES

IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. – 2º ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 3ª EMISSÃO PRIVADA DE DEBÊNTURES SIMPLES

IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. – INSTRUMENTO DE DISTRATO E OUTRAS AVENÇAS DO 1º ADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 3ª EMISSÃO PRIVADA DE DEBÊNTURES SIMPLES

IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. – INSTRUMENTO DE DISTRATO E OUTRAS AVENÇAS DO 2ºADITAMENTO À ESCRITURA PARTICULAR DA 1ªEMISSÃO PRIVADA DE DEBÊNTURES SIMPLES

FATO RELEVANTE

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2W ECOBANK S.A. – Tutela Cautelar

KLABIN S.A. – Encerramento da 15ª emissão de debêntures

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Eleição de novo Diretor Presidente

VIX LOGÍSTICA S.A. – Aprovação a incorporação da Águia Branca Logística LTDA pela VIX Transportes Dedicados LTDA

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Criação de um programa de recompra de ações ordinárias de emissão da Companhia

BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. – Ínicio das Atividades de Corretagem de Seguros e Parceria Comercial com a Alper Seguros

Terça-feira, 27 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield rises as investors weigh likelihood of U.S. interest rate cut (CNBC). The U.S. 10-year Treasury rose on Tuesday as investors monitored fresh economic data after the Federal Reserve boosted already high expectations for imminent interest rate cuts. The yield on the 10-year Treasury climbed more than 2 basis points to 3.839%, while the yield on the 2-year Treasury added more than 1 basis point to trade at 3.944%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Fed Chair Jerome Powell on Friday said that “the time has come for policy to adjust,” bolstering expectations for a rate cut at the central bank’s next meeting. Powell declined to provide exact indications on the timing or extent of the cut, however. 

Juros devem cair 0,25 ponto em setembro, diz presidente do Fed de San Francisco (CNN Brasil). A presidente do Federal Reserve (Fed) de San Francisco, Mary Daly, disse nesta segunda-feira (26) que “chegou a hora” de cortar os custos de empréstimos, provavelmente começando com uma redução de 0,25 ponto percentual nos custos dos empréstimos. Questionada se há algo que pode impedir um corte nos juros na reunião de política monetária do banco central dos Estados Unidos nos dias 17 e 18 de setembro, Daly disse à Bloomberg TV que “é difícil imaginar neste momento”. Ela disse que o caminho “mais provável” à frente é que a inflação continue a desacelerar gradualmente e que o mercado de trabalho crie empregos em um ritmo “constante e sustentável” — e se essa projeção se concretizar, “ajustar a política monetária na cadência regular e normal parece razoável”.

Açúcar bruto salta 3,5% em NY após incêndios em canaviais no Brasil (CNN Brasil). Os contratos futuros do açúcar bruto subiram mais de 3% nesta segunda-feira (26), após os incêndios que queimaram milhares de hectares de canaviais no Brasil, o maior produtor global, enquanto o café arábica também subiu. O café robusta, o açúcar branco e o cacau de Londres não foram negociados na segunda-feira devido a um feriado bancário no Reino Unido. O açúcar bruto fechou em alta de US$ 0,65 centavo, ou 3,5%, a US$ 19,04 centavos por libra-peso, um pico para o mês. Os comerciantes disseram que os grandes incêndios nos canaviais do Brasil nos últimos dias levaram os investidores a cobrir parte de sua grande posição vendida em futuros de açúcar bruto em Nova York.

China’s export curbs on semiconductor materials stoke chip output fears (Financial Times). Chinese export controls on crucial semiconductor materials are hitting supply chains and stoking fears of shortfalls in western production of advanced chips and military optical hardware. Beijing’s curbs on shipments of germanium and gallium, which are used for semiconductor applications and military and communications equipment components, have led to an almost twofold increase in the minerals’ prices in Europe over the past year. China introduced the restrictions, which it says safeguard its “national security and interests”, last year in response to US-led controls on sales of advanced chips and chipmaking equipment. 

Riscos financeiros da China estão sendo resolvidos, diz presidente do BC chinês (CNN Brasil). O presidente do Banco do Povo da China (PBoC), Pan Gongsheng, afirmou que os riscos financeiros nas principais áreas do país estão sendo resolvidos de maneira ordenada, em entrevista para à China Central Television, exibida no fim de semana. O dirigente também comentou sobre os esforços de Pequim para conter os possíveis prejuízos decorrentes das crescentes dívidas chinesas. Segundo ele, o número de dívidas de veículos de financiamento continuam em queda, e a maioria das dívidas vencidas que pertencem a essas instituições foram renovadas, reestruturadas e substituídas. “O atual número de bancos pequenos e médios de alto risco caiu quase pela metade em comparação com o pico”, explicou Pan Gongsheng.

Banco central da China monitora bolha em preços de títulos do governo (Valor Econômico). Com os rendimentos dos títulos de longo prazo do governo da China em níveis recorde de baixa, as autoridades tentam evitar uma bolha no mercado que poderia colocar os bancos em risco, com sucesso limitado até agora. O Banco do Povo da China (PBoC, o banco central) monitora uma bolha nos preços dos títulos do governo que poderia eventualmente estourar, fazendo com que os rendimentos se recuperassem e os bancos sofressem perdas. O presidente do PBoC, Pan Gongsheng, disse que “os bancos centrais devem dar atenção especial ao descompasso de vencimento e aos riscos de taxas de juros decorrentes da grande posse de títulos de médio e longo prazo por instituições não bancárias”, citando especificamente a falência do Silicon Valley Bank, nos Estados Unidos, como exemplo.

MERCADO DOMÉSTICO

Redução de prazo vai ajudar na captação da LCI, aponta o diretor de Regulação do Banco Central (BC), Otávio Damaso (Valor Econômico). A redução do prazo de vencimento das Letras de Crédito Imobiliário (LCI) de 12 para nove meses “vai ajudar e muito” a retomada das captações com o instrumento, segundo o diretor de Regulação do Banco Central (BC), Otávio Damaso. Ele disse que tem acompanhado as opiniões dentro do mercado de que o prazo poderia ser ainda menor, mas que, por enquanto, a ideia é “manter o vencimento em nove meses”, afirmou durante evento do Sindicato das Empresas de Compra, Venda, Locação ou Administração de Imóveis Residenciais ou Comerciais de São Paulo (Secovi-SP) nesta segunda-feira. A fala de Damaso ocorreu após comentários do presidente da Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip), Sandro Gamba, que avaliou a mudança como positiva “mas não suficiente”. “O prazo de nove meses deixa ainda muitos investidores de fora do mercado”, explicou no mesmo painel.

CRA Verde ganha fôlego com emissões de agritechs e cooperativas (InfoMoney). Ainda com poucos volumes de emissões, os Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs) Verdes têm alto potencial para ganhar espaço diante dos desafios das mudanças climáticas, metas de descarbonização e desenvolvimento da bioeconomia, que são tendências no Brasil e no mundo. Os CRAs verdes fazem parte do conceito de green bonds. Eles são títulos de renda fixa de crédito privado, mas com a particularidade de que os recursos captados devem ser destinados para financiar projetos que gerem benefícios socioambientais. Ou seja, acabam direcionando fluxo de capital para produção responsável e soluções inovadoras.

CVM regula portabilidade de investimentos (O Globo). A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) anunciou ontem regras para formalizar a portabilidade da gestão de aplicações mobiliárias pelo cliente que detém os ativos. A informação foi antecipada pelo colunista Lauro Jardim. Apelidada de “pix do mercado de capitais”, a nova regulação entra em vigor em dez meses, em julho de 2025, tempo suficiente, segundo a autarquia, para as instituições se adaptarem às mudanças. Especialistas, no entanto, dizem que as normas vêm para formalizar algo que já acontecia no mercado de capitais, mas sem normas padrões de regimento. Segundo a nova regulamentação, o investidor poderá requerer, através de meios digitais ou físicos, a mudança da administração na origem (onde a compra foi realizada) ou no destino (para onde ele quer que a aplicação seja movida). O dono da aplicação poderá pedir a alteração, ainda, à instituição depositária central.

Prejuízos com incêndios vão passar de R$ 1 bilhão, diz governador de São Paulo (Nova Cana). O governador de São Paulo Tarcísio de Freitas (Republicanos) disse nesta segunda-feira, 26, que é muito difícil estimar, neste momento, os prejuízos provocados pelos incêndios no estado, mas que seguramente vão passar de R$ 1 bilhão. Ele mencionou, em entrevista à GloboNews, que mais de 20 mil hectares de áreas foram queimadas, resultando na destruição de muitas instalações, perda de animais e lavouras. O governador lamentou especialmente o impacto sobre os produtores de cana-de-açúcar, ressaltando a importância dessa cultura para a balança comercial de São Paulo. “Ela tem tido um resultado importante para o nosso agronegócio, até por ser uma cultura mais resistente à estiagem”, destacou, observando que a cana-de-açúcar foi fundamental para segurar o agronegócio do estado, principalmente graças ao açúcar e ao etanol.

Agro puxa novos investimentos em portos do país (Globo Rural). O agronegócio é um dos principais vetores de expansão dos investimentos em portos no Brasil. Nos últimos seis anos, os terminais receberam aportes de R$ 42,7 bilhões em investimentos, segundo o Ministério dos Portos e Aeroportos, que informa que os desembolsos chegarão a R$ 75,9 bilhões no intervalo entre 2023 e 2026. Considerados projetos que já estão em andamento ou que estão perto de começar, autoridades públicas e operadores privados prometem desembolsar quase R$ 10 bilhões nos próximos meses, segundo levantamento do Valor. Integram essa lista os investimentos em alguns dos terminais mais importantes para os embarques da agropecuária nacional.

Pacote do gás tenta resolver preço alto do produto com medidas de intervenção que vão da extração até o consumidor (O Globo). Em busca de solução para o preço do gás natural no Brasil, um problema apontado como crônico por diferentes governos e pela indústria, a gestão de Luiz Inácio Lula da Silva lançou ontem uma série de medidas que se aproximam de interferência direta no setor. As ações impactam diretamente atividades que vão dos campos de exploração até a venda direta do produto. Além disso, o Executivo decidiu ampliar e reformular o programa de “vale-gás”, voltado para subsidiar o GLP a famílias de baixa renda, a partir do ano que vem. As medidas foram assinadas por Lula em reunião do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE) — órgão encabeçado pelo ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira.

Em resposta à ameaça de intervenção, Aneel cita falta de pessoal e corte no orçamento (CNN Brasil). A Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) apontou a falta de servidores como um dos maiores desafios enfrentados pela instituição ao responder à pressão do ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, que pediu maior celeridade na análise de processos do governo. Na semana passada, Silveira enviou um ofício à agência e ameaçou intervir na diretoria caso persistisse nos atrasos dos julgamentos de pedidos. Em nota enviada à imprensa nesta segunda-feira (26), a agência, responsável por regular o setor elétrico no Brasil, afirma que opera atualmente com um “déficit crônico” de 30% do pessoal, que compromete sua capacidade de cumprir suas funções, problema que, segundo o órgão, se arrasta desde 2004.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Desempenho das empresas supera expectativa no 2º tri puxado por consumo interno e câmbio (Valor Econômico). As empresas brasileiras de capital aberto mostraram bons resultados no segundo trimestre, superando a expectativa de analistas para o período entre abril e junho, apoiadas em um cenário de melhor consumo interno e de maior receita de exportação com a desvalorização do real. A variação cambial no período, com um forte impacto sobre a linha financeira – as dívidas em dólares são corrigidas pela cotação no fim do trimestre -, tirou o brilho da última linha do balanço. Esse aspecto, no entanto, costuma ser minimizado pelos executivos e analistas por não ter efeito imediato no caixa. Levantamento do Valor Data com 309 empresas de capital aberto não financeiras, excluindo Petrobras e Vale, mostra que o lucro líquido caiu 42,7% no segundo trimestre, para R$ 22,2 bilhões. 

Usina da Raízen retoma operação após incêndio; SP não registra focos de fogo, diz governo (Nova Cana). A usina Santa Elisa, da Raízen, em Sertãozinho (SP), voltou a operar no domingo após ter paralisado as operações na quinta-feira da semana passada devido a incêndios em canaviais, informou a maior processadora global de cana nesta segunda-feira. “Operações retomadas e sem focos de incêndio”, disse a Raízen, por meio de sua assessoria de imprensa. A Raízen informou anteriormente que as chamas atingiram parte do estoque de biomassa da unidade, equipamentos da companhia que estavam na área de plantação e Área de Preservação Permanente (APP). O fogo não atingiu o parque industrial. Outras áreas de canaviais, além das da Raízen, foram atingidas por incêndios no estado de São Paulo, principal produtor de cana do país, na última semana.

São Martinho (SMTO3): Incêndios atingem 20 mil hectares de cana-de-açúcar da companhia (Money Times). A São Martinho (SMTO3) disse nesta segunda-feira (26) que aproximadamente 20 mil hectares de cana-de-açúcar da companhia foram atingidos entre quinta-feira (22) e domingo (25) pelos incêndios generalizados que afetaram o setor. A empresa tem quatro unidades, sendo três no estado de São Paulo. “Os focos foram combatidos pelas brigadas de incêndio da companhia, sem registro de vítimas ou impactos em outros ativos”, disse a empresa. Segundo a São Martinho, a cana-de-açúcar atingida será processada nos próximos dias sem impactos significativos no Açúcar Total Recuperável (ATR) em relação ao guidance de produção para safra 2024/2025. 

BREAKING: Vale escolhe Gustavo Pimenta como novo CEO (Brazil Journal). A Vale anunciou Gustavo Pimenta como seu próximo CEO, optando por um nome interno que vai agradar o mercado e botar fim à incerteza sobre uma intervenção direta do Governo Lula no comando da companhia. Pimenta, o atual CFO da companhia, foi eleito por unanimidade pelo conselho ao fim de um processo de seleção conduzido pela Russell Reynolds. O novo CEO – um executivo com experiência internacional e background nos setores financeiro e de energia — assumirá a Vale em meio a dúvidas sobre a saúde da economia chinesa e o futuro do preço do minério. Sua primeira missão será colocar a performance operacional da Vale em linha com seus peers globais e retomar sua agenda de crescimento de volume.

Barragem da Vale (VALE3) em MG reduz nível de emergência após obras (InfoMoney). A Vale (VALE3) anunciou nesta segunda-feira que a barragem de rejeitos de mineração Sul Superior, em Barão de Cocais (MG) teve o nível de emergência máxima reduzido após obras para melhorias de condições de segurança, segundo comunicado ao mercado. A companhia afirmou que a barragem estava no nível de criticidade máximo de 3 desde 2019 e que desde então vem trabalhando em processo de descaracterização da estrutura, removendo 800 mil metros cúbicos de rejeitos de mineração do equipamento. O volume corresponde a cerca de 12% do total armazenado pela barragem.

Embraer (EMBR3) anuncia venda de até seis aviões Super Tucano para Uruguai (InfoMoney). A Embraer (EMBR3) anunciou nesta segunda-feira acordo para vender até seis aeronaves militares Super Tucano A29 para a Força Aérea Uruguaia (FAU), segundo comunicado da fabricante de aviões. O contrato, que faz parte do programa de renovação da frota e expansão da capacidade operacional da FAU, prevê a aquisição de uma aeronave e compromisso para aquisição de cinco unidades adicionais, com entregas previstas a partir de 2025, incluindo equipamentos de missão, pacote logístico integrado e um simulador de voo, afirmou a Embraer.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Análise (Crédito): Arteris S.A. e Intervias

A semana na Renda Fixa (19/08 a 23/08)

LCD: regras aprovadas para o novo título de renda fixa; saiba mais

LCI tem prazo mínimo reduzido para se igualar à LCA; saiba mais

Regras para CDCA são aprovadas; conheça essa opção para investir no agro

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

S&P Global Rebaixa Perspectiva da CSN para Negativa e Afirma Ratings ‘BB’/‘brAAA’

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brAA’ atribuído à 6ª emissão de debêntures e ‘brAA+’ atribuído à Equipav; perspectiva estável (S&P Global). A Equipav  Saneamento S.A. é um a holding  não operacional que investe no setor de saneamento por meio de sua controlada  direta Aegea Saneamento Participações S.A.(brAA+/ Estável/–), na qual detém 70,7%  das ações ordinárias  e 52,8%  do capital  total. A Aegea, por sua vez, atua na operação e gestão de sistemas de saneamento e esgoto para cliente residenciais, comerciais, industriais e do setor público. Analisamos a Equipav de forma consolidada,  em linha  com nossa análise  da Aegea, que inclui também os resultados  das operações no Rio de Janeiro,  a dívida  de Parsan  e a 6ª  emissão da Equipav. Desta forma, também avaliamos a capacidade  da Equipav  de  servir sua  dívida, considerando  o fluxo de dividendos  que  a holding  deve receber da  Aegea.

Fitch Afirma Ratings da Minerva (Fitch). A Fitch Ratings afirmou os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’ da Minerva S.A. (Minerva) e o rating ‘BB’ de suas notas seniores sem garantias, emitidas pela Minerva Luxembourg S.A. A agência também afirmou o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da Minerva. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável. Os ratings da Minerva refletem seu robusto perfil de negócios como maior produtora de carne bovina da América Latina e já incorporam a conclusão da aquisição dos ativos da Marfrig Global Foods S.A. (Marfrig) até o final de 2024, o que aumentará sua capacidade de produção em 42%. 

Moody’s Local Brasil afirma o rating AAA.br da Vibra; perspectiva estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local Brasil”) afirmou hoje o Rating Corporativo (CFR) AAA.br da Vibra Energia S.A. (“Vibra” ou “Companhia”) e de suas emissões de debêntures sem garantia. A perspectiva foi mantida em estável. A afirmação dos ratings AAA.br segue o anúncio, no dia 21 de agosto de 2024, da celebração do acordo para antecipar o direito de compra de ações representativas de 50% do capital da Comerc Energia S.A. (“Comerc”), no valor de R$ 3,52 bilhões, pela Vibra. Na data-base de 01 de julho de 2024, a Comerc foi avaliada em R$ 7,05 bilhões.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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BR MALLS PARTICIPACOES S.A. – 1º Aditamento ao instrumento particular de Escritura da 11ª emissão de debêntures simples

ATHON GERAÇÃO DISTRIBUÍDA III S.A. – Constituição de Ônus Reais

ATHON GERAÇÃO DISTRIBUÍDA III S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – Conversão de Registro

VALE S.A. – Vale anuncia a escolha de Gustavo Pimenta como próximo presidente

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Agenda da divulgação de resultados do 2T24

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Aprovação da realização da 32ª emissão de debêntures

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Resultado do Leilão da Oferta Pública de Ações para Cancelamento de Registro da Companhia

PAN FINANCEIRA S.A. – CRÉDITO, FINANCIAMENTO E INVESTIMENTO – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

LOG COMMERCIAL PROPERTIES – MoU Venda de Ativo

AÇO VERDE DO BRASIL S.A. – Aprovação da Declaração e Pagamento de Dividendos Intermediários

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Distrato do Acordo de Acionistas da Melnick

MELNICK DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. – Distrato Acordo de Acionistas

CSN MINERAÇÃO S.A. – Renúncia e Anuncio de Membro do Conselho de Adminstração

AURA MINERALS INC. – Projeção Longo Prazo

Segunda-feira, 26 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield slips after Powell boosts expectations of Fed rate cut (CNBC). The U.S. 10-year Treasury yield slipped Monday, continuing a downward trend after Federal Reserve Chair Jerome Powell last week gave his strongest indication yet that rate cuts are near. The yield on the 10-year Treasury slipped around 1 basis point to 3.791% by 5:00 a.m. ET, while the 2-year Treasury yield was also around 1 basis point lower at 3.895%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. The 10-year yield slipped by around 6 basis points on Friday, and the 2-year yield pulled back almost 10 basis points. Last week, Powell bolstered already-high expectations for a rate cut at the central bank’s next meeting, saying that “the time has come for policy to adjust.”

Presidente do Fed acena para próxima revisão de estratégia enquanto se prepara para cortar taxas de juros (O Globo). Neste fim de semana, em Jackson Hole, o presidente do Federal Reserve (Fed, o Banco Central americano), Jerome Powell, definiu duas prioridades para os próximos meses: manter a economia dos EUA em funcionamento e examinar mais de perto o que deu errado na política monetária nos últimos anos. O discurso de sexta-feira do presidente do Fed foi dominado por suas preocupações com a desaceleração do mercado de trabalho. Mas Powell também antecipou o que será a primeira revisão formal da estratégia do Fed desde que foi pego de surpresa por uma alta da inflação durante a pandemia, um erro que forçou o Banco Central a aumentar rapidamente as taxas de juros para frear o avanço dos preços.

German business sentiment falls in August, delaying recovery hopes (Reuters). German business morale fell for a third consecutive month in August, a survey showed on Monday, pushing back recovery hopes for Europe’s largest economy. The Ifo institute said its business climate index fell to 86.6 in August from 87.0 in July, above a forecast by analysts polled by Reuters for a reading of 86.0. “The German economy is increasingly falling into crisis,” said Ifo president Clemens Fuest. Companies were both more pessimistic and assessed their current situation as worse, Ifo found in its survey of around 9,000 managers. Firms continue to flag a lack of orders across all sectors, said Ifo economist Klaus Wohlrabe, who predicted that the third quarter could bring a decline in German gross domestic product.

China central bank rolls over maturing loans, injects cash (Reuters). China’s central bank rolled over maturing medium-term loans and injected cash through its liquidity instruments on Monday, underlining market expectations for further easing as the economy struggles to gain traction. The People’s Bank of China (PBOC) said it was keeping the rate on 300 billion yuan ($42.11 billion) worth of one-year medium-term lending facility (MLF) loans to some financial institutions at 2.30%, unchanged from the previous operation. And it injected another 471 billion yuan through seven-day reverse repos while keeping borrowing costs unchanged at 1.70%. “Today’s outcome adds to expectation for a near-term reserve requirement ratio (RRR) cut,” said Frances Cheung, head of FX and rates strategy at OCBC Bank.

Jackson Hole: Corte de juro na covid elevou volume de novas hipotecas no EUA em US$ 3 trilhões (Estadão). Estudo publicado no Simpósio de Jackson Hole mostra que a queda de juros e as compras de ativos por parte do Federal Reserve (Fed, o banco central americano) durante a pandemia impulsionaram o volume de novas hipotecas nos Estados Unidos em cerca de US$ 3 trilhões. Enquanto o vírus trancava todos em casa, o Fed cortou as taxas, assim como outros bancos centrais, para combater os efeitos da covid-19 na maior economia do mundo. O BC dos EUA também fez grandes compras de títulos do Tesouro americano, os chamados Treasuries, e aqueles lastreados em hipotecas (MBS, na sigla em inglês) como uma forma de dar liquidez aos mercados financeiros durante a pandemia.

Presidente do BC britânico vê pressão inflacionária diminuindo (CNN Brasil). O presidente do Banco da Inglaterra, Andrew Bailey, disse nesta sexta-feira (23) que acredita que a pressão inflacionária no Reino Unido está se tornando menos persistente do que nos últimos anos, mas que ainda é muito cedo para ter certeza. “Estamos vendo agora uma revisão para baixo em nossa avaliação dessa persistência intrínseca, mas isso não é algo que podemos considerar garantido”, disse Bailey em discurso divulgado pelo banco central britânico, antes de sua apresentação no simpósio de Jackson Hole. Em 1º de agosto, o Banco da Inlgaterra reduziu sua taxa de juros para 5%, depois de mantê-la em 5,25%, o maior nível em 16 anos, por quase um ano. 

China pede que EUA derrube sanções a empresas chinesas ligadas à Rússia (InfoMoney). Pequim pediu aos EUA que “parem com suas práticas erradas” depois que empresas chinesas foram incluídas em uma lista de sanções projetada para atingir as cadeias de suprimentos que alimentam a Rússia e prejudicar sua economia em tempos de guerra. A nação asiática se “opõe firmemente” às sanções e “tomará as medidas necessárias para salvaguardar resolutamente os direitos e interesses legítimos das empresas chinesas”, disse o Ministério do Comércio em um comunicado no domingo. O Departamento do Tesouro dos EUA publicou uma lista de entidades recentemente sancionadas na sexta-feira, que incluía cidadãos russos e empresas listadas em Hong Kong e na China continental. 

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado de trabalho aquecido é um desafio para inflação, diz Campos Neto (O Globo). O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, disse que o mercado de trabalho apertado tornou a tarefa de controlar a inflação um desafio, já que o processo para reduzir as pressões de preços para trazer a inflação de volta à meta tem sido mais lento do que o previsto. “Tem sido desafiador promover um processo de desinflação com o mercado de trabalho aquecido, especialmente em mercados emergentes como o Brasil”,  disse Campos Neto. A fala aconteceu neste sábado durante a conferência anual do Kansas City Fed em Jackson Hole, Wyoming. Campos Neto também disse que os aumentos de preços ao consumidor estão acelerando em toda a América Latina. O Brasil sempre teve um histórico de inflação mais alta do que os outros mercados emergentes, mas estamos em um momento em que o processo de desinflação está paralisado — disse.

Eventual alta da taxa de juros dificulta financiamento da construção civil, analisam especialistas (CNN Brasil). A movimentação da economia brasileira tem levado o mercado a reavaliar a expectativa para a próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom), que ocorrerá entre os dias 17 e 18 de setembro. Além disso, o sinal de uma possível alta foi impulsionado por seguidas falas de autoridades do Banco Central (BC) dizendo que o movimento não está descartado pelo BC caso o cenário exija. Caso confirmado, o avanço deve provocar impacto negativo sobre o setor de construção civil, um dos mais sensíveis à taxa básica, segundo especialistas e representantes do setor ouvidos pela CNN. O presidente da Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC), Renato de Souza Correia, explica que o setor, bem como o mercado imobiliário, utiliza grandes somas de recursos por um longo tempo para alavancar as obras e poder iniciar um empreendimento.

Reforma tributária: mudanças na Câmara elevam alíquota do IVA para 28%, a maior do mundo (Estadão). As alterações realizadas pela Câmara dos Deputados na regulamentação da reforma tributária elevaram a projeção da alíquota do novo Imposto sobre Valor Agregado (IVA) de 26,5% para 28%, segundo cálculos do Ministério da Fazenda. Se confirmada, será a maior cobrança do mundo, de acordo com dados da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE). Atualmente, o ranking global é liderado pela Hungria, que tem uma taxação de 27%. O cálculo da Fazenda, que foi antecipado pelo jornal O Globo, leva em conta dez alterações realizadas pelos deputados. A de maior impacto – e de maior controversa no Congresso – é a inclusão das carnes na cesta básica com imposto zero. Esse item, sozinho, elevou o IVA em 0,56 ponto porcentual. 

Seca deve fazer conta de luz subir a partir de setembro, com bandeira amarela (O Globo). A conta de luz dos brasileiros deve ficar mais cara a partir de setembro. O governo já está ciente de que a bandeira amarela na conta de luz deve ser acionada no mês que vem devido à queda no nível dos reservatórios com a seca em todo o país. Além do problema de curto prazo, deve começar a pesar mais para os consumidores os gastos com o acionamento de usinas térmicas para dar conta da demanda no horário de pico. E esta é uma segunda fatura, que será acertada no reajuste anual das distribuidoras de energia. Em relação à bandeira amarela, uma taxa extra na conta de luz, a definição será feita pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) na próxima sexta-feira. A expectativa é que seja acionada em setembro, mas que não dure muito se as chuvas prometidas para o início do período úmido, em outubro, se confirmarem. 

Prejuízo com incêndios em SP pode chegar a R$ 350 milhões para produtores de cana (Broadcast). A onda de queimadas em canaviais no Estado de São Paulo deve resultar em um impacto financeiro de até R$ 350 milhões aos produtores de cana-de-açúcar em função das áreas atingidas pelo fogo entre sexta-feira e sábado (dias 23 e 24). A estimativa é do CEO da Organização de Associações de Produtores de Cana do Brasil (Orplana), José Guilherme Nogueira, em entrevista ao Estadão/Broadcast. Segundo ele, 59 mil hectares de áreas plantadas com cana foram queimadas nos dois últimos dias. O cálculo da Orplana leva em consideração a perda da produtividade das regiões com incêndios. A entidade estima que a produtividade deve cair de mais 100 quilos por hectare de cana nessas áreas para, aproximadamente, 40 quilos por hectare.

Extremos climáticos já causaram perdas de R$ 6,6 bilhões ao agro (Valor Econômico). Extremos climáticos, como as enchentes no Rio Grande do Sul e a seca que castiga a região Norte, já causaram ao menos R$ 6,67 bilhões em prejuízos para o agronegócio brasileiro. Seja por danos estruturais ou por impacto nas atividades agrícolas e na pecuária, a conta é alta e os efeitos ainda devem perdurar. Além das perdas de vidas, a tragédia das enchentes no Rio Grande do Sul em abril e maio causou prejuízos de R$ 5,4 bilhões à agricultura e à pecuária do Estado, segundo a Confederação Nacional dos Municípios (CNM). Na região Norte, onde a falta de chuvas reduz o volume d’água em rios antes caudalosos, os danos à agricultura e à pecuária somam quase R$ 1,3 bilhão, conforme o CNM. Como a seca persiste, a confederação diz que o montante deve aumentar à medida que novas informações sejam reportadas pelas cidades.

Produção de açúcar do Centro-Sul caiu 5,2% na 1ª quinzena de agosto, estimam analistas (Nova Cana). A produção de açúcar na região Centro-Sul do Brasil deve registrar uma queda de 5,2% na primeira quinzena de agosto ante o mesmo período do ano passado, para 3,29 milhões de toneladas. O valor é a média obtida por uma pesquisa da S&P Global Commodity Insights com 18 analistas. “A quinzena foi marcada por chuvas isoladas e geadas em algumas regiões, o que até agora parece ter tido um impacto marginal”, disse a analista de açúcar da S&P Global Commodity Insights, Bianca Guimarães. “No entanto, os analistas revisaram o mix de açúcar para baixo devido a resultados persistentemente abaixo do esperado”. As estimativas de moagem de cana-de-açúcar na primeira quinzena de agosto variaram de 43,4 milhões de toneladas a 47,6 milhões de toneladas. 

Governo prepara decreto para tentar reduzir o preço do gás natural no País (InfoMoney). O governo federal prepara um decreto para alterar regras do setor de gás natural no País. O objetivo é aumentar a oferta do produto e reduzir preços entre 35% a 40%, uma bandeira antiga que vem atravessando diversos governos, mas sem sucesso. A expectativa é de que o pacote seja anunciado na próxima segunda-feira, 26, após reunião e aprovação das medidas pelo Conselho Nacional de Política Energética (CNPE). A informação foi divulgada primeiramente pelo jornal Valor Econômico, e confirmada pelo Estadão. De acordo com uma minuta do decreto ao qual o Estadão teve acesso, haverá quatro medidas que são consideradas principais pelo governo. 

Setor de petróleo fala em risco de judicialização e não enxerga queda de preço com o decreto do gás (Estadão). O decreto que o governo federal prevê editar nesta segunda-feira, 26, que altera o setor de gás natural no País, para tentar reduzir o preço do produto, pegou o setor de petróleo de surpresa. Fontes ligadas ao segmento, em conversas reservadas com o Estadão, já falam em quebra de contrato, risco de judicialização, além de entenderem que as medidas serão inócuas, com pouco efeito sobre os preços no curto e médio prazos. Os grandes consumidores de gás, como as indústrias química e de vidro, por outro lado, entendem que o decreto é benéfico para a economia e apoiam as medidas encabeçadas pelo Ministério de Minas e Energia (MME). Procurado, o Instituto Brasileiro de Petróleo e Gás (IBP) afirmou que só irá se manifestar após a publicação do texto. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Paranapanema protocola na Justiça aditamento ao plano de recuperação judicial (Valor Econômico). A Paranapanema protocolou, nesta sexta-feira (23), uma proposta de acréscimo ao seu plano de recuperação judicial. O pedido foi registrado junto à 1ª Vara Regional Empresarial e de Conflitos Relacionados à Arbitragem, da 1ª Região Administrativa Judiciária da cidade de São Paulo. A companhia ainda acrescenta que a proposta de aditamento ao plano será apresentada para deliberação de assembleia geral de credores (AGC).

Cemig Distribuição prepara oferta de R$ 2 bi em debêntures (Valor Econômico). Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig), entrou com um pedido de registro automático para uma oferta de debêntures que deve movimentar R$ 2 bilhoes. A companhia quer usar o dinheiro para gestão de fluxo de caixa, expansão, renovação ou melhoria da infraestrutura de distribuição de energia elétrica, não incluídos os investimentos em obras do Programa Luz Para Todos. A quantidade total de debêntures poderá ser aumentada em até 25% por meio do exercício, total ou parcial, da opção de lote adicional, a critério da companhia e observado o volume mínimo. A emissão será feita em duas séries. A primeira, de R$ 1 bilhão, com prazo de sete e a segunda, de R$ 1 bilhão, com vencimento em 12 anos. A taxa ainda será definida.

Rumo (RAIL3) fará resgate antecipado de debêntures da 3ª emissão (E-Investidor). A Rumo (RAIL3), em conjunto com a Rumo Malha Paulista, fará o resgate antecipado facultativo total da primeira série da 3ª emissão de debêntures simples. O resgate ocorrerá no dia 29 deste mês. Com isso, os debenturistas da primeira série receberão o pagamento: do saldo do valor nominal unitário das debêntures; acrescido da remuneração da primeira série (desde a data de pagamento da remuneração da primeira série imediatamente anterior); e acrescido de prêmio incidente sobre o valor do resgate antecipado, correspondente a 0,30% multiplicado pelo prazo remanescente das debêntures deste série.

Novas restrições para emissão de CDCAs terão impacto no custo de captação das empresas, avaliam advogados (Valor Econômico). A decisão do Conselho Monetário Nacional (CMN) de aumentar as restrições para emissões de certificados de direitos creditórios do agronegócio (CDCA) foi vista por advogados que atuam no mercado de capitais como exagerada e capaz de provocar o encarecimento do custo de capacitação das companhias. Em fevereiro, o colegiado mudou as regras e restringiu o lastro para outras operações de títulos incentivados, como certificados de recebíveis do agronegócio (CRA) e imobiliário (CRI). Ontem, decidiu incluir na mesma lista os CDCAs. Bruno Cerqueira, sócio da área de mercado de capitais e securitização do escritório Tauil & Chequer, diz que a decisão não tem fundamentos jurídicos sólidos, assim como já tinha sido para as emissões de CRA e de CRI, e tem a finalidade exclusiva de aumentar a arrecadação.

XP: fundo de debênture sem IR é queridinho, mas curto prazo pode ter volatilidade (InfoMoney). A dificuldade de encontrar investimentos fora da renda fixa capazes de bater o CDI neste ano fez a procura por produtos como fundos de debêntures incentivadas, que oferecem a isenção de Imposto de Renda para pessoas físicas, disparar entre investidores ao longo dos últimos meses. Embora os produtos sigam como os “queridinhos” da XP entre os fundos de renda fixa e a visão para o longo prazo seja favorável, o investidor pode se deparar com uma maior flutuação no valor das cotas no curto prazo. O alerta foi dado por Clara Sodré, analista de fundos de investimento na casa, durante conversa com o InfoMoney, e em relatório divulgado nesta semana, juntamente com o analista Luiz Felippo. Sodré explica que há dois componentes que guiam os retornos de fundos de debêntures incentivadas: o spread de crédito (juros adicionais que um ativo de crédito oferece em relação ao dos títulos públicos, considerados de baixo risco) e a curva de juros.

CSN reitera plano de investimentos e eleva tom contra Ternium (Valor Econômico). Dona de uma das maiores carteiras de investimento do setor no país nos últimos anos, a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) segue com apetite por crescimento. Depois de comprar a Elizabeth Cimentos, a LafargeHolcim Brasil, hidrelétricas e a geradora gaúcha CEEE-G, além de anunciar aportes bilionários em suas operações de aço e minério, a companhia de Benjamin Steinbruch avalia oportunidades e mantém conversas com a Mover (ex- Camargo Corrêa) para potencial aquisição da InterCement, apesar do encerramento do período de exclusividade. Com a conclusão, em 2023, de um ciclo de investimentos que chegou a quase R$ 20 bilhões em três anos, a CSN concretizou o plano de se tornar um conglomerado, com operações em aço, mineração, cimento, energia e logística. Apesar da alavancagem financeira elevada, hoje o principal ponto de atenção de investidores e agências de classificação de risco, a companhia reitera o pacote de desembolsos previsto para os próximos anos, com controle dos índices de alavancagem.

Raízen enfrenta incêndios em áreas de produção em SP e tenta minimizar danos (InfoMoney). A Raízen confirmou em nota ao Estadão/Broadcast enfrentar incêndios no Estado de São Paulo que afetam, além de suas áreas de produção, as de fornecedores de cana e de outros grupos sucroenergéticos. A origem dos incêndios ainda é desconhecida e o cenário é agravado pela longa estiagem, baixa umidade do ar, ação dos ventos e altas temperaturas, segundo a companhia. A empresa informou que todo o efetivo da brigada de incêndio da Raízen está mobilizado no combate aos focos, com o apoio de aeronaves e a colaboração do Corpo de Bombeiros. “Devido à gravidade da situação, estamos utilizando todos os recursos disponíveis para controlar os incêndios e minimizar os danos”, afirmou a companhia na nota. 

Gasolina da Petrobras está há cinco dias acima do preço internacional, diz Abicom (Nova Cana). A queda do câmbio e o preço do petróleo abaixo dos US$ 80 o barril mantiveram esta semana o preço da gasolina nas refinarias da Petrobras acima do preço internacional, o que havia ocorrido apenas no início de janeiro deste ano. A alta abre espaço para a estatal reduzir o preço do combustível no mercado interno, além de abrir oportunidades para os importadores. “São cinco dias de janelas abertas para a importação de gasolina”, informou a Associação Brasileira dos Importadores de Combustíveis (Abicom) nesta sexta-feira, 23. Segundo a entidade, tanto nos polos atendidos pela Petrobras (Itaqui, Suape, Paulínia, Araucária e Itacoatiara), como também na Refinaria de Mataripe, na Bahia, de capital privado, o preço da gasolina nas refinarias do Brasil estava na quinta-feira 2% acima do praticado no Golfo do México, usado como parâmetro pelos importadores.

Carlos Piani, do Equatorial, será indicado presidente da Sabesp nesta semana, dizem fontes (Estadão). Carlos Piani, presidente do conselho do Grupo Equatorial, será indicado presidente executivo da Sabesp esta semana, segundo fontes a par da movimentação. O grupo tornou-se o acionista de referência da empresa de saneamento paulista, com a compra de 15% de suas ações por R$ 6,9 bilhões no mês passado. Agora, nomeará Piani, cuja indicação havia sido antecipada pelo Estadão/Broadcast. O nome ainda precisa ser referendado em reunião de conselho e de acionistas da Sabesp, mas sua aprovação não deve enfrentar resistência. A expectativa é que ele assuma o cargo em outubro. Além de presidir o conselho do grupo, Piani faz parte de outros cinco colegiados, entre eles Vibra Energia, Ambipar e Hapvida. Aos 51 anos, foi presidente da construtora PDG Realty e da Kraft Heinz no Canadá, além de ter sido sócio da gestora Vinci Partners.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (19/08 a 23/08)

LCD: regras aprovadas para o novo título de renda fixa; saiba mais

LCI tem prazo mínimo reduzido para se igualar à LCA; saiba mais

Regras para CDCA são aprovadas; conheça essa opção para investir no agro
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Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

S&P Global Rebaixa Perspectiva da CSN para Negativa e Afirma Ratings ‘BB’/‘brAAA’

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da Blau Farmacêutica; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da Blau Farmacêutica S.A. (Blau) e de sua sexta emissão de debêntures quirografárias, com vencimento em 2028. A Perspectiva do rating corporativo é Estável. O rating reflete o histórico de consistente geração de fluxo de caixa da empresa e incorpora a expectativa de recuperação das margens operacionais nos próximos três anos, após forte retração em 2023. A companhia se beneficia dos sólidos fundamentos da indústria farmacêutica, que apresenta histórico de forte crescimento e perspectivas positivas.

Rating da Latam Airlines Group S.A. elevado de ‘B+’ para ‘BB-’ por desempenho sólido sustentando métricas mais fortes; perspectiva positiva (S&P Global). Esperamos que  a demanda  resiliente de tráfego aéreo na América do Sul e a estrutura  de custos enxuta  da Latam Airlines  Group  S.A.(Latam)  impulsionem  a rentabilidade  e as métricas de crédito da  empresa em 2024  e 2025. Como resultado,  em 22  de agosto de 2024,  a S&P Global  Ratings  elevou seu rating  de crédito de emissor da Latam,  de ‘B+’ para  ‘BB-’. Ao mesmo tempo, elevamos nosso rating  de crédito  de emissão da dívida secured  da empresa, de ‘BB’ para  ‘BB+’, em linha com a elevação  do rating  de emissor. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo

CEMIG DISTRIBUICAO S.A. – 11ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES

COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

RUMO MALHA PAULISTA S.A. – Resgate antecipado da Primeira Série das Debêntures

RUMO S.A. – Resgate antecipado da Primeira Série das Debêntures

FATO RELEVANTE

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CLARANET TECHNOLOGY S.A. – Deferimento do pedido de cancelamento do seu registro de companhia aberta

TEGRA INCORPORADORA S.A. – Novo Presidente do Conselho de Administração

PARANAPANEMA S.A. – Proposta de Aditamento ao Plano de Recuperação Judicial

KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Distribuição de Dividendos

BCO BRASIL S.A. – Remuneração aos Acionistas 3T24

WILSON SONS S.A. – Esclarecimento sobre Notícia Veiculada na Mídia

Sexta-feira, 23 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields mixed as investors brace for Fed Chair Powell’s speech at Jackson Hole (CNBC). The U.S. 10-year Treasury fell slightly on Friday as investors awaited remarks from Federal Reserve Chair Jerome Powell at the annual Jackson Hole symposium. At 4:08 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was down under a basis point to 3.85%, and the yield on the 2-year Treasury rose under a basis point to 4.01%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Powell is poised to deliver a highly anticipated speech at Jackson Hole on Friday, with market participants bracing themselves for fresh insights on the U.S. central bank’s interest rate cut plans.

After battle with yuan bears, China is now keen to avoid sharp currency gains (Reuters). Having spent all year trying to put a floor under the tumbling yuan, China’s central bank is suddenly faced with the opposite problem and is turning to subtle ways to stop the currency from appreciating sharply. The usually restrained yuan has strengthened 1.3% against the dollar in August, recouping nearly all its losses in the first half of the year. On Friday, it looked set for its fifth straight weekly gain, the longest winning streak, opens new tab in more than three years. While none of the underlying drivers at home, namely a weak economy and capital flight, has changed, the yuan has been helped by growing bets for Federal Reserve interest rate cuts, which are weakening the dollar, and by a rally in the Japanese yen.

Investors’ expectations for European inflation fall to lowest since 2022 (Financial Times). Closely watched gauges of long-term inflation expectations in Europe have reached their lowest levels for almost two years, in a sign that investors think central banks can keep lowering interest rates without risking a flare-up in price pressures.  The eurozone’s so-called five-year, five-year forward inflation swap — a measure of markets’ assessment of price growth over the second half of the next decade — dipped below 2.1 per cent this week for the first time since October 2022, falling from more than 2.3 per cent last month. Meanwhile sterling’s equivalent inflation swap — which tracks retail prices that tend to increase by a percentage point more than consumer prices annually — has fallen to 3.2 per cent, down from 3.5 per cent in April and close to its lowest level since 2016.

Bank of Japan governor Kazuo Ueda warns global markets are ‘unstable’ (Financial Times). The Bank of Japan’s governor warned on Friday that global markets remained unstable as he reaffirmed his commitment to raising interest rates should the country’s inflation and economic growth remain on track. Kazuo Ueda’s remarks came after nearly six weeks of extreme market volatility during which the yen weakened to a historic low of ¥161 a dollar before sharply reversing course and surging more than 10 per cent. The Japanese stock market climbed to an all-time high before enduring its biggest ever one-day crash. The central bank in March ended its negative interest rate policy after decades of on-and-off deflation. Ueda told parliament that the recent volatility was primarily stoked by concerns around the US economy, rather than the BoJ’s rate increase in late July, but noted that “markets at home and abroad remain unstable, so we will monitor market developments with a very high sense of urgency”.

Inflação no Japão acelera pelo terceiro mês consecutivo em julho (Valor Econômico). A taxa de inflação do Japão acelerou pelo terceiro mês consecutivo em julho devido ao aumento dos custos de eletricidade, permanecendo acima da meta de 2% do banco central japonês, de acordo com dados do governo divulgados na noite desta quinta-feira (22) — sexta-feira (23) pelo horário local. O índice de preços ao consumidor (CPI) subiu 2,8% em relação ao mesmo mês do ano anterior, superando o aumento de 2,6% em junho. O número do Ministério de Assuntos Internos e Comunicações veio praticamemte em linha com a mediana de 2,7% de conomistas pesquisados pela Quick. Já o núcleo, que exclui alimentos frescos e energia e é monitorado de perto pelo Banco do Japão (BoJ) para identificar tendências mais amplas de inflação, desacelerou para um ganho de 1,9%, após aumentar 2,2% no mês anterior.

China assume liderança no mercado automotivo da América Latina (O Globo). Com algumas dúvidas, Claudio Pérez comprou o seu primeiro carro familiar de origem chinesa. Dois anos depois, o caminhoneiro chileno não se arrepende da compra e afirma que seu próximo veículo também será fabricado na China. “A marca chinesa é estigmatizada, mas a caminhonete é impecável, não tive problemas”, diz Pérez, 47 anos, que trocou os carros coreanos por um modelo chinês da marca Jetour. Ele não se convenceu a princípio devido à má reputação dos primeiros modelos chineses, mas precisava comprar um carro com urgência. Recebeu a indicação da marca e não se arrepende. As montadoras chinesas pisaram no acelerador e, com alternativas que aliam preço e qualidade, conseguiram conquistar o mercado da América Latina, superando Estados Unidos e Brasil.

​​​​​​​PIB da OCDE mantém ritmo de crescimento no segundo trimestre (Valor Econômico). O Produto Interno Bruto (PIB) da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) teve nos últimos três meses o segundo trimestre consecutivo com crescimento de 0,5%, conforme relatório divulgado nesta quinta-feira. Ante o mesmo período de 2023, a economia dos países da OCDE cresceu 1,8% no segundo trimestre, um pouco acima da alta de 1,7% apurada nos três primeiros meses de 2024, no mesmo comparativo. Enquanto o crescimento econômico na OCDE continuou estável nos últimos três meses, entre os países que formam o G7 (grupo das sete principais economias ricas), o PIB cresceu 0,5% no 2º trimestre em comparação com 0,2% no primeiro trimestre.

MERCADO DOMÉSTICO

Debêntures incentivadas batem recorde e caminham para R$ 100 bi no ano (Estadão). O mercado de capitais está presenciando uma enxurrada de debêntures incentivadas, fazendo com que a marca de R$ 100 bilhões de emissões desse tipo papel este ano pareça factível. De janeiro a julho, foram captados R$ 83,6 bilhões, o maior volume da série histórica iniciada em 2012, logo após a aprovação da lei que criou o produto, e acima do total de 2023, de acordo com números da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). As debêntures incentivadas garantem isenção de Imposto de Renda aos investidores. Em 2023, as empresas lançaram R$ 67,8 bilhões em debêntures incentivadas ao mercado. O volume captado nos primeiros sete meses deste ano representa um aumento de quase 600% em relação aos primeiros sete meses do ano passado.

CMN reduz prazo mínimo de vencimento das LCIs para 9 meses e equaliza às LCAs (InfoMoney). O Conselho Monetário Nacional (CMN) reduziu nesta quinta-feira (22), de 12 para 9 meses o prazo mínimo de vencimento das Letras de Crédito Imobiliário (LCI) emitidas sem a previsão de atualização por índice de preços, equalizando ao prazo estabelecido para as Letras de Crédito do Agronegócio (LCAs). A medida anunciada hoje altera a resolução publicada pelo órgão no dia 1º de fevereiro de 2024, que estabelecia que os prazos mínimos das LCIs e das LCAs não atualizadas por índice de preços seriam de, respectivamente, 12 e de 9 meses. “Considerando-se que a LCA e a LCI são avaliados como papéis que oferecem semelhante relação entre risco e retorno, que os investidores possuem preferência por liquidez e que os prazos diferenciados trariam condições desfavoráveis para as instituições com atuação voltada para o mercado imobiliário, o CMN entendeu necessário reduzir para 9 meses o prazo mínimo de vencimento da LCI não atualizada por índice de preço, equalizando esse prazo com aquele estabelecido para a LCA”, diz a nota divulgada à imprensa.

CMN veda ofertas de CDCA nos mesmos moldes de CRI e CRA (Valor Econômico). O Conselho Monetário Nacional (CMN) regulamentou na reunião desta quinta-feira (22), as condições de emissão da Letra de Crédito do Desenvolvimento (LCD), novo título de renda fixa que será emitido pelo Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) e por bancos de desenvolvimento estaduais. A proposta visa a garantir que essas instituições diversifiquem sua estrutura de captação e ampliem as fontes de financiamento de longo prazo para projetos de infraestrutura. A resolução publicada pelo órgão determina que as condições de recompra ou resgate antecipado do título só poderão ocorrer em ambiente de negociação competitivo, respeitando o prazo mínimo de 12 meses. O CMN estabelece ainda limites de emissão de acordo com o porte e o perfil de risco da instituição emissora.

‘Ter que subir juros é uma situação cotidiana para quem está no BC’, diz Galípolo (O Globo). O diretor de política monetária do Banco Central, Gabriel Galípolo, voltou a dizer nesta quinta-feira que a autoridade pode aumentar a taxa básica de juros, a Selic, caso os indicadores econômicos apontem essa necessidade. Ele comentou também que suas falas recentes não contradizem a ata da última reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) e que, na verdade, reforçam o conteúdo do documento. Segundo Galípolo, desconfortável é ter inflação acima da meta, e não a necessidade de subir os juros. “A minha interpretação é que posição difícil para o Banco Central é inflação fora da meta. A inflação fora da meta é uma situação desconfortável. Ter que subir juros é uma situação cotidiana para quem está no Banco Central” — disse.

Bancos e corretoras iniciam revisão da Selic e esperam nova alta em setembro (CNN Brasil). Ao longo dos últimos dias, o mercado iniciou um movimento de revisão para cima das expectativas dos juros pelo Banco Central (BC), tema que não fazia parte do debate até algumas semanas atrás. A piora constante das expectativas para a inflação fez com que bancos e corretoras passassem a ver que este movimento se dará já na próxima reunião do Comitê de Política Monetária (Copom) do BC, entre os dias 17 e 18 de setembro. A taxa básica de juros está em 10,5% ao ano desde maio, quando o colegiado cortou a taxa em 0,25 ponto percentual. Na última reunião do Copom, em julho, analistas viram tom mais duro da cúpula do BC. O sinal ficou mais forte nas últimas semanas, com falas seguidas de autoridades do BC afirmando que alta dos juros não está descartada pelo BC caso o cenário exija, apesar de não citarem prazos.

​​​​​​​Demanda por crédito é mantida em níveis positivos no 2º trimestre, mostra pesquisa do BC (Valor Econômico). As instituições financeiras avaliam que a demanda por crédito foi mantida em “níveis positivos em todos os segmentos” no segundo trimestre de 2024. Há ainda um destaque para melhora na avaliação e expectativa da demanda de crédito habitacional, de acordo com a Pesquisa Trimestral de Condições de Crédito (PTC) publicada pelo Banco Central (BC) nesta quinta-feira. A PTC coleta avaliações de instituições financeiras sobre as condições do crédito bancário. O período de coleta de pesquisa foi de 17 a 26 de julho. De acordo com a pesquisa, as instituições avaliam que as condições de oferta de crédito foram mais “flexíveis” no segundo trimestre em todos os segmentos. Para o terceiro trimestre, há expectativas mais positivas para os segmentos de consumo de pessoa física e micro, pequenas e médias empresas.

Conab projeta moagem de 689,8 milhões de toneladas de cana-de-açúcar em 2024/25 (Nova Cana). A estimativa de produção brasileira de cana-de-açúcar na safra 2024/25 está em 689,8 milhões de toneladas, afirma a Companhia Nacional de Abastecimento (Conab). O número divulgado nesta quinta-feira, 22, faz parte do segundo levantamento da safra 2024/25 do produto. O volume, se confirmado, será o segundo maior a ser colhido na série histórica acompanhada pela Conab, atrás apenas da produção obtida no ciclo anterior, de 713,2 milhões de toneladas, também segundo levantamento da companhia. Ele também representa uma elevação de 0,6% em relação ao esperado no primeiro levantamento, apresentado em abril, de 685,86 milhões de toneladas. Com uma estimativa de 8,63 milhões de hectares destinados à colheita, crescimento de 3,5% em relação ao ciclo 2023/24, a redução de 3,3% na produção é explicada principalmente pelo menor desempenho das lavouras. A Conab estima uma queda na produtividade de 6,6%, para 79,95 toneladas por hectare.

​​​​​​​Seca derruba rendimento da safrinha de milho (Globo Rural). Se a produção de milho safrinha surpreendeu positivamente em algumas regiões do Brasil, como em Mato Grosso, o mesmo não aconteceu em outras regiões relevantes para a cultura. Em Mato Grosso do Sul, São Paulo e Paraná, a finalização da colheita mostra um rendimento abaixo do esperado na safrinha do ciclo 2023/24, que sofreu com longos períodos de estiagem. Com isso, a safrinha, que apesar do diminutivo representa a maior parte da colheita nacional de milho, deve fechar o ciclo 2023/24 com queda de 11,8%, saindo de 102 milhões de toneladas de milho na temporada 2022/23 , para 90,28 milhões de toneladas, segundo a última projeção da da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab). O número reflete uma queda de 7,2% na produtividade no país.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Suzano dá aval para emissão de bônus na moeda chinesa, os ‘panda bonds’ (Valor Econômico). A Suzano deu o aval para que uma de suas controladas, a Suzano International, emita títulos de dívida no mercado externo de até 20 bilhões de renminbi (equivalentes a quase US$ 2,8 bilhões). Quando uma companhia estrangeira emite dívida na China denominada na moeda local, o título é chamado de “panda bonds”. A primeira das operações deve movimentar 1,2 bilhão de renmimbi (US$ 167,9 milhões) com prazo de até três anos. Os recursos, segundo a companhia, serão utilizados integralmente em atividades necessárias para o desenvolvimento da plantação de florestas de eucalipto no Brasil.

Americanas deve terminar o 3º trimestre com patrimônio líquido positivo de R$ 10,5 bi (Valor Econômico). Em ata da reunião do conselho fiscal da Americanas divulgada nesta quinta-feira (22), a varejista informa que deverá apresentar patrimônio líquido positivo de R$ 10,5 bilhões no terceiro trimestre deste ano, como resultado da implementação de seu plano de recuperação judicial. No documento, a informação é atribuída à diretoria da companhia. “A diretoria informou durante a apresentação [ao conselho] que os efeitos contábeis da redução do passivo por conta das providências ocorridas no âmbito do plano de recuperação aprovado devem ocorrer no terceiro trimestre, resultando na divulgação de patrimônio líquido positivo, da ordem de R$ 10,5 bilhões”, esclarece a ata. 

Ministro diz que STS10, novo terminal de contêineres de Santos, será licitado em 2025 (Agência iNFRA). O ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, anunciou na última quarta-feira (21) que o governo vai licitar no primeiro semestre de 2025 o STS10, novo grande terminal de contêineres no porto de Santos (SP), o maior do país para esse tipo de carga. A informação foi dada durante discurso na B3, em São Paulo, após a realização do leilão do arrendamento simplificado de cinco terminais portuários. “A gente tem trabalhado fortemente na construção do STS10, que é uma pauta que vai unir o Brasil. É uma pauta muito importante que a gente espera no próximo ano estar fazendo esse leilão aqui na B3”, disse Costa Filho. O STS10 vinha sendo estudado desde 2019 para ser o novo grande terminal de contêineres em Santos. No fim do governo passado, houve a decisão de incluir o projeto na proposta de privatização da autoridade portuária local.

Governo aciona Eletrobras para evitar despacho de térmicas no Norte (Agência iNFRA). A Eletrobras realiza obras na subestação Porto Velho que podem evitar o despacho das usinas termelétricas Termonorte I e II durante seca que atinge o rio Madeira, onde estão duas das maiores hidrelétricas do país, Jirau e Santo Antônio. A medida é parte de planejamento do governo, que determinou, no âmbito do CMSE (Comitê de Monitoramento do Setor Elétrico), uma série de ações necessárias ao enfrentamento da seca no Norte. A conclusão do empreendimento, discutida entre MME (Ministério de Minas e Energia), ANEEL (Agência Nacional de Energia Elétrica), ONS (Operador Nacional do Sistema Elétrico) e Eletrobras, possibilitará que Jirau opere sozinha, sem a geração em conjunto com Santo Antônio, a fim de garantir o atendimento à região, evitando um colapso. Segundo fontes, o custo total da obra será de cerca de R$ 60 milhões.

Renovação antecipada da Ferrovia Centro Atlântica volta a avançar, com proposta de R$ 24 bi em obras (Valor Econômico). A Agência Nacional de Transportes Terrestres (ANTT) aprovou, por unanimidade, em reunião na tarde desta quinta-feira (22), a reabertura das audiências públicas para a renovação antecipada da concessão da Ferrovia Centro Atlântica (FCA), da VLI. A empresa busca prorrogar seu contrato, que venceria em 2026, por mais 30 anos. Em contrapartida, a empresa propõe realizar cerca de R$ 24 bilhões em novos investimentos na malha. Além disso, deverão ser pagos cerca de R$ 5 bilhões ao governo federal — deste montante, R$ 1,28 bilhão é de outorgas, incluindo o adicional de vantajosidade, e R$ 3,6 bilhões são de indenização pela devolução de 11 trechos da malha, conforme o relatório do diretor da ANTT Guilherme Sampaio, relator do caso.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

S&P Global Rebaixa Perspectiva da CSN para Negativa e Afirma Ratings ‘BB’/‘brAAA’

Fitch Ratings eleva rating nacional do Agibank para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável

Análise (Crédito): Santos Brasil Participações S.A.

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ da Natura &Co; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB+’ e os Ratings Nacionais de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da Natura &Co Holding S.A. (Natura) e da Natura Cosméticos S.A. (Natura Cosméticos). Além disso, a agência afirmou o rating ‘BB+’ das notas sem garantia emitidas pela Natura & Co Luxembourg Holdings S.a.r.l. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável. A afirmação reflete a visão da Fitch de que o acionamento do Capítulo 11 (Chapter 11) da Lei de Falências dos Estados Unidos pela Avon Products Inc. (API), subsidiária da Natura, tem impacto neutro a ligeiramente negativo no perfil de crédito da controladora, mas não o suficiente para resultar no rebaixamento dos ratings.

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’/’F1+(bra)’ do Credit Suisse Brasil; Perspectiva Estavel (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ e o Rating Nacional de Curto Prazo ‘F1+(bra)’ do Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. (CS Brasil). A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável. Os ratings do CS Brasil consideram a visão da Fitch sobre a moderada propensão de suporte, em caso de necessidade, de seu controlador em última instância, o UBS Group AG (UBS Group, IDR – Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor – de Longo Prazo A, Perspectiva Estável).

Fitch Afirma Rating Nacional de Força Financeira da Pottencial em ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, em ‘A+(bra)’ o Rating Nacional de Força Financeira de Seguradora (FFS) da Pottencial Seguradora S.A. (Pottencial). A Perspectiva do rating permanece Estável. A afirmação do rating da Pottencial reflete a manutenção de rentabilidade muito forte, além da liderança da companhia no ramo de seguro-garantia. A afirmação também considera os adequados índices de capitalização, apesar do aumento dos indicadores de alavancagem. A Pottencial tem mantido sua liderança, em termos de prêmios emitidos, no altamente competitivo segmento de seguro-garantia desde 2017, e, em dezembro de 2023, detinha 16% de participação neste mercado.

Fitch Afirma Rating Nacional ‘AAA(bra)’ do Intesa Sanpaolo Brasil; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, os Ratings Nacionais de Longo e de Curto Prazos do Banco Intesa Sanpaolo Brasil S.A. – Banco Múltiplo (Intesa Sanpaolo Brasil) em ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’, respectivamente. A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável. Os ratings nacionais do Intesa Sanpaolo Brasil consideram a visão da Fitch sobre as altas capacidade e propensão de suporte de seu controlador, o Intesa Sanpaolo S.p.A. (Intesa Sanpaolo, IDR (Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo ‘BBB’/Perspectiva Estável).

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Banco Crédit Agricole Brasil; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou os Ratings Nacionais de Longo e de Curto Prazos ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’, respectivamente, do Banco Crédit Agricole Brasil S.A. (BCAB). A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável. Os ratings nacionais do BCAB consideram a visão da Fitch sobre a alta capacidade e a propensão de suporte, em caso de necessidade, por parte do seu controlador em última instância, o Credit Agricole Corporate and Investment Bank (CACIB, IDR (Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo ‘A+’, Perspectiva Estável). A capacidade e a propensão de suporte do controlador refletem o importante papel estratégico do banco para o grupo.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Société Générale Brasil; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou os Ratings Nacionais de Longo e de Curto Prazos ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’, respectivamente, do Banco Société Générale Brasil S.A. (BSGBr). A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável. Os ratings nacionais do BSGBr refletem a elevada probabilidade de suporte, em caso de necessidade, de seu controlador, o Société Générale S.A. (SG, IDR (Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo ‘A-’/Perspectiva Positiva). Os ratings também são influenciados pelo importante papel desempenhado pela subsidiária brasileira no grupo, que desenvolve e apoia as operações de seu controlador no país e na América Latina.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Deutsche Bank Brasil; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ e o Rating Nacional de Curto Prazo ‘F1+(bra)’ do Deutsche Bank S.A. – Banco Alemão (Deutsche Bank Brasil). A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável. Os ratings do Deutsche Bank Brasil refletem o suporte de seu controlador, o Deutsche Bank AG (Deutsche Bank, IDR (Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo ‘A-’/Perspectiva Estável e Rating de Viabilidade (RV) ‘a-’). Os ratings da instituição brasileira são altamente influenciados por seu relevante papel no grupo.

Fitch Mantém Ratings Nacionais ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’do Andbank Brasil em Observação Negativa (Fitch). A Fitch Ratings manteve em Observação Negativa os Ratings Nacionais de Longo e de Curto Prazos ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’, respectivamente, do Banco Andbank (Brasil) S.A. (Andbank Brasil). A manutenção dos ratings do Andbank Brasil em Observação Negativa reflete o acordo de venda de sua licença bancária no país ao grupo Creditas, ainda pendente de aprovação do Banco Central do Brasil (Bacen). A agência destaca que a análise do Bacen tem demorado mais que o usual, e provavelmente não ocorrerá até o final de 2024. Além disso, a Observação Negativa reflete a indefinição sobre a estrutura final do grupo. A Observação poderá ser resolvida assim que houver maior clareza sobre o andamento da transação, o que poderá ultrapassar mais de seis meses.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Rabobank Brasil; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ e o Rating Nacional de Curto Prazo ‘F1+(bra)’ do Banco Rabobank International Brasil S.A. (Rabobank Brasil). A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável. Os ratings do Rabobank Brasil consideram a visão da Fitch sobre a alta capacidade e a propensão a suporte, em caso de necessidade, de seu controlador em última instância, o Cooperative Rabobank U.A. (Rabobank, IDR – Issuer Default Rating – Rating de Inadimplência do Emissor – de Longo Prazo em Moeda Estrangeira A+, Perspectiva Estável).

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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KLABIN S.A. – Primeiro Aditamento da 15ª Emissão de Debêntures

CALDEIRAO GRANDE II SOLAR S/A. – Emissão de Valores Mobiliários

ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Escritura particular da 20ª emissão de debêntures

ENERGISA PARAÍBA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Escritura particular da 14ª emissão de debêntures

ENERGISA SUL-SUDESTE DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Escritura particular da 12ª emissão de debêntures

ENERGISA MATO GROSSO DO SUL – DIST DE ENERGIA S.A. – Escritura particular da 23ª emissão de debêntures

ENERGISA S.A. – Escritura particular da 21ª emissão de debêntures

DISTRIBUIDORA DE AGUA CAMACARI S.A. – Definição do volume total da Emissão

BRISANET PARTICIPAÇÕES S.A. – 2º Aditamento à Escritura Particular da 2ª Emissão de Debêntures da Brisanet Participações

FATO RELEVANTE

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KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Distribuição de Dividendos

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Conclusão da venda de lote de ações Melk3

INTERPLAYERS SOLUÇÕES INTEGRADAS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

MARCOPOLO S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia; Pagamento de dividendos e de juros sobre o capital próprio

HÉLIO VALGAS SOLAR PARTICIPAÇÕES S.A. – Vibra antecipa a aquisição dos 50% da Comerc

Quinta-feira, 22 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields rally as Federal Reserve signals readiness for September rate cut (CNBC). The U.S. 10-year Treasury rose on Thursday as dovish minutes from the latest Federal Reserve meeting and a large revision lower in preliminary payrolls data bolstered expectations of an interest rate cut next month. The yield on the 10-year Treasury was up more than 2 basis points at 3.799%, while the yield on the 2-year Treasury was roughly 1 basis point higher at 3.929%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Market participants are firmly pricing in an interest rate cut at the U.S. central bank’s next meeting. Traders are currently pricing in a roughly 66% chance of a 25-basis-point rate cut in September, with just over one-third pricing in a 50-basis-point rate cut, according to the CME Group’s FedWatch Tool.

Fed minutes point to ‘likely’ rate cut coming in September (CNBC). Federal Reserve officials at their July meeting moved closer to a long-awaited interest rate reduction, but stopped short while indicating that a September cut had grown increasingly probable, minutes released Wednesday showed. “The vast majority” of participants at the July 30-31 meeting “observed that, if the data continued to come in about as expected, it would likely be appropriate to ease policy at the next meeting,” the summary said. Markets are fully pricing in a September cut, which would be the first since the emergency easing in the early days of the Covid crisis. 

Global investors pile into Chinese bank bonds (Financial Times). Emerging market investors are betting that a bull run in China’s bond markets has further to go, even as Beijing signals increasing discomfort with a soaring rally in government debt. China’s central bank has been trying to cool a frenzy for long-term government bonds this year driven by local investors who have pushed yields down to about 2 per cent, a response to faltering consumer demand in the world’s second-biggest economy. While foreign investors have cut their direct holdings of Chinese government bonds in recent months, they have instead ploughed into short-term debt issued by Chinese banks and used currency trades to boost overall yields to rates above US Treasuries, in US dollar terms.

PIB da América Latina desacelerará a 1,4% em 2024 com aumento de riscos fiscais, diz Fitch (CNN Brasil). A maioria das economias latino-americanas crescerá em 2024, afirma a Fitch Ratings, que espera contração apenas para a Argentina. Mesmo assim, a alta do Produto Interno Bruto (PIB) da região desacelerará para 1,4% neste ano, contra 2,2% em 2023. Este seria o pior desempenho entre mercados emergentes, diz a agência de classificação de risco. Segundo a Fitch, os riscos fiscais para a América Latina estão aumentando, “pois os déficits amplamente fracos do primeiro semestre implicam que nossas previsões fiscais podem se deteriorar para 2024 e além”, afirma, ao prever que os déficits permanecerão acima dos níveis de estabilização da dívida na maioria dos países.

Economia argentina recua 3,9% em junho (CNN Brasil). A atividade econômica da Argentina caiu 3,9% em junho em comparação com o mesmo mês do ano passado após uma rara alta em maio, mostraram dados oficiais nesta quarta-feira. A queda de junho foi o dobro da contração de 1,9% esperada por analistas consultados pela Reuters. A maior queda prevista na pesquisa estimava que a combalida economia sul-americana encolheria 3,2%.A queda de junho foi o dobro da contração de 1,9% esperada por analistas consultados pela Reuters. A maior queda prevista na pesquisa estimava que a combalida economia sul-americana encolheria 3,2%. As duras medidas de austeridade promovidas pelo presidente libertário Javier Milei visando controlar a inflação de três dígitos afetaram o consumo, bem como os setores-chave de construção e manufatura.

Banco da Coreia mantém taxa de juros inalterada e reduz previsões para 2024 (Valor Econômico). O banco central da Coreia do Sul manteve as taxas de juros inalteradas novamente, mas cortou suas previsões de inflação e crescimento para o ano, em meio a expectativas crescentes de que o banco possa mudar para uma política de flexibilização nos próximos meses. O Banco da Coreia (BoK, sigla em inglês) manteve na quinta-feira sua taxa básica de recompra de sete dias inalterada em 3,50%, um patamar que já é o mais alto em 15 anos, pela 13ª vez consecutiva — a sequência mais longa do tipo no país. Vinte e quatro dos 27 analistas consultados pelo “The Wall Street Journal” antes da decisão esperavam que não houvesse mudança na taxa em agosto, mas todos preveem um corte nas taxas em outubro ou novembro.

MERCADO DOMÉSTICO

Pedidos de recuperação judicial atingem número recorde em julho, mostra pesquisa (CNN Brasil). No mês de julho, foram registrados 228 pedidos de recuperação judicial no Brasil. O número reflete um aumento de 28,8% nas solicitações em comparação com o registrado em junho. Os dados são do Indicador de Falências e Recuperação Judicial da Serasa Experian, divulgado nesta quarta-feira (21). O mês se destaca não apenas pelo elevado aumento percentual na comparação entre os períodos, mas também por registrar o maior número de pedidos em todo o ano de 2024 e o mais alto desde o início da série histórica, em 2005. Na comparação com o mesmo mês de 2023, o aumento chega a mais de 123%. A expectativa é de que o número de pedidos de recuperação judicial continue a crescer, caso persistam os altos índices de inadimplência, segundo o economista da Serasa Experian Luiz Rabi.

Piora do cenário freia ritmo de debêntures incentivadas  (Valor Econômico). As ofertas de debêntures incentivadas estão voltando lentamente a ganhar fôlego em agosto, após perderem ritmo em julho. Mas, enquanto no primeiro semestre o volume de emissões foi recorde, com cerca de R$ 70 bilhões, frente aos R$ 13 bilhões do mesmo período de 2023, a expectativa é de um segundo semestre mais frio, diante do cenário macroeconômico mais desfavorável, com apostas de elevação da Selic já em setembro. O executivo conta que muitas empresas anteciparam suas captações no primeiro semestre para aproveitar a queda nos prêmios de risco. “Quem podia emitiu com suas portarias antigas [autorizações concedidas pelos ministérios] e melhorou sua estrutura de capital.” 

Pedidos para nova linha de crédito do BNDES para inovação superam R$ 10 bi (O Globo). Os pedidos de financiamento da BNDES Mais Inovação, linha de crédito para investimentos em modernização tecnológica com juros reduzidos lançada ano passado, já superaram os R$ 10 bilhões, segundo José Luis Gordon, diretor de Desenvolvimento Produtivo, Inovação e Comércio Exterior do banco. O valor supera o orçamento do programa para este ano, mesmo após o governo autorizar, em junho, o BNDES a remanejar R$ 2,5 bilhões do ano passado para este, elevando o total disponível até dezembro para R$ 8,4 bilhões. “A demanda hoje já é maior” — afirmou Gordon ao GLOBO, ressaltando que todos os dias entram projetos. — “Com certeza já ultrapassou R$ 10 bilhões em demanda”.

Setor de celulose anuncia investimentos de R$ 105 bilhões no Brasil até 2028 (Broadcast). O setor de celulose e papel anunciou, nesta quarta-feira, 21, investimentos de R$ 105 bilhões até 2028. A cifra foi confirmada pelo vice-presidente e ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), Geraldo Alckmin. O foco dos recursos será a abertura de novas fábricas. O anúncio ocorreu no período da tarde, durante reunião com representantes da indústria de papel e celulose e o presidente da República, Luiz Inácio Lula da Silva, no Palácio do Planalto. De acordo com o presidente da Indústria Brasileira de Árvores (IBÁ), Paulo Hartung, uma fábrica em Ribas do Rio Pardo, em Mato Grosso do Sul, já está em processo de construção e deve ser inaugurada até o final do ano. “Isso se soma a um conjunto de outros investimentos de modernização de plantas industriais Brasil afora”, afirmou Hartung.

Calor e estiagem afetam produção de sementes de soja para a safra 2024/25 (Globo Rural). As ondas de calor e a falta de chuvas que afetaram a safra de verão de grãos também prejudicaram a produção de sementes de soja para plantio na atual temporada, a 2024/25. Empresas do setor relatam queda na produtividade e na qualidade de sementes. Como resultado, contratos de compra de sementes de soja foram cancelados em Mato Grosso, com risco de descredenciamento de sementeiras. Segundo a Croplife Brasil, que reúne associados como GDM, Basf, Bayer e Syngenta, houve problemas mais localizados no Sul do país e em Mato Grosso. “Esses problemas podem afetar o volume de algumas cultivares específicas, porém o quadro geral não indica nenhuma grande variação que levaria a uma falta generalizada de sementes”, diz Renato Gomides, gerente financeiro da CropLife Brasil.

Em leilão portuário, outorgas somam R$ 4,75 mi, com todos os 5 terminais recebendo propostas (Broadcast). As outorgas oferecidas pelos cinco terminais portuários leiloados nesta quarta-feira, 21, somaram R$ 4,750 milhões. Todas as áreas receberam propostas no certame, o primeiro deste tipo promovido em 2024 pela Agência Nacional de Transportes Aquaviários (Antaq). A agenda do certame contemplou áreas nos Portos de Recife (PE), Rio de Janeiro e Rio Grande (RS). Os contratos de 10 anos somam investimentos de R$ 74 milhões, que deverão ser usados para modernização dos terminais. A maior outorga, de R$ 3,6 milhões, foi a da SCS Armazéns Gerais pelo REC10. O terminal, localizado no Porto de Recife, vai movimentar e armazenar granéis sólidos e cargas gerais, com estimativa de R$ 2,9 milhões em aportes.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​BREAKING: Vibra antecipa compra de fatia restante da Comerc; vê sinergias de R$ 1,4 bi (Brazil Journal). A Vibra Energia acaba de exercer uma opção para comprar 50% da Comerc, numa transação que dobra a aposta da companhia no mercado de renováveis e pode gerar sinergias de até R$ 1,4 bilhão em três anos. A dona dos postos BR vai pagar R$ 3,525 bilhões pela fatia da holding de negócios de energia – um valor parecido com o firmado pela outra metade no acordo de outubro de 2021, quando a empresa tinha R$ 56 milhões de EBITDA. Com isso, a gestora Perfin e o fundador da empresa, Christopher Vlavianos, o Kiko, deixam de ser acionistas.  Com a aquisição, que ainda depende da aprovação do CADE, a Vibra antecipou a call option que tinha pelos 50% – e que poderia ser exercida entre dezembro de 2025 e dezembro de 2027. (Os vendedores também tinha uma put contra a companhia naquele período). 

Energisa (ENGI11) aprova 21ª emissão de debêntures de valor total de R$ 975 milhões (E-Investidor). O conselho de administração da Energisa (ENGI11) aprovou a realização da 21ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até três séries e no valor total de R$ 975 milhões. As debêntures terão prazo de vencimento de cinco anos (primeira), sete anos (segunda) e dez anos (terceira). Sobre o valor nominal unitário das debêntures da primeira, segunda e terceira série incidirão juros remuneratórios correspondentes a 100% das taxas médias diárias do DI, acrescida de uma sobretaxa de 0,80% ao ano, 0,90% ano e 1,05% ao ano, respectivamente. Segundo a empresa, a totalidade dos recursos captados por meio da emissão será destinada à gestão ordinária dos negócios da companhia.

Em outras águas: JHSF (JHSF3) terá expansão na Itália (Money Times). A JHSF (JHSF3), por meio da JHSF Capital, assumiu o controle acionário da Tavolara Bay para a construção de um Hotel Fasano Sardenha, em frente a Isola Tavolara, situada no Mar Mediterrâneo, na Itália, mostra documento enviado ao mercado nesta quarta-feira (21). Os valores não foram revelados. O empreendimento, segundo a JHSF, será implantado numa área de frente para o mar, com praia, em área de cerca de 500 mil m². “Repleta de beleza natural e da rica herança cultural italiana, situado próximo a Porto San Paolo, em frente a ilha Tavolara, uma das localizações mais cênicas da Sardenha e a 15 minutos do aeroporto de Olbia”, destaca.

Conselho da Oi aprova aumento de capital de R$ 1,39 bi (InfoMoney). A Oi (OIBR4), que está em recuperação judicial, informou nesta quarta-feira (21) que seu conselho de administração aprovou aumento de capital da companhia no valor de R$ 1,39 bilhão, conforme fato relevante ao mercado. Serão emitidas 264 milhões de novas ações ordinárias ao preço de R$ 5,26 cada, como previsto em plano de recuperação judicial, afirmou a Oi no documento. Esse valor bilionário apareceu na linha do resultado financeiro (saldo entre receitas com aplicações financeiras e despesas com empréstimos), que ficou positiva em R$ 15,6 bilhões. Por sua vez, os outros indicadores financeiros e operacionais ainda mostram uma realidade mais dura para a companhia.

Leilão de OPA da Neoenergia Cosern movimenta R$ 142,2 mi (InfoMoney). A Neoenergia (NEOE3) adquiriu 8,2 milhões de ações ordinárias, 1,3 milhões de ações preferenciais classe A e 1,2 milhões de papéis preferenciais classe B da Neoenergia Cosern em leilão de oferta pública de aquisição (OPA), informaram as empresas nesta quarta-feira. As ações foram adquiridas pelos preços de R$ 12,98 por ação ordinária e R$ 14,27 por papel preferencial classes A e B, totalizando R$ 142,18 milhões, conforme fato relevante divulgado ao mercado. A liquidação do leilão ocorrerá em 23 de agosto.

Conab: suspeita de conflito de interesse trava nome para diretoria após caso do arroz importado (Estadão). O Conselho de Administração da Companhia Nacional de Abastecimento (Consad) avalia a indicação do consultor Arnoldo Anacleto Campos para a Diretoria de Operações e Abastecimento da companhia. Ele foi indicado pelo Ministério do Desenvolvimento Agrário e Agricultura Familiar (MDA) para ocupar o cargo após a exoneração do diretor Thiago José dos Santos. O processo, entretanto, foi paralisado na última reunião do Consad por suspeita de conflito de interesse. Procurado, Campos não se manifestou até o momento da publicação desta reportagem. A diretoria de Operações é a responsável pela operação e pelos editais de leilões de compra pública de produtos agrícolas pelo governo federal. A escolha do novo diretor ocorre após a exoneração por unanimidade de Thiago José dos Santos em meio à crise recente do arroz. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

S&P Global Rebaixa Perspectiva da CSN para Negativa e Afirma Ratings ‘BB’/‘brAAA’

Fitch Ratings eleva rating nacional do Agibank para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável

Análise (Crédito): Santos Brasil Participações S.A.

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da Tucano III; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da Tucano Holding III S.A. (Tucano III) e de sua primeira emissão de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo é Estável. O rating da Tucano III reflete a qualidade de crédito da Unipar Carbocloro S.A. (Unipar, Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’/Perspectiva Estável), acionista e garantidora de sua única dívida de longo prazo, e principal cliente da energia produzida pelas Sociedades de Propósito Específico (SPEs) controladas pela Tucano III. A emissora é uma joint-venture (JV) de controle compartilhado entre a Unipar e a AES Tucano Holding I S.A. (Tucano I), esta última, pertencente ao grupo AES Brasil.

Fitch Afirma Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da CCR; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da CCR S.A. (CCR) e da quarta série da sua 11ª emissão de debêntures. A Perspectiva dos ratings é Estável. O rating reflete a qualidade do portfólio diversificado da CCR, que consiste em rodovias maduras, com moderada volatilidade de tráfego, além de ativos de mobilidade urbana e aeroportuários em outros países. O marco regulatório que regulamenta as operações é considerado robusto, concedendo, geralmente, reajustes tarifários anuais de acordo com a inflação. 

Fitch Afirma Rating Nacional ‘A-(bra)’ do Stark Bank IP; Perspectiva Positiva (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo ‘A-(bra)’ e o Rating Nacional de Curto Prazo ‘F1(bra)’ do Stark Bank S.A. – Instituição de Pagamento (Stark Bank IP). A Perspectiva do Rating Nacional de Longo prazo é Positiva. Os ratings do Stark Bank IP são impulsionados pelo seu perfil de crédito individual e altamente influenciado por seu perfil de negócios. A manutenção do rating em Perspectiva Positiva reflete a expectativa de crescimento das receitas do Stark Bank IP e da diversificação de clientes e produtos nos próximos trimestres. 

Moody’s Ratings affirms Cielo’s Ba2 ratings; outlook stable (Moody’s). Moody’s Ratings (Moody’s) has affirmed Cielo S.A. (Cielo)’s Ba2 Corporate Family Ratings. The outlook is stable. The affirmation follows the approval of a tender offer by controlling shareholders, Banco do Brasil S.A. (Banco do Brasil, Ba2 positive) and Banco Bradesco S.A. (Banco Bradesco, Ba2 positive), to acquire up to all outstanding common shares issued by Cielo. According to Cielo, the transaction aims to simplify Cielo’s corporate and organizational structure, thereby providing greater flexibility in the financial and operational management of its operations. On August 14th, after the tender auction, the controlling shareholders reached a 93.4% stake in Cielo’s share capital.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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KLABIN S.A. – Escritura da 15ª Emissão de Debentures da Klabin S.A.

COOPERATIVA DOS PLANTADORES DE CANA DO ESTADO DE SÃO PAULO – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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OI S.A. – Aprovação do Aumento de Capital previsto no Plano de Recuperação Judicial

ALFA HOLDINGS S.A. – OPA

COMERC ENERGIA S.A. – Vibra antecipa a aquisição dos 50% da Comerc

COMERC ENERGIA S.A. – Projeções Comerc

CIA ENERGETICA DO RIO GDE NORTE – COSERN – Resultado do Leilão da Oferta Pública

NEOENERGIA S.A. – Resultado do Leilão da Oferta Pública da Neoenergia Cosern

VIBRA ENERGIA S.A. – Divulgação de projeções

VIBRA ENERGIA S.A. – Vibra antecipa a aquisição dos 50% da Comerc

2W ECOBANK S.A. – Darby (KWI)

IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. – APROVAÇÃO DA CONTRATAÇÃO DE FINANCIAMENTO DE LONGO PRAZO NO ÂMBITO DO PROGRAMA SANEAMENTO PARA TODOS

CENTRAL FOT. BOA SORTE 23 SPE LTDA. – Assinatura de contrato de compra e venda de participação acionária da companhia

CENTRAL FOT. CENT SORTE 22 SPE LTDA. – Assinatura de contrato de compra e venda de participação acionária da companhia

CENTRAL FOTOVOLTAICA B S 21 SPE LTDA – Assinatura de contrato de compra e venda de participação acionária da companhia

CENTRAL FOTOVOLTAICA B S 20 SPE LTDA – Assinatura de contrato de compra e venda de participação acionária da companhia

CENTRAL FOTOVOLTAICA B S 19 SPE LTDA – Assinatura de contrato de compra e venda de participação acionária da companhia

CENTRAL FOT. BOA SORTE 18 SPE LTDA. – Assinatura de contrato de compra e venda de participação acionária da Companhia

Quarta-feira, 21 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasurys hold steady ahead of Fed meeting minutes release (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Wednesday as investors awaited the release of minutes from the latest Federal Reserve meeting. At 5:00 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was down by less than one basis point to 3.8142%. The 2-year Treasury yield was last at 3.9999% after dipping by less than one basis point. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Investors looked to the release of minutes from the Federal Reserve’s last meeting, at which it left rates unchanged but hinted at a potential September interest rate cut. Since that meeting, uncertainty about the economy and worries about an economic slowdown have at times raised concerns about whether the Fed should have already begun cutting interest rates. 

Diretora do Fed continua cautelosa quanto a mudanças na postura da política monetária (Money Times). A diretora do Federal Reserve, Michelle Bowman, disse nesta terça-feira (20) que continua cautelosa em relação a qualquer mudança na política monetária do banco central dos Estados Unidos (EUA), pois vê riscos contínuos de alta para a inflação, alertando que uma reação exagerada a qualquer dado isolado pode colocar em risco o progresso feito contra a inflação. As falas de Bowman em uma reunião de banqueiros no Alasca refletem sua posição contínua como uma das autoridades do Fed com uma abordagem mais dura contra a inflação. Embora ela tenha se abstido, pela segunda vez, de dizer que está pronta, se necessário, para elevar ainda mais a taxa básica.

UK borrows more than expected in July, underlining challenge for Reeves (Reuters). Britain’s government again borrowed more than expected last month, according to official data released on Wednesday that highlighted the tight financial backdrop for new finance minister Rachel Reeves as she readies her first annual budget. British public sector net borrowing was 3.101 billion pounds ($4.04 billion) in July, the Office for National Statistics said. It was the biggest July total since 2021, when the deficit surged during the COVID-19 pandemic. Economists polled by Reuters had a median forecast of 1.5 billion pounds for public sector net borrowing, excluding state-controlled banks. The ONS highlighted rising social benefits, pushed higher by inflation, and rising government wages as drivers of increased spending compared with a year ago.

Japão: Exportações crescem 10,3% ao ano em julho, puxadas por carros e semicondutores (Valor Econômico). As exportações do Japão cresceram em termos de valor pelo oitavo mês consecutivo em julho, impulsionadas principalmente por semicondutores e automóveis, mostraram dados oficiais na quarta-feira. As exportações totais do país atingiram 9,6 trilhões de ienes (US$ 66 bilhões), um aumento de 10,3% em relação a julho de 2023, de acordo com números preliminares divulgados pelo Ministério das Finanças. As importações totais chegaram a 10,2 trilhões de ienes, um aumento de 16,6%, marcando o quarto mês consecutivo de crescimento. As exportações de componentes eletrônicos, como semicondutores, aumentaram 25,2%. As de automóveis aumentaram 6,2%.

China: Empréstimos bancários estão no nível mais baixo em 15 anos (Valor Econômico). O banco central chinês manteve na terça-feira suas duas taxas básicas de juros (LPRs), referenciais para empréstimos, inalteradas para este mês, num momento em que os bancos chineses estão concedendo financiamentos no nível mais baixo em aproximadamente uma década e meia. O Banco do Povo da China (PBoC) manteve a LPR de um ano em 3,35% ao ano e a LPR de cinco anos em 3,85% ao ano. As duas taxas de juros foram haviam sido reduzidas em 10 pontos-base em julho. A LPR de um ano serve como uma taxa de referência para empréstimos corporativos, enquanto a LPR de cinco anos serve como uma taxa de referência para hipotecas. Mas a demanda por financiamento continua fraca entre empresas e famílias, em grande parte devido à crise imobiliária prolongada que a China enfrenta.

Argentina fecha balança comercial de julho com superávit de US$ 1,5 bilhão (Valor Econômico). A Argentina anotou superávit de US$ 1,575 bilhão na balança comercial de julho após um aumento de 19,2% das exportações e queda de 16,5% nas importações na comparação com o mesmo período do ano passado, segundo relatório divulgado nesta terça-feira (20) pelo Instituto Nacional de Estatística e Censos (Indec). Como resultado, o intercâmbio comercial da Argentina (que leva em consideração exportações e importações) aumentou 0,4% em relação ao mesmo mês de 2023 e atingiu um valor de US$ 12,867 bilhões. A forte queda nas importações foi puxada pela redução da compra de combustíveis (redução de 33,5%) e peças e acessórios para bens de capitais (redução de 23,5%).

MERCADO DOMÉSTICO

‘Se precisar subir juros, vamos subir’, diz Campos Neto (Valor Econômico). O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, disse que eventual aumento da taxa básica de juros, a Selic, está na mesa, se dados econômicos indicarem a necessidade de uma política monetária mais contracionista. Segundo Campos Neto, o BC tem como prioridade perseguir a meta de inflação, missão que deve continuar, estando ou não à frente da instituição. Indicado pelo ex-presidente Jair Bolsonaro (PL), Campos Neto termina seu mandato até o final do ano. O diretor de política monetária do BC, Gabriel Galípolo, é o principal nome colocado para assumir a presidência a partir de 2025. Em entrevista à colunista do GLOBO Míriam Leitão, publicada mais cedo, Campos Neto disse que o Comitê de Política Monetária (Copom) não quis antecipar o que acontecerá na próxima reunião (dar guidance).

Baixa ociosidade da indústria não preocupa inflação, por ora, dizem economistas (Valor Econômico). O risco de nova pressão inflacionária, originada do atual aquecimento do setor industrial, é considerado baixo pela maioria dos economistas consultados pelo Valor. Para eles, a indústria até julho, com produção em alta e estoques em baixa, reflete mais o bom momento atual da economia como um todo, com demanda interna forte. Mas alguns ressalvam: não é impossível que a indústria aquecida seja mais um fator, na mesa do Conselho de Política Monetária (Copom), para justificar possível aumento na taxa básica de juros (Selic) ainda neste ano. “A indústria certamente tem papel importante no ciclo de atividade”, disse Sergio Vale, economista chefe da MB Associados. 

Exclusivo: Com avanço em todas as regiões, governo espera superar 620 mil contratações do MCMV em 2024 (Valor Econômico). Otimista com a demanda verificada em todas as regiões do país, inclusive Norte e Nordeste, o Ministério das Cidades projeta fechar 2024 com um número recorde de contratações do programa Minha Casa, Minha Vida. A expectativa considerada conservadora é de 620 mil unidades contratadas até o fim do ano, ante as 491.209 de 2023. Mas, segundo o Valor apurou, afirma-se no governo que esse número possa chegar a até 650 mil. Mais do que isso poderia representar um risco à sustentabilidade do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), diz uma fonte, apesar de também haver a percepção de que sem um “freio” essa marca pudesse chegar a 700 mil devido à alta demanda. A meta citada na mensagem presidencial enviada ao Congresso neste ano é que o MCMV proporcione a contratação de, no mínimo, 2 milhões de unidades habitacionais de 2023 a 2026.

Ministério de Minas e Energia sinaliza possível intervenção na Aneel (CNN Brasil). O Ministério de Minas e Energia publicou, na tarde desta terça-feira (20), um ofício indicando uma possível intervenção na Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel), sinalizando demora do cumprimento de prazos estabelecidos ao órgão. “A persistência desse estado de coisas impelirá este Ministério a intervir, adotando providências para a apurar a situação de alongada inércia da Diretoria no enfrentamento de atrasos”, diz a nota. O documento, direcionado ao diretor da Agência, Sandoval de Araújo Feitosa Neto, solicita no prazo de cinco dias as informações sobre os atrasos e a adoção de providências urgentes. Entre as questões pendentes, o Ministério aponta que não houve atualização sobre a homologação pendente à Aneel para a eficácia das novas diretrizes da Câmara de Comercialização de Energia Elétrica (CCEE).

ONS sugere antecipar acionamento de termoelétricas por falta de chuvas (CNN Brasil). O Operador Nacional do Sistema Elétrico (ONS) recomendou, nesta terça-feira (20), o acionamento antecipado de termoelétricas movidas a gás — entre outras medidas — diante do baixo volume de águas distribuídas para usinas hidrelétricas.  Apesar da sinalização, o órgão destaca que as ações têm caráter preventivo e não há risco de desabastecimento de energia. O baixo nível da afluência já está sendo reportado há alguns meses pela quantidade de chuvas abaixo do esperado, levando à menor disponibilidade de recursos hidráulicos, em especial na região Norte do Brasil. De acordo com o ONS, o Norte contribui de maneira fundamental para o atendimento “à ponta de carga”. 

País colheu 96,4% do milho de inverno 2023/24; colheita de verão foi encerrada, diz Conab (Nova Cana). A colheita de milho de inverno 2023/24 no país atingia, até domingo, 18, 96,4% da área, avanço de 1,7 ponto porcentual em relação à semana passada. Em comparação com igual período da safra 2022/24, os trabalhos estão 17,6 pontos porcentuais adiantados. As informações são da Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), em seu boletim semanal de progresso de safra. Em relação ao milho verão da safra 2023/24, a colheita foi encerrada, avanço de 0,02 ponto porcentual em relação à semana passada e igual porcentual ante 2022/23, diz a Conab.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Cogna (COGN3) fará resgate antecipado de debêntures da 7ª emissão, com valor principal de R$ 1,250 bilhão (E-Investidor). A Cogna Educação (COGN3) informou que realizará o resgate antecipado facultativo total das debêntures da segunda série da 7ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações e da espécie quirografária. O resgate acontecerá nesta sexta-feira (23). A 7ª emissão foi realizada em julho de 2021, com valor principal de R$ 1,250 bilhão. A remuneração da primeira série foi equivalente a 100% da taxa DI mais 2,60% ao ano; e de 2,95% ao ano na segunda série. Segundo a Cogna, as debêntures objeto do resgate antecipado facultativo serão canceladas pela emissora.

Pedido de recuperação nos EUA deve blindar Natura de 400 processos da Avon (Estadão). O pedido de recuperação judicial da Avon Products Inc. (API) nos Estados Unidos, chamado de “Chapter 11″, deve garantir à Natura &Co uma total separação da companhia em relação às dívidas dessa subsidiária. Apesar do receio de alguns analistas de que o processo não seja aceito e que, por consequência, a enxurrada de litígios possa custar caro ao caixa da companhia brasileira, as regras da justiça americana apontam para outro caminho. Advogados explicam que o Chapter 11 cria uma “separação clara” entre uma empresa e sua subsidiária, especialmente dos problemas financeiros de sua controlada. Por isso, os quase 400 processos que a Avon Products Inc. tem nos Estados Unidos, que acusam o talco da empresa de causar câncer, terão que ser resolvidos pela própria companhia. 

Petrobras fecha compra de equipamentos submarinos, com percentual mínimo de 40% em conteúdo local (Valor Econômico). A Petrobras assinou, na semana passada, um contrato com a SLB OneSubsea para aquisição de equipamentos submarinos para o campo de Roncador, na Bacia de Campos. Segundo a estatal, o contrato envolve instalação, comissionamento, intervenção, manutenção e preservação dos equipamentos. O valor do contrato não foi divulgado, mas, de acordo com a petroleira, foi estabelecido percentual mínimo de conteúdo local de 40% para demandas de bens e serviços. A expectativa, porém, é de que seja alcançado percentual de 65%. Os equipamentos — dois “manifolds” (conjuntos de válvulas e acessórios) submarinos de produção, uma unidade de distribuição eletro-hidráulica (UDEH) e sobressalentes — serão fabricados nas instalações da SLB OneSubSea em Taubaté (SP) e Curitiba (PR).

Addiante fecha financiamento de R$ 1 bi para negócio com Ambipar (Valor Econômico). A Addiante, joint venture entre Gerdau e Randoncorp no segmento de locação de pesados, vai investir mais de R$ 1 bilhão nos próximos dois anos apenas com o acordo firmado com Ambipar, incluindo a compra dos caminhões da empresa, que vão ser alugados de volta, assim como a renovação da frota alugada ao grupo. A sinalização foi dada por Fábio Leite,  CEO da Addiante, ao Valor. Para fazer frente ao investimento, a Addiante recebeu R$ 300 milhões de aporte dos acionistas, além de ter estruturado uma debênture de R$ 750 milhões, disse o executivo. O negócio vai levar a Addiante a um novo patamar, segundo Leite, ao mais do que dobrar os ativos da empresa, de 1,4 mil para mais de 3 mil. A estimativa é que o acordo seja fechado nos próximos meses, após as aprovações regulatórias necessárias.

Cemig economiza R$ 13 bilhões com desinvestimentos e põe foco em MG (Valor Econômico). Os processos de desinvestimento promovidos pela estatal mineira Cemig, a fim de enxugar sua estrutura, focar no Estado de Minas Gerais e avançar na eficiência operacional, geraram economia de R$ 13 bilhões, afirmou o presidente da companhia, Reynaldo Pazzanese, em entrevista ao Valor. Segundo ele, entre 2009 a 2018, a empresa esteve desequilibrada nos parâmetros regulatórios de eficiência operacional e perdas, que juntas somaram R$ 15 bilhões em despesas, e fez investimentos que causaram prejuízos de R$ 14 bilhões. Nos últimos anos, a Cemig saiu de negócios considerados não estratégicos, envolvendo empresas em graves dificuldades financeiras, como Light e Renova, ambas em recuperação judicial.

Caramuru e Biocen firmam parceria de R$ 1,1 bi para usina de etanol de milho em MT (Money Times). A Camamuru e a Biocen fecharam um acordo para formação de uma joint venture voltada ao desenvolvimento e exploração de uma usina de moagem de milho para produção de etanol no município de Nova Ubiratã, em Mato Grosso. A nova unidade terá capacidade inicial de processamento de 605 mil toneladas de milho por ano, com o início das operações previsto para o final do primeiro semestre de 2026. A Caramuru deterá o controle da empresa com 51% e a Biocen com 49% do capital social total. De acordo com comunicado, serão investidos, de forma inicial, cerca de R$ 1,1 bilhão para a instalação da unidade, que terá a capacidade de produzir 261 mil metros cúbicos por ano de etanol de milho, 12 mil toneladas ao ano de óleo de milho e 175 mil toneladas anualmente de farelo seco (DDGS).

Boeing: testes na aeronave 777X são interrompidos após descoberta de problemas estruturais (Estadão). Um voo de teste realizado na aeronave 777X da Boeing identificou novos problemas em um componente estrutural entre o motor e as asas do avião, forçando a empresa a interromper as atividades de teste. O 777X, anunciado pela Boeing como o “maior e mais eficiente jato bimotor do mundo”, deveria ter entrado em serviço em 2020 e esperava-se que já tivessem sido entregues várias centenas de aeronaves. No entanto, a companhia tem sido atormentado por atrasos e estouros de custos. As informações são da CNN. A Boeing disse em uma declaração que um componente que não funcionou como projetado foi identificado e já está substituindo a peça. Esse novo obstáculo pode atrasar ainda mais sua data de lançamento, agora prevista para 2025. Segundo a nota da Boeing, os voos de teste da frota de quatro aeronaves serão retomados “quando estiverem prontos”.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (12/08 a 16/08)

Fitch Ratings eleva rating nacional do Agibank para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável

Análise (Crédito): Santos Brasil Participações S.A.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

AÇÕES DE RATING

Perspectiva dos ratings da CSN alterada de estável para negativa por alavancagem elevada; ratings ‘BB’ e ‘brAAA’ reafirmados (S&P Global). A empresa  brasileira  de aço, mineração  e cimento Companhia Siderúrgica Nacional  (CSN) tem reportado métricas de crédito mais fracas. Margens menores foram reportadas  no segmento de aço, e sua dívida aumentou devido  a grandes investimentos (capex), sua carga de juros e remuneração aos acionistas. O índice de dívida  ajustada  sobre EBITDA atingiu 5,8x nos 12 meses findos em 30 de junho  de 2024. Projetamos melhorias  nas margens do aço para  o segundo semestre, bem como desempenho sólido nos segmentos de mineração e cimento. Mas a alavancagem permanecerá alta, com dívida  ajustada  sobre EBITDA acima de 4x até o final deste ano, excluindo potenciais  vendas  de ativos. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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AGUAS GUARIROBA S/A – Resgate Antecipado 5ª Emissão de Debêntures

PLANO & PLANO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. – Instrumento particular de escritura da 2a (segunda) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirográfaria, em até 3 (três) séries, para colocação privada

SCALA DATA CENTERS S.A. – Anúncio de Encerramento

FATO RELEVANTE

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IGUÁ RIO DE JANEIRO S.A. – APROVAÇÃO DA CONTRATAÇÃO DE FINANCIAMENTO DE LONGO PRAZO NO ÂMBITO DO PROGRAMA SANEAMENTO PARA TODOS

ALMACENES EXITO S.A. – Conclusão e relatório sobre a implementação das melhores práticas corporativas na colômbia

PET CENTER COMERCIO E PARTICIPACOES S.A. – Apresentação ao mercado – Celebração de Acordo de Associação entre Petz e Cobasi

CONPEL CIA NORDESTINA PAPEL – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL – Resultado do Leilão de Ativos Conpel

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Teaser – Banestes Loteria

CARAMURU ALIMENTOS S.A. – Projeto IOWA

TEKA-TECELAGEM KUEHNRICH S.A. – Esclarecimentos s/Publicação em 16/08/2024 NSC Santa – AGO

Terça-feira, 20 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields waver ahead of Fed minutes and Jackson Hole (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Monday, with the release of Federal Reserve meeting minutes and the closely watched central bank symposium at Jackson Hole on the agenda this week. The yield on the 10-year Treasury slid more than 1 basis points lower to 3.875%. The 2-year Treasury yield up by less than 1 basis point at 4.074%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Investors are still digesting last week’s release of U.S. retail sales figures for July and weekly initial jobless claims, which were both better than expected. The figures helped ease recent concerns about the health of the U.S. economy, boosting global stock markets.

China aumenta participação nas compras do agronegócio brasileiro em um ano, para 35% (Broadcast). A China, principal destino de produtos do agronegócio brasileiro, aumentou a sua participação sobre as exportações de produtos agropecuários do Brasil em um ano. Nos últimos 12 meses, de agosto de 2023 a julho de 2024, a China representou 35% de tudo o que foi enviado pelo agronegócio brasileiro ao exterior, segundo levantamento divulgado pela Secretaria de Comércio e Relações Internacionais do Ministério da Agricultura. Em igual período do ano anterior, o país asiático representava uma fatia de 32,8% das vendas externas do agronegócio brasileiro. A receita dos embarques agropecuários brasileiros à China somou US$ 58,60 bilhões em um ano, de um total de US$ 167,41 bilhões reportados pelo setor no período.

China leaves key lending benchmarks unchanged, as expected (Reuters). China left benchmark lending rates unchanged at a monthly fixing on Tuesday, in line with market expectations. The steady monthly LPR fixings met market expectations, as shrinking interest margins at lenders hampered continued easing efforts after China lowered a string of key interest rates a month earlier. The one-year loan prime rate (LPR) was kept at 3.35%, while the five-year LPR was unchanged at 3.85%. In a Reuters survey of 37 market participants conducted this week, all respondents expected both rates to stay unchanged. 

Germany’s economy: down but not quite out (Financial Times).  Germany has not yet been relegated by capital markets in sovereign rankings. Despite the country’s economic weakness the Bund is still the undisputed euro debt benchmark. Its AAA-rating has a stable outlook with all major rating agencies. But this will not last for ever. The simplistic view still shared by many German politicians is that high creditworthiness is a direct function of low debt. It is not. In fact, the public debt burden of highly rated advanced economies is substantially higher than that of lower-rated emerging markets. Other factors such as growth, productivity and innovative capacity play a critical role, too. And this is where Germany increasingly falls short.

Gold steady near record high as investors seek more Fed cues (CNBC). Gold held steady near its record high on Tuesday as investors awaited U.S. Federal Reserve minutes and Chair Jerome Powell’s speech for indications on how much the central bank will cut rates this year. Spot gold edged 0.2% higher to $2,500.08 per ounce by 0254 GMT, trading slightly below an all-time high of $2,509.65 hit on Friday. U.S. gold futures rose 0.1% to $2,537.70. “Gold prices have been largely steady in the Asian session, seemingly catching a breather as buyers seek to defend its new record high,” said IG market strategist Yeap Jun Rong.

Confiança do consumidor australiano cai (Valor Econômico). A confiança do consumidor australiano estava ligeiramente mais fraca na semana passada em meio a comentários da presidente do Banco da Reserva da Austrália (TBA), Michele Bullock, de que o banco central, provavelmente, ficará bem atrás de muitos de seus pares globais em termos de cortes nas taxas de juros. A mensagem de que cortes nas taxas de juros de curto prazo estão fora da agenda foi repetida várias vezes, com Bullock alertando que a inflação estava se mostrando mais rígida do que o esperado. A confiança do consumidor caiu 0,9 ponto na semana passada, para 83,0 pontos, de acordo com uma pesquisa do ANZ Bank e do pesquisador Roy Morgan. A média móvel de quatro semanas caiu 0,4 ponto, para 82,8 pontos.

MERCADO DOMÉSTICO

Inflação bate no teto da meta de 4,5% no acumulado até julho​​​​​​​ (G1). O Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA), considerado a inflação oficial do país, somou 0,38% em julho. O valor mensal já trouxe uma aceleração, mas o que chamou a atenção foi que o indicador avançou para 4,5% em doze meses — no teto do sistema de metas. De acordo com analistas, a inflação no teto da meta joga mais pressão sobre a atuação do Banco Central na determinação da taxa básica de juros, que atualmente está em 10,5% ao ano, mas não é o principal fator, neste momento, na fixação da Selic. Isso ocorre porque as decisões do Comitê de Política Monetária (Copom) do BC sobre os juros demoram de seis a 18 meses para terem impacto pleno na economia. Por isso, elas são tomadas olhando para frente, com base o cenário futuro para a inflação, e não os números dos últimos meses.

Balança comercial brasileira tem superávit de US$ 1,37 bi na 3ª semana de agosto (Valor Econômico). A balança comercial brasileira registrou superávit de US$ 1,37 bilhões na terceira semana de agosto, informou a Secretaria do Comércio Exterior do Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (Secex/Mdic). O valor é resultado de US$ 6,90 bilhões em exportações e US$ 5,53 bilhões em importações no período. Em agosto, até o momento, a balança soma superávit de US$ 4,115 bilhões e, no ano, o saldo está positivo em US$ 53,67 bilhões. A média diária de exportações em agosto, até a terceira semana, avançou 4,4% sobre o mesmo mês do ano passado, para US$ 1,41 bilhão. O crescimento foi puxado pelos embarques da indústria extrativa (+18%) e pela indústria de transformação (+9,6%). Em contrapartida, as vendas da agropecuária recuaram 18,4% no período.

Tom duro de Galípolo aumenta aposta favorável ao real (Valor Econômico). Nas últimas duas semanas, o real recuperou parte da desvalorização que sofreu ao longo do mês de julho. O dólar acumula queda de 4,29% contra a divisa brasileira em agosto, e já testa o nível de R$ 5,40, em um ambiente de dissonância na percepção do mercado sobre a condução futura da política monetária no Brasil e nos Estados Unidos. Enquanto o Federal Reserve (Fed, banco central americano) sinaliza cortes nos juros já em setembro, o Banco Central do Brasil tem reforçado o tom conservador, que leva boa parte do mercado a embarcar na expectativa de um novo ciclo de elevação da Selic a partir do próximo mês. É nesse contexto que a aposta favorável ao real feita pelo investidor institucional local voltou a aumentar. 

XP eleva projeção para Selic a 11,75% ao final deste ano e vê mais uma alta em 2025 (Money Times). A XP Investimentos elevou sua projeção para a Selic a 11,75% ao final de 2024. Caio Megale e equipe esperam que o Comitê de Política Monetária (Copom) inicie um novo ciclo de elevação de juros em setembro. A expectativa é de que o Comitê eleve a taxa em 0,25 ponto percentual (p.p.) na próxima reunião, seguido de mais duas altas de 0,50 p.p. Em 2025, a XP vê um aumento final de 0,25 p.p., em janeiro. Os economistas da casa destacam que a atividade econômica e o mercado de trabalho vêm se mostrando mais fortes do que o esperado. “O Copom tem enfatizado sua postura dependente de dados. E indicadores recentes sugerem que a política monetária não está suficientemente restritiva”, dizem.

Febraban revisa estimativa para carteira de crédito para alta de 10,3% em 2024 (CNN Brasil). A projeção de crescimento para a carteira de crédito em 2024 teve mais uma revisão, passando de uma alta esperada de 10%, na pesquisa de junho, para 10,3%. O dado é da Pesquisa de Economia Bancária e Expectativas da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), divulgada nesta segunda-feira (19). Todos os segmentos tiveram avanço nas projeções, com destaque para a carteira com recursos direcionados. O segmento deve ter um crescimento de 12,1%, segundo a Febraban. No levantamento anterior, a previsão de alta era de 11,3%. Com relação à linha destinada às empresas na carteira direcionada, a estimativa de crescimento foi de 11,7% para 12,6%, com a carteira destinada às famílias passando de 10,9% para 11,6%.

Mercado imobiliário expande lançamentos em 7% e vendas em 17,9% no 2º tri, revela CBIC (Broadcast). O mercado imobiliário teve ampliação dos lançamentos e das vendas nos últimos meses, como mostra a pesquisa divulgada nesta segunda-feira, 19, pela Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC). O levantamento traz dados de comercialização de imóveis residenciais novos em 221 cidades, incluindo aí todas as capitais e regiões metropolitanas do País. No segundo trimestre de 2024, os lançamentos foram de 83.930 unidades, o que representa uma expansão de 7% em relação ao mesmo período de 2023. As vendas chegaram a 93.743 unidades, expansão de 17,9%. Com isso, o mercado imobiliário confirmou a trajetória de crescimento na primeira metade do ano.

Despesa com seguro-desemprego deve subir 33% em 4 anos, com política de aumento do salário mínimo (Estadão).  O governo federal estima um aumento de 34,8% das despesas do seguro-desemprego e abono salarial entre 2024 e 2028 — crescimento de R$ 28,2 bilhões no período. Os gastos vão passar de R$ 81 bilhões neste ano para R$ 109,2 bilhões daqui a quatro anos. O Estadão/Broadcast apurou que a equipe econômica observa com atenção a elevação dos gastos com o seguro-desemprego, em especial, para avaliar sua dinâmica, já que a elevação responde à nova política de valorização do salário mínimo e à movimentação do mercado de trabalho. As duas rubricas também pressionam a elaboração do Orçamento para 2025, por representar um gasto extra de R$ 6,5 bilhões no próximo ano. Como são despesas obrigatórias, o governo precisa arrumar espaço para executá-las, o que diminui ainda mais a disponibilidade de recursos para investimentos.

Colheita da safrinha de milho 2024 atinge 95,3% no Centro-Sul do Brasil, aponta Safras (Nova Cana). A colheita da safrinha 2024 de milho atingia 95,3% da área estimada de 14,711 milhões de hectares na sexta-feira, 16, segundo levantamento de Safras & Mercado. A ceifa alcançou 92,2% da área no Paraná, 84,1% em São Paulo, 99,4% em Mato Grosso do Sul, 93,9% em Goiás, 99,7% em Mato Grosso e 64,8% em Minas Gerais. Na região do Matopiba, a colheita da safrinha 2024 atinge 85,9% da área cultivada de 1,184 milhão de hectares. A ceifa atinge 99,1% da área no Tocantins, 100% na Bahia, 70,7% no Maranhão e 90,3% no Piauí. No mesmo período do ano passado, a colheita atingia 88% na área cultivada no Matopiba, de 1,334 milhão de hectares, enquanto a média dos últimos cinco anos para o período é de 85,3%.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​XP lança fundo de renda fixa que permite resgate 24 horas por dia e 7 dias por semana (InfoMoney). A XP anunciou nesta segunda-feira (19) o lançamento do XP 24 horas, um fundo de renda fixa que permite resgate 24 horas por dia e 7 dias por semana. O novo produto, voltado para investidores que precisam de flexibilidade em horários não convencionais, estará disponível para o mercado até outubro deste ano. “O XP 24h é um produto pioneiro no mercado que permite ao cliente resgatar parte de sua reserva de emergência imediatamente, sempre que precisar, inclusive aos finais de semana. Em vez de deixar o saldo parado na conta do banco ou em um único ativo de renda fixa que só pode ser resgatado em dias e horários úteis, os clientes podem deixar seu caixa investido e rendendo em um fundo de investimento até o momento do resgate”, explicou José Tibães, sócio e head da plataforma de Fundos da XP Inc.

Raízen (RAIZ4) é multada em US$ 750 mil nos EUA por práticas irregulares (Money Times). A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities dos Estados Unidos (CFTC, na sigla em inglês) decidiu nesta segunda-feira (19) que a empresa brasileira Raízen Energia SA e a comerciante de açúcar Raízen Trading SA devem pagar uma penalidade monetária civil de US$ 750 mil. A CFTC constatou que, de março de 2022 a setembro de 2022, as empresas se envolveram em 44 operações conhecidas como exchange for physical (EFP), que envolvem a troca simultânea de uma posição futura por uma posição em dinheiro equivalente. Segundo a comissão, as empresas admitiram as acusações e foram ordenadas a cessar tais práticas. As operações de EFP consistem na compra de açúcar físico por uma das partes ao mesmo tempo em que vende ou abre mão de um contrato futuro de compra de açúcar.

Americanas (AMER3) diz não ter número definido de fechamento de lojas (Money Times). A Americanas (AMER3) disse nesta segunda-feira (19) que não tem um número definido de fechamento ou abertura de lojas nos próximos 12 a 15 meses. “É natural, em negócios de varejo, a administração avaliar a rentabilidade de suas lojas, e optar por abrir novas lojas em regiões que apresentem alta demanda e fechar as lojas que não atendam aos critérios de rentabilidade esperados”, disse. A dinâmica, frisou a varejista, foi informada no call de resultados da companhia referente a 2023 e ao primeiro semestre de 2024, realizado em 15 de agosto de 2024, e na respectiva apresentação que menciona a “otimização do parque de lojas com avaliação contínua de performance”.

Projeto de energia solar leva Minerva a comprar 98% da Irapuru II Energia por R$ 20 milhões (Estadão). A Minerva Foods anunciou, em fato relevante, a aquisição de 98% das ações ordinárias da Irapuru II Energia S.A., uma subsidiária da Elera Energia S.A. O valor da compra é de R$ 20 milhões. A negociação já foi aprovada pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) e está sujeita à verificação das demais condições previstas em contrato. Com a transação, a companhia visa implementar um projeto de autoprodução de energia por fonte fotovoltaica na cidade de Janaúba (MG). Com capacidade instalada de 48,118 MWac, o projeto fornecerá energia para abastecer parte do consumo de nove plantas da Minerva no Brasil. As plantas da Minerva já consomem energia renovável via mercado livre desde 2020. 

Governo realiza amanhã primeiro leilão de terminais portuários de 2024, com cinco ativos (Valor Econômico). O governo federal deverá realizar, nesta quarta-feira (21), o leilão de cinco terminais portuários. A concorrência estava inicialmente marcada para maio, mas foi adiada devido ao desastre climático no Rio Grande do Sul. Trata-se de ativos de menor porte que, juntos, deverão somar R$ 86 milhões de investimentos no total. Esta deverá ser a primeira licitação de ativos portuários realizada neste ano, mas há previsão de mais um ou dois leilões do setor em 2024 – um deles entre setembro e outubro e, possivelmente, mais um em dezembro, segundo Eduardo Nery, diretor-geral da Antaq (Agência Nacional de Transportes Aquaviários). 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (12/08 a 16/08)

Fitch Ratings eleva rating nacional do Agibank para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável

Análise (Crédito): Santos Brasil Participações S.A.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

Tudo sobre Renda Fixa (e o que esperar) – agosto de 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa Rating da Serra das Vacas II para ‘A-(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings rebaixou, ontem, para ‘A-(bra)’, de ‘A+(bra)’, o Rating Nacional de Longo Prazo da primeira emissão de debêntures da Eólica Serra das Vacas Holding II S.A. (Serra das Vacas II), no montante de BRL48 milhões, com vencimento em 2031. A Perspectiva do rating é Estável O rebaixamento do rating reflete o fraco desempenho operacional do projeto, principalmente nos últimos dois anos, que ficou abaixo do valor comprometido nos contratos de compra e venda de energia (power purchase agreements – PPA). A geração foi impactada por problemas operacionais que reduziram a disponibilidade das plantas em alguns meses e também por períodos de baixa disponibilidade de recurso eólico na região.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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ATHENA SAUDE BRASIL S.A. – RCA de aprovação da 3ª Emissão de Debêntures

ATHENA SAUDE BRASIL S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – 4º Aditamento à Escritura da 1ª Emissão de Debêntures

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. – OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES

CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TRIÂNGULO SPE S.A. – 1º Aditamento – Escritura 2ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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TEKA-TECELAGEM KUEHNRICH S.A. – Esclarecimentos s/Publicação em 16/08/2024 NSC Santa – AGO

CIA ENERGETICA DO RIO GDE NORTE – COSERN – Ajuste de preço da ação da OPA por Proventos

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. – Celebração de Contratos de Venda de Créditos de Carbono

Segunda-feira, 19 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields dip early Monday ahead of Fed minutes and Jackson Hole (CNBC). U.S. Treasury yields were lower early Monday, with the release of Federal Reserve meeting minutes and the closely watched central bank symposium at Jackson Hole on the agenda this week. The yield on the 10-year Treasur was nearly 3 basis points lower at 3.864% at 2:40 a.m. ET. The 2-year Treasury yield also dropped 3 basis points to 4.038%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Investors are still digesting last week’s release of U.S. retail sales figures for July and weekly initial jobless claims, which were both better than expected. 

Dollar undermined by dovish Fed wagers (Reuters). World stocks edged up and the dollar slid on Monday after global equities enjoyed their best week in nine months on expectations the U.S. economy would dodge a recession and cooling inflation would kick off a cycle of interest rate cuts. Fed Chair Jerome Powell speaks in Jackson Hole on Friday and investors assume he will acknowledge the case for a cut. “Everything points to this Friday. We’ll be looking for any indication that rate cuts might be on the way. The next question is, how big will those rate cuts be?” said Paul O’Neill, chief investment officer of wealth management firm, Bentley Reid.

US SEC in ‘censorship’ row over study of audit regulation (Financial Times).  The US Securities and Exchange Commission has been accused of censorship after forcing an academic for nine months to delay publication of a paper examining the impact of regulation on small audit firms. The politically sensitive paper, based on three years of interviews with audit firm staff, was completed by Ally Zimmerman and three other researchers while Zimmerman was in a one-year fellowship at the SEC last year. Zimmerman, an associate professor at Florida State University, finished the fellowship in July. The paper highlights criticism of the Public Company Accounting Oversight Board, the US audit regulator which is overseen by the SEC.

Economia de Israel cresce 1,2% no 2º tri, abaixo do esperado (CNN Brasil). A economia de Israel cresceu menos do que o esperado no segundo trimestre de 2024, estendendo um período de volatilidade desde o início da guerra em Gaza. No entanto, o resultado provavelmente não é suficiente para levar a um corte na taxa do banco central na próxima semana, devido ao aumento da inflação. O Central Bureau of Statistics disse em uma estimativa inicial neste domingo (18) que o Produto Interno Bruto (PIB) cresceu em 1,2% anualizado no período de abril a junho, abaixo do consenso da Reuters de 4,4%. Em uma base per capita, o PIB caiu 0,4% no trimestre. 

Área de milho na Argentina deve cair 21% em 2024/25, para 7,67 milhões de hectares (NovaCana). A área semeada com milho na Argentina na temporada 2024/25 pode atingir 7,67 milhões de hectares, de acordo com estimativa da Bolsa de Comércio de Rosário. A projeção representa queda de 21%, ou 2 milhões de hectares, ante a área plantada na temporada 2023/24, devido principalmente aos danos causados no ciclo anterior pela cigarrinha-do-milho. Esta seria a primeira redução de área após nove anos de crescimento. Caso se confirme, a área poderá resultar em produção de 49 milhões de toneladas de milho, considerando clima normal, disse a bolsa. Para 2023/24, a bolsa elevou a estimativa de produção de milho de 47,5 milhões para 49 milhões de toneladas, com rendimento médio nacional de 6,54 mil quilos por hectare. O ajuste foi motivado em parte por um aumento na área semeada, que chegou a 9,67 milhões de hectares.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado de trabalho, estímulo fiscal e crédito impulsionam economia (Valor Econômico). A atividade econômica segue forte, como mostram os números do segundo trimestre. Com o mercado de trabalho robusto, um expressivo estímulo fiscal, especialmente via transferência de renda, e a melhora do crédito, o PIB deste ano pode crescer 2,5% ou mais, com alguns analistas projetando um resultado semelhante aos 2,9% de 2023. A interrupção do ciclo de queda da Selic e a perspectiva de retomada de alta da taxa, porém, tendem a levar a alguma desaceleração nos próximos trimestres, o que torna ainda mais essencial a redução das incertezas sobre as contas públicas. Isso aliviaria mais a pressão sobre o câmbio, que diminuiu nas últimas semanas, e limitaria o eventual aumento dos juros, resultando numa perda de fôlego mais modesta da atividade à frente.

Tom duro do BC e atividade forte reforçam aposta em alta da Selic (Valor Econômico). O tom mais duro utilizado por autoridades do Banco Central (BC) nos últimos dias, em especial pelo diretor de política monetária, Gabriel Galípolo, reforçou a percepção dos agentes financeiros de que a Selic vai voltar a subir no curto prazo. Ainda que os preços dos ativos já incorporassem a perspectiva de uma retomada do aperto monetário, o movimento ficou ainda mais claro no fechamento da sexta-feira, e a alta da taxa de juros passou a fazer parte do cenário-base de um número ainda maior de instituições importantes do mercado. Após a ata da última reunião ter sublinhado que o Comitê de Política Monetária (Copom) não hesitaria em elevar os juros se necessário, membros do BC buscaram transmitir, em declarações recentes, mensagens de maior preocupação com o cenário atual para a inflação.

Após prévia do PIB superar estimativas, bancos já revisam previsão de crescimento neste ano (O Globo). O crescimento da economia brasileira surpreendeu mais uma vez em junho. O Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br) registrou alta de 1,4% no mês ante maio, mais do que o dobro das estimativas do mercado financeiro. No acumulado do segundo trimestre, a expansão também foi forte, de 1,1% frente ao período de janeiro a março, já considerando ajustes de sazonalidade. Em 2024, o IBC-Br acumula alta de 2,1%. Em 12 meses, até junho, o avanço é de 1,6%.  O resultado do IBC-Br funcionou como gatilho para um movimento de revisão das projeções de crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) de 2024. Há casos em que as estimativas já se aproximam de 3%, contra 2,2% da última pesquisa Focus. O resultado se soma a um conjunto de bons dados da economia.

Brasil se torna mais moderno e competitivo com reforma tributária e autonomia do BC, apontam economistas (CNN Brasil). Apesar de a economia brasileira ter crescido quase 3% em 2023, e de o governo esperar uma alta também consistente de 2,5% neste ano, o cenário macro do país ainda é marcado por outros elementos que geram incertezas. De um lado, um sistema tributário visto como confuso – com impostos cobrados em cascata no ponto de origem da compra – e tensões entre o Executivo e o órgão responsável pela regulação do sistema financeiro – o Banco Central (BC) – trazem insegurança sobre o ambiente do país. Por outro, a situação das contas públicas e da elevada dívida dos estados coloca luz sobre problemas fiscais que impactam negativamente a saúde econômica do Brasil. Hoje, alguns dos principais projetos de caráter econômico em tramitação na Câmara dos Deputados e no Senado visam mudar esse cenário.

Estoques de etanol do Centro-Sul ultrapassam 7 bilhões de litros ao final de julho (NovaCana). Apesar dos aumentos estarem mais sutis ante quinzenas anteriores, os tanques de etanol da região Centro-Sul continuam registrando altas. Ao final da segunda quinzena de julho, os estoques do biocombustível alcançaram 7,01 bilhão de litros, elevação de 0,7% na comparação anual e de 16,9% em relação à primeira metade do mês. Em São Paulo, maior estado produtor e consumidor do biocombustível, os estoques chegaram a 3,8 bilhões de litros em 1º de agosto. O volume representa uma alta de 11,9% frente aos 3,39 bilhões de litros vistos no mesmo período de 2023. Na comparação quinzenal, o acréscimo foi de 15,6%. Os números foram divulgados nesta quinta-feira, 15, pelo Ministério da Agricultura e Pecuária (Mapa). Considerando o total estocado, 58,2% era de hidratado e 41,8%, de anidro.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Marfrig (MRFG3) aprova 17ª emissão de debêntures no valor total de R$ 500 milhões (E-Investidor). O conselho de administração da Marfrig (MRFG3) aprovou a 17ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única, no valor total de R$ 500 milhões, para distribuição pública. Serão emitidas 500 mil debêntures, com valor nominal unitário de R$ 1.000 e vencimento em 25 de setembro de 2029. A remuneração dos títulos corresponderá a 100% das taxas DI, acrescida de um spread (sobretaxa) equivalente a 0,80% ao ano. Os recursos líquidos captados por meio da emissão serão integralmente utilizados para gestão do capital de giro, dos passivos e para propósitos corporativos gerais, informou a Marfrig nesta sexta-feira (16).

Consumo consolidado da Energisa subiu 11,9% em julho, frente a igual período de 2023 (Valor Econômico). O consumo consolidado de energia nas áreas de concessão do Grupo Energisa chegou a 3.349 gigawatts-hora (GWh) em julho, um aumento de 11,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior, maior taxa em 18 anos, segundo a companhia. O segmento industrial apresentou um avanço de 15,7% no consumo de energia, seguido pelo rural, que teve uma alta de 14,7%. Os segmentos residencial e comercial viram os consumos subirem 13,7% e 6,9%, respectivamente, na comparação anual. Todas as nove distribuidoras da Energisa apresentaram alta no consumo em julho, impulsionadas, em grande parte, pelo consumo residencial.

Eztec (EZTC3) diz que não negocia, nem pretende realizar fusão com construtora Adolpho Lindenberg (Money Times). A Eztec (EZTC3) disse que não negocia nem tem a intenção de realizar uma combinação de negócios com a construtora de médio e alto padrão Adolpho Lindenberg, em esclarecimentos divulgados ao mercado nesta sexta-feira. O comunicado veio após a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) questionar notícia da revista Veja dizendo que a Eztec e a Adolpho Lindenberg anunciariam nos próximos dias um acordo para fusão de suas operações. “A companhia esclarece a seus acionistas e ao mercado em geral que, ao contrário do indicado na notícia, não há negociação ou intenção de realizar combinação de negócios (fusão) com a Construtora Adolpho Lindenberg”, afirmou a Eztec no documento.

Para MRV, novos ajustes no Minha Casa Minha Vida dão fôlego adicional ao negócio (Broadcast). Após ter recorde de vendas de imóveis no segundo trimestre, a MRV&Co espera a continuidade do ciclo positivo de negócios, o que foi reforçado pelos mais novos ajustes no Minha Casa Minha Vida (MCMV). Segundo o diretor financeiro e de relações com investidores da MRV&Co, Ricardo Paixão, as vendas no terceiro trimestre estão boas, mantendo o ritmo visto nos meses anteriores. No início do mês, o Conselho Curador do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS) destinou mais R$ 22 bilhões do orçamento anual do fundo para abastecer os financiamentos ao programa habitacional. Além disso, o Ministério das Cidades atualizou as faixas de renda dos beneficiários. O limite da faixa 1 passou de R$ 2.640 para R$ 2.850, enquanto na faixa 2 passou de R$ 4.400 para R$ 4.700. Por sua vez, a faixa 3 seguiu em R$ 8.000.

Bancos aceitam desconto maior e diminuem exposição à dívida da Americanas (Estadão). No leilão no qual os credores da Americanas concederam descontos nas dívidas em troca de prazo menor para receber os valores, os bancos que participaram do processo optaram por receber parte dos valores com desconto maior, mas em prazo mais curto. Fez parte desse processo apenas uma parte dos débitos, já que, segundo o Plano de Recuperação Judicial, outra parcela seria convertida em ações e uma terceira em debêntures. Foram os casos do Itaú Unibanco e do Banco do Brasil, que optaram por entrar no leilão reverso através do qual a Americanas pagou parte das dívidas à vista, com um desconto sobre o valor original. Desta forma, o montante que a empresa devia a esses dois bancos caiu. Eles também receberam ações, mas em escala menor. 

Perdas bilionárias da Vale e outras mineradoras: como a queda no preço do minério afeta as empresas (Estadão). O recuo dos preços do minério de ferro no mercado internacional nos últimos meses, pressionados pelo arrefecimento da economia chinesa – maior consumidor mundial da matéria-prima do aço -, está afetando o valor das ações das maiores mineradoras globais da commodity industrial. As quatro gigantes que atuam na mineração de ferro, e outros metais, são, por ordem de valor de mercado, as australianas BHP e Rio Tinto, a brasileira Vale e a também australiana Fortescue. De acordo com dados da consultoria Argos, o minério de ferro para entrega em Qingdao (principal porto da região norte da China) caiu para US$ 92,2 a tonelada, a mais baixa cotação desde novembro de 2022 e abaixo do valor de referência dado pelo mercado, de US$ 100 a tonelada. 

Petrobras conclui obras e começará a operar projeto no RJ para elevar produção de gás (CNN Brasil). A Petrobras prevê para agosto o início da operação do Gasoduto Rota 3 e de sua unidade de sua Unidade de Processamento de Gás Natural (UPGN), segundo apuração da CNN. Desenvolvido desde 2014, o projeto pode expandir em 85% a capacidade da empresa de tratar gás natural — insumo considerado estratégico pelo governo Lula. As obras do gasoduto que liga as plataformas da Bacia de Santos até o Polo GasLub Itaboraí (antigo Comperj), no Rio de Janeiro, já estão prontas. A estrutura tem 355 km de extensão total, sendo 307 km em trecho marítimo e 48 km em trajeto terrestre. A UPGN está prestes a ser liberada. 

CVM suspende registro de Coteminas e subsidiária Springs Global (InfoMoney). A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) suspendeu os registros das companhias abertas Coteminas e Springs Global, conforme comunicado desta sexta-feira (16). Segundo a autarquia, as empresas descumpriram por um ano a obrigação de prestar informações sobre suas operações. Com as suspensões, as duas empresas não podem mais ter valores mobiliários, como ações ou debêntures, negociados em bolsa ou balcão até que a situação seja regularizada. Coteminas e Springs Global estão em recuperação judicial desde maio, com dívidas de R$ 2 bilhões. No início de julho, a CVM já havia incluído ambas na sua lista de inadimplentes por não entregarem formulários de demonstrações financeiras padronizadas (DFP), informações trimestrais (ITR) e formulários de referência (FRE).

Após ser notificada, Mobly pede para entrar na briga dos fundadores da Tok&Stok contra a SPX (Estadão). Após ser notificada pela família fundadora da Tok&Stok, a Mobly pediu para entrar na disputa judicial entre os Dubrule e a controladora da varejista, a gestora SPX. Há uma semana, a Mobly anunciou a aquisição da participação da SPX na empresa por meio de troca de ações, que resultaria na criação da maior empresa de móveis e decorações da América Latina, com faturamento de R$ 1,6 bilhão. Em seu pedido à Justiça, a Mobly pede para ter acesso aos autos tanto para defender seus interesses quanto para contribuir com a decisão a ser tomada em juízo. Também pede para participar do processo como parte interessada e esclarece os termos da venda, que incluem a recuperação extrajudicial da Tok&Stok e o fechamento da renegociação do endividamento bancário, com extensão do prazo de pagamento por dois anos.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (12/08 a 16/08)

Fitch Ratings eleva rating nacional do Agibank para ‘A+(bra)’; Perspectiva Estável

Análise (Crédito): Santos Brasil Participações S.A.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024 – Atualização

Tudo sobre Renda Fixa (e o que esperar) – agosto de 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘A(bra)’ da PBGÁS; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, na última sexta-feira, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘A(bra)’ da Companhia Paraibana de Gás PBGÁS (PBGÁS). A Perspectiva do rating é Estável. O rating da PBGÁS incorpora sua atuação no setor de distribuição de gás canalizado no Brasil, cujo risco é baixo a moderado, com posição monopolista no Estado da Paraíba, respaldada por uma concessão com vencimento em 2044. O perfil de negócios da empresa se beneficia do repasse da variação de custos não administráveis, principalmente do gás, o que protege parcialmente seu fluxo de caixa, e da perspectiva de aumento do volume faturado a médio prazo, suportado pela evolução do marco regulatório do setor e pela expectativa de crescimento de sua rede de distribuição e do número de clientes.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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EUROFARMA LABORATORIOS S.A – Emissão de Valores Mobiliários

SCALA DATA CENTERS S.A. – Anuncio de Inicio

RUMO MALHA PAULISTA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

ALGAR TELECOM S/A – Aviso ao debenturistas – Pagamento de juros da 13ª emissão de debêntures

LOJAS RENNER S.A. – Pagamento de juros/remuneração

DISTRIBUIDORA DE AGUA CAMACARI S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

DISTRIBUIDORA DE AGUA CAMACARI S.A. – Resultado do Procedimento de Bookbuilding

FATO RELEVANTE

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BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Aprovação – Diretor Jurídico

YBYRÁ CAPITAL S.A. – Celebração ou Extinção de Contrato

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – OPA – Atingimento de patamar inferior a 5% de ações em circulação

AZZAS 2154 S.A. – Fato Relevantes

FLEURY S.A. – Programa de Recompra de Ações

BRAZILIAN FINANCE E REAL ESTATE S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

ROSSI RESIDENCIAL S.A. – Procedimento Arbitral

PET CENTER COMERCIO E PARTICIPACOES S.A. – Celebração de Acordo de Associação entre Petz e Cobasi

Sexta-feira, 16 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields rise as investors weigh inflation dat (CNBC). U.S. Treasury yields were slightly higher on Thursday as investors digested the latest inflation figures and looked to further key economic data. At 3:46 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury yield was up by nearly one basis point to 3.8314%. The 2-year Treasury yield was last more than one basis point higher to 3.9594%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Investors weighed this week’s inflation data, which boosted investor confidence about a September interest rate cut from the Federal Reserve.

EU banks warn about ‘protectionist’ UK plans to cap payments fees (Financial Times). European banks have raised “serious concerns” with the Treasury about a plan by the UK regulator to cap international digital transaction fees that generate revenue for EU banks and payment companies. Two trade bodies — the European Banking Federation and Payments Europe — warned the proposed move was “potentially discriminatory” and a “risk to the integrity of national payments and retail banking markets in the EU”. It particularly risks harming Fintechs and digital banks, the pair warned in a letter to City minister Tulip Siddiq and Payments Systems Regulator chair Aidene Walsh. Fintech companies do not offer lending at scale and so are more reliant on income from payment fees than larger banks.

Goolsbee, do Fed, diz que BC dos EUA não pode arriscar demorar demais para cortar juros (CNN Brasil). O presidente do Federal Reserve (Fed, banco central dos EUA) de Chicago, Austan Goolsbee, disse nesta quarta-feira (14), que, como as decisões de juros da autoridade geralmente afetam a economia somente após um longo intervalo de tempo, o BC norte-americano deve evitar esperar muito tempo antes de reduzir as taxas. Mesmo assim, Goolsbee se recusou a dizer a intensidade dos cortes que ele aguarda. “Há um perigo quando os bancos centrais ficam para trás dos eventos”, disse, ao sinalizar que “é importante não presumirmos que, se o mercado de trabalho se deteriorar além do normal, poderemos reagir e consertar isso, uma vez que já estaremos atrasados”.

Economia japonesa cresce 0,8%, mais que o esperado pelos mercados (O Globo). A economia japonesa cresceu 0,8% no segundo trimestre, acima das expectativas do mercado, graças a uma recuperação da procura interna. Foi uma reviravolta acentuada depois do PIB japonês ter contraído 0,6% no primeiro trimestre. Uma pesquisa entre economistas, feita pela agência Bloomberg, previa um aumento menor, de 0,6%. O sentimento do consumidor deve melhorar, porque os salários reais tornaram-se positivos, com aumentos salariais prometidos sendo pagos aos trabalhadores – disse Hiroyuki Ueno, da SuMi Trust, antes da divulgação dos dados.

Vendas no varejo sobem 2,7% em julho na China e produção industrial, 5,1% (Valor Econômico). Os últimos dados econômicos da China mostraram sinais de leve melhoria no consumo, com o investimento crescendo, mas a produção industrial desacelerando. As vendas no varejo, um importante indicador dos gastos dos consumidores na segunda maior economia do mundo, subiram 2,7% em julho em relação ao ano anterior, um aumento em comparação com os 2,0% registrados em junho, de acordo com dados divulgados nesta quinta-feira pelo Escritório Nacional de Estatísticas da China. Economistas consultados pelo “The Wall Street Journal” haviam projetado que as vendas no varejo aumentariam 2,5% no mês passado em relação ao mesmo período do ano anterior. Em uma base mensal, as vendas no varejo da China subiram 0,35% em julho em relação ao mês anterior.

Inflação argentina fica em 4% em julho e acumula 263,4% em 12 meses (G1). A inflação da Argentina ficou em 4% em julho, apontou o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) divulgado nesta quarta-feira (14) pelo Instituto Nacional de Estatísticas e Censos (Indec) do país. Essa é a menor marca desde janeiro de 2022. Em relação a junho, quando a inflação ficou em 4,6%, os preços caíram 0,6 ponto percentual (p.p.) — o que mostra uma desaceleração na taxa. Em 12 meses, o aumento dos preços chegou a 263,4%. O acumulado também é menor do que o mês de junho, quando era de 271,5%. O setor de maior alta em julho foi o de Restaurantes e Hotéis (6,5%). Na sequência, ficaram Bebidas Alcoólicas e Tabaco (6,1%), Habitação, Água, Eletricidade, Gás e Outros Combustíveis (6%), Saúde (5,8%) e Recreação e Cultura (5,7%).

MERCADO DOMÉSTICO

Venda de créditos judiciais se torna alternativa para empresas que precisam levantar capital (Valor Econômico). As empresas brasileiras passaram a olhar para o seu contingente jurídico em busca de alternativas para fazer caixa, em um momento de restrições de acesso ao dinheiro, juro alto e investidores mais seletivos. Ao fazer um pente-fino para dentro de casa na busca de “ativos escondidos no balanço” – sem visibilidade financeira -, as companhias passaram, em grande parte, a mirar não só precatórios, que são as dívidas do governo com sentença judicial definitiva, mas também para outras disputas judiciais. Com isso, o mercado de créditos judiciais no Brasil, jargão conhecido como “legal claims” no mercado, começou a ganhar cada vez mais espaço, levando a um número crescente de gestoras que passaram a atuar nesse nicho. 

Mercado melhora projeções para déficit fiscal, mas vê dívida pública maior, mostra Prisma (CNN Brasil). Economistas consultados pelo Ministério da Fazenda melhoraram suas previsões para o resultado primário do governo em 2024 e 2025, mas elevaram as projeções para a dívida pública bruta nos dois anos, mostrou nesta quarta-feira (14) o relatório Prisma Fiscal de agosto. Segundo o boletim, a expectativa mediana agora é de saldo primário negativo de R$ 73,500 bilhões em 2024, ante visão anterior de déficit de R$ 81,424 bilhões. Para 2025, a expectativa para o resultado primário também melhorou, a um déficit de R$ 91,689 bilhões, ante R$ 95,341 bilhões no mês passado. A melhora na previsão ocorreu após o governo ter anunciado no final de julho um congelamento de R$ 15 bilhões em verbas de ministérios com o objetivo de levar o resultado das contas federais de 2024 para o intervalo de tolerância da meta de déficit primário zero.

Captação de empresas em julho bate recorde em julho ao somar R$ 96 bi, diz Anbima (CNN Brasil). Empresas brasileiras captaram R$ 96 bilhões no mercado de capitais em julho, segundo a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), o maior volume mensal na série histórica iniciada em 2012. No acumulado do ano, o montante também é recorde para o período, com R$ 435,1 bilhões. Apenas as emissões de debêntures somaram R$ 50,1 bilhões em julho, máxima da série histórica considerando qualquer mês, com o acumulado do ano atingindo R$ 256,8 bilhões, recorde para esse intervalo e superior a todo o ano de 2023. De acordo com a Anbima, os investimentos em infraestrutura foram o destino da maior parte dos recursos captados pelas debêntures em julho, com 32,3% do total.

Senado aprova PEC que permite municípios parcelarem dívida com o INSS por 25 anos (O Globo). O Senado aprovou nesta quarta-feira uma Proposta de Emenda à Constituição (PEC) que foi desenhada para aliviar os caixa dos municípios. O texto reabre prazo para municípios parcelarem suas dívidas com a Previdência e define limites para o pagamento de precatórios das prefeituras — que são ordens de pagamentos decorrentes de decisões judiciais definitivas. Dados do Senado apontam que a dívida previdenciária dos municípios totaliza cerca de R$ 200 bilhões. A proposta segue para a Câmara dos Deputados, cujo aval é necessário para que entre em vigor.

Estados endividados poderão aumentar despesas com teto de gastos flexível em projeto do Senado (Estadão). Estados endividados poderão aumentar despesas com um controle menor e um teto de gastos mais flexível do que o existente atualmente, conforme projeto em pauta no Senado nesta quarta-feira, 14. O relator da proposta, senador Davi Alcolumbre (União-AP), apresentou um parecer que afrouxa o ajuste fiscal que governos endividados terão de fazer para renegociar as dívidas com a União. O projeto, de autoria do presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), cria um novo regime de renegociação de dívida dos Estados com a União, batizado de Programa de Pleno Pagamento de Dívidas dos Estados (Propag). Estados que estão no regime atual (Rio de Janeiro, Rio Grande do Sul, Minas Gerais e Goiás) poderão migrar para o novo plano, com condições mais facilitadas. 

Tributária: Haddad diz que vai entregar estudo de impacto de mudanças na Câmara na próxima semana (Estadão). O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse que a pasta vai encaminhar um estudo com o impacto das mudanças promovidas pela Câmara dos Deputados no texto da reforma tributária para o provável relator no Senado, Eduardo Braga (MDB-AM), até a próxima semana. Os dois tiveram nesta quarta-feira, 14, uma reunião para discutir a tramitação no Senado do texto que regulamenta a reforma. Em entrevista ao Estadão/Broadcast, Braga adiantou que ainda não havia recebido o estudo e que iria cobrar o ministro na reunião. Haddad frisou que Braga precisa formalizar a requisição da análise de impacto, mas que a posição da Fazenda é de dar publicidade a todo impacto provocado por cada decisão para que os senadores “tenham plena consciência” do que está se decidindo. 

Produção de petróleo no Brasil atingirá pico de 5,3 milhões de barris ao dia em 2030 (Valor Econômico). A produção de petróleo no país deve chegar ao pico de 5,3 milhões de barris por dia (barris/dia) em 2030, para entrar em declínio nos anos seguintes. Para 2034, projeções apontam para uma produção diária de 4,4 milhões de barris, de acordo com a Empresa de Pesquisa Energética (EPE). A estatal e o Ministério de Minas e Energia (MME) divulgaram, nesta quarta-feira (14), o Caderno de Previsões da Produção de Petróleo e Gás Natural, parte dos estudos que integram o Plano Decenal de Expansão de Energia 2034 (PDE 2034), a ser lançado ainda este ano. Segundo o estudo, a produção de petróleo se amplia até 2030, mas não se sustenta ao longo dos próximos dez anos, mesmo com a entrada em produção de recursos ainda não descobertos. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Infracommerce paralisa pressão de credores até outubro (Valor Econômico). A empresa de serviços em tecnologia Infracommerce CXaaS fechou um acordo com credores com garantia de “stand still” por três meses, até outubro. Durante esse prazo, os bancos credores não podem entrar com pedidos de cobranças judiciais contra a companhia, e a Infracommerce também se compromete a não pedir recuperação judicial neste período, apurou o Valor. A Infracommerce sofre uma forte pressão por caixa no curto prazo e, por isto, precisou paralisar cobranças externas. No mercado, gestores ouvidos nesta quarta-feira (14) entendem que a empresa já estaria num processo de recuperação extrajudicial alinhado com credores (fora do âmbito judicial), e a evolução deste acordo será decisiva para uma retomada ou mesmo para uma eventual deterioração do quadro atual.

Petrobras retoma operação em fábrica no Paraná e dá primeiro passo em plano por fertilizantes (CNN Brasil). A Petrobras realiza nesta quinta-feira (15) cerimônia de retomada das operações da fábrica de fertilizantes Araucária Nitrogenados S.A. (Ansa), em Araucária (PR). A fábrica estava hibernada desde 2020 e será reaberta. A ocasião vai contar com a presença da presidente da companhia, Magda Chambriard, e do presidente da República, Lula. A previsão é de que retomada da produção na fábrica aconteça no segundo semestre de 2025. A Ansa pode produzir 720 mil toneladas por ano de ureia e 475 mil de amônia. Desde o início do governo Lula, ainda com a Petrobras sob a gestão de Jean Paul Prates, os investimentos em fertilizantes voltaram a fazer parte do portfólio da companhia.

Cemig (CMIG4) aprova emissão de R$ 2 bilhões de debêntures (E-Investidor). A Cemig (CMIG4) anunciou nesta quarta-feira (14) a 11ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária e com garantia fidejussória adicional, no valor inicial de R$ 2 bilhões, em até duas séries no sistema de vasos comunicantes. Serão emitidas, inicialmente, 2.000.000 de debêntures, podendo sofrer aumento de até 25%, ou seja, em até 500.000 debêntures, por meio do exercício, total ou parcial, da opção de lote adicional. Sobre o valor nominal unitário dos títulos da primeira série incidirão juros remuneratórios correspondentes a 100% da variação acumulada das taxas DI, acrescida de spread de 0,60% ao ano.

Raízen espera viés de alta do etanol e planeja reforçar produção nesta safra (Nova Cana). A Raízen deve inaugurar mais duas plantas de etanol de segunda geração (E2G) até o fim da safra 2024/25, afirmou o CEO Ricardo Mussa em teleconferência com analistas de mercado para detalhar os resultados do primeiro trimestre fiscal da atual temporada. Serão inauguradas as plantas de E2G nas usinas Da Barra e Univalem. No primeiro semestre, a companhia iniciou as operações com o combustível de segunda geração na unidade Bonfim. Com isso, a Raízen iniciará a próxima safra com quatro plantas em operação neste segmento. Segundo o gerente de relações com investidores, Philipe Casale, o potencial de produção de cada unidade, de 82 milhões de litros por ano, deverá ser alcançado após dois anos. Ricardo Mussa acrescentou que uma operação considerada “normal” seria de 77 milhões de litros anuais.

Cade prorroga prazo para Tribunal julgar venda de ativos da Marfrig para a Minerva (Globo Rural). O Tribunal do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou na sessão de hoje (14/8) a extensão de prazo, por mais 90 dias, para o Tribunal julgar a venda de ativos do frigorífico Marfrig para a Minerva. Como a Superintendência Geral do órgão aprovou a operação mas impôs uma condição, referente à cláusula de não competição, o caso precisa, obrigatoriamente, ser apreciado pelo Tribunal. A ampliação de prazo atende pedido do relator do caso, conselheiro Carlos Jacques. Na sessão, o conselheiro afirmou que sobrou um prazo muito curto para o Tribunal julgar o caso,10 dias a partir de hoje. Por isso pediu a prorrogação dos 240 dias regimentais por mais 90 dias. O pedido foi aceito pelo Tribunal.​​​​​​​

Ministro de Minas e Energia endurece críticas à ANEEL e reclama de descumprimento de prazos (Agência iNFRA). O ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, aumentou o tom crítico às agências reguladoras nesta terça-feira (13). O ministro não citou nominalmente a ANEEL (Agência Nacional de Energia Elétrica), mas ficou claro que a referência era ao órgão regulador do setor elétrico. As falas foram direcionadas aos deputados que participavam da audiência publica da CME (Comissão de Minas e Energia) da Câmara. Segundo Silveira, as agências não estão cumprindo os prazos para regulamentar as leis, medidas provisórias e decretos presidenciais. “Enquanto há vigência da medida provisória, ela é lei. Tem dois decretos emitidos pelo presidente da República, decreto presidencial! Decreto presidencial, e as agências reguladoras não cumprem prazos. Os decretos não estão sendo regulamentados”, afirmou.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024

A semana na Renda Fixa (05/08 a 09/08)

Tudo sobre Renda Fixa (e o que esperar) – agosto de 2024

Poupança apresenta mais resgates em julho, e estoque volta para abaixo do R$ 1 trilhão

Fitch Rebaixa Perspectiva da CSN para Estável e Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ de Itaipu; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ de Itaipu Binacional (Itaipu). A Perspectiva é Estável. O rating de Itaipu reflete o forte vínculo de seu perfil de crédito com o da República Federativa do Brasil (Brasil, IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’/Perspectiva Estável), que adquire cerca de 80% da energia gerada pela empresa e historicamente financiou ou garantiu a maior parte de sua dívida. A geradora se beneficia da grande previsibilidade de seu fluxo de caixa, proveniente de seu tratado constitutivo, assinado entre o Brasil e a República do Paraguai (Paraguai, IDRs ‘BB+’/Perspectiva Estável), não havendo exposição a risco hidrológico.

Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ da Intelbras; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA-(bra)’ da Intelbras S.A. Indústria de Telecomunicação Eletrônica Brasileira (Intelbras). A Perspectiva é Estável. O rating da Intelbras reflete sua destacada posição de negócios no Brasil na venda de equipamentos eletrônicos destinados aos segmentos de segurança e comunicação, além da presença na comercialização de produtos para o segmento de energia. A empresa apresenta diversificado portfólio de produtos, que contribui para atenuar possíveis oscilações nas margens operacionais e na geração de caixa. A manutenção de reduzida alavancagem e robusta liquidez é fator-chave na avaliação da companhia, com fluxos de caixa livre (FCFs) positivos suportando o seu robusto perfil financeiro.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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TRISUL S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

MONTE RODOVIAS NORDESTE I HOLDING PARTICIPACOES – Emissão de Valores Mobiliários

CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS – Pagamento de juros/remuneração

ALGAR TELECOM S/A – Pagamento de juros da 2ª série da 8ª emissão de debêntures

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Pagamento de juros/remuneração

GRUPO CASAS BAHIA S.A. – 1° Aditamento escritura da 10° emissão

SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 5ª Emissão de Debêntures Simples

AMBIENTAL METROSUL CONCESSIONARIA DE SANEAMENTO SP – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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RIO ALTO ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Reestruturação de dívida e de diretoria

RIO ALTO ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Saída de membros da diretoria estatutária

AMERICANAS S.A – Descontinuação das projeções – guidance

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

CIELO S.A. – INSTITUIÇÃO DE PAGAMENTO – Leilão da OPA

ALMACENES EXITO S.A. – TRANSMISSÃO DO RELATÓRIO PERIÓDICO TRIMESTRAL

DIMED S.A. DISTRIBUIDORA DE MEDICAMENTOS – Formalização de Guidance de Abertura de Lojas

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. – Fato Relevante – Vitória Leilão de Palhoça (SC)

BRISANET PARTICIPAÇÕES S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

BRF S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Aumento de Capital Aprovado em RCA

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Redução de Capital

RUMO S.A. – Atualização Guidance 2024

BRAZILIAN FINANCE E REAL ESTATE S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

NEUMARKT TRADE AND FINANCIAL CENTER S/A – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Adiamento da Divulgação de Resultados do 2T24

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Início de divulgação de guidance

CSN MINERAÇÃO S.A. – Eleição da Nova Diretoria Estatutária

CIA SIDERURGICA NACIONAL – Eleição de membro da Diretoria

GIGA MAIS FIBRA TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Encerramento da Oferta Pública de Distribuição – 7ª Emissão

Quarta-feira, 14 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields hold steady ahead of consumer inflation figures (CNBC). U.S. Treasury yields were little changed on Wednesday as investors considered the latest inflation data and what it could mean for the economy and monetary policy. At 4:58 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was down by less than one basis point to 3.8522%. The 2-year Treasury  yield was last at 3.9496% after rising by less than one basis point. Yields and prices have an inverted relationship. One basis point is equivalent to 0.01%. Treasury yields had tumbled on Tuesday after the producer price index increased 0.1% on a monthly bass in July, less than the forecast 0.2% rise.

UK inflation picks up less than expected, boosting rate cut bets (Reuters). British consumer price inflation increased for the first time this year in July, official figures showed on Wednesday, but the rise was smaller than expected as services prices – closely watched by the Bank of England – rose less rapidly. The annual rate of consumer price inflation increased to 2.2% after two months at the Bank of England’s 2% target, the Office for National Statistics said, coming in slightly below the median 2.3% forecast in a Reuters poll of economists. Sterling fell sharply against the U.S. dollar after the data was published and financial markets priced in a 44% chance of a quarter-point BoE rate cut in September, up from 36% before the data was released.

US junk debt investors cautious of leveraged loans as economy slows (Reuters). Leveraged loan deals are expected to pick back up after a stabilization in markets over the past week, although some investors say they are cautious about junk-rated loans if the economy weakens. Borrowers pulled back on leveraged loan deals last week, following disappointing jobs data on Aug. 1 and Aug. 2 that raised forecasts for aggressive interest rate cuts and spurred concerns about lower-rated debt. A total of six leveraged loans worth $3.3 billion sold last week, which falls well short of the $10 billion weekly average this year and is the worst week for issuance outside the holiday-shortened first week of July, according to PitchBook LCD data.

Eleições nos EUA podem pressionar inflação, desacelerar economia mundial e afetar o Brasil, diz Campos Neto (G1). As promessas de candidatos à Presidência dos Estados Unidos, Kamala Harris e Donald Trump, têm o potencial de pressionar a inflação norte-americana e gerar desaceleração na economia chinesa, o que, por tabela, afetaria o Brasil. A avaliação foi feita pelo presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, durante audiência pública na Câmara dos Deputados nesta terça-feira (13). Donald Trump é candidato à presidência pelo Partido Republicano e tem J.D. Vance como seu companheiro de chapa. Ele vai disputar a Casa Branca com a vice-presidente Kamala Harris, que concorre junto com o governador de Minnesota, Tim Walz, pelo Partido Democrata. As eleições estão marcadas para 5 de novembro.

Japan’s prime minister Fumio Kishida to step down  (Financial Times).  Japan’s Prime Minister Fumio Kishida said he would step down as leader of the ruling Liberal Democratic party in September, ending months of speculation over his ability to survive scandal and rising living costs. At a press conference on Wednesday, Kishida said he would not seek re-election at next month’s internal poll for the LDP presidency, which in effect grants the holder the position of Japanese prime minister. “Japan continues to face tough situations at home and abroad. It is extremely important that we tackle these issues with a firm hand,” Kishida said. “The first and clearest step to show that the LDP is changing is for me to step down.”

FT: Investimento alemão na China dispara apesar da campanha de Berlim por diversificação (Valor Econômico). O investimento direto alemão na China cresceu de maneira expressiva este ano, em uma indicação de que as empresas da maior economia da Europa estão ignorando os apelos de seu governo para que se diversifiquem para outros mercados menos arriscados do ponto de vista geopolítico. Números fornecidos ao Financial Times pelo Bundesbank, o banco central da Alemanha, mostram que os investimentos diretos alemães na China chegaram a 2,48 bilhões de euros nos primeiros três meses de 2024 e subiram para 4,8 bilhões de euros no segundo trimestre.

MERCADO DOMÉSTICO

Anbima: Brasileiros têm perto de R$ 7 trilhões investidos, sendo quase R$ 1 tri, na poupança (Broadcast). Os investimentos das pessoas físicas no Brasil cresceram 7,6% no primeiro semestre de 2024 em relação a dezembro de 2023, totalizando R$ 6,96 trilhões, segundo dados divulgados nesta terça-feira, 13, pela Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima). Quase R$ 1 trilhão estava na caderneta de poupança, quando se observa a alocação por tipos de aplicação financeira. O montante engloba os segmentos private, varejo alta renda e varejo tradicional. Considerando os três segmentos, mais da metade do total de recursos estava alocado em renda fixa no fim de junho. A fatia nessa categoria, que engloba as opções mais conservadoras, cresceu 10,1%, num total de R$ 370,9 bilhões a mais do que o volume registrado em dezembro.

CDB lidera volume de investimentos no semestre, mas CRI e CRA têm maior crescimento (InfoMoney). O Certificado de Depósito Bancário (CDB) liderou o volume financeiro captado entre os ativos mapeados pela Anbima no período de janeiro a junho. O investimento em renda fixa ganhou R$ 113,1 bilhões no primeiro semestre, equivalente a um aumento de 13,1%, alcançando a marca de R$ 975,8 bilhões – a maior entre os produtos financeiros brasileiros. Porém, o avanço dos CDBs não representou o maior crescimento porcentual entre os ativos. De acordo com os dados da Anbima, o ritmo de expansão foi maior entre os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), com incremento de 25,5%, para R$ 78,7 bilhões, somando R$ 16 bilhões ao total no semestre. 

BC vê mais riscos e está atento para subir juro se inflação se mostrar persistente, diz Guillen (Estadão). Na sequência de declarações duras do Banco Central sobre a condução dos juros, o diretor de Política Econômica, Diogo Guillen, reforçou nesta noite de terça-feira, 13, a mensagem de que a instituição pode elevar os juros para convergir as expectativas de inflação à meta. Ele reforçou também que há uma visão consensual de mais riscos dentro do Comitê de Política Monetária (Copom). “Se movimentos de expectativas de inflação e de taxa de câmbio se mostrarem persistentes, os impactos inflacionários decorrentes podem ser relevantes e serão devidamente incorporados pelo Comitê”, disse Guillen. As falas do diretor foram feitas na cerimônia dos Prêmios Broadcast, em que foi reconhecido o trabalho de executivos, economistas e analistas do mercado financeiro durante o ano de 2023.

Câmara aprova texto-base do segundo projeto de regulamentação da reforma tributária (Money Times).  A Câmara dos Deputados aprovou o texto-base do projeto que regulamenta a gestão e fiscalização do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS). A votação do Projeto de Lei Complementar (PLP) 108/24 continuará nesta quarta-feira (14), com a análise dos destaques apresentados pelos partidos na tentativa de alterar trechos da proposta. O texto aprovado, do deputado Mauro Benevides Filho (PDT-CE), é o segundo projeto da regulamentação da reforma tributária. Uma das novidades em relação à redação enviada pelo Poder Executivo é a inclusão dos planos previdenciários PGBL e VGBL na incidência do imposto sobre doações e causa mortis (ITCMD).

Alta de serviços em junho supera em 14,3% nível pré-pandemia e CNC revisa projeção (CNN Brasil). O crescimento do setor de serviços chegou a 1,7% em junho, segundo dados divulgados nesta terça-feira (13) pela Pesquisa Mensal de Serviços (PMS), do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). A alta levou a Confederação Nacional do Comércio (CNC) a revisar para cima a projeção de crescimento do setor, que deve atingir 2,2% neste ano. O crescimento do setor terciário em junho foi acima da média registrada para o mês nos dois anos anteriores e supera em 14,3% o nível registrado no período pré-pandêmico. A Confederação aponta que, para os próximos meses, a interrupção do processo de queda dos juros impacta as expectativas quanto ao nível de atividade econômica.

Agenda do dia: economistas projetam estagnação do varejo restrito em junho (Valor Econômico). As vendas no varejo restrito devem ter apresentado estagnação em junho, depois de subirem 1,2% em maio, ante abril. Essa é a projeção mediana de 23 instituições financeiras e consultorias ouvidas pelo Valor Data. A variação das projeções é grande, de -1,2% a 6,4%. Os dados oficiais serão divulgados pelo IBGE nesta quarta-feira, às 9h. Em relação a junho de 2023, a previsão mediana é de alta de 6,4%, após o varejo restrito subir 8,1% em maio. No caso do varejo ampliado (inclui veículos, material de construção e “atacarejo”), a projeção mediana é de crescimento de 1,3% em junho, ante maio. Nesse caso, as projeções variam de -0,2% a 2%.

Demanda por carne mantém preço do boi gordo firme (Globo Rural). O mercado físico do boi gordo permanece com firmeza nas cotações, mesmo em um cenário de abates em níveis elevados, sustentado pela demanda aquecida. “Apesar de os frigoríficos manterem a pressão para a redução dos preços, o pecuarista se beneficia com o bom consumo no mercado interno e a boa toada das exportações”, disse a Agrifatto em nota. Com base em dados do governo federal, a consultoria ressaltou que as vendas externas de carne bovina começaram o mês a todo vapor.​​​​​​​

Brasil agrega 5 milhões de toneladas de açúcar à sua capacidade industrial (Nova Cana). As usinas de cana do Brasil estão acrescentando nesta safra 2024/25 uma capacidade de produção industrial de 5 milhões de toneladas de açúcar, segundo estimativa da consultoria FG/A feito a pedido da reportagem. O número considera investimentos em novas fábricas de açúcar em usinas que antes só produziam etanol e operações de aumento de flexibilidade de mix produtivo para destinar mais cana para a produção da commodity. A estimativa foi feita com base nos dados de investimento da base de clientes da consultoria e em projeções para o segmento.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Unipar (UNIP6) aprova emissão de debêntures no valor de R$ 750 milhões (E-Investidor). O conselho de administração Unipar Carbocloro (UNIP6) aprovou a nova emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, para distribuição pública, no montante de R$ 750 milhões. Serão emitidos 750 mil títulos, com valor nominal unitário de R$ 1.000. A emissão será feita em até três séries. As debêntures da primeira séria vencem 5 de setembro de 2029, as da segunda série em 5 de setembro de 2031 e as da terceira série, em 5 de setembro de 2034. A data de emissão será 5 de setembro de 2024. A remuneração terá juros correspondentes à variação acumulada de 100% das taxas médias diárias do DI, acrescida de spread (sobretaxa) de 1,20% sobre a primeira série, 1,35% sobre a segunda série e 1,70% na terceira série.

Em recuperação judicial nos EUA, Avon deve US$ 1,2 bi só para a Natura (Estadão). A subsidiária da Natura &Co, Avon Products Inc (API), que pediu proteção contra credores nos Estados Unidos na noite de segunda-feira, 12, deve o montante de US$ 1,2 bilhão só para a holding brasileira, em dívidas com e sem garantias. As informações constam de documentos obtidos pela <b>Coluna do Broadcast</b>. No pedido entregue à Justiça americana, a Avon afirma ter somente US$ 2,9 milhões em caixa. “Na data da petição, os devedores tinham aproximadamente US$ 2,9 milhões disponíveis em dinheiro, o que não é suficiente para continuar suas operações e, portanto, exigem acesso imediato para o Financiamento DIP”, diz o texto. A Natura teria sido a única a se disponibilizar a fazer o empréstimo no modelo <i>debtor-in-possession (DIP)</i>, específico para companhias em processo similar ao de recuperação judicial.

XP (XPBR31) bate recorde de receita e lucro, que cresce 14% e soma R$ 1,1 bi no 2T24 (InfoMoney). A XP Inc. (XPBR31) registrou lucro líquido de R$ 1,118 bilhão no segundo trimestre de 2024. A cifra representa uma alta de 14%, na comparação anual, e de 9% em relação aos três primeiros meses deste ano. Segundo a provedora de produtos e serviços financeiros, um conjunto de números recordes para um trimestre foi impulsionado pelo crescimento nas captações e pelaa maior eficiência operacional. O lucro antes da incidência de impostos (EBT, na sigla em inglês) teve um aumento de 43% em relação ao número de um ano atrás, atingindo R$ 1,38 bilhão. A margem líquida da empresa avançou 109 pontos base nesse mesmo intervalo de tempo, para 26,5%.

Sabesp terá nova gestão a partir do fim de setembro (Valor Econômico). A nova gestão da Sabesp privatizada deverá começar efetivamente a partir do fim de setembro, quando o novo conselho deverá ser formado, segundo o presidente da empresa de saneamento, André Salcedo. Para o executivo, que assumiu a ex-estatal em janeiro de 2023 com a missão de liderar a companhia durante o processo de privatização, estão por vir mudanças na gestão dos contratos e de pessoas que deverão elevar a eficiência da companhia. Porém, de modo geral o plano é de continuidade, principalmente na execução dos investimentos, disse ele, ao Valor. “Temos um desafio grande de ‘capex’ [investimentos]. O que combinamos com o conselho de administração, que está muito próximo nesse processo de transição, é uma continuidade do que estamos fazendo”, afirmou.

Infracommerce anuncia plano de restruturação e alongamento de dívida de R$ 650 milhões (Valor Econõmico). A companhia de soluções comerciais Infracommerce CXaaS divulgou na noite desta terça-feira (13) que celebrou memorando de entendimentos (MOU) não vinculante instituições financeiras credoras estabelecendo os parâmetros gerais para o alongamento e repactuação da sua dívida, totalizando aproximadamente R$ 650 milhões. Segundo a Infracommerce, os credores concordaram com a prorrogação, até pelo menos 7 de outubro de 2024, da exigibilidade de quaisquer obrigações de pagamento de parcelas de remuneração e principal que venham a vencer no período. Com o plano de restruturação a empresa busca uma redução de custos e despesas a partir do segundo semestre de 2024, com impacto estimado pelos próximos 12 meses.

Vale (VALE3) conclui aquisição de participação na Aliança Energia (E-Investidor). A Vale (VALE3) concluiu a aquisição da totalidade da participação de 45% da Cemig Geração e Transmissão na companhia Aliança Energia, uma vez que as condições precedentes foram atendidas. A mineradora pagou R$ 2,7 bilhões pela aquisição, segundo fato relevante divulgado em março desde ano. Com a conclusão anunciada nesta terça-feira (13), a Vale passa a deter 100% do capital da Aliança Energia.

Latam estuda possível compra de até 30 aviões da Embraer, diz Costa Filho (CNN Brasil). A Latam Airlines pode comprar até 30 aeronaves da Embraer como parte de sua estratégia para expandir as operações no Brasil, afirmou o ministro dos Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho, nesta terça-feira (13). Costa Filho disse a repórteres que ele e o presidente Luiz Inácio Lula da Silva se reuniram recentemente no Chile, onde fica a sede da empresa, com o presidente-executivo da Latam, Roberto Alvo, para discutir os planos de crescimento da companhia aérea. “Eles esperam crescer mais de 10% nesses próximos três anos, e eles estão avaliando a compra em torno de 30 aviões, que poderiam ser Embraer”, afirmou o ministro.

MRV espera acelerar projetos da Luggo após resolver gargalo de financiamento (Estadão). O grupo MRV&Co espera acelerar os projetos da Luggo, subsidiária que faz apartamentos para locação. O negócio é intensivo em capital e vinha em um ritmo mais lento diante da necessidade do grupo preservar o caixa. Nos últimos meses, a companhia colocou de pé um novo modelo de financiamento que contribuirá para eliminar este gargalo, afirmou o diretor financeiro e de relações com investidores da MRV&Co, Ricardo Paixão. “Vamos poder soltar o freio de mão e construir mais, porque vamos eliminar o problema do funding”, disse, em entrevista ao Broadcast. O grupo lançou dois projetos piloto em que o contrato é estruturado por meio de uma triangulação entre as partes. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024

A semana na Renda Fixa (05/08 a 09/08)

Tudo sobre Renda Fixa (e o que esperar) – agosto de 2024

Poupança apresenta mais resgates em julho, e estoque volta para abaixo do R$ 1 trilhão

Fitch Rebaixa Perspectiva da CSN para Estável e Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’

Moody’s Local afirma rating da Usina Coruripe em ‘BBB.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Guia de Rating | Data-base: Julho 2024

AÇÕES DE RATING

Rating da Avon Products Inc. rebaixado de ‘BB-’ para ‘D’ devido a pedido de Chapter 11 (S&P Global). A Avon Products  Inc . (API), um a subsidiária  da Natura  &  Co  Holding  S.A., entrou  com pedido  de recuperação  judicial voluntária  sob o Chapter  11 do código de falência  dos EUA. Como resultado,  em 13 de agosto de 2024,  a S&P Global  Ratings  rebaixou  seu rating  de crédito de emissor atribuído  à API   na escala global, de ‘BB-’ para ‘D’.  Ao mesmo tempo, rebaixou  seu rating  de emissão da dívida da API de ‘BB-’ para  ‘D’. Rebaixamos  os ratings após  a API entrar com pedido  de recuperação  judicial  sob o Chapter  11 do Código de Falência  dos EUA.

Moody’s Local Brasil atribui o Rating de AAA.br à Stone SCFI; perspectiva estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) atribuiu hoje os ratings de emissor e de depósito de longo prazo de AAA.br, assim como o rating de depósito de curto prazo em ML A-1.br à Stone Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Stone SCFI). A perspectiva é estável. A Stone SCFI é uma instituição financeira que faz parte do conglomerado prudencial Stone, liderada pela Stone Instituição de Pagamento S.A.. O conglomerado prudencial também inclui outras instituições de pagamento, uma sociedade de crédito direto (SCD) e fundos de investimento de direitos creditórios (FIDCs).

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Cancelamento da Assembleia Geral de Debenturistas da 1ª Emissão

SCALA DATA CENTERS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

UNIPAR CARBOCLORO S.A. – Escritura da 9ª Emissão de Debêntures Simples Não Conversíveis em Ações – Unipar Carbocloro S.A.

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – AVISO DE AMORTIZAÇÃO EXTRAORDINÁRIA FACULTATIVA DAS DEBÊNTURES DA 2ª (SEGUNDA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

HOLDING MASTER PET S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

RECH AGRICOLA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Deb. Santos – Escritura de Emissão (v. signoff WGL)

FATO RELEVANTE

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SERENA ENERGIA S.A. – Atualização guidance 2024

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. – Plano de Reestruturação

HMOBI PARTICIPAÇÕES S.A. – Reapresentação das demonstrações financeiras individuais e consolidadas da Companhia referentes ao exercício findo em 31 de dezembro de 2023.

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Início de divulgação de guidance

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A – Cancelamento de ações em tesouraria e criação de novo programa de Recompra de Ações

YBYRÁ CAPITAL S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

ALIANCA GERACAO DE ENERGIA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Conclusão da alienação da participação societária na Aliança Energia

TUPY S.A. – Novos Negócios – Componentes Estruturais e Contratos de Manufatura

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Criação da Subsidiária Banestes Loteria

KLABIN S.A. – 15ª Emissão de Debêntures

TPI – TRIUNFO PARTICIP. E INVEST. S.A. – Reajuste da tarifa de pedágio da Concer

Terça-feira, 13 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields hold steady as investors await inflation data  (CNBC). Treasury yields were little changed on Tuesday as investors looked to the release of key inflation data amid uncertainty about the state of the U.S. economy. At 6:17 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasury was up by about 1 basis point at 3.919%. The 2-year Treasury yield was last less than 1 basis point higher at 4.021%. Yields and prices move in opposite directions. one basis point equals 0.01%. Two key inflation reports are due this week, with the first, producer price index, due on Tuesday. The PPI is expected to reflect a 0.2% increase in July, which would be in line with June’s reading, according to a Dow Jones consensus estimate. Apple has already been subject to antitrust probes and orders in Europe, Japan and Korea, as well as lawsuits from corporate rivals. It has denied all wrongdoing.

Treasuries caem, com tensões geopolíticas em foco e à espera de dados dos EUA (E-Investidor). As taxas dos Treasuries (títulos de renda fixa de dívida pública do governo norte-americano) recuaram em toda a extensão da curva nesta segunda-feira (12), com o recrudescimento das tensões geopolíticas corroborando a busca pelos papéis da dívida americana em meio ao ajustes de posicionamento para os dados de inflação nos Estados Unidos. O juro da T-note de 2 anos cedia de 4,048% no fim da tarde de sexta-feira para 4,008% nesta tarde. O da T-note de 10 anos recuava de 3,939% para 3,902% e o do T-bond de 30 anos cedia de 4,221% para 4,198%. 

Economia da Alemanha pode não crescer em 2024 (Valor Econômico). A Alemanha enfrenta a perspectiva de quase nenhum crescimento este ano, após a surpreendente contração da economia no segundo trimestre, segundo economistas. O produto interno bruto aumentará 0,1% em 2024, abaixo da previsão anterior de 0,2%, mostra a previsão mediana de uma pesquisa mensal da Bloomberg. Os analistas também reduziram as suas perspectivas para 2025 no mesmo valor, para 1,1%. A avaliação pessimista surge na sequência de dados que mostraram que os problemas industriais do país continuam a travar o crescimento, fazendo com que a maior economia da Europa contraísse inesperadamente nos três meses até junho.

Opep prevê demanda menor por petróleo neste ano (Valor Econômico). A Organização dos Países Exportadores de Petróleo (Opep) reduziu ligeiramente sua previsão para o aumento da demanda de petróleo no planeta, citando a queda nas expectativas de crescimento para a China, em um momento em que as preocupações do mercado em relação ao país asiático têm pressionado os preços. O grupo agora prevê que a demanda irá aumentar 2,11 milhões de barris por dia neste ano, alcançando um total de 104,3 milhões de barris por dia em média, em comparação com a previsão anterior de 2,25 milhões de barris por dia. A revisão também leva em consideração os dados reais do primeiro e segundo trimestres.

India watchdog orders rare recall of Apple antitrust reports (Reuters). India’s antitrust body has taken the unusual step of recalling two reports that detailed alleged breaches of competition law by Apple (AAPL.O), opens new tab, which complained that the regulator had disclosed commercial secrets to competitors including Tinder-owner Match. The move will prolong an already delayed investigation, which began in 2021, centering on Apple’s alleged abuse of its dominant position in the apps market to force developers to use its proprietary in-app purchase system, at a fee of up to 30%.

MERCADO DOMÉSTICO

Possível sucessor de Campos Neto, Gabriel Galípolo diz que alta da Selic ‘está na mesa do Copom’ (Money Times). O diretor de Política Monetária do Banco Central, Gabriel Galípolo, disse nesta segunda-feira, 12, que a autoridade monetária está dependendo dos dados para tomar sua próxima decisão e que uma alta de juro “está na mesa” do Comitê de Política Monetária (Copom). Segundo Galípolo, o colegiado também não forneceu nenhum guidance para decisões futuras na ata da última reunião, que aconteceu no final de julho. O diretor de política monetária pontuou que a menção ao cenário alternativo na última ata, em que o IPCA ficaria em 3,2% no primeiro trimestre de 2026 — horizonte relevante da política monetária — não deve ser lido como um indicativo de que o BC irá, necessariamente, manter a Selic parada em 10,5%.

Campos Neto vai hoje à Câmara explicar taxa de juros (O Globo). O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, vai à Câmara dos Deputados nesta terça-feira participara de reunião das comissões de Desenvolvimento Econômico; e de Finanças e Tributação. De acordo com a pauta da comissão, o objetivo da reunião é “esclarecer a política monetária e cambial do país e a fiscalização do sistema financeiro nacional”. A presença dele no colegiado marca a volta dos trabalhos das comissões da Casa nesta semana, depois do recesso parlamentar. A expectativa é de que membros da oposição aproveitem a oportunidade para fazer perguntas que possam constranger o governo. Campos Neto vem sendo alvo de críticas do presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Através dos questionamentos, acreditam os opositores, o presidente do BC poderia admitir que as falas de Lula vêm causando instabilidade no cenário econômico, por exemplo.

Agenda do dia: economistas projetam alta de 0,8% para setor de serviços em junho (Valor Econômico). O volume de serviços prestados no país deve ter crescido 0,8% em junho, ante maio, segundo mediana de 20 projeções de consultorias e instituições financeiras consultadas pelo Valor Data. O intervalo das projeções vai de -0,1% a +1,3%. Na comparação com junho de 2023, a alta esperada também é de 0,8%, de acordo com mediana das estimativas, que vão de -0,6% a +2%. Em maio, o volume de serviços prestados no país havia ficado estável, ante abril. Na comparação com maio de 2023, a alta havia sido de 0,8%. O Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) divulga os dados da Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) referentes a junho nesta terça-feira, 13, às 9h.

Déficit primário chega a R$ 8,5 bi nas contas do governo central em julho, estima Ipea (CNN Brasil). Uma estimativa preliminar do Instituto de Pesquisa Econômica Aplicada (Ipea) indica que as contas do governo central tiveram um déficit primário de R$ 8,5 bilhões em julho. O cálculo foi feito com base em dados da execução orçamentária, que constam no Sistema Integrado de Administração Financeira (Siafi) do governo federal. No acumulado do ano, o valor chega a R$ 76,6 bilhões, a preços constantes de julho. No mesmo período de 2023, o déficit primário chegou a R$ 81,5 bilhões. Ainda segundo o Ipea, a receita líquida cresceu enquanto a despesa total caiu na comparação com o mesmo mês do ano anterior. Em julho, a receita líquida chegou a R$ 184,4 bilhões em julho. O valor representa um crescimento de 10,1% em comparação com julho de 2023.

Aluguel residencial sobe mais que o dobro da inflação em julho, diz pesquisa (CNN Brasil). Os preços dos aluguéis residenciais aumentaram mais que o dobro da inflação em julho, segundo o Índice FipeZAP de Locação Residencial, com alta de 1,12% — enquanto o IPCA (índice oficial de inflação calculado pelo IBGE) registrou avanço de 0,38%. Mesmo assim, o índice registrado representa uma desaceleração em relação a junho, quando teve avanço de 1,43%. No primeiro semestre, o aluguel já subia mais que o triplo da variação de preços ao consumidor. As altas ocorreram em 31 das 36 cidades monitoradas pela pesquisa, que acompanha o preço médio de locação em anúncios na internet. Esse movimento no primeiro mês do segundo semestre foi liderado pelos imóveis de dois dormitórios, com um avanço de 1,24% e valor médio de R$ 43,27/m². A cidade de Barueri se destacou como a mais cara, seguida por São Paulo, Florianópolis e Recife.

Câmara aprova urgência para 2º projeto de regulamentação da reforma tributária (Estadão). A Câmara dos Deputados aprovou nesta noite de segunda-feira, 12, o requerimento de urgência para a tramitação do segundo projeto de regulamentação da reforma tributária. A votação foi simbólica. Com isso, o mérito do projeto poderá ser votado diretamente no plenário, sem passar antes por análise em comissões. A expectativa é de que a votação ocorra nesta terça-feira, 13. Em julho, a Câmara aprovou o primeiro projeto de regulamentação da tributária, que trata de temas como Imposto Seletivo e cesta básica e está agora no Senado. O segundo texto, que começou a avançar nesta segunda-feira, 12, institui o Comitê Gestor do Imposto sobre Bens e Serviços (IBS) e trata da distribuição das receitas para Estados e municípios.

Senado deve votar hoje projeto de negociação das dívidas dos estados (O Globo). O Senado marcou para esta terça-feira a votação do projeto de lei que estabelece uma negociação das dívidas dos estados. O texto é de autoria do presidente do Senado, Rodrigo Pacheco (PSD-MG), e é relatado por Davi Alcolumbre (União-AP). Pacheco trata a iniciativa como prioridade e tem comandado a articulação envolvendo a medida. No caso de Minas Gerais, estado que ele representa, o texto pode servir de alternativa ao Regime de Recuperação Fiscal, que impõe condições mais duras de ajuste. Além de Minas, outros estados que concentram a maior parte das dívidas são Rio Grande do Sul, São Paulo e Rio de Janeiro. Pelo projeto de Pacheco, estados poderão entregar ativos próprios e em contrapartida ter um abatimento na taxa de indexação da dívida, que hoje equivale ao Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) mais 4%. Parte da dívida também poderá ser convertida em investimentos.

Futuros de açúcar registram queda na ICE apesar de geadas no Brasil (NovaCana). Os preços do açúcar bruto negociados na ICE caíram nesta segunda-feira, 12, apesar de geadas leves terem sido registradas no Brasil durante o fim de semana, aumentando as preocupações com a oferta. Há ainda potencial para geadas nas áreas açucareiras do Brasil na manhã de terça-feira, de acordo com as previsões. Ainda assim, o contrato de açúcar bruto com vencimento em outubro caiu 0,19 centavo de dólar, ou 1%, indo a 18,29 centavos de dólar por libra-peso. Os comerciantes de açúcar aguardam a divulgação de dados da União da Indústria de Cana-de-açúcar e Bioenergia (Unica) sobre a produção de cana e açúcar na região Centro-Sul do Brasil.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Avon (API) pede proteção a endividamento nos EUA; Natura é a maior credora (Estadão). A Avon Products Inc. (API), subsidiária da Natura &Co, fez nos Estados Unidos um pedido de Chapter 11, processo similar à recuperação judicial brasileira. A Natura &Co é a maior credora da empresa e vai emprestar US$ 43 milhões na modalidade DIP (com financiamento protegido) para garantir a continuidade dessa holding durante o processo. Além disso, a empresa brasileira ainda vai fazer uma oferta de US$ 125 milhões para seguir com as operações da holding americana fora dos EUA, por meio de um processo de leilão supervisionado pela corte judicial. Com o processo de Chapter 11, a empresa coloca ativos à disposição para venda nesse leilão. Assim, a Natura fará lances para continuar com as operações na Ásia, na Europa e na África. Para essa oferta, a Natura &Co pretende usar alguns de seus créditos existentes contra a API como contraprestação.

Justiça aceita pedido de recuperação extrajudicial da Tok&Stok (CNN Brasil). O Tribunal de Justiça de São Paulo (TJSP) aceitou o pedido de recuperação extrajudicial da Tok&Stok. A decisão foi comunicada na última sexta-feira (9). O processo foi deferido pelo juiz Paulo Furtado de Oliveira Filho, da 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais. A recuperação extrajudicial permite que ocorra negociação direta e extrajudicial da devedora com credores. O acordo pode ser submetido à homologação judicial. Segundo o documento da decisão sobre a Tok&Stok, o valor total dos créditos abrangidos chega a R$ 641,6 milhões. Constam como credores signatários do plano o Bradesco, o Santander, a Domus Tecnologia, LLC e FS Investiments. Seus créditos somam R$ 416,7 milhões, cerca de 65% da dívida.

Maior terminal da Vale é irregular, diz BR Infra em disputa por área em Itaqui para terminal privado (Agência iNFRA). O TPPM (Terminal Portuário da Ponta da Madeira), em Itaqui (MA), o maior terminal portuário da Vale para o transporte de minério, teria recebido de forma irregular a autorização para operar como TUP (Terminal de Uso Privado). A acusação foi feita pela BR Infra num processo em que as duas empresas disputam uma área na região para um novo TUP. O TPPM movimentou em 2023 mais de 160 milhões de toneladas de minério em um ano. A BR Infra pertence ao grupo WTorre e solicitou à ANTAQ (Agência Nacional de Transportes Aquaviários) a autorização para implantar um TUP de 357 mil metros quadrados para movimentar grãos e fertilizantes numa primeira etapa e posteriormente minério. A estimativa é de uma capacidade de 44 milhões de toneladas ao ano de movimentação.

CSN reverte lucro e tem prejuízo de R$ 222,6 milhões no 2º trimestre (Broadcast). A Companhia Siderúrgica Nacional (CSN) registrou prejuízo líquido de R$ 222,6 milhões no segundo trimestre de 2024, o que representa a reversão do lucro de R$ 283 milhões apurado no mesmo período de 2023. O impacto foi menor, contudo, na comparação com a perda de R$ 480 milhões registrada no período de janeiro a março deste ano, de acordo com o balanço divulgado na noite da segunda-feira, 12, após o fechamento do mercado financeiro. Segundo a CSN, o prejuízo líquido no período foi consequência do aumento das despesas financeiras e da maior incidência de impostos referentes ao desempenho das subsidiárias, impactando diretamente a linha de Imposto de Renda e Contribuição Social e compensando a melhora operacional verificada no período.

Parceria com Latam é vista como essencial para futuro da Voepass (Valor Econômico). A ligação entre Latam e Voepass entrou na mira de clientes e do setor, que monitoram o desdobramento da crise envolvendo a queda de um avião da Voepass na última sexta-feira. Nos bastidores, fontes destacaram que a sobrevivência da empresa está nas mãos da Latam, que ajudou na reestruturação da Voepass e tem janela até de ter 30% da parceira no futuro diante da conversão de dívidas. O ATR que caiu na sexta-feira em Vinhedo, no interior de São Paulo, era operado pela Voepass e comercializado pela Latam dentro de uma parceria de compartilhamento de voos (chamada de “codeshare”). No total, 62 pessoas morreram, entre tripulantes e passageiros. Nas redes sociais, a Latam passou a ser cobrada a até cancelar a parceria, com clientes alegando que comparam uma passagem na Latam, e não com a Voepass.

Gol paga banco sem querer e pede dinheiro de volta (Estadão). A Gol chegou a um acordo com o Banco Pine sobre uma dívida de R$ 40 milhões, tomada em setembro de 2022 e que venceria no mês que vem. Foram semanas de conversas, após um pagamento mensal do empréstimo que a companhia aérea fez “inadvertidamente” ao banco em fevereiro, ou seja, sem poder, pois ocorreu um mês após ter pedido proteção contra credores na Justiça dos Estados Unidos, o chamado “Chapter 11″.  O acordo com o Pine é descrito em um longo documento judicial da Corte de Falências de Nova York. Uma audiência com o juiz americano Martin Glenn, responsável pelo caso, para dar aval ao acordo entre as duas partes, está marcada para o dia 23. Em 21 de fevereiro de 2024, quase um mês depois de entrar no “Chapter 11″, a Gol pagou cerca de R$ 2,5 milhões ao Pine, referente aos serviços da dívida tomada com Cédula de Crédito Bancário em setembro de 2022.

Ministros do STF ouvem Azul, Gol e Latam sobre disputas judiciais no setor aéreo (Estadão). O ministro Luís Roberto Barroso, presidente do Supremo Tribunal Federal (STF), recebeu na tarde desta segunda-feira, 12, os dirigentes da Azul, da Gol e da Latam para tratar sobre a litigiosidade no setor aéreo. Segundo nota divulgada pelo STF, os dirigentes apresentaram aos ministros informações sobre o impacto da alta litigância no custo das passagens, nos investimentos e na oferta de voos no País. De acordo com a Associação Internacional de Transportes Aéreos (IATA), com base em informações reportadas pelas empresas à Agência Nacional de Aviação Civil (Anac), o custo dos processos movidos por passageiros supera R$ 1 bilhão por ano. Apesar de o setor ter muitos problemas e o serviço deixar a desejar aos consumidores, os números brasileiros são bem acima da média mundial.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Temporada de Resultados Renda Fixa – 2º trimestre de 2024

A semana na Renda Fixa (05/08 a 09/08)

Tudo sobre Renda Fixa (e o que esperar) – agosto de 2024

Poupança apresenta mais resgates em julho, e estoque volta para abaixo do R$ 1 trilhão

Fitch Rebaixa Perspectiva da CSN para Estável e Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’

Moody’s Local afirma rating da Usina Coruripe em ‘BBB.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Guia de Rating | Data-base: Julho 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Zamp; Perspectiva Revisada Para Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA(bra)’ da Zamp S.A. (Zamp) e de sua oitava e sua nona emissão de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo foi revisada para Estável, de Negativa. A revisão da Perspectiva para Estável reflete a expectativa de fortalecimento na estrutura de capital e liquidez da Zamp, decorrentes do aumento de capital privado em curso, de até BRL450 milhões, e da melhora em sua rentabilidade e geração de caixa. Esses fatores reduzem significativamente as pressões sobre o rating ao posicionarem os indicadores de crédito da companhia mais aderentes à classificação atual, além de apoiar sua estratégia de crescimento orgânico e por meio de fusões e aquisições.

​​​​​​​Ratings da Oi S.A. elevados para ‘CCC’ e ‘brB’ por troca de dívida, perspectiva negativa; Rating ‘CCC+’ atribuído às novas notas prioritárias (S&P Global). Em 8 de agosto, a operadora  brasileira  de telecomunicações Oi S.A. concluiu  a troca de dívida aprovada  em seu plano  de recuperação  judicial  (RJ), resultando  em menor dívida bruta. Ao mesmo tempo, acreditamos  que a empresa  ainda  enfrenta desafios operacionais  que resultarão  em EBITDA negativo  em 2024  e 2025. Consequentemente, elevamos nossos ratings  de crédito de emissor da  Oi de ‘CCC-’ para  ‘CCC’ na escala global  e de ‘brCCC+’ para ‘brB’  na Escala Nacional  Brasil e os removemos da listagem CreditWatch com implicações positivas. A perspectiva  negativa  reflete nossa visão de geração  de EBITDA negativo  durante  os próximos dois anos e sua dependência  de eventos favoráveis,  como a venda de ativos, para  melhorar  sua capacidade  de pagamento.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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AZUL S.A. – Segundo aditamento de Escritura de 2ª Emissão de Debêntures

BRK AMBIENTAL PARTICIPACOES S/A – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 13ª (DÉCIMA TERCEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

ELEKTRO REDES S.A. – Escritura da 14ª Emissão de Debêntures

ACHE LABORATORIOS FARMACEUTICOS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

GET COMERCIALIZADORA DE ENERGIA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES DA GET COMERCIALIZADORA DE ENERGIA S.A.

CEA MODAS S.A. – 3º Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 3ª Emissão de Debêntures

ACHE LABORATORIOS FARMACEUTICOS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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NATURA &CO HOLDING S.A. – Natura &Co apoia processo voluntário de Chapter 11 da Avon Products, Inc., sua subsidiária não operacional, nos Estados Unidos

ALMACENES EXITO S.A. – Resultados financeiros do segundo trimestre de 2024

REFINARIA DE MANAUS S.A. – Resgate Antecipado da Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, em Duas Séries, da Espécie com Garantia Real e Garantia Adicional Fidejussória, da 1ª Emissão da Companhia.

EZ TEC EMPREEND. E PARTICIPACOES S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

TRÊS TENTOS AGROINDUSTRIAL S/A – Revisão do guidance operacional

TECHNOS S.A. – Cancelamento de Ações

ETERNIT S.A. – PROGRAMA DE RECOMPRA DE AÇÕES DE PRÓPRIA EMISSÃO

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Autorização para Criação de Subsidiária

AZUL S.A. – Azul Divulga Resultados do 2T com EBITDA de R$1,1 bilhão

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. – Aquisição Oeste Ambiental

Segunda-feira, 12 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields rise as attention turns to inflation data (CNBC). U.S. Treasury yields rose on Monday as investors looked ahead to the latest inflation prints and other key economic data slated for the week. At 6:21 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasur was up by more than 1 basis point at 3.953%. The 2-year Treasury was last 1 basis points higher at 4.063%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Amid continued uncertainty about the state of the U.S. economy, investors looked ahead to fresh inflation data due this week.

China’s bond market rattled as central bank squares off with bond bulls (Reuters). China’s bond market, the world’s second largest, is on edge following a turbulent week in which the central bank started intervening heavily to stem a plunge in yields even as the economy is struggling. But die-hard investors say the bull market in government bonds still has legs, citing China’s wobbly economy, deflationary pressures and low investor appetite for riskier assets. “We remain actively bullish,” said a bond fund manager, undeterred by unprecedented government moves to cool the sizzling treasury market and arrest a plunge in yields, which move inversely to prices.

Inflação nos EUA ainda está “desconfortavelmente” acima da meta, diz diretora do FED (CNN Brasil). O processo de redução da inflação progrediu nos Estados Unidos em maio e junho, mas o ritmo de avanço dos preços ainda está “desconfortavelmente” acima da meta de 2% ao ano, afirmou Michelle Bowman, uma das diretoras do Federal Reserve, o banco central do país. A declaração ocorreu em uma reunião anual de CEOs e altos executivos patrocinada pela Associação de Banqueiros do Kansas. “Depois de um progresso considerável no ano passado, vimos mais algum avanço na redução da inflação nos últimos meses. Os indicadores de gastos com consumo pessoal acumulados em 12 meses, tanto no índice cheio quanto no núcleo, caíram desde abril, embora tenham permanecido um pouco elevados e ficado em 2,5% e 2,6% em junho, respectivamente”, disse ela.

Más notícias lançam dúvidas sobre resistência da economia dos EUA (Valor Econômico). Até recentemente, os EUA pareciam caminhar para um “pouso suave” — com a inflação em queda, enquanto o emprego se mantinha elevado e o crescimento, estável. Os acontecimentos das últimas semanas, no entanto, minaram a confiança nestas perspectivas, com alguns economistas a aumentarem a probabilidade de recessão e outros a dizerem que o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) precisa cortar as taxas de juro mais rapidamente para evitá-la. A incerteza pesa sobre consumidores e empresas de todas as dimensões à medida que tentam tomar decisões sobre planos e gastos. A Disney disse nesta semana que a receita de seus parques temáticos caiu, em parte devido à redução da demanda.

Crise na Venezuela freia início de recuperação econômica (Valor Econômico). A crise aberta após a eleição presidencial do dia 28 na Venezuela – da qual governo e oposição reivindicam a vitória – compromete a tímida recuperação econômica do país nos últimos anos. Após meses de negociações, os EUA tinham flexibilizado as sanções impostas ao setor de petróleo em 2023, em troca justamente do compromisso do governo de Nicolás Maduro de realizar eleições limpas e justas. Aliada ao que analistas do país descrevem como uma dolarização informal, a Venezuela vinha conseguindo manter a inflação – que chegou a incríveis 6.537.408% em 2018, segundo estimativa do serviço de dados Statista – em torno de 100%. 

MERCADO DOMÉSTICO

Inflação de julho bate na meta e joga pressão sobre o BC (O Globo). Puxada pela gasolina e pelas passagens aéreas, a inflação voltou a acelerar em julho, para 0,38%. Com o resultado, o IPCA chegou a 4,5% na taxa acumulada em 12 meses, o que significa que o país atingiu no mês passado o teto da meta de inflação fixada para o ano. Para analistas, o comportamento do índice de preços joga mais pressão sobre o Banco Central, que tem mantido a taxa básica de juros (Selic) em 10,5% ao ano. Em junho, a inflação fora de 0,21%. A meta de inflação para este ano é de 3%, com margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Com o resultado de julho, o IPCA ficou acima da projeção da autoridade monetária, que esperava 4,35% no acumulado em 12 meses até julho, de acordo com o Relatório Trimestral de Inflação. Para economistas, o resultado deixa o Banco Central ainda mais atento à trajetória dos preços no país, mas, por ora, ainda não há elementos que exijam aumento da Selic na próxima reunião. 

Risco de alta da Selic segue no radar (Valor Econômico).  A cobrança de parte do mercado por um tom mais duro e preocupado do Banco Central (BC) em relação às pressões inflacionárias foi atendida na semana passada, com menções explícitas da autoridade monetária a uma retomada, se necessário, de um processo de elevação da taxa básica de juros. A maior parte do mercado continua esperando pela manutenção da Selic em 10,5% por um longo tempo, mas há um viés de alta nas projeções para o juro básico no fim do próximo ano, ao mesmo tempo em que o debate sobre a necessidade de um novo ciclo de aperto monetário tem se fortificado. Na pesquisa conduzida pelo Valor entre 7 e 9 de agosto com 109 instituições financeiras e consultorias, o ponto-médio das projeções ainda aponta para uma Selic de 10,5% no fim deste ano. 

Câmbio melhora rentabilidade das exportações (Valor Econômico ). A forte depreciação do real na reta final do primeiro semestre mudou o cenário da rentabilidade para vários ramos exportadores brasileiros para o restante 2024. De janeiro até maio, a forte queda dos preços de importantes produtos da pauta exportadora imprimiu grande perda de atratividade da atividade exportadora, superando com alguma folga a queda dos custos de produção e a desvalorização do câmbio no mesmo período. De acordo com acompanhamento feito pela Fundação Centro de Estudos de Comércio Exterior (Funcex), o índice de rentabilidade das exportações tem queda de 0,9% no acumulado de janeiro a junho, na comparação com o mesmo período de 2023. Até maio, esse recuo era maior, de 2,3%.

Governo cobra BC para segurar gastos de seguro rural em 2025 (O Globo ). Diante do forte aumento de gastos nos últimos anos com o Programa de Garantia da Atividade Agropecuária (Proagro), espécie de seguro rural subsidiado pelo governo, o Tesouro Nacional pediu ao Banco Central (BC) que adote medidas necessárias para garantir que o orçamento do programa seja cumprido em 2025. O governo reconhece que o custo maior nos últimos anos está relacionado a eventos climáticos extremos, mas avalia que a tendência é preocupante e que demanda “ação imediata” para não violar a meta fiscal. A informação consta em ofício obtido pelo GLOBO que é assinado pelo secretário do Tesouro, Rogério Ceron, e endereçado ao diretor de Regulação do BC, Otávio Damaso. No documento, Ceron, cita, inclusive, a proposição de alterações nas regras do programa entre as medidas cabíveis que poderão ser adotadas pelo BC. 

Nova regra de portabilidade de fundos está em estudo na CVM (InfoMoney ). O presidente da Comissão de Valores Mobiliários (CVM), João Pedro Nascimento, disse que a expectativa é de que a regra de portabilidade dos fundos de investimento seja fechada ainda neste terceiro trimestre do ano. “A portabilidade é o Pix do mercado de capitais”, comparou ele, se referindo ao sistema de transferência instantânea de valores do Banco Central. Ainda segundo o executivo, atualmente o pedido de portabilidade é feito na instituição de origem, que teria pouco incentivo a agilizar e simplificar o processo. “A primeira abordagem é simplificar: pedir (a portabilidade) para a instituição de destino, não a de origem”, explicou Nascimento. Embora entenda a novidade como disruptiva, Nascimento avalia que, num horizonte de dez anos, o movimento será considerado “tímido”.

Comissão do Senado tenta retomar discussão de PEC sobre autonomia do BC (InfoMoney ). A Comissão de Constituição e Justiça (CCJ) do Senado pautou para a próxima quarta-feira, 14, a apreciação da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) que dá autonomia financeira e orçamentária ao Banco Central. O texto é o sétimo item da pauta da reunião, prevista para começar às 10h. A matéria chegou a ser pautada para apreciação em julho passado, mas, por falta de acordo com o governo, a análise acabou sendo adiada. Como mostrou o Estadão/Broadcast, proposta apresentada pelo governo federal retira da mesa a transformação da autoridade monetária em empresa pública, mas mantém a possibilidade de o BC contratar funcionários no regime celetista, entre outras mudanças. A aprovação da PEC tem o apoio público do presidente do BC, Roberto Campos Neto.

Traive considera que maior risco no campo afasta investidor do crédito ao agro (Estadão ). A Traive, agfintech que conecta fundos de investimento com grupos de distribuição de insumos agrícolas, vê a concessão de crédito ao agronegócio mais contida este ano. O aumento da inadimplência no campo, os juros altos e a quebra de safra formaram a “tempestade perfeita” para retrair investidores do setor, diz Fabricio Pezente, cofundador e CEO. “Este ano terá uma forte redução no volume financiado pelo mercado financeiro ao agro e 2025 ainda é uma grande interrogação.” A demanda de crédito pelas revendas que acessam os recursos para financiar os produtores deve aumentar, mas o mercado de capitais segue cauteloso. A Traive espera intermediar US$ 3 bilhões até o fim deste ano e alcançar US$ 5 bilhões em 2025. 

Preços nos postos: Com queda do etanol e gasolina estável, renovável ganha espaço (Nova Cana ). Entre os dias 28 de julho e 3 de agosto, os preços do etanol tiveram redução, mas os da gasolina ficaram estáveis na média nacional. O biocombustível foi vendido, em média, a R$ 4,08 por litro, queda de 0,7% ante os R$ 4,11/L da semana anterior. Já o seu concorrente fóssil foi comercializado a R$ 6,13/L, mantendo o valor. A Agência Nacional do Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) informou previamente que os resultados da semana referente ao período entre 28 de julho a 3 de agosto só seriam apresentados nesta quinta-feira, 8. Os números levam em conta não somente o que é observado nos postos, mas também os volumes vendidos – desta forma, grandes mercados consumidores têm maior representatividade no resultado. 

Demanda por crédito rural caiu à metade em julho (Globo Rural ). A manutenção das taxas de juros do crédito rural em relação à temporada passada, o cenário de ajuste nos níveis de rentabilidade no campo e o menor apetite por investimentos por parte de produtores derrubaram as contratações de financiamentos no primeiro mês do Plano Safra 2024/25. A situação no Rio Grande do Sul, um dos principais demandantes de empréstimos bancários do país, também influenciou o desempenho, dizem analistas. Em julho, pequenos, médios e grandes produtores brasileiros acessaram R$ 23,1 bilhões de crédito rural, quase a metade dos R$ 44,6 bilhões concedidos no mesmo mês de 2023. O número de contratos também retraiu, de 183,2 mil para 82,8 mil, de acordo com dados do Banco Central acessados em 7 de agosto e compilados pelo Valor.

Revisão no MCMV eleva poder de compra (Valor Econômico ). Portaria do Ministério das Cidades, publicada na sexta-feira (9), reajustou os valores das faixas de renda do programa Minha Casa, Minha Vida (MCMV). Uma atualização como essa já era esperada pelo setor imobiliário desde o ano passado. A lei que instituiu a volta do programa, que durante a gestão federal anterior passou a se chamar Casa Verde e Amarela, é de julho de 2022, e prevê uma atualização anual do valor. Desde então, no entanto, os valores das faixas de renda eram os mesmos. A partir de agora, o limite de renda para a faixa inicial sobe de R$ 2.640 para R$ 2.850. A segunda faixa chega a até R$ 4.700 de renda familiar, ante um limite de R$ 4.400 na classificação anterior. O aumento acompanha a valorização do salário mínimo. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​ Justiça decreta fim de recuperação judicial da Eternit (Valor Econômico ). A recuperação judicial da fabricante de telhas Eternit foi encerrada na sexta-feira (9), por decisão do Tribunal de Justiça paulista. A companhia iniciou o processo em 2018, após o Supremo Tribunal Federal (STF) proibir a venda do mineral crisotila (amianto) no país. O material era usado em telhas e vem de uma mina da empresa, em Goiás – hoje, a Eternit só pode explorá-la para exportação. “A companhia entendeu [na época] que passaria por processo difícil de adaptação do seu parque fabril”, diz o diretor-financeiro Vitor Mallmann. Desde então, a Eternit deixou de usar amianto e reforçou a produção de telhas de fibrocimento, com fibras de polipropileno.

Magda Chambriard diz que resultado da Petrobras foi ‘sólido e absolutamente dentro do esperado’ (G1 ). A presidente da Petrobras, Magda Chambriard, afirmou nesta sexta-feira (9) que os resultados financeiros da empresa no segundo trimestre deste ano foram “sólidos e absolutamente dentro do esperado”. A companhia registrou prejuízo de R$ 2,605 bilhões, primeiro resultado negativo da estatal desde o terceiro trimestre de 2020, quando reportou prejuízo de R$ 1,5 bilhão. “Os resultados foram extremamente sólidos e absolutamente dentro do esperado. Os eventos não recorrentes que afetaram o lucro já eram de pleno conhecimento do mercado. Sem esses fatores, o resultado seria positivo, em linha com o trimestre anterior”, disse Chambriard. Os dados, divulgados na quinta-feira (8), marcaram o primeiro balanço financeiro da Petrobras sob o comando de Chambriard. Ela assumiu a presidência da empresa em junho, após a demissão de Jean Paul Prates, em meio a uma polêmica sobre o pagamento de dividendos pela petroleira.

Petrobras vai superar 1 milhão de barris em Búzios, diz presidente da estatal (CNN Brasil ). O declínio do maior campo do Brasil, Tupi, vai elevar o campo de Búzios à posição de maior campo produtor do país, disse na sexta-feira (9) a presidente da Petrobras, Magda Chambriard. “Vamos chegar a 1 milhão de barris em Búzios, mas vamos superar esse volume, e este campo vai ficar na história. É disparado o maior campo do Brasil”, destacou a executiva durante entrevista coletiva para comentar o resultado do segundo trimestre do ano. Segundo Magda, a produção de 1 milhão de barris por dia deve ser ultrapassada no terceiro trimestre de 2025 “Temos mais cinco plataformas contratadas chegando e vamos contratar mais para Búzios. Aguardem Búzios, será uma marca importante para o Brasil”, acrescentou.

Voepass cumpriu determinações da recuperação judicial, disse Justiça de SP (CNN Brasil ). O Tribunal de Justiça de São Paulo (TJ-SP) se manifestou, em agosto de 2017, afirmando que a Passaredo — antigo nome da VoePass — cumpriu o cronograma de pagamentos aos credores durante os anos posteriores à aprovação do plano de reestruturação. A sentença foi assinada pela juíza Carina Roselino Biagi, da 8ª Vara Cível de Ribeirão Preto (SP). A empresa ficou sujeita a uma fiscalização judicial sobre o cumprimento do plano de recuperação judicial aos credores por dois anos. O plano foi proposto em 2012 e aprovado pelos credores em 2014. De acordo com o TJ-SP, o “descumprimento das obrigações previstas no plano para pagamento durante o período de supervisão judicial tem o condão de ensejar a convocação da recuperação judicial em falência”.

JBS e seus executivos são eleitos os melhores do setor de alimentos e bebidas (Brazil Journal ). Pelo terceiro ano consecutivo, a JBS – uma das maiores empresas de alimentos do mundo – lidera as principais categorias do prêmio da revista Institutional Investor, uma das mais respeitadas do mercado financeiro. A publicação elegeu Gilberto Tomazoni como o melhor CEO do setor de alimentos e bebidas da América Latina, enquanto Guilherme Cavalcanti foi apontado como o melhor CFO de 2024. Ambos mantiveram a liderança alcançada em 2022 e 2023. O mesmo ocorreu na categoria Melhor Programa de RI, que ficou novamente com a JBS.  Para completar, a empresa conquistou o reconhecimento de melhor time de relações com investidores do setor na América Latina pelo 4º ano consecutivo. 

Superintendente do Cade defende aprovação de venda de ativos da Marfrig para a Minerva (Globo Rural ). O superintendente-geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), Alexandre Barreto de Souza, assinou hoje (9/8) um despacho em que recomenda a aprovação da venda de ativos do frigorífico Marfrig para a Minerva. Na avaliação de Souza, para que o negócio seja efetivamente aprovado, as empresas deverão firmar um Acordo em Controle de Concentração (ACC) junto ao Cade no intuito de rever uma cláusula de não-competição em carne bovina, que constava no contrato entre as companhias. “Considera-se que as preocupações identificadas nas cláusulas restritivas à concorrência são mitigadas por meio dos ajustes realizados no contrato de compra e venda e da celebração de ACC, nos termos da minuta proposta pelas Requerentes”, disse o superintendente no documento.

Grupo agropecuário AMV entra com pedido de recuperação judicial (Globo Rural). O grupo agropecuário AMV, com sede em Uberlândia (MG), que atua na produção de suínos e bovinos, e também de cana, soja e milho, entrou com pedido de recuperação judicial após acumular uma dívida de R$ 100 milhões. Atuando há mais de 40 anos no mercado, o grupo tem contratos em criação de suínos há quase 20 anos com a BRF, mas sofreu com a queda no preço dos grãos e a desvalorização do gado de corte, que tornou a atividade insustentável, segundo comunicado divulgado pela RM2F Advogados e Quist investimentos, escritórios que coordenam a recuperação. Ainda de acordo com os advogados, o grupo AMV, já está em conversas com os credores, como o Sicoob, Banco da Amazônia e Banco do Brasil, além de fornecedores, para iniciar o processo de renegociação dos débitos.

Copresidente da Cyrela não está otimista com o mercado, mas confia no negócio (Valor Econômico). Apesar dos resultados positivos da Cyrela no segundo trimestre, com crescimento de 47% no lucro líquido, na comparação com o mesmo período do ano passado, o copresidente Raphael Horn tentou segurar o otimismo de analistas em teleconferência de resultados realizada nesta sexta-feira (9). Segundo ele, quando começa a ser parabenizado pelos resultados, é sinal de que as coisas podem dar errado. “Estamos sempre confiantes, mas ressabiados”, disse. Ainda de acordo com ele, a confiança é estritamente sobre os projetos da própria Cyrela, e não sobre o geral do mercado de incorporadoras, porque os cenários macro e microeconômicos não estão bons. Nossa confiança é baseada nos nossos produtos, não estamos ‘bullish’ [otimista] no setor”, disse

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (05/08 a 09/08)

Tudo sobre Renda Fixa (e o que esperar) – agosto de 2024

Poupança apresenta mais resgates em julho, e estoque volta para abaixo do R$ 1 trilhão

Fitch Rebaixa Perspectiva da CSN para Estável e Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’

Moody’s Local afirma rating da Usina Coruripe em ‘BBB.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Guia de Rating | Data-base: Julho 2024

Análise (Crédito): CSN Mineração

Análise (Crédito): CSN – Consolidado Holding
 
Moody’s Local afirma rating da BRK Maceió em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Fitch Ratings eleva rating da 3R Petroleum para ‘BB-‘/’AA-(bra)’; Perspectiva reduzida para ‘Estável

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil atribui rating de BBB+.br à Agrolend (Moody’s Local ). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) atribuiu hoje os ratings de emissor e depósito de longo prazo de BBB+.br e depósito de curto prazo de ML A-2.br à Agrolend Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Agrolend). A perspectiva é estável. Os ratings atribuídos à Agrolend refletem um modelo de negócio em fase inicial, com foco no atendimento ao produtor rural, oferecendo financiamento de recursos para sua safra de forma complementar aos recursos subsidiados. O perfil de crédito incorpora o histórico financeiro limitado da financeira, que obteve sua licença em junho de 2023, e os desafios inerentes à implementação do seu plano de negócios e seus riscos de execução até a maturação do modelo de negócios e ganho de escala. 

​​​​​​​Rating ‘brAAA’ atribuído à 5ª emissão de debêntures proposta pela Santos Brasil; rating de emissor reafirmado, perspectiva estável (S&P Global ). A Santos  Brasil  Participações  S.A. vem apresentando melhoria gradual  em sua geração  de caixa desde 2021,  e esperamos que  continue  apresentando   margem EBITDA de cerca de 50% em 2024  e nos próximos anos . Isso em função da  menor concorrência entre  os terminais de contêineres  no porto  de Santos. Em 9 de agosto de 2024,  a S&P Global  Ratings reafirmou  o rating  corporativo ‘brAAA’ da Santos  Brasil, com perspectiva  estável. A perspectiva  estável reflete nossa visão de  que a empresa será capaz  de sustentar margens operacionais  mais elevadas,  em linha  com aquelas  nos últimos trimestres, e, apesar  dos maiores investimentos (capex)  no Tecon Santos  e do aumento  do  endividamento  por conta  da nova  emissão, a dívida  líquida  ajustada  s obre EBITDA não deve  superar  3,0x  e FFO  s obre dívida líquida  ajustada  deve ficar acima de 20% nos próximos  12-24 meses. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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MOVIDA LOCACAO DE VEICULOS S.A. – Escritura da 13ª (DÉCIMA TERCEIRA) Emissão de Debêntures Simples

FLORA PRODUTOS DE LIMPEZA E HIGIENE S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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YBYRÁ CAPITAL S.A. – Celebração ou Extinção de Contrato

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. – Parecer final SG CADE – Venda de ativos América do Sul

MINERVA S.A. – Parecer CADE

ANIMA HOLDING S.A. – Fato Relevante – Distribuição de dividendos intermediários

ETERNIT S.A. – Encerramento da Recuperação Judicial

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Atualização de Rating pela S&P

SUZANO S.A. – Cancelamento de ações e novo programa de recompra (agosto/24)

Sexta-feira, 09 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield dips as traders weigh state of U.S. economy after latest data (CNBC). U.S. Treasury yields were lower Friday as investors continued to assess the state of the U.S. economy after labor data buoyed sentiment. The yield on the 10-year Treasury was around 4 basis points lower at 3.961% at 6:18 a.m. ET, nonetheless holding near the level it was at last week before a weak U.S. jobs report helped trigger a run of global market volatility. The yield on the 2-year note was near-flat on the day at 4.034%. Yields and prices move in opposite directions, and one basis point equals one one-hundredth (0.01%) of a percent. Initial claims for unemployment insurance totaled 233,000 in the latest week, the Labor Department reported Thursday, a lower figure than expected. 

Recession risks roil markets but not yet alarming (Reuters). Disappointing U.S. jobs data has shaken confidence in a soft landing for the world’s largest economy, sending global equity markets tumbling and bets on interest rate cuts surging. But investors abandoning a popular yen carry trade has played a big role in the selloff, complicating the message from asset prices on the economic outlook. The likelihood of a recession is anyone’s guess. Goldman Sachs has raised its odds of a U.S. recession to 25%. JPMorgan sees a 35% chance of one starting before year-end.

EUA: pedidos de auxílio-desemprego caem e totalizam 233 mil na semana (Estadão). O número de americanos que solicitaram benefícios de desemprego caiu na semana passada, mas permanece em níveis ligeiramente elevados, embora não preocupantes. As reivindicações de desemprego para a semana de 3 de agosto caíram em 17 mil, totalizando 233 mil na semana passada, informou o Departamento de Trabalho dos Estados Unidos nesta quinta-feira, 8. Isso é menos do que os 240 mil esperados pelos analistas consultados pela FactSet. As reivindicações semanais de desemprego são amplamente consideradas representativas de demissões e, embora tenham aumentado recentemente, permanecem em níveis historicamente saudáveis. 

China: Inflação ao consumidor aumenta, e os preços de fábrica continuam a cair (Valor Econômico). A inflação ao consumidor da China aumentou um pouco mais do que o esperado no mês passado, oferecendo um sinal positivo provisório aos formuladores de políticas que têm lutado para aumentar os gastos. O índice de preços ao consumidor (CPI) do país subiu pelo sexto mês consecutivo em julho, avançando 0,5% em relação ao ano anterior, informou o Escritório Nacional de Estatísticas nesta sexta-feira. Isso superou ligeiramente o aumento de 0,4% esperado pelos economistas em uma pesquisa do “Wall Street Journal” e em comparação com o aumento de 0,2% em junho.​​​​​​​

Ativos emergentes atraíram US$ 36,5 bilhões em julho, estima IIF (E-Investidor). Os ativos emergentes atraíram US$ 36,5 bilhões em julho, estima o Instituto de Finanças Internacionais (IIF, na sigla em inglês), em relatório publicado nesta quinta-feira (8). Destes, US$ 7,1 bilhões foram para ações emergentes, enquanto US$ 29,4 bilhões para dívidas. Na China, o setor de ações teve saída de US$ 900 milhões, explicada pelos desafios que os investidores veem na economia chinesa. De acordo com o documento, no geral, o dado de títulos mostra um aumento significativo em relação aos três meses anteriores, mas o IFF não cita números. Segundo a instituição, em julho, todas as regiões tiveram entradas e a líder foi a Ásia emergente, que atraiu US$ 21 bilhões.

BC do México reduz juros em 0,25 ponto, a 10,75% ao ano (CNN Brasil). O Banco Central do México (Banxico) decidiu nesta quinta-feira (8) cortar a taxa básica de juros em 25 pontos-base, de 11% para 10,75% ao ano. A decisão foi tomada com placar dividido. Os membros do Comitê de Política Monetária Victoria Rodríguez, Galia Borja e Omar Mejía chancelaram o corte, enquanto outros dois integrantes – Irene Espinosa e Jonathan Heath – decidiram pela manutenção da taxa. O Banxico previu que a trajetória da inflação deve continuar diminuindo. Ainda que a perspectiva para a inflação exija uma postura restritiva da política monetária, o BC do México avaliou que sua evolução implica que é adequado reduzir o nível de restrição monetária, segundo comunicado.

MERCADO DOMÉSTICO

Bancos voltam a mostrar apetite a risco e aceleram no crédito (Valor Econômico). Os principais bancos brasileiros – Itaú Unibanco, Bradesco, Santander e Banco do Brasil – voltam a mostrar disposição para tomar mais risco à medida que concluem os ajustes feitos nos balanços para controlar o aumento da inadimplência no pós-pandemia. As linhas de cartão de crédito e empréstimo pessoal sem garantia – que estão no centro da crise so último ciclo de crédito – cresceram no segundo trimestre, e as instituições financeiras dizem que estão com mais apetite nessas modalidades. No entanto, deve ser uma retomada mais cautelosa, com aprendizados deixados pelo período de expansão acelerada dos cartões no Brasil e em meio às incertezas sobre o cenário macroeconômico.

Inflação de julho é divulgada hoje — expectativa é de alta no IPCA (Money Times). O IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulgará os dados mais recentes sobre a inflação do Brasil na 6ª feira (9.ago.2024). Economistas preveem um aumento preocupante, com o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) esperado para subir de 0,21% em junho para 0,35% em julho. Esse crescimento elevaria a taxa anual de 4,23% para 4,47%, impulsionado principalmente pelos preços da gasolina e da energia elétrica. No entanto, espera-se que a alimentação no domicílio traga algum alívio. A meta de inflação em 2024 é de 3%, com intervalo de tolerância de 1,5 p.p (ponto percentual) para cima ou para baixo.

Bandas de inflação não foram desenhadas para reduzir esforço de busca da meta, diz Galípolo (CNN Brasil). O diretor de Política Monetária do Banco Central, Gabriel Galípolo, reforçou na noite desta quinta-feira, pela segunda vez no dia, que a instituição busca atingir o centro da meta de inflação, de 3%. “As bandas de inflação não foram desenhadas para reduzir o esforço na persecução da meta”, afirmou Galípolo, durante participação por videoconferência no 28º Encontro dos Economistas da Região Sul (Enesul), promovido pelo Conselho Regional de Economia do Rio Grande do Sul. Atualmente, o BC persegue uma meta de 3% de inflação, com margem de tolerância de 1,5 ponto percentual para mais ou para menos (inflação entre 1,5% e 4,5%).

Varejo tem queda de 1,0% em julho, mostra Índice Stone (InfoMoney). O Índice de Atividade Econômica Stone Varejo começou o segundo semestre ano no campo negativo, com queda de 1% em julho ante junho, conforme dados da 19ª edição da pesquisa, divulgada nesta sexta-feira (9). Entre os seis segmentos analisados na pesquisa – feita pela empresa de tecnologia e serviços financeiros em parceria com o Instituto Propague – quatro tiveram alta mensal, com destaque para materiais de construção, com crescimento de 1,5%. Os outros segmentos com alta foram móveis e eletrodomésticos (1,2%), livros, jornais, revistas e papelaria (0,5%) e tecidos, vestuários e calçados (0,4%). Em contrapartida, os dois segmentos que apresentaram queda foram hipermercados, supermercados, produtos alimentícios, bebidas e fumo, com uma baixa de 5,8%, e artigos farmacêuticos, com queda de 1,2%.

Governo turbina Minha Casa, Minha Vida com mais verbas do FGTS (O Globo). O Conselho Curador do FGTS aprovou hoje a liberação de uma verba adicional de R$ 23 bilhões para o programa Minha Casa, Minha Vida. Do total, R$ 21,950 bilhões serão destinados a financiamentos de imóveis e R$ 1,050 bilhão para subsídio, que é um aporte para reduzir o valor do contrato e permitir a redução da prestação. O orçamento original do FGTS destinado ao programa neste ano foi de R$ 97 bilhões. Com a verba adicional o volume de recursos para política habitacional chegará a R$ 120 bilhões em 2024, como mostrou O GLOBO no mês passado. Além disso, o governo retirou R$ 3 bilhões da linha Pró-Cotista, que oferece condições mais facilitadas na compra da casa própria aos trabalhadores que têm conta no FGTS. 

Produção de açúcar na 2ª quinzena de julho deve cair 2,4%, segundo S&P Global (Nova Cana). A produção de açúcar na região Centro-Sul do Brasil deve totalizar 3,6 milhões de toneladas na segunda quinzena de julho, de acordo com um relatório da S&P Global Commodity Pesquisa Insights realizado com 20 analistas e divulgado nesta quarta-feira, 7. O volume marca uma queda de 2,4% ano a ano. “O tempo seco prevaleceu durante a segunda quinzena de julho com condições favoráveis ​​de moagem, no entanto, algumas usinas programaram manutenção preventiva durante o período”, disse a analista de açúcar da S&P Global Commodity Insights, Bianca Guimarães. “Os analistas esperam que o mix de açúcar exceda 50%, mas alguns já estão sinalizando uma revisão, reduzindo potencialmente o mix geral de açúcar para a temporada”, completa.

‘Não há ambiente para essa virada de chave’, diz presidente da ANS sobre plano de saúde apenas com consultas e exames (O Globo). A criação de um plano de saúde que não dê direito a internação ou terapias, ou seja, apenas com consultas e exames, tem sido alvo de um debate cada vez mais intenso no Congresso. O relator do projeto que pretende modernizar a lei que regula o setor , deputado Duarte Jr., resiste a incluir esse modelo em relatório. Depois disso já se disse que estaria sendo discutida a troca do relator e a polêmica permanece. Nos bastidores, se fala ainda que a inclusão desse formato na nova lei teria sido acordada com o presidente da Câmara, Arthur Lira, quando as empresas de planos de saúde firmaram um acordo para interromper a suspensão de contratos de consumidores, após uma enxurrada de reclamações. 

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Magazine Luiza (MGLU3) aprova emissão de debêntures no valor de R$ 300 milhões (E-Investidor). O conselho de administração do Magazine Luiza (MGLU3) aprovou a 12ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, em série única, da espécie com garantia real, no valor de R$ 300 milhões para distribuição pública. Serão emitidas 300 mil debêntures, pelo valor nominal unitário de R$ 1.000, com prazo de vigência de 730 dias. Sobre o valor nominal unitário incidirão juros remuneratórios correspondentes à variação acumulada de 100% da taxa DI, acrescida de uma sobretaxa de 2,50% ao ano. O pagamento será feito em parcelas semestrais, sempre nos meses de fevereiro e agosto, sendo o primeiro previsto para fevereiro de 2025. 

Ânima (ANIM3) aprova emissão milionária de debêntures (E-Investidor). A Ânima (ANIM3) informou nesta quinta-feira (8) que aprovou a 6ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, do tipo quirografária, em série única, para distribuição pública. Serão emitidas 360 mil debêntures, cada uma com valor nominal de R$ 1 mil, totalizando R$ 360 milhões na data de emissão. A emissão ocorrerá em 16 de agosto de 2024, com vencimento em 16 de agosto de 2029. O valor nominal não será atualizado, mas incidirão juros remuneratórios baseados na variação das taxas médias diárias dos Depósitos Interfinanceiros, acrescidos de uma sobretaxa de 1,92% ao ano.

Petrobras (PETR4) tem primeiro prejuízo em quase 4 anos (Money Times). A Petrobras (PETR4) registrou prejuízo líquido de R$ 2,6 bilhões no segundo trimestre, ante lucro líquido de R$ 28,8 bilhões no mesmo período do ano anterior, informou a companhia nesta quinta-feira (8). A última vez em que a companhia havia registrado prejuízo havia sido no terceiro trimestre de 2020, com R$ 1,5 bilhão. A empresa disse que o prejuízo está associado a itens não recorrentes, principalmente os efeitos da adesão a uma transação tributária e de um acordo de trabalho de 2023. Segundo a estatal, excluindo esses itens e a desvalorização do real em relação ao dólar, o lucro líquido teria alcançado R$ 28 bilhões. Analistas previam lucro líquido de R$ 25,6 bilhões no período, de acordo com o consenso do mercado reunido pela Bloomberg.

Oi (OIBR3) levanta R$ 4 bilhões com novos financiamentos e conclui etapa do plano de recuperação judicial (Money Times). Depois de alguns adiamentos, a Oi (OIBR3) concluiu nesta quinta-feira (8) uma etapa importante de seu plano de recuperação judicial. A empresa de telecomunicações levantou pouco mais de R$ 4 bilhões com dois novos financiamentos e fez também um rolagem de dívida. O primeiro deles foi realizado junto aos credores do tipo operação de reestruturação I e teve valor principal agregado de US$ 601 milhões (cerca de R$ 3,37 bilhões no câmbio atual). Já o segundo foi subscrito pela BGC Fibra, uma subsidiária da V.Tal, e realizado por meio da integralização de debêntures. A operação reforçou a liquidez da companhia em R$ 758 milhões.

Ambipar cresce acima do guidance com menos capex; CFO diz que é o “novo normal” (Brazil Journal). A Ambipar acaba de reportar um segundo trimestre com receita recorde e acima do consenso do mercado – além de estar num ritmo de crescimento mais alto do que o próprio guidance da companhia, que é de crescer 10% este ano. A receita líquida, de R$ 1,4 bilhão, teve alta de 17,5% ano contra ano e se tornou a maior para um trimestre na história da companhia. O consenso Refinitiv apontava para uma receita de R$ 1,3 bilhão. O EBITDA também foi recorde, com um crescimento de 18% na comparação anual, chegando a R$ 436,4 milhões – o consenso esperava R$ 390 milhões.

Braskem pode rever produção por falta de competitividade (Valor Econômico). Se os desafios de competitividade enfrentados pela indústria química e petroquímica instalada no país persistirem no longo prazo, a Braskem vai reavaliar sua base local de ativos e poderá reduzir ou fechar capacidade produtiva, indicou na quinta-feira (8) o comando da companhia. Além do pior ciclo de baixa vivido pelo setor globalmente, a indústria brasileira enfrenta dificuldades adicionais, relacionadas ao maior custo de matéria-prima e a custos estruturais mais elevados do que os vistos por produtores instalados em outras regiões. “Estamos avaliando, em termos de longo prazo, qual é a capacidade de recuperar o nível de operação ou então a melhor maneira para isso. É uma agenda sim, algo que ninguém busca ou prefere como solução, mas às vezes não tem outra opção”, afirmou o presidente da Braskem, Roberto Bischoff.

Sabesp (SBSP3): lucro sobe 63% no 2T24, a R$ 1,2 bi, em último resultado como estatal (InfoMoney). A Sabesp apurou um lucro líquido de 1,21 bilhão de reais no segundo trimestre, crescimento de 62,6% ano a ano, em seu último balanço refletindo as operações da companhia enquanto empresa estatal, ante da conclusão de sua privatização em julho. O resultado da companhia paulista de saneamento básico veio acima do esperado em pesquisa da LSEG, que apontava para lucro de 969,2 milhões de reais nos meses de abril a junho de 2024, período em que ainda estava sob controle do governo do Estado de São Paulo. O lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) ajustado subiu 35,5% na comparação anual, para 2,97 bilhões de reais, também acima das expectativas de 2,58 bilhões de reais para o indicador.

Com demanda de R$ 1 bi, Orizon capta para bancar projeto de lixo com a Sabesp (Estadão). Com demanda que chegou a R$ 1 bilhão, a Orizon conseguiu levantar R$ 395 milhões com a emissão de debêntures verdes para financiar um projeto que transforma lixo em energia elétrica em parceria com a Sabesp, o primeiro do tipo na América Latina. A emissão atraiu 40 gestoras e também teve parte destinada a pessoas físicas. Os papéis têm prazo de 18 anos e nove meses e todos os recursos são para bancar a obra, chamada de waste-to-energy. Este tipo de projeto, em que o lixo é utilizado como biomassa para a geração de energia, é muito conhecido no Japão e na Europa, locais com pouco espaço para aterros sanitários, mas ainda não existem na América Latina. Só no Japão são mais de mil usinas; na Europa são 519 – três delas à beira do rio Senna, em Paris. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Poupança apresenta mais resgates em julho, e estoque volta para abaixo do R$ 1 trilhão

Fitch Rebaixa Perspectiva da CSN para Estável e Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’

Moody’s Local afirma rating da Usina Coruripe em ‘BBB.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Guia de Rating | Data-base: Julho 2024

Análise (Crédito): CSN Mineração

Análise (Crédito): CSN – Consolidado Holding
 
Moody’s Local afirma rating da BRK Maceió em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Fitch Ratings eleva rating da 3R Petroleum para ‘BB-‘/’AA-(bra)’; Perspectiva reduzida para ‘Estável’

Investindo em Agosto 2024: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Agosto 2024
                                    

Investindo em Bonds – Agosto 2024

AÇÕES DE RATING

Ratings da 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. reafirmados na escala global após fusão com a Enauta Participações S.A.; Perspectiva positiva (S&P Global). Em 1º de agosto de 2024, a 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (3R) e a Enauta Participações S.A.(Enauta) fundiram suas operações. A nova empresa terá uma produção diária estimada de aproximadamente 85.000 barris de óleo equivalente (boe) no quarto trimestre de 2024. A produção diária aumentará para mais de 100.000 boe em 2025 com o sistema de produção definitiva no campo de Atlanta. Com esses níveis de produção mais altos, estimamos que a nova empresa terá menor alavancagem em 2025, com a dívida bruta sobre EBITDA perto de 1,5x e a geração interna de caixa (FFO – funds from operations) sobre dívida de 45% (versus 3,0x e 20%, respectivamente, em 2024). Portanto, em 08 de agosto de 2024, removemos nossos ratings da 3R e da Enauta da listagem CreditWatch com implicações positivas, na qual foram colocados em 24 de maio de 2024.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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MOVIDA PARTICIPACOES SA – Escritura da 15ª emissão de debêntures

ANIMA HOLDING S.A. – Escritura 6a Emissão de Debêntures

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Primeiro aditamento da sétima emissão de debêntures

CIA ESTADUAL DE DISTRIB ENER ELET-CEEE-D – Primeiro aditamento da sexta emissão de debêntures

EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Primeiro aditamento da sétima emissão de debêntures

AGUAS GUARIROBA S/A – Emissão de Valores Mobiliários

NATURA COSMETICOS S.A. – ADITAMENTO DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, EM SÉRIE ÚNICA

MAGAZINE LUIZA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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IGUA SANEAMENTO S.A. – Alteração na estrutura de governança e participação
societária

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras revisa projeção de CAPEX para
2024

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras informa sobre remuneração aos
acionistas

FARMÁCIA E DROGARIA NISSEI S.A. – Vencedora do processo competitivo de
alienação da UPI de pontos comerciais detidos pela Santa Marta Distribuidora de
Drogas Ltda.

CPFL ENERGIA S.A. – Renúncia de membro do Conselho de Administração e Diretor
Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores

CPFL ENERGIA S.A. – Renúncia de membro do Conselho de Administração e Diretor
Vice-Presidente Financeiro e de Relações com Investidores

B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO – Aditamento do Programa de Recompra de Ações

MÉLIUZ S.A. – Méliuz informa redução no valor contábil de Picodi (impairment)

MÉLIUZ S.A. – Méliuz informa cronograma de pagamento referente à redução de
capital

V. TAL – REDE NEUTRA DE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Realização de Operação de Novo
Financiamento

ANIMA HOLDING S.A. – Fato Relevante – Distribuição de dividendos intermediários

CTC – CENTRO DE TECNOLOGIA CANAVIEIRA S.A. – Eleição de Diretor Financeiro e de
Relações com Investidores

GRENDENE S.A. – Novo programa de recompra de ações de emissão da Companhia.

FLEURY S.A. – Fechamento da Aquisição de São Lucas Centro de Diagnósticos

OI S.A. – Emissão da Dívida Roll-Up e do Novo Financiamento

INSPIRALI EDUCACAO S.A. – Distribuição de dvidendos

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Press-Release de Resultados 2T24

CALAMO DISTRIBUIDORA DE PRODUTOS DE BELEZA S.A. – Anuncio de expansão fabril e
logística

ORIGEM ENERGIA S.A. – Desinterdição do Polo Alagoas

ANIMA HOLDING S.A. – Fato Relevante – 6ª Emissão de Debêntures

Quinta-feira, 08 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield falls as stocks stumble (CNBC). Momentum behind U.S. Treasury yields waned on Thursday, as a recovery rally in global stock markets stalled. The yield on the 10-year Treasury was 5 basis points lower at 3.915% at 5:07 a.m. ET. The yield on the benchmark note had been climbing away from its lowest level since June 2023 over Tuesday and Wednesday. The yield on the 2-year note was also down around 6 basis points, at 3.9388%. Yields and prices move in opposite directions, and one basis point is equivalent to 0.01%. Equity markets appeared to retain some of the nervous sentiment that caused a worldwide sell-off at the start of August. U.S. stocks closed lower on Wednesday, helping send most Asia-Pacific and European markets to lower opens on Thursday.

BOJ’s communication about-face may haunt future rate moves (Reuters). The Bank of Japan managed to calm investor nerves during global market turmoil this week by reversing a calibrated strategy to communicate steady interest-rate rises, but the flip-flop tests the bank’s resolve to phase out decades of radical stimulus. If the central bank, scarred by missteps and reversals going back a quarter century, is at the mercy of markets, it may be constrained in moving away from what it has called excessive support for the world’s fourth-biggest economy. The yen spiked and Tokyo shares plummeted last week as the BOJ unexpectedly raised its policy rate from essentially zero to the highest in 15 years and Governor Kazuo Ueda signalled further steady rate hikes, a path the central bank had been trying to suggest for months.

Índia: Banco central mantém inalterada taxa de juros (Valor Econômico). O banco central da Índia manteve sua taxa de política monetária inalterada, enquanto tenta controlar a inflação relativamente alta. O presidente do Banco da Reserva da Índia (RBI), Shaktikanta Das, disse nesta quinta-feira que o comitê de política monetária decidiu manter sua taxa de recompra (repo rate) em 6,50%. Ele afirmou que o comitê também decidiu manter o foco na retirada de acomodações. Todos os dez economistas consultados pelo “The Wall Street Journal” projetaram que o banco central manteria a taxa de política inalterada. O índice de preços ao consumidor (CPI) de junho subiu 5,1% em relação ao ano anterior, comparado a um aumento de 4,75% em maio e à meta de inflação do banco central de 4,0%, com uma banda de tolerância de 2% acima e abaixo desse nível.

China deve se reaquecer em dois anos, diz conselheiro do governo (Valor Econômico). A economia chinesa deverá retomar uma fase de maior crescimento dentro de um ou dois anos. Mas antes disso precisa começar a reverter um quadro de deflação, sintoma do desânimo do consumo local. A avaliação é de David Daokui Li, de 61 anos, um dos conselheiros econômicos do governo chinês e nome respeitado por acadêmicos e por autoridades locais. Em entrevista ao Valor, além do estado da economia, ele também falou sobre as relações truncadas entre EUA e China e disse que considera a candidata à Presidência Kamala Harris como uma opção mais segura para os interesses chineses. Segundo ele, o temor em relação a Donald Trump é que, se eleito, se cerque de uma equipe ideologizada, anti-China, que dificulte ainda mais as relações entre os países. Trump já deu spoiler sobre o que faria em um novo mandato: taxar em mais de 60% tudo o que for “made in China”.

Produção industrial na Alemanha tem alta de 1,4% em junho (Valor Econômico). A produção industrial da Alemanha registrou um aumento de 1,4% na passagem de maio para junho, em base sazonalmente ajustada, na maior alta mensal registrada neste ano, de acordo com a agência de estatísticas alemã Destatis. O resultado ficou acima das expectativas dos participantes do mercado ouvidos pelo “Wall Street Journal”, cujo consenso apontava para uma alta de 1,0% do indicador. Apesar dos resultados mais fortes que o esperado em junho, a recuperação em relação à forte queda na produção industrial de maio (de mais de 3%) foi apenas parcial. E, em meio a outros indicadores importantes ainda fracos, o início do segundo semestre para a economia alemã mostra alguma fragilidade, na avaliação do economista Vincent Stamer, do Commerzbank, em nota enviada a clientes. Ele nota que o sentimento das empresas se deteriorou recentemente em diversas pesquisas. “Continuamos a esperar uma recuperação extremamente moderada no segundo semestre deste ano.”

MERCADO DOMÉSTICO

CDBs prefixados têm disparada nas taxas diante de aversão ao risco (InfoMoney). Enquanto o mercado opera com cautela, analisando se a atividade econômica dos Estados Unidos apresenta fraquezas, os bancos precisaram aumentar a taxa dos CDBs prefixados. Até o último dia 5, era possível encontrar ativos bancários pagando até 13,34%. “Gosto dos títulos bancários por sua capacidade de oferecer maior previsibilidade à carteira”, diz Vinicius Romano, especialista em renda fixa da Suno Research. Já Leandro Ormond, analista da gestora de patrimônio Aware Investments, lembra que a remuneração desses papéis “geralmente tem um prêmio de risco em relação aos títulos públicos e eles ainda carregam a vantagem da proteção do FGC”. Um levantamento feito pela Quantum Finance a pedido do InfoMoney mapeou as emissões de CDBs entre 22 de julho e 5 de agosto. A comparação com a quinzena anterior, de 5 a 19 de julho, mostrou alta expressiva nas taxas dos prefixados. 

Analista sênior da Moody’s diz que alta do PIB não é suficiente para consolidação fiscal do Brasil (Money Times). A vice-presidente e analista sênior da agência de classificação de risco Moody’s Ratings, Samar Maziad, afirmou nesta quarta-feira que o crescimento do Produto Interno Bruto (PIB) não vai ser suficiente para que o Brasil promova a consolidação fiscal, defendendo ações do governo também do lado das despesas. “Assumindo que a dinâmica de crescimento permaneça como esperamos, com 2% ou 2,5% (de alta do PIB)… isso vai facilitar a consolidação fiscal, mas sozinho não vai ser o suficiente”, comentou Maziad em entrevista a jornalistas após evento da Moody’s em São Paulo. “Também precisamos de uma melhora do lado fiscal”, acrescentou, defendendo ajustes “do lado dos gastos”. A analista disse ainda acreditar que, para 2025, o governo precisará adotar mais medidas na área fiscal.

Fluxo cambial até 2 de agosto é positivo em US$ 13,716 bi, diz BC (CNN Brasil). O fluxo cambial do Brasil é positivo em US$ 13,716 bilhões este ano, até a última sexta-feira (02) de acordo com dados preliminares do Banco Central divulgados nesta quarta-feira (07). Em 2023, houve entrada líquida de US$ 11,491 bilhões. O canal financeiro acumula saída líquida de US$ 43,672 bilhões, com aportes de US$ 347,219 bilhões e retiradas de US$ 390,891 bilhões. O segmento reúne os investimentos estrangeiros diretos e em carteira, remessas de lucro e pagamento de juros, entre outras operações. O saldo do comércio exterior é positivo em US$ 57,388 bilhões em 2024, com importações de US$ 128,476 bilhões e exportações de US$ 185,864 bilhões. Nas exportações, estão incluídos US$ 20,375 bilhões em adiantamento de contrato de câmbio (ACC), US$ 43,861 bilhões em pagamento antecipado (PA) e US$ 121,628 bilhões em outras entradas.

Corte de Contas não tem competência para definir prazo de mandato nas agências, diz TCU (Estadão). O Tribunal de Contas da União (TCU) decidiu nesta quarta-feira, por maioria, que a Corte não tem competência para definir a limitação de mandatos de presidentes-diretores de agências reguladoras. O processo, com repercussão em todas as agências, avaliava se Carlos Baigorri, atual presidente da Agência Nacional de Telecomunicações (Anatel), poderia exercer um mandato de cinco anos adicionais ao período em que foi conselheiro do órgão. “A revisão foge as competências constitucionais e legais desta Corte. Entendo que há natureza política da nomeação, que envolve a indicação do presidente da República, a manifestação do Senado. Nesse caso, tenho por afastado o alcance do Controle Externo”, declarou o ministro Jorge Oliveira.

Minha Casa, Minha Vida: ministério pede desbloqueio de gastos à equipe econômica para preservar programa habitacional (O Globo). O Ministério das Cidades, segundo órgão mais afetado pelo congelamento orçamentário do governo federal, pediu ao Ministério do Planejamento a revisão do valor bloqueado. A pasta foi atingida com R$ 2,1 bilhões do bloqueio total de R$ 15 bilhões em cima de toda a máquina pública. Em ofício ao qual O GLOBO teve acesso, o Ministério das Cidades alega que o maior problema é o contingenciamento de R$ 849,6 das despesas discricionárias sob o poder da pasta. O valor representa 60% de todo o gasto previsto com essa finalidade e pode paralisar atividades de estatais subordinadas à pasta, Companhia Brasileira de Trens Urbanos (CBTU) e TrensUrb. Outro argumento apresentado é a suspensão do processo seletivo para construção de moradias para população de baixa nos pequenos municípios.

Operação de securitização de R$ 7 bilhões para abater tarifas de energia saiu ontem (Agência iNFRA).  Uma operação financeira de antecipação de recebíveis da União, no valor de R$ 7 bilhões, está prevista para acontecer nesta quarta-feira (7), com o objetivo de aliviar as tarifas de energia elétrica dos consumidores, disseram fontes a par das negociações. O MME (Ministério de Minas e Energia) publicou na noite de ontem (6) o Despacho 6/2024, homologando a proposta. Assinado pelo secretário nacional de Energia Elétrica, Gentil Nogueira de Sá Junior, o despacho avalia a operação como benéfica ao consumidor. Foi selecionada pela CCEE (Câmara de Comercialização de Energia Elétrica) a proposta conjunta feita por Banco do Brasil, Itaú BBA, Bradesco BBI, BTG Pactual e Santander. Essa securitização é uma alternativa do governo ao acordo com a Eletrobras, no âmbito da conciliação, que envolve uma antecipação pela empresa de aporte de até R$ 30 bilhões na CDE.

BB: Inadimplência (90 dias) é de 3,0% no 2tri24, alta de 0,27 p.p. em 12 meses (Broadcast). A inadimplência da carteira de crédito do Banco do Brasil foi de 3,0% no segundo trimestre deste ano, alta de 0,27 ponto porcentual (p.p.) na comparação com o mesmo período do ano anterior. Na comparação com o primeiro trimestre, houve alta de 0,10 p.p.. Os números consideram os atrasos acima de 90 dias. No balanço, o BB afirma que seu índice de inadimplência está abaixo do Sistema Financeiro Nacional (SFN), que atingiu 3,20% em junho – uma queda de 0,30 p.p. frente ao mesmo período de 2023. Na carteira de crédito destinada a pessoas físicas, a inadimplência era de 4,81%, uma retração de 0,46 p.p. frente ao segundo trimestre de 2023. Na comparação com o primeiro trimestre deste ano, a inadimplência para esse segmento cresceu 0,04 ponto.

​​​​​​​Preço do açúcar tem recuperação na ICE com preocupação sobre clima no Brasil (Nova Cana). Os futuros do açúcar bruto negociados na ICE subiram nesta quarta-feira, 7, em meio a preocupações com a safra do Brasil, o maior produtor global. O contrato de açúcar bruto com vencimento em outubro fechou em alta de 0,27 centavo de dólar, ou 1,5%, indo a 18,14 centavos de dólar por libra-peso. Os traders disseram que as chuvas benéficas na Ásia ainda estavam limitando o potencial de alta, mas continuavam as preocupações com a situação no Brasil, onde as plantações estão enfrentando um clima extremamente seco. “Temos um relatório da Unica [União da Indústria de Cana-de-açúcar e Bioenergia] a ser divulgado esta semana e, pelo que estamos ouvindo, a produção de cana caiu 13% na quinzena passada em relação ao ano anterior”, disse um corretor com sede nos EUA.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Petrobras divulga hoje primeiro balanço sob gestão de Magda Chambriard. Mercado espera tombo no lucro (O Globo). A Petrobras deve registrar um lucro líquido entre R$ 11 bilhões e R$ 14 bilhões no segundo trimestre deste ano, de acordo com projeção de especialistas do mercado para o balanço da empresa que será divulgado hoje à noite, após o fechamento da Bolsa. Qualquer coisa neste intervalo será menos da metade dos R$ 28,7 bilhões registrados no mesmo período do ano passado. A queda, que pode ofuscar o primeiro balanço da gestão da nova presidente da Petrobras, Magda Chambriard, ocorre por conta de um acordo bilionário da estatal feito com o governo para encerrar litígios de tributação envolvendo o pagamento do afretamento de embarcações. Magda Chambriard deve fazer amanhã de manhã a sua primeira teleconferência com analistas de mercado para discutir os resultados. Ela assumiu o comando da Petrobras há dois meses, substituindo Jean Paul Prates.

Impasse entre Ibama e governo ‘afeta bastante’ os negócios, diz presidente da Prio (Valor Econômico). O presidente da Prio, Roberto Monteiro, afirmou, nesta quarta-feira (7), que a companhia tem acompanhado as possíveis soluções do impasse entre o Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renováveis (Ibama) e o governo federal. A petroleira aguarda licença ambiental para o campo de Wahoo e para trabalhos em poços do campo de Tubarão Martelo. “O Movimento do Ibama desde janeiro afeta bastante [os negócios]”, disse Monteiro, em teleconferência de resultados com analistas. “Em função da demora da licença de Wahoo, o ano não tem sido como esperado.” Conforme o presidente, já foram gastos cerca de US$ 600 milhões em equipamentos em Wahoo. A Prio registrou aumento de 37% na receita no segundo trimestre em relação a igual período do ano anterior, alcançando os US$ 727,6 milhões.

Engie analisa leilão de transmissão e aguarda informações sobre certame de reserva de capacidade (Valor Econômico). A Engie se prepara para o leilão de linhas de transmissão, que deverá ser realizado em setembro. Porém, Eduardo Takamori, diretor financeiro da empresa, destaca o cenário de forte competição das licitações do setor. “Transmissão continua sendo um pilar para a empresa e uma oportunidade de diversificação de portfólio. Naturalmente, a empresa não vai forçar, mas se conseguir emplacar uma linha com bom retorno. Os últimos leilões têm sido bastante acirrados; nesse último, serão poucos lotes. Esperamos uma competição acirrada, então, a gente espera conseguir uma proposta competitiva e vantajosa”, disse o executivo. Sobre o leilão de reserva de capacidade, voltado à geração elétrica, ele diz que a Engie ainda aguarda os termos da licitação.

Rumo cria joint venture com CHS para novo terminal portuário em Santos (Globo Rural). A Rumo informou, em fato relevante enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) na noite de quarta-feira, que fechou uma parceria estratégica no contexto do desenvolvimento do novo terminal portuário para operação de grãos e fertilizantes em Santos. A Rumo e a CHS Agronegócio Indústria e Comércio Ltda., controlada da CHS INC, celebraram acordo vinculante para criação de uma joint venture de controle compartilhado, que implementará o novo Terminal, localizado na área da Embraporta – Empresa Brasileira de Terminais Portuários, uma companhia parte da DP World Group. O terminal terá capacidade para movimentar até 12,5 milhões de toneladas anuais, sendo 9 milhões de toneladas de grãos e 3,5 milhões de toneladas de fertilizantes.

Eletrobras (ELET3): STF dá mais 45 dias para acordo sobre participação da União na empresa (Money Times). O tic tac da disputa entre a Eletrobras (ELET3) e o governo federal foi pausado. Pelos próximos 45 dias, o relógio do acordo sobre a participação da União na empresa ficará parado graças a uma determinação do ministro Kássio Nunes Marques, do Supremo Tribunal Federal (STF). Ele atendeu a um pedido feito pelas partes. “Tendo em vista a complexidade da controvérsia, cujo desfecho impactará significativamente a ordem econômico-social, bem como a envergadura dos preceitos fundamentais adotados como parâmetro de controle, cumpre assegurar o desfecho das tratativas de conciliação, a fim de promover a segurança jurídica e o interesse público”, disse o ministro no despacho. O prazo para um entendimento entre a Eletrobras e o governo federal já foi prorrogado duas vezes, por 90 dias cada, desde dezembro. 

Cade aprova sem restrições aquisição de 15% da Sabesp pela Equatorial (Broadcast). O Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou a aquisição de 15% das ações da Sabesp pela Equatorial. A aprovação foi sem restrições, ocorrida na terça-feira, 6, de acordo com parecer do superintendente geral Alexandre Barreto de Souza, em despacho de 11 páginas. A aprovação é requisito para que a Equatorial, que pagou R$ 6,8 bilhões pelas ações, possa assumir de fato os seus direitos como acionista de referência da Sabesp. A empresa poderá escolher o presidente da Sabesp e indicar conselheiros, incluindo o presidente do conselho. O parecer de Alexandre Barreto de Souza entendeu que a operação não prejudica o ambiente concorrencial, uma vez que as duas empresas juntas representam menos de 50% do mercado nacional de saneamento.

BNDES aprova R$ 1,39 bi para distribuidora do RS evitar reajuste de energia (InfoMoney). O BNDES informou nesta quarta-feira (7) que aprovou um financiamento de R$ 1,39 bilhão para a distribuidora gaúcha de energia RGE, em operação que ajuda a evitar um reajuste das tarifas de energia elétrica para a população do estado afetado por eventos climáticos extremos em maio. A RGE, concessionária do grupo CPFL responsável por cerca de 65% da energia elétrica consumida no Rio Grande do Sul, teve seu reajuste tarifário anual postergado pela agência reguladora Aneel, em função das enchentes no estado, e vinha trabalhando junto com o governo federal em uma solução que permitisse um diferimento por mais tempo. 

Passagens aéreas podem subir de 15% a 20% com reforma tributária, diz CEO da Latam (Estadão). O texto da reforma tributária nos moldes atuais pode levar a uma alta de 15% a 20% nos preços das passagens aéreas domésticas e internacionais no Brasil, segundo o CEO do Grupo Latam no País, Jerome Cadier. Neste cenário, o executivo se diz preocupado sobre os impactos negativos da maior cobrança de impostos para o setor. “A tributária vai acarretar em um aumento relevante no preço de passagens, o que impacta negativamente a demanda, reduz a capacidade de crescimento das aéreas e diminui a atratividade para turistas internacionais”, afirmou Cadier durante teleconferência de resultados promovida na noite desta quarta-feira, 7. O executivo argumentou que a aviação é um dos setores que terão aumento da carga tributária com a reforma, “o que vai na contramão da tendência vista em outros países”. 

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Moody’s Local afirma rating da Usina Coruripe em ‘BBB.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Guia de Rating | Data-base: Julho 2024

Análise (Crédito): CSN Mineração

Análise (Crédito): CSN – Consolidado Holding
 
Moody’s Local afirma rating da BRK Maceió em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Fitch Ratings eleva rating da 3R Petroleum para ‘BB-‘/’AA-(bra)’; Perspectiva reduzida para ‘Estável’

Investindo em Agosto 2024: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Agosto 2024
                                    

Investindo em Bonds – Agosto 2024

AÇÕES DE RATING

Fitch Revisa Perspectiva de IDRs da CSN para Estável e Afirma Ratings ‘BB’/‘AAA(bra)’ (Fitch). A Fitch Ratings afirmou ontem os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local ‘BB’ e o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da Companhia Siderúrgica Nacional (CSN). A agência também afirmou o rating ‘BB’ das notas seniores sem garantias reais da CSN Inova Ventures e da CSN Resources S.A. Além disso, afirmou o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ da CSN Mineração e de suas notas seniores sem garantias reais. A Perspectiva dos IDRs corporativos foi revisada para Estável, de Positiva, e a do Rating Nacional de Longo Prazo corporativo continua Estável. A revisão da Perspectiva dos IDRs corporativos para Estável reflete a expectativa da Fitch de um cenário mais desafiador para a redução da alavancagem da CSN, tendo em vista a menor geração de fluxo de caixa livre (FCF), decorrente de um fraco ambiente siderúrgico e de limitadas alternativas para melhoraria da estrutura de capital.

Perspectiva do rating ‘brAAA’ da UTE Pampa Sul alterada para estável após aprovação dos pleitos tarifários (S&P Global). Em 12 de julho  de  2024,  a ANEEL aprovou  o pleito  de revisão da RF e do CVU da UTE Pampa Sulem virtude  das alterações na legislação do ICMS incidente  s obre carvão  mineral. Tal aprovação  elimina  as incertezas  quanto  ao montante  e timing das revisões da RF e do CVU. Dessa forma, projetamos  maior previsibilidade  e estabilidade  na geração  de caixa do projeto. Nesse contexto,  em 7 de agosto de 2024,  a S&P Global  Ratings alterou  a perspectiva  do  rating ‘brAAA’ na Escala Nacional  Brasil da emissão da  UTE Pampa Sul de negativa  para  estável. A perspectiva  estável  do rating da  dívida  da UTE Pampa Sul  reflete a aprovação  do reembolso de impostos em suas tarifas, juntam ente  com a geração estável de fluxo  de caixa do projeto, sustentada  por PPAs de longo prazo,  ajustados  pela inflação  e baseados  em disponibilidade.

Moody’s Local Brasil afirma o Rating de Emissor da CCR AutoBAn e de suas emissões de debêntures; a perspectiva é estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) afirmou hoje o Rating de Emissor e os ratings da 12ª, 13ª e 14ª Emissões de Debêntures da Concessionária do Sistema Anhanguera-Bandeirantes S.A. (“CCR AutoBAn” ou “Concessionária”). A perspectiva é estável. A afirmação do Rating de Emissor da CCR AutoBAn reflete sua resiliente performance operacional e financeira, suportada por uma concessão com longo prazo remanescente em uma região bem desenvolvida e economicamente diversificada, além de sua forte posição competitiva em relação aos pares locais. s. A CCR AutoBAn deve apresentar fortes métricas de crédito em função de seu fluxo de caixa estável e de sua baixa necessidade de investimentos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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NATURA COSMETICOS S.A. – ADITAMENTO DE EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, DA ESPÉCIE QUIROGRAFÁRIA, EM SÉRIE ÚNICA

FATO RELEVANTE

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RUMO S.A. – Joint Venture com CHS para Novo Terminal em Santos

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

AGUAS GUARIROBA S/A – 6ª Emissão de Debêntures

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Programa de Recompra de Ações 2024

BCO BRASIL S.A. – Remuneração Complementar aos Acionistas 2T24

BCO BRASIL S.A. – Projeção 2T24

TOTVS S.A. – Revisão de Projeção Financeira: OPEX da TOTVS Techfin para o 4T24

SLC AGRICOLA S.A. – Novo contrato de arrendamento

AUREN ENERGIA S.A. – Combinação de Negócios entre Auren e AES Brasil

AES BRASIL ENERGIA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

Quarta-feira, 07 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields higher as global stocks continue rebound (CNBC). Treasury yields were higher early Wednesday as global markets continued to reverse course from a dramatic equity sell-off. The benchmark 10-year Treasury yield was over 4 basis points higher at 3.9354% at 5:49 a.m. ET, as the yield on the 2-year note rose over 4 basis points to 4.0282%. Yields and prices move in opposite directions, and one basis point is equivalent to 0.01%. Stock markets around the world tumbled across Friday and Monday on growing nerves about a U.S. economic downturn, and the knock-on impact of a hawkish pivot by the Bank of Japan.

FT: EUA não estão entrando em recessão e ‘pouso suave’ é possível, dizem analistas (Valor Econômico). Investidores nervosos exageraram a ameaça de uma recessão nos Estados Unidos, dizem economistas, mas os anos de crescimento abundante acabaram, com a maior economia do mundo rumando para uma desaceleração. A queda global das ações iniciada na última sexta-feira (2) e que adentrou nesta semana, foi desencadeada por preocupações com a saúde da economia dos EUA, incluindo um relatório mais fraco que o esperado sobre o nível de emprego. A maioria dos economistas acredita que os EUA ainda conseguirão alcançar um chamado pouso suave, com a inflação caindo para a meta do Fed, de 2%, sem um grande aumento do desemprego.

Bank of Japan won’t raise rates when markets unstable, deputy governor says (CNBC). Bank of Japan Deputy Governor Shinichi Uchida said on Wednesday the central bank won’t raise interest rates when financial markets are unstable. The recent strengthening of the yen would affect the BOJ’s policy decision because it reduces upward pressure on import prices, and therefore overall inflation, Uchida said. Stock market volatility would also influence the central bank’s decision by affecting corporate activity and consumption, he said. “As we’re seeing sharp volatility in domestic and overseas financial markets, it’s necessary to maintain current levels of monetary easing for the time being,” Uchida said in a speech to business leaders in the northern Japan city of Hakodate.

China’s imports resume growth but tamer exports raise outlook concerns (Reuters). China’s exports grew at their slowest pace in three months in July, missing expectations and adding to concerns about the outlook for the vast manufacturing sector, while a rush to boost chip supplies before expected U.S. tech curbs bumped up imports. Analysts say China’s factories will likely face stiff pressure in the months ahead, hobbled by Western tariffs and demand woes while volatility in financial markets and U.S. recession fears raise fresh challenges for policymakers trying to bolster a fragile economic recovery. Outbound shipments climbed 7.0% in July from the year earlier, customs data on Wednesday showed, a slower pace of growth than June’s 8.6% rise and missing forecasts of a 9.7% increase.

China ainda mantém embargo à carne de frango do Brasil, dizem autoridades (InfoMoney). A China não voltou a comprar carne de frango do Brasil depois que um surto da doença de Newcastle foi detectado no mês passado, disseram dois funcionários do Ministério da Agricultura à Reuters nesta terça-feira. Falando nos bastidores de evento do setor, eles disseram que as conversas com as autoridades chinesas ainda estão em andamento, mesmo depois de o governo anunciar o controle do surto, o qual as autoridades disseram ter sido um caso isolado no estado do Rio Grande do Sul. As autoridades evitaram prever quando as vendas poderiam ser retomadas. A China é o parceiro comercial mais importante do Brasil, o maior exportador de carne de frango do mundo.

MERCADO DOMÉSTICO

Banco Central endurece tom em ata e gera disparada dos juros futuros (Valor Econômico). O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central (BC) endureceu ainda mais o tom de sua comunicação na ata da decisão da semana passada e afirmou que, caso julgue apropriado, “não hesitará em elevar a taxa de juros para assegurar a convergência da inflação à meta”. O apontamento direto de que uma elevação na Selic está sobre a mesa agitou o mercado de juros, com uma disparada das taxas de curto prazo, que voltaram a embutir nos preços chances ainda maiores de uma retomada do ciclo de aperto monetário à frente. No fim da sessão de ontem, a curva de juros passou a precificar uma alta de 0,25 ponto percentual na Selic em setembro e a taxa básica a 11,5% no fim deste ano.

Renda fixa atrelada à inflação valoriza até 1,8% diante de alívio na curva de juros (InfoMoney). Quem garantiu títulos de renda fixa atrelados à inflação pode comemorar: a última semana foi de ganhos fortes para ativos indexados ao IPCA. Os papéis de crédito privado se saíram melhor, seguidos dos títulos públicos indexados ao IPCA. Segundo o Itaú BBA, o índice IDA, da Anbima, que acompanha ativos incentivados (isentos de Imposto de Renda), subiu 1,79% na semana de 29 de julho a 2 de agosto. Já o índice IMA-B, que acompanha os títulos públicos de inflação (NTN-Bs), registrou avanço de 1,72% no mesmo período. O movimento acontece na esteira de um fechamento da curva de juros brasileira, principalmente em trechos curtos e intermediários, diante da decisão dos Estados Unidos de manter as taxas nos mesmos patamares, e com sinalização de corte em setembro.

Descontos nas dívidas do RS deverão ter limites e anistia total será ‘muito limitada’ (Globo Rural). Às vésperas da publicação, a versão final do decreto com as regras para o acesso de produtores rurais gaúchos aos descontos ainda passa por ajustes finos e é alvo de disputas entre as equipes técnicas dos ministérios da Agricultura, do Desenvolvimento Agrário e da Fazenda. As discussões estão em torno do alcance dos rebates. Uma das indefinições é o valor dos limites dos descontos por produtor beneficiário. Uma ala defende que não haja limitação por mutuário e que a decisão sobre o montante fique por conta da comissão, observada a disponibilidade orçamentária. Travas no texto final deverão tornar a “anistia total” das dívidas uma medida “muito limitada”, dizem fontes.

Brasil tem recorde de exportações para o mês de julho (Estadão). O diretor de Planejamento e Inteligência Comercial do Ministério do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços (MDIC), Herlon Brandão, afirmou nesta terça-feira, 6, que as exportações brasileiras apresentaram valor recorde para o mês de julho, com registro de US$ 30,919 bilhões. Os dados foram divulgados pela Secretaria de Comércio Exterior do MDIC. De acordo com Brandão, o resultado no mês se deu principalmente pelo crescimento dos volumes embarcados (11,6%), já que os preços dos bens exportados caíram ligeiramente (-2,4%), sobretudo os bens agropecuários e da indústria extrativa. O diretor ponderou que este mês de julho foi mais longo, com 23 dias úteis, o que acaba favorecendo o resultado se comparado ao mesmo período do ano passado.

Exportação mensal de minério de ferro do Brasil é quase recorde em julho (InfoMoney). As exportações de minério de ferro do Brasil em julho se aproximaram de um recorde histórico mensal, de acordo com dados divulgados nesta terça-feira pela Secretaria de Comércio Exterior (Secex). Os embarques de minério de ferro somaram 39,31 milhões de toneladas, quase igualando uma marca de dezembro de 2023 (39,33 milhões de toneladas, mas ficando levemente abaixo das 39,5 milhões de toneladas de dezembro de 2015. O volume de julho representa uma alta de 24% na comparação com o mesmo período do ano anterior, com um alta na receita de 21,1%, para US$ 2,9 bilhões, em meio a uma pequena redução nos preços. No caso do açúcar, exportação cresceu 28,5% na comparação anual, para 3,78 milhões de toneladas, mas abaixo da máxima histórica de outubro de 2020, de 3,95 milhões de toneladas, segundo dados da série histórica da Secex, iniciada em 1997.

Safra brasileira de milho 2024/25 deve crescer; etanol limita exportação, diz adido do USDA (Nova Cana). A safra de milho do Brasil 2024/25 deverá atingir 127 milhões de toneladas, alta de 5 milhões de toneladas na comparação com a temporada anterior, apontou o adido do Departamento de Agricultura dos EUA (USDA) em Brasília, segundo relatório publicado nesta segunda-feira, 5. “Com o esperado fim do fenômeno climático El Niño, que impactou severamente a produtividade do milho na safra 2023/24, o adido prevê um aumento anual na produção de milho no ano comercial 2024/25 para 127 milhões de toneladas”, apontou o relatório. As exportações de milho do país em 2024/25 (março de 2025 a fevereiro de 2026) devem somar 46 milhões de toneladas, disse o adido, versus estimativa oficial de 50 milhões de toneladas do USDA para 2023/24, com base no aumento do consumo interno, especialmente pela indústria de etanol de milho no Brasil, acrescentou.

Judicialização da saúde encarece planos e pode levá-los ao colapso, aponta ministro do STJ à CNN (CNN Brasil). Um dos caminhos para a resolução de conflitos entre planos de saúde e seus usuários é tomado quando estes encaminham seus casos à Justiça. Isso é a chamada judicialização da saúde. Porém, 78% dos brasileiros não sabem do que o termo se trata, de acordo com o Raio-X da Saúde Suplementar no Brasil, apurado pelo Instituto de Pesquisas Sociais, Políticas e Econômicas (Ipespe) em conjunto com a FGV Justiça.De acordo com o ministro do Supremo Tribunal de Justiça (STJ) Antonio Saldanha Palheiro, que é coordenador da linha de pesquisa de Saúde da FGV Justiça, o volume de processos contra os planos de saúde é um dos motivos que leva ao encarecimento das mensalidades.

Saneamento: investimento bate recorde após marco legal, mas universalização em 2033 deve atrasar (Estadão). No folclore político nacional, há uma máxima segundo a qual “os políticos não gostam de investir em saneamento básico, porque as obras ficam embaixo da terra e ninguém vê”. O velho dito popular pode até ser uma explicação simplista para o quadro sinistro apresentado pelo País na área, mas traduz, em boa medida, o descaso histórico das autoridades com o problema. Embora quase todos os brasileiros disponham hoje de luz elétrica e telefone celular e cerca de 80% tenham acesso à internet, o saneamento ficou para trás, bem para trás. De acordo com dados oficiais, quase metade da população, o equivalente a 100 milhões de pessoas, não está ligada a rede de esgoto e 15% ou cerca de 30 milhões não têm acesso a rede de água.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Petrobras conversa com empresas argentinas sobre importação de gás via Bolívia (InfoMoney). A Petrobras (PETR3; PETR4) e outras companhias brasileiras têm conversado com empresas da Argentina sobre a possibilidade de importar gás natural daquele país por dutos via Bolívia, afirmou nesta terça-feira o gerente-executivo de Gás e Energia da petroleira, Álvaro Tupiassú. A afirmação vem em momento em que o Brasil tem buscado formas de ampliar a oferta de gás natural, depois que houve uma redução da oferta da Bolívia nos últimos anos. Em abril, a Petrobras assinou com a empresa estatal de energia da Argentina Enarsa um Memorando de Entendimentos (MoU) para estudos de parcerias no segmento de gás natural. O executivo da Petrobras destacou que a Argentina tem “importantes” reservas de gás.

Embraer fecha linha de crédito de US$ 1 bilhão para os próximos 5 anos nos EUA e Holanda (Valor Econômico). A Embraer fechou um contrato de crédito de US$ 1 bilhão com um grupo de bancos e com duração de cinco anos, estendendo o acordo assinado em outubro de 2022 no valor de US$ 650 milhões. O contrato visa o acesso de uma linha de crédito rotativo que pode ser utilizada pelas subsidiárias da empresa nos Estados Unidos e na Holanda. “A extensão de uma linha de crédito sindicalizada significativa reforça a liquidez da Embraer para os próximos cinco anos, oferecendo um outro passo importante para a estratégia de longo prazo da companhia”, afirmou o diretor financeiro da Embraer, Antonio Carlos Garcia.

Oi (OIBR3): em busca de pelo menos R$ 7 bilhões para o caixa, companhia confirma nova rodada de leilão da ClientCo (Money Times). Agora é oficial: a Oi (OIBR3) acaba de confirmar que fará uma segunda rodada do leilão para venda da ClientCo, sua unidade de banda larga e parte importante do plano de recuperação judicial da companhia. Ainda não há data para a realização do certame, mas, segundo comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM) nesta terça-feira (6), a tele recebeu o sinal verde do tribunal que cuida de sua RJ e tomará todas as medidas necessárias para a nova rodada. xVale relembrar que a primeira rodada, realizada no mês passado, rendeu apenas um lance. A Ligga Telecomunicações ofereceu R$ 1,05 bilhão pela antiga Oi Fibra.

PPSA prevê leiloar mais de 60 mi barris de petróleo da União em 2025 (InfoMoney). A estatal Pré-Sal Petróleo (PPSA) estima leiloar mais de 60 milhões de barris de petróleo da União em 2025, que serão produzidos em 2026 nos campos de Mero, Búzios e Bacalhau, afirmou nesta terça-feira a presidente interina, Tabita Loureiro. A expectativa da PPSA, responsável por representar a União nos contratos de partilha de produção no pré-sal, é que o próximo leilão ocorra no primeiro semestre do próximo ano ou no início do segundo semestre, segundo a executiva. No último leilão, no fim de julho, a PPSA arrecadou estimados 17 bilhões de reais ao comercializar 37,5 milhões de barris de petróleo da União do pré-sal, nos campos de Búzios e Mero, ambos operados pela Petrobras no pré-sal da Bacia de Santos.

Vale vende fatia de subsidiária árabe ao fundo Apollo por US$ 600 milhões (Pipeline). A Vale vai embolsar US$ 600 milhões pela venda de participação em uma subsidiária árabe ao fundo Apollo, transformando o negócio em joint venture. O fundo terá 50% da Vale Oman Distribution Center (VODC), que opera um terminal marítimo em Sohar, com cais de águas profundas e um centro integrado de ‘blending’ e distribuição de minério de ferro com capacidade nominal de 40 milhões de toneladas por ano.A conclusão do acordo é esperada para o decorrer deste segundo semestre. A tratativa com o fundo não inclui um outro braço da Vale em Omã – a Vale Oman Pelletizing Company segue sendo de propriedade única da mineradora.

Oncoclínicas cria JV na Arábia Saudita e espera faturar US$ 550 milhões em 5 anos (Brazil Journal). A Oncoclínicas anunciou a criação de uma joint venture na Arábia Saudita que deve faturar US$ 550 milhões e fazer um EBITDA de US$ 150 milhões (R$ 840 milhões ao câmbio de hoje) daqui a cinco anos. Para efeito de comparação, o EBITDA da Oncoclínicas no ano passado foi de R$ 1 bi.  A JV foi formada com o grupo saudita Al Faisaliah – um dos maiores conglomerados do país – e vai desenvolver uma operação de tratamento oncológico começando por uma clínica flagship em Riad no final deste ano, e clínicas em Jeddah e Meca nos próximos anos.

Latam anuncia R$ 2 bilhões em investimentos no Brasil nos próximos dois anos (Broadcast). A Latam anunciou na segunda-feira, 5, que investirá R$ 2 bilhões no Brasil até 2026. Além disso, irá qualificar mão de obra para ser empregada no seu centro de manutenção de aeronaves, em São Carlos, no interior paulista. O anúncio ocorreu em Santiago, no Chile, após uma reunião de dirigentes da companhia aérea com o presidente Luiz Inácio Lula da Silva. Lula cumpre uma série de agendas no país vizinho. Segundo o Palácio do Planalto, durante a reunião foram discutidas iniciativas para expansão da aviação regional na América do Sul, o aumento de voos ligando a região para incentivar relações comerciais e turísticas e o emprego do combustível sustentável de aviação visando reduzir as emissões de carbono pelo setor aéreo.

CVM multa diretor financeiro do Magalu por atraso na divulgação de ata de reunião do conselho (Valor Econômico). O colegiado da Comissão de Valores Mobiliários (CVM) condenou, com multa de R$ 85 mil, o diretor financeiro do Magazine Luiza, Roberto Bellissimo Rodrigues, por atraso na divulgação da ata de reunião do conselho de administração da companhia realizada no dia 22 de março de 2020. A decisão ocorreu em julgamento nesta terça-feira. O mesmo colegiado, porém, absolveu o executivo na acusação de descumprimento de norma envolvendo a divulgação de fato relevante em 23 de março de 2020. Segundo a acusação, o documento não informava a proposta de cancelamento de dividendos adicionais deliberada na reunião do conselho de administração realizada no dia anterior.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Guia de Rating | Data-base: Julho 2024

Análise (Crédito): CSN Mineração

Análise (Crédito): CSN – Consolidado Holding
 
Moody’s Local afirma rating da BRK Maceió em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Tesouro Direto suspendeu negociações; entenda

Fitch Ratings eleva rating da 3R Petroleum para ‘BB-‘/’AA-(bra)’; Perspectiva reduzida para ‘Estável’
 

A semana na Renda Fixa (29/07 a 02/08)

Investindo em Agosto 2024: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Agosto 2024
                                    

Investindo em Bonds – Agosto 2024

Análise (Crédito): Cocal

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2024

S&P Global reafirma rating da Quatá (Zilor) em ‘brA’; Perspectiva elevada para ‘Positiva’

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ do Sabin; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA-(bra)’ do Laboratório Sabin de Análises Clínicas S.A. (Sabin). A Perspectiva do rating é Estável. O rating do Sabin reflete a sua moderada escala de negócios na fragmentada e competitiva indústria de medicina diagnóstica no Brasil e a concentração de suas operações em Brasília, onde possui forte posição de mercado. O Sabin tem sido bem-sucedido em preservar adequadas métricas de crédito em um período de fortes pressões para o setor de saúde, o que representa um importante pilar de sustentação do rating. A classificação se apoia, ainda, na capacidade do Sabin de gerar fluxos operacionais saudáveis, em bases recorrentes, além da baixa intensidade de investimentos dos seus negócios e na sua conservadora estrutura de capital.

Moody’s Local Brasil afirma Rating da Coruripe em ‘BBB.br’; perspectiva revisada para estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) afirmou ontem o Rating Corporativo (CFR) da S.A. Usina Coruripe Açúcar e Álcool (“Coruripe” ou “Companhia”) e de suas debêntures com garantia real em BBB.br. A perspectiva foi alterada para estável de negativa. A revisão de perspectiva dos ratings da Coruripe para estável de negativa, reflete redução da pressão de liquidez da Companhia, como resultado do bem sucedido processo de rolagem de suas dívidas financeiras de curto prazo e do fortalecimento da geração de caixa operacional (CFO) ao longo da última safra encerrada em março de 2024. Adicionalmente, suas métricas de alavancagem e de cobertura de juros apresentaram uma evolução positiva.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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GRUPO CASAS BAHIA S.A. – Escritura 10° emissão de debentures

ENERGISA S.A. – Termo de emissão da 2ª (segunda) emissão de Notas Comerciais

FATO RELEVANTE

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RUMO S.A. – Joint Venture com CHS para Novo Terminal em Santos

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

AGUAS GUARIROBA S/A – 6ª Emissão de Debêntures

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Programa de Recompra de Ações 2024

BCO BRASIL S.A. – Remuneração Complementar aos Acionistas 2T24

BCO BRASIL S.A. – Projeção 2T24

TOTVS S.A. – Revisão de Projeção Financeira: OPEX da TOTVS Techfin para o 4T24

SLC AGRICOLA S.A. – Novo contrato de arrendamento

AUREN ENERGIA S.A. – Combinação de Negócios entre Auren e AES Brasil

AES BRASIL ENERGIA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

Terça-feira, 06 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

10-year Treasury yield rebounds after hitting its lowest level in more than a year (CNBC). Treasury yields bounced back on Tuesday as investors closely monitored a reversal of the previous day’s global market sell-off. The yield on the benchmark 10-year Treasury note traded more than 5 basis points higher at 3.8371% at 5:12 a.m. ET. It comes after the yield on the 10-year Treasury note on Monday fell to its lowest level since June 2023. The yield on the 2-year Treasury note traded over 7 points higher at 3.9627%. Yields and prices move in opposite directions, and one basis point is equivalent to 0.01%. Global markets appeared on track to shake off Monday’s dramatic downturn.

China busca apoiar consumo com serviços diante da indústria fraca (Valor Econômico). A China anunciou um plano abrangente para impulsionar o consumo por meio da melhora de serviços, em meio a uma desaceleração da indústria. O Conselho de Estado do país divulgou uma proposta de 20 pontos com o objetivo de elevar a qualidade dos serviços nos setores de restaurantes, turismo, entretenimento e cuidados com idosos. As medidas do governo foram seguidas de uma sondagem junto a gerentes de compra realizada pelo grupo Caixin, que mostrou que o setor de serviços registrou expansão pelo 19º mês consecutivo em julho. A recuperação dos gastos do consumidor após a pandemia na China perdeu força este ano, e as vendas no varejo aumentaram no ritmo mensal mais lento desde dezembro de 2022 em junho.

Inflação na OCDE foi de 5,6% em junho (Valor Econômico). A inflação nos países da Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) caiu para 5,6% em junho, para o menor nível desde outubro de 2021, após atingir 5,9%, disse a entidade nesta segunda-feira em relatório. O núcleo da inflação (que exclui preços voláteis como combustível e energia) caiu em 24 dos 38 países do grupo, com nove nações registrando o núcleo da inflação abaixo de 2%, ante seis em maio. Entre os países do G20, a inflação cedeu para 7,0% em junho, ante 7,3% em maio. Entre os países do grupo, a inflação abrandou na Argentina – apesar da alta dos preços no país estar acima de 270% no levantamento dos últimos 12 meses – e na Indonésia, mas aumentou no Brasil pelo segundo mês consecutivo.

Bank of England seeks action from Britain’s biggest banks on crisis plans (Yahoo Finance). Five of Britain’s biggest banks were today instructed to improve their readiness for failure after the sudden demise of major financial institutions last year highlighted the speed with which they can collapse. The Bank of England today named Barclays, HSBC and Lloyds among firms that needed to strengthen their preparedness for failure, warning they must be “sufficiently flexible and able to produce timely and robust estimations of their liquidity needs in a resolution, given the speed at which events can evolve, for example due to rapid deposit outflows.” The scale of the risks latent within the banking sector were unsurfaced last year by the rapid collapse of Credit Suisse and Silicon Valley Bank (SVB), which sent shockwaves through financial markets. 

Austrália: BC mantém juros inalterados e manifesta preocupação com inflação (Valor Econômico). O Banco da Reservas da Austrália (RBA) manteve as taxas de juros inalteradas em sua reunião de política de agosto, não se juntando a outros grandes bancos centrais que estão falando sobre iminentes cortes de taxas, e alertou que a inflação continuará a ser um problema por algum tempo. A taxa de juros oficial do RBA foi mantida no nível mais alto em 12 anos, de 4,35%, patamar em que permanece desde novembro de 2023. “A inflação em termos subjacentes continua muito alta, e as últimas projeções mostram que levará algum tempo até que a inflação esteja de forma sustentável dentro da faixa-alvo”, disse o conselho de política do RBA em um comunicado.

Diretora do Fed ressalta importância de evitar a contração do mercado de trabalho (InfoMoney). A presidente do Federal Reserve de San Francisco, Mary Daly, disse que é muito cedo para saber se o relatório de empregos de julho sinaliza uma desaceleração ou uma fraqueza real, mas que é “extremamente importante” para o banco central evitar que o mercado de trabalho entre em uma contração. “Serão necessários ajustes na política monetária nos próximos trimestres”, disse Daly durante uma conversa via webcast em um evento realizado em parceria com o Hawaii Executive Collaborative, mas ainda não está claro quanto ou quando. O Fed “está preparado para fazer o que a economia precisa quando tivermos clareza do que é isso, e há muitas outras informações que serão divulgadas até a próxima reunião”, disse ela.

MERCADO DOMÉSTICO

Atraso em agenda de novas debêntures mina recorde previsto em renda fixa (Estadão). As emissões de títulos de renda fixa incentivados, especialmente as debêntures, podem desacelerar no segundo semestre, diante da demora dos ministérios na apresentação das novas regras para captações por meio desses papéis. O mercado aguarda também esclarecimentos da Receita Federal sobre a aplicação do benefício fiscal nas novas debêntures de infraestrutura, lançadas este ano, e que preveem compensação fiscal para as empresas. Esta eventual queda no ritmo de novas ofertas das debêntures com incentivo fiscal pode alterar as expectativas que vinham sendo traçadas de um novo recorde no total de emissões de títulos de renda fixa este ano, na avaliação do presidente do Fórum de Estruturação de Mercado de Capitais da Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (Anbima), Guilherme Maranhão. Até junho, o total captado em renda fixa de crédito privado somou R$ 305 bilhões. 

Após decisão de manter taxa de juros inalterada, Copom divulga ata da reunião; confira a agenda desta terça-feira (06) (Money Times). O Comitê de Política Monetária (Copom) divulga, nesta terça-feira (06), a ata da última reunião, na qual os participantes optaram por manter a taxa de juros Selic do Brasil em 10,50%. No comentário da decisão de quarta-feira (31), houve o destaque para um ambiente externo adverso e dinamismo maior do que o esperado no cenário doméstico. “O Comitê, unanimemente, optou por manter a taxa de juros inalterada, destacando que o cenário global incerto e o cenário doméstico marcado por resiliência na atividade, elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas demandam acompanhamento diligente e ainda maior cautela”, afirmaram.

Equipe econômica não vê “pouso forçado” nos EUA e avalia que Brasil pode até se beneficiar (CNN Brasil). O Ministério da Fazenda ainda considera improvável um “pouso forçado” da economia americana e avalia que uma desaceleração, mas não recessão nos Estados Unidos, pode até mesmo facilitar o trabalho do Banco Central (BC) na condução da política monetária no Brasil. A avaliação da equipe econômica é que, apesar dos temores de um dia caótico, o mercado brasileiro atravessou bem o dia de “angústia” provocado desde a derrocada da bolsa japonesa na madrugada desta segunda-feira (5). Um auxiliar do ministro Fernando Haddad chamou a atenção para o fato de que, embora tenha tido uma disparada na abertura do mercado, o dólar à vista fechou com alta de apenas 0,56% e o dólar para setembro caiu.

Minha Casa, Minha Vida deverá exigir entrada maior para financiar imóveis usados para quem ganha acima de R$ 4,4 mil (G1). O Minha Casa, Minha Vida deve passar a ter regras mais duras nos financiamentos de imóveis usados para famílias da Faixa 3 do programa — aquelas com renda mensal entre R$ 4,4 mil e R$ 8 mil. As mudanças devem ser publicadas no Diário Oficial da União desta terça-feira (6), mas só devem começar a valer a partir de 16 de agosto. O governo já estudava mudanças em regras do Minha Casa, Minha Vida para tentar frear o avanço dos financiamentos de imóveis usados. No início do ano, as famílias do Faixa 3 podiam financiar até 80% do imóvel em todo o país. Ou seja, a entrada era de 20%. O valor máximo da casa ou apartamento para esse público do programa era de R$ 350 mil. Em abril, o governo já fez um ajuste nas regras para imóveis usados. E aumentou o valor da entrada para famílias do Faixa 3 nas regiões Sul e Sudeste –a fatia subiu para 25% ou 30% dependendo da renda familiar.

Preços residenciais têm maior variação em 10 anos em julho, diz pesquisa (CNN Brasil). Os preços das vendas de imóveis residenciai tiveram uma alta de 0,76% em julho deste ano, atingindo a maior variação mensal desde 2014, indicou o Índice FipeZAP de Venda Residencial. No mesmo período, o Índice Geral de Preços — Mercado (IGP-M), também conhecido como “inflação do aluguel”, desacelerou para 0,61%. A pesquisa acompanha a variação do preço médio de apartamentos prontos em 56 cidades brasileiras, com base em anúncios veiculados na Internet. Em junho, o avanço havia sido de 0,61%. A alta foi puxada pelos preços de imóveis com um dormitório, no valor médio de R$ 10,740/m². Foram 52 cidades que apresentaram alta nos preços residenciais do total monitorado, desembolsando em média R$ 9,082/m² para adquirir um imóvel.

ANTT já perdeu R$ 93 milhões do orçamento de 2024 e diz que há risco ao funcionamento das atividades (Agência iNFRA). O recente decreto que contingenciou e bloqueou cerca de R$ 20 milhões do orçamento da ANTT (Agência Nacional de Transportes Terrestres) fez com que fosse alcançado o valor de R$ 93 milhões de recursos previstos para a agência que não poderão ser usados. A dotação da agência para o ano era inicialmente de R$ 341 milhões. O mais recente corte veio do Decreto 12.120/24, publicado na última terça-feira (30), quando o governo fez uma contenção orçamentária total de R$ 15 bilhões. Informação sobre o tema, neste link. Ao longo do ano, foram feitas duas recomposições orçamentárias que somam R$ 22 milhões e, com isso, a agência tem atualmente um orçamento de R$ 267 milhões.

Consumo de etanol chega a 1,66 bilhão de litros em junho, alta anual de 40,4% (NovaCana). O consumo de etanol continua ultrapassando o volume visto em anos anteriores. Em junho, os motoristas demandaram 1,66 bilhão de litros do biocombustível, acréscimo anual de 40,4%. Em relação aos 1,85 bilhão de litros vistos em maio, por outro lado, houve uma queda de 10,4%. No acumulado do ano, as aquisições somaram 10,74 bilhões de litros de etanol, um aumento de 53,5% em comparação com o mesmo recorte de tempo de 2023 e o maior volume registrado na série histórica iniciada em 2008. As informações sobre o andamento do mercado de combustíveis foram divulgadas pela Agência Nacional de Petróleo, Gás Natural e Biocombustíveis (ANP) na última terça-feira, 31.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Light convoca assembleia de credores internacionais para 4 de setembro (Valor Econômico). A Light, em recuperação judicial, agendou para 4 de setembro, às 14h, a assembleia de credores relacionada ao procedimento de “scheme of arrangement” (acordo), após a Justiça do Reino Unido ter aprovado, na semana passada, a sua convocação. O acordo abrange “os créditos notas objeto da sua reestruturação” e tem como objetivo a reestruturação de tais créditos nas jurisdições aplicáveis. No final de junho, a Light assinou um acordo de apoio à reestruturação (RSA, na sigla em inglês) com um grupo de titulares e gestores representantes de fundos que detêm títulos de dívida emitidos no mercado internacional (notes) pela Light SESA e pela Light Energia. O acordo determinava os termos para a repactuação dessa dívida.

Equatorial aumenta energia injetada em todas concessões no Brasil no 2º tri, com alta de 7,9% (Valor Econômico). A Equatorial Energia produziu 7,9% a mais de energia injetada no segundo trimestre, em comparação ao mesmo período do ano anterior, registrando 17.116 gigawatts-hora (GWh), segundo a prévia operacional da empresa. Todos os estados em que a empresa de energia elétrica atua registraram alta entre abril e junho. Em Goiás, o crescimento foi de 10,4%. Em seguida, Piauí e Maranhão cresceram 9,6% e 9,4%, respectivamente. O resultado inclui avanços de 8,4% no Pará, 5,9% em Alagoas, 3,4% no Amapá e 1,6% no Rio Grande do Sul. Conforme a empresa, a expansão nas concessões localizadas nas Regiões Norte, Nordeste e Centro-Oeste foram impactadas positivamente pela redução do desemprego, elevação da temperatura e aumento do consumo médio — principalmente o consumo de clientes residenciais.

Madero consegue pagar dívida bancária e planeja expansão em 2025 (Broadcast). A rede de restaurantes Madero, famosa pelos hambúrgueres, conseguiu pagar suas dívidas bancárias e reduzir o endividamento em 24%, encerrando junho com dívida líquida de em R$ 668,8 milhões. Com a melhora, o grupo já planeja retomar a expansão da rede em 2025, mas em ritmo menor do que tentou no passado. O grupo teve lucro líquido de R$ 44 milhões no primeiro trimestre, revertendo prejuízo de R$ 28 milhões no mesmo período de 2023. A receita líquida ficou em R$ 497 milhões no segundo trimestre, aumento de 20,9% em 12 meses. O Ebitda Ajustado, que mede o lucro antes dos impostos, juros e amortizações, foi de R$ 152 milhões. Para conseguir melhorar a dívida, que tem sido um problema para o grupo desde a pandemia, o Madero emitiu no mês passado R$ 500 milhões em notas comerciais. 

Cade aprova aquisição pela Tudo Serviços da Parati Crédito, das Americanas (Broadcast). A Superintendência-Geral do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) aprovou, sem restrições, a aquisição pela Tudo Serviços da Parati Crédito, Financiamento e Investimento, que pertencia ao Grupo Americanas – que está em recuperação judicial. O despacho foi publicado nesta segunda-feira, 5, no Diário Oficial da União (DOU). A operação também precisa o aval do Banco Central. “Como justificativa para a realização da operação, as requerentes explicam que, para a compradora, ela está alinhada com sua estratégia de assegurar melhorias nos aspectos estratégicos dos produtos e serviços ofertados pela Tudo Serviços e gerar sinergias por meio da contratação dos serviços de “Banking as a Service” (BaaS).

Coruripe espera alta de 2,2% na moagem de cana em 2024/25, para 16,41 mi t (NovaCana). A usina Coruripe espera moer 16,41 milhões de toneladas em suas cinco unidades em 2024/25, alta de 2,2% em relação à safra anterior, quando a companhia moeu 16,064 milhões de toneladas. Segundo relatório divulgado na sexta-feira, 2, a companhia manteve suas expectativas e os principais indicadores operacionais permanecem em linha com o guidance inicial, com exceção da concentração de açúcar total recuperável (ATR). No polo Minas Gerais, onde a companhia tem quatro unidades, a expectativa é de uma moagem de 13,06 milhões de toneladas. O restante, ou 3,35 milhões de toneladas, será processado em sua unidade localizada em Alagoas. 

Dona da Sadia faz limpa em inventário e põe à venda 30 imóveis por R$ 62 milhões (O Globo). A BRF, dona da marca Sadia que faturou R$ 53,6 bilhões no ano passado, está colocando à venda 30 propriedades, entre imóveis rurais e urbanos. Juntos, os imóveis são avaliados em R$ 62 milhões, considerando os lances mínimos. Os imóveis estão espalhados por oito estados do país e serão vendidos em leilão pela plataforma Lance Já. Os lances podem ser feitos online até o dia 12 de setembro, quando também serão aceitos lances presenciais. A BRF não respondeu a questionamentos sobre como o patrimônio foi acumulado. Dentre os imóveis, um condomínio popular de 96 apartamentos inacabados em Mineiros (GO), com a obrigação de conclusão da obra, com lance inicial de R$ 2,7 milhões.

Marca de roupas Sidewalk pede recuperação judicial com dívidas estimadas em R$ 25,5 milhões (Estadão). A marca de roupas SideWalk entrou nesta segunda-feira, 5, com um pedido de recuperação judicial para fazer frente a dívidas estimadas em R$ 25,5 milhões. Segundo o grupo, a pandemia da covid-19, os altos preços dos aluguéis cobrados pelos shoppings e as mudanças climáticas foram os principais fatores que levaram à crise da rede, cujas maiores coleções são voltadas à moda de inverno. O processo corre na 3ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais da Comarca de São Paulo (SP). O Estadão/Broadcast apurou que o grupo tentou negociar com credores uma recuperação extrajudicial, mas que não foi possível chegar a um acordo. “Existiram tentativas de negociação, mas o perfil dos credores nas negociações acabou inviabilizando a tentativa de seguirem um projeto de recuperação extrajudicial”, afirmou uma fonte próxima à negociação.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Análise (Crédito): CSN Mineração

​​​​​​​Análise (Crédito): CSN – Holding
 
Moody’s Local afirma rating da BRK Maceió em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável’

Tesouro Direto suspendeu negociações; entenda

Fitch Ratings eleva rating da 3R Petroleum para ‘BB-‘/’AA-(bra)’; Perspectiva reduzida para ‘Estável’
 

A semana na Renda Fixa (29/07 a 02/08)

Investindo em Agosto 2024: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Agosto 2024
                                    

Investindo em Bonds – Agosto 2024

Análise (Crédito): Cocal

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2024

S&P Global reafirma rating da Quatá (Zilor) em ‘brA’; Perspectiva elevada para ‘Positiva’
 

Moody’s Local afirma rating da BRK Ambiental em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma e Retira Ratings da Gol (Fitch). A Fitch Ratings afirmou ontem os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) em Moedas Estrangeira e Local ‘D’ e o Rating Nacional de Longo Prazo ‘D(bra)’ da Gol Linhas Aéreas Inteligentes S.A. (Gol) e de sua subsidiária Gol Linhas Aéreas S.A.. A agência também afirmou o rating ‘C’/‘RR5’ das notas seniores sem garantia emitidas pela Gol Finance Inc. Na sequência, a Fitch retirou os ratings dos três emissores. A afirmação reflete o processo, ainda em curso, de acionamento do Capítulo 11 da Lei de Falências dos Estados Unidos (Chapter 11) pela companhia. Os ratings foram retirados por razões comerciais.
 
Rating ‘brAAA’ atribuído à Planagri S.A.; perspectiva estável (S&P Global). Esperamos que  a empresa  de agronegócios brasileira Planagri  S.A.  continue  se beneficiando dos preços favoráveis  do açúcar na safra 2024/2025,   enquanto  os do etanol  tendem  a se normalizar,  isso em meio a maiores níveis de moagem impulsionados  pelos resultados na Usina Santa  Vitória e pelos investimentos (capex)  em produtividade.   Ao mesmo tempo os demais negócios da empresa também devem  reportar melhores resultados,  em função  dos menores preços de bezerro  na pecuária  e ganhos de escala no segmento de borracha  natural. Nesse contexto,  projetamos  índice de dívida  líquida  s obre EBITDA caindo  para  abaixo  de 2,0x,ante  o pico de 2,6x  no ano fiscal de 2024,  em linha  com o histórico,  ainda  que o fluxo de caixa livre permaneça  pressionado  devido  ao capex elevado. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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TRISUL S.A. – Escritura 10ª Emissão

CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A. – Anúncio de Encerramento

CELESC DISTRIBUICAO S.A. – Anúncio de Encerramento

FATO RELEVANTE

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BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Aumento do Capital Social com emissão de ações ordinárias

AURA MINERALS INC. – Divulgação de Resultados 2T24

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Atualização de Projeções

AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. – Homologação de Aumento de Capital Social

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Renúncia do Diretor Estatutário da Companhia e Vice-Presidente Acadêmico

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Elevação de Rating pela Fitch

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Encerramento do Programa de Recompra de Ações

Segunda-feira, 05 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields tumble as recession concerns take hold (CNBC). U.S. Treasurys slid on Monday as fears about a recession grew after a series of key economic data was released last week. At 4:10 a.m. ET, the yield on the 10-year Treasur was down by over four basis points to 3.7547%. The 2-year Treasury yield was last at 3.7807% after falling by more than nine basis points. The yield on both the 10-year and 2-year Treasurys on Monday fell to levels not seen in over a year. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. On Friday, July’s nonfarm payrolls report showed that job growth for the month totaled just 114,000, which was below the 185,000 Dow Jones estimate as well as June’s revised figure of 179,000.

A global stock rout is deepening with investors fleeing to safe havens (CNBC). Investors on Monday turned to safe-haven assets as a global stock sell-off deepened, following weaker-than-expected U.S. jobs data at the end of last week. The disappointing jobs report spurred investor fears that the Federal Reserve made a mistake last week when it kept interest rates unchanged, and that the world’s largest economy is headed toward a recession. The stock sell-off has also been exacerbated by volatility in some of the major earnings and a more hawkish Bank of Japan, which has led to speculation that the popular yen “carry trade” has imploded over a short-term basis. A “carry trade” takes place when investor borrows in a currency with low interest rates, such as the yen, and reinvests the proceeds in a currency with a higher rate of return.

U.S. futures tumble as recession fears grip investors (Reuters).  U.S. stock index futures tumbled on Monday, with those tied to the Nasdaq falling nearly 4%, as fears of the United States slipping into a recession rippled through global markets. Stock markets from Asia to Europe took a beating and bond yields slid as investors rushed to safe-haven assets and bet the US Federal Reserve would need to cut interest rates quickly to spur growth. All megacap and growth stocks, the main drivers for the indexes hitting record highs earlier this year, fell sharply in premarket trading.

Fed ajuda a conter chance de alta de juros no Brasil (Valor Econômico). Os sinais de que a economia dos Estados Unidos está em desaceleração e de que o Federal Reserve (Fed, banco central americano) está cada vez mais próximo de cortar os juros tiveram impacto nas perspectivas para a política monetária no Brasil. Se até o meio da semana passada havia insatisfação com a ausência de recados mais claros do Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central sobre uma possível elevação da Selic em setembro, os dados de emprego nos EUA, na sexta-feira, acenderam um sinal de alerta para uma recessão e fizeram com que os agentes reduzissem as apostas em uma elevação na taxa de juros ainda em 2024.

Investidores estrangeiros reduzem apostas no mercado imobiliário chinês (Valor Econômico). Investidores estrangeiros estão se afastando de alocar capital em propriedades comerciais no combalido mercado imobiliário da China, com os poucos investidores restantes apostando em estratégias de nicho, como desenvolvimentos ambientalmente sustentáveis. “Temos visto algumas preocupações, particularmente de investidores imobiliários baseados nos Estados Unidos”, disse ao “Nikkei Asia” o chefe de pesquisa para Ásia-Pacífico na consultoria imobiliária Knight Frank, Christine Li. “Daqui a cinco a sete anos, encontrar um comprador para sair do mercado chinês é uma grande incógnita.”

Economia chinesa dá sinais de ‘operar com um só motor’. (O Globo). A economia da China tem se apoiado na produção industrial para continuar crescendo este ano, e os dados desta semana fornecerão pistas sobre a força desse suporte. É, como dizem na linguagem da aviação, como se o país estivesse “operando com apenas um dos motores”. Os números das exportações, que serão divulgados na próxima quarta-feira, 7, podem mostrar algum fortalecimento em julho, destacando como o comércio tem sido um raro ponto positivo. O volume de embarques dos portos da China no primeiro semestre foi 8,5% maior do que em 2023, com as tarifas de frete de contêineres quadruplicando, de acordo com o índice de fretes marítimos NCFI. As exportações — desde carros até aço e bens de consumo — dispararam.

MERCADO DOMÉSTICO

Tesouro Direto: após recorde, juros altos e busca por proteção devem manter fluxo de investidores (CNN Brasil). Os investimentos no Tesouro Direto bateram recorde em junho, segundo dados publicados pelo Tesouro Nacional na última semana. Foram investidos R$ 5,68 bilhões e resgatados R$ 3,27 bilhões, resultando em emissão líquida de R$ 2,41 bilhões. O grupo de títulos mais demandado pelos investidores foi o indexado à inflação (Tesouro IPCA+, Tesouro IPCA+ com Juros Semestrais, Tesouro RendA+ e Tesouro EducA+), cuja participação nas vendas atingiu 53,8%, somando R$ 3,06 bilhões. Segundo especialistas ouvidos pela CNN, a alta se dá principalmente pelo Tesouro Direto possibilitar investimento em títulos que protegem o investidor da inflação.

Vencimento de NTN-B injeta R$ 260 bi (Valor Econômico). No dia 15 haverá um vencimento de Notas do Tesouro Nacional (NTN-B ou Tesouro IPCA+) e pagamento de cupons referentes aos papéis que vão movimentar quase R$ 260 bilhões. Parte significativa desse fluxo deve ser reinvestida nos próprios títulos do Tesouro, seja pela pessoa física, por fundos ativos ou pela indústria de indexados – que reúne cerca de R$ 125 bilhões em carteiras que acompanham os índices IMA-B, IMA-B5 e IMA-B5+, cestas que representam papéis de emissão do governo atrelados ao principal índice de preços da economia. Outra parcela pode alimentar mais classes, como os portfólios de crédito, títulos isentos e ativos internacionais. 

BC descarta mudar boletim Focus para atender importante data do comunicado do Copom (E-Investidor). O boletim Focus não passará por nenhuma mudança para incluir a divulgação das projeções do mercado para o Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) dos 12 meses encerrados no primeiro trimestre de 2026, informou o Banco Central (BC). Esse é o horizonte relevante – um prazo médio na política monetária para o controle da inflação com o uso da Selic – da política monetária atualmente, segundo o mais recente comunicado do Comitê de Política Monetária (Copom). Respondendo a um questionamento do Broadcast, a assessoria de imprensa do Banco Central informou que as estatísticas de projeções para a inflação do período continuarão sendo divulgadas no Sistema Expectativas de Mercado. 

Com dólar acima dos R$ 5,60, sem trégua, BC pode aumentar os juros, dizem analistas (O Globo). A manutenção da taxa básica de juros (a Selic) pelo Banco Central (BC) em 10,5%, na quarta-feira, a segunda consecutiva, deve produzir um aperto no crédito, num momento em que os empréstimos fecharam o primeiro semestre crescendo quase 10% sobre 2023. A subida de 15% do dólar desde o início do ano, com a moeda chegando a R$ 5,79 na abertura do mercado ontem, é outro freio no crédito. A cotação fechou em R$ 5,70, refletindo a alta da taxa de desemprego nos EUA, que pode indicar um corte mais cedo nos juros americanos. Economistas do Santander e do UBS já começam a ver chance de a Taxa Selic voltar a subir por causa dessa valorização recente da moeda americana. 

BC quer imaturidade regulatória de instituições de pagamentos rapidamente resolvida (CNN Brasil). O Banco Central está preocupado com o descumprimento de regras por parte das instituições de pagamentos, sobretudo as novatas, o que pode levar a aplicação de sanções. A mensagem foi transmitida na sexta-feira, 2, pelo chefe-adjunto do departamento da autarquia que supervisiona essas instituições, José Reynaldo de Almeida Furlani. Segundo ele, há por parte de algumas instituições de pagamentos uma imaturidade do ponto de vista da regulamentação, que precisa ser resolvida “o mais rápido possível” para evitar sanções, como uma intervenção do BC ou a liquidação extrajudicial.

Real é moeda que mais desvaloriza no ano e impacto é sentido na inflação, apontam especialistas (CNN Brasil). O dólar segue acumulando alta expressiva ante o real em 2024. Na sexta-feira (2), a moeda encerrou o dia cotada em R$ 5,71. Apesar da queda de 0,44% registrada no pregão, o dólar se mantém ao redor do maior patamar desde dezembro de 2021, alcançando na véspera, quando foi a R$ 5,739. No ano, a divisa norte-americana acumula valorização de 18,49% em comparação com o real, o que coloca a moeda brasileira no pior desempenho do ano até o momento, segundo levantamento feito de Einar Rivero, sócio-fundador da Elos Ayta Consultoria.

Cadeia produtiva eleva projeções para o setor da construção no ano (Broadcast). O nível de atividade da construção civil está acima do previsto e tem motivado perspectivas mais otimistas por parte de diferentes setores da cadeia produtiva. Esse movimento vai desde as instituições que atuam no financiamento até a indústria de materiais de construção. Nesta semana, a Câmara Brasileira da Indústria da Construção (CBIC) aumentou a sua projeção de crescimento para o Produto Interno Bruto (PIB) da Construção em 2024, passando de 2,3% para 3,0%. Esta foi a segunda revisão feita pela CBIC, que começou o ano prevendo uma expansão de 1,3% para o PIB setorial em 2024.

Etanol avança pela quarta semana seguida nos postos e chega a R$ 4,11, diz ANP (O Globo). O preço do etanol avançou pela quarta semana consecutiva nos postos, de acordo com pesquisa da Agência Nacional do Petróleo (ANP) divulgada nesta sexta-feira. O valor médio do litro passou de R$ 4,08 (entre os dias 14 e 20 de julho) para R$ 4,11 (de 21 a 27 de julho), mantendo o maior patamar de preços deste ano. O preço do etanol avançou pela quarta semana consecutiva nos postos, de acordo com pesquisa da Agência Nacional do Petróleo (ANP) divulgada nesta sexta-feira. O valor médio do litro passou de R$ 4,08 (entre os dias 14 e 20 de julho) para R$ 4,11 (de 21 a 27 de julho), mantendo o maior patamar de preços deste ano.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Tenda (TEND3) faz resgate antecipado da 7ª emissão de debêntures (E-Investidor). A Construtora Tenda (TEND3) informou que realizou nesta sexta-feira (2) o pré-pagamento de R$ 141.816.965,01, referente ao total do principal e dos juros relativos ao resgate antecipado da 7ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única. A 7ª Emissão foi realizada em fevereiro de 2021, com o valor principal de R$ 200 milhões, remuneração de Certificado de Depósito Interbancário (CDI) mais 4% ao ano e o vencimento estava previsto para 25 de fevereiro de 2026. A companhia informou ainda que concluiu a operação de emissão de Cédula de Crédito Bancário (CCB), no valor de R$ 200 milhões, com a incidência de uma taxa de juros correspondente ao CDI + 1,69% ao ano.

BNDES anuncia financiamento de 10 jatos da Embraer à Azul em negócio de quase R$ 2 bilhões (G1). O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) anunciou que aprovou o financiamento de 10 jatos comerciais da Embraer à Azul Linhas Aéreas. A informação foi divulgada nesta sexta-feira (2). De acordo com o BNDES, a Embraer, maior fabricante de aviões do Brasil, vai entregar 10 jatos E195-E2 à Azul, que é uma das principais companhias aéreas do país. O negócio foi fechado em R$ 1,9 bilhão e é o maior em número de aeronaves já realizado de forma direta entre o banco vinculado ao Governo Federal e a Azul. Até então, os maiores negócios haviam sido firmados em 2009, quando foram financiadas sete aeronaves no valor de cerca de R$ 360 milhões, e em 2010, quando foram financiadas seis aeronaves, da ordem de R$ 330 milhões.

Americanas marca assembleia geral em setembro para eleger conselheiros (Valor Econômico). A Americanas, em recuperação judicial, agendou para 5 de setembro, às 11h, a assembleia geral extraordinária (AGE) que irá decidir sobre o novo conselho de administração da companhia. A chapa a ser votada pelos acionistas é composta por sete executivos: Eduardo Saggioro, Luiz Fernando Edmond, Claudio Garcia, Yuiti Matsuo, Paula Cardoso, Maria Rita Coutinho e Vanessa Claro Lopes. Esses nomes já haviam sido divulgados anteriormente em documentos anexados, no final de 2023, ao acordo de recuperação judicial apoiado pelos credores. Nessa mesma AGE, os acionistas também poderão votar sobre o aumento de capital da Americanas, aprovado pelo conselho em 25 de julho.

Obra de aprofundamento de 16 metros do canal de acesso do porto de Santos fica para 2025, diz APS (Agência iNFRA). A APS (Autoridade Portuária de Santos) anunciou nesta quinta-feira (1º) que o aprofundamento para 16 metros do canal aquaviário do porto vai ser iniciado no segundo semestre deste ano, por meio de um processo de derrocagem de rochas seguido por dragagem. A conclusão do processo está prevista para 2025. Segundo o presidente da entidade, Anderson Pomini, trata-se da obra mais importante do porto juntamente com o Túnel Santos-Guarujá. Leia aqui a apresentação da APS. “O Porto de Santos não pode contar com a maré para receber navios”, disse em entrevista à imprensa. Oficialmente, a profundidade do canal do mais importante porto do pais pode chegar a 15 metros, o que permitiria calados de até 14,5 metros para os navios.

Depois das importações, custos elevam pressão sobre a siderurgia brasileira (Valor Econômico). A temporada de balanços do segundo trimestre vai demonstrando que, além das importações de aço, que seguiram entrando no país em volume elevado entre junho e julho, a desvalorização cambial trouxe uma nova preocupação às siderúrgicas instaladas no país. Produtores mais expostos às matérias-primas dolarizadas, como minério de ferro, coque, petróleo e placas, sofreram um baque na conta de custos no intervalo. Soma-se a isso a fraqueza do mercado global, motivo de alerta também de grandes nomes da siderurgia global, como ArcelorMittal e Nippon Steel. Há uma semana, a Usiminas divulgou seus resultados e condensou bem o complexo ambiente de negócios para o setor, no Brasil e no mundo. De acordo com o presidente da companhia, Marcelo Chara, o cenário para a indústria siderúrgica segue desafiador, com a entrada de aço importado em volumes muito superiores à média histórica e pressão da desvalorização do real frente ao dólar na linha de custos.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

A semana na Renda Fixa (29/07 a 02/08)

Investindo em Agosto 2024: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Agosto 2024
                                    

Investindo em Bonds – Agosto 2024

Análise (Crédito): Cocal

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2024

S&P Global reafirma rating da Quatá (Zilor) em ‘brA’; Perspectiva elevada para ‘Positiva’
 Moody’s Local afirma rating da BRK Ambiental em ‘AA-.br’; Perspectiva elevada para ‘Estável

Tesouro Direto mantém tendência de captação positiva – Junho 2024

CDCA é opção para investir no Agro, conheça

AÇÕES DE RATING

Correção: Fitch Eleva Ratings da 3R Para ‘BB-‘/’AA-(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). Este comunicado é uma correção do publicado em 2 de agosto de 2024. Ele corrige, no título, o Rating Nacional de Longo Prazo da 3R para ‘AA-(bra)’, de ‘AA(bra)’. A Fitch Ratings removeu a Observação Positiva e elevou os IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local da 3R Petroleum Óleo e Gás S.A. (3R) para ‘BB-‘, de ‘B+’, e o Rating Nacional de Longo Prazo da companhia para ‘AA-(bra)’, de ‘A(bra)’. A agência também removeu a Observação Positiva e elevou para ‘BB-‘, de ‘B+’/’RR4’, o rating do bond da 3R Lux S.à.r.l. (3R Lux), no montante de USD500 milhões e com vencimento em 2031.

Moody’s Local Brasil afirma ratings da BRK Maceió; perspectiva revisada para estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) afirmou o Rating de Emissor ‘AA-.br’ da BRK Ambiental Região Metropolitana de Maceió S.A. (“BRK Maceió” ou “Projeto”). Ao mesmo tempo, afirmou o rating de sua 2ª Emissão de Debêntures em ‘AA-.br’. A perspectiva foi revisada para estável, de negativa. A revisão da perspectiva dos ratings da BRK Maceió para estável, de negativa, reflete a revisão da perspectiva dos ratings da acionista controladora do projeto, BRK Ambiental Participações S.A. (“BRK Ambiental”). 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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IGUA SANEAMENTO S.A. – Cancelamento da publicação do edital de 2ª convocação para assembleia geral de debenturistas

FATO RELEVANTE

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ORIGEM ENERGIA S.A. – Desinterdição parcial das Estações Satélite, Cidade de São Miguel e São Miguel dos Campos, do Polo Alagoas.

REFINARIA DE MANAUS S.A. – Oferta de Resgate Antecipado de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, em Duas Séries, da Espécie com Garantia Real, com Garantia Adicional Fidejussória, da 1ª (Primeira) Emissão da Companhia.

ROSSI RESIDENCIAL S.A. – Fato Relevante Ofício Lagro e Informação AGE

BRK AMBIENTAL PARTICIPACOES S/A – 13ª emissão de debêntures

Sexta-feira, 02 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields slide ahead of July jobs report (CNBC). U.S. Treasury yields were lower on Friday as investors looked ahead to the July jobs report and digested the interest rate outlook. At 4:57 a.m. ET, the 10-year Treasury yield was down by over two basis points to 3.9529%, remaining below the 4% mark it fell beneath for the first time since February on Thursday. The yield on the 2-year Treasury was last around two basis points lower to 4.1450%. Yields and prices have an inverted relationship. One basis point equals 0.01%. The U.S. Labor Department’s jobs report for July is slated for Friday, and will provide investors with insights into the state of the U.S. economy.

10-year Treasury yield falls below 4% for the first time since February (CNBC). Treasury yields fell Thursday as investors digested comments from Federal Reserve Chair Jerome Powell, who suggested a September rate cut was on the table, along with a jump in U.S. jobless claims. The benchmark 10-year Treasury yield traded at 3.981%, reaching its lowest level since Feb. 2. Meanwhile, the 2-year Treasury yield slipped to 4.156%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Yields fell on Wednesday after Powell hinted at a September rate cut following the central bank’s July meeting.

Japan’s economy likely rebounded in Q2 on consumption pick-up: Reuters poll (Reuters). Japan’s economy likely rebounded in the April-June period after shrinking in the previous quarter thanks to a pick-up in factory output and consumption, a Reuters poll showed, helping the central bank make the case for further interest rate hikes. But the yen’s recent rally and signs of slowdown in the U.S. economy may emerge as fresh risks to the export-reliant economy, some analysts say. Japan’s real gross domestic product (GDP) is expected to have expanded an annualised 2.1% in April-June, according to a median forecast of economists polled by Reuters, rebounding from a 2.9% contraction in the previous quarter.

South Korea inflation ticks up in July after three months of weakening (Reuters). South Korea’s consumer inflation ticked up in July on supply-side pressures after weakening for three straight months, official data showed on Friday, coming in slightly higher than market expectations. The consumer price index (CPI) in July rose 2.6% from the same month a year earlier, after hitting an 11-month low of 2.4% in June, while economists in a Reuters survey had expected a gain of 2.5%. The consumer price rise was in line with the finance minister’s comments last week that inflation might temporarily pick up due to abnormal weather conditions and base effects before stabilising from August.

Vendas de residências na China voltam a cair e indicam que crise no setor não acabou (CNN Brasil). Um novo conjunto de dados sobre o setor imobiliário da China sugere que o setor permanece em má forma, aumentando a pressão sobre as autoridades para tomarem ações mais ousadas para enfrentar o que se tornou um grande entrave para a economia. As vendas de novas moradias pelas maiores incorporadoras imobiliárias da China declinaram em um ritmo mais acelerado em julho, de acordo com números da provedora de dados China Real Estate Information Corp. As transações nas 100 maiores incorporadoras imobiliárias do país caíram 20%, para 279,1 bilhões de yuans no mês passado, em comparação ao ano anterior, equivalente a cerca de US$ 38,7 bilhões, ampliando a queda de 17% vista em junho.

MERCADO DOMÉSTICO

Primeiras emissões de LCD podem sair ainda este ano (Valor Econômico). Os bancos de desenvolvimento autorizados a captar recursos por meio da nova Letra de Crédito de Desenvolvimento (LCD), um título isento sancionado pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) na semana passada, planejam realizar as primeiras emissões até o fim deste ano. A LCD foi criada para aumentar as fontes de recursos do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES), mas também poderá ser emitida por instituições estaduais de desenvolvimento, como BDMG (Minas Gerais), Bandes (Espírito Santo) e BRDE (região Sul do país). Por meio desse instrumento, os investidores poderão financiar projetos de infraestrutura e atividades da nova política industrial do governo federal. O título, porém, ainda carece de regulamentação do Conselho Monetária Nacional (CMN) para chegar a mercado.

Juro: após Copom, aposta majoritária para Selic até o fim do ano segue em 10,5% (Estadão). O comunicado da reunião de julho do Comitê de Política Monetária (Copom), que manteve a taxa Selic em 10,5%, nesta quarta-feira, 31, gerou avaliações distintas no mercado financeiro. Enquanto parte dos agentes avaliou o tom da comunicação como mais hawkish (austera) do que o anterior, alguns analistas aguardavam um posicionamento mais duro por parte do comitê, dada a deterioração das expectativas de inflação nos últimos meses e a pressão sobre o câmbio. Ainda assim, o cenário não alterou a mediana das expectativas para o nível da Selic em 2024 e 2025, que seguem em 10,5% e 9,5%, respectivamente. A maioria das casas (24 de 41 instituições consultadas pelo Projeções Broadcast, ou 58,5%) vê o juro inalterado até dezembro deste ano e retomada do afrouxamento monetário em algum momento de 2025.

Agenda do dia: Economistas estimam que produção da indústria cresceu 2,3% em junho (Valor Econômico). A produção industrial deve ter crescido 2,3% em junho, ante maio, segundo mediana de 30 projeções de consultorias e instituições financeiras compiladas pelo Valor Data. O intervalo das projeções vai de +1,1% a +4,9%. Na comparação com junho de 2023, a produção da indústria brasileira deve ter aumentado 1,6%, de acordo com mediana de 31 estimativas de consultorias e instituições financeiras. As projeções vão de -1,3% a +4%. Em 2024, a produção da indústria deve avançar 2,2%, na comparação com 2023, segundo mediana de 20 projeções reunidas pelo Valor Data. As estimativas vão de +1,2% a +3%.

Projeção para o PIB deste ano tem viés de alta, diz IFI (Valor Econômico). O Produto Interno Bruto (PIB) pode crescer mais do que 2% em 2024, afirmou hoje a Instituição Fiscal Independente (IFI). Em relatório, o órgão de monitoramento da política fiscal, ligado ao Senado Federal, diz que a sua projeção atual de expansão de 2% para a economia brasileira neste ano “tem viés de alta”. Segundo a IFI, a atividade econômica “continua a mostrar resiliência”, com diversos indicadores indicando “crescimento entre abril e maio”. Um exemplo é o Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br), que teve alta de 0,2% em relação a abril (no cálculo sempre livre de fatores sazonais) e que deixa herança estatística de 0,6% para o segundo trimestre.

Fórmula que eleva para R$ 50 bi o bloqueio de gastos alivia a pressão que vinha do risco fiscal (O Globo). Nesse dia seguinte à superquarta uma notícia alivia a tensão em relação às contas públicas que tem estado presente tanto nas análises do mercado financeiro quanto nas decisões do Copom. Na prática a contenção de despesas anunciada pelo governo pode chegar a cerca de R$ 50 bilhões, revelaram as jornalistas do Valor Jéssica Sant’Ana e Lu Aiko Otta. A coisa funciona assim: foi incluído no decreto de programação orçamentária e financeira um dispositivo que impede que os ministérios gastem tudo o que restou, além do que foi bloqueado. Há uma espécie de dosagem dos gastos. As pastas só poderão empenhar até setembro 35% desse saldo. Isso para o caso de ser necessário outro bloqueio, se houver frustração de receita. E há um item que tem frustrado, o da arrecadação do Carf.

Endividamento dos brasileiros cai em julho pela primeira vez desde fevereiro, diz CNC (CNN Brasil). Pela primeira vez desde fevereiro houve redução do endividamento da população brasileira. A informação é resultado da Pesquisa de Endividamento e Inadimplência do Consumidor (Peic), feita mensalmente pela Confederação Nacional do Comércio de Bens, Serviços e Turismo (CNC). O número de famílias que relataram ter dívidas a vencer diminuiu 0,3 ponto percentual (p.p.) em julho na comparação com o mês anterior. Com isso, o percentual chegou a 78,5%. Apesar da queda, o dado está acima do registrado em julho do ano passado. Na época, o endividamento era de 78,1%. Segundo a CNC, o resultado demonstra mais cautela das famílias brasileiras, tendo em vista que o indicador registrou estabilidade no mês anterior.

Procura dos consumidores por crédito cai 1,1% no 1º semestre, aponta Serasa Experian (CNN Brasil). O primeiro semestre deste ano teve queda de 1,1% na busca dos brasileiros por recursos financeiros, segundo dados do Indicador de Demanda dos Consumidores por Crédito da Serasa Experian. Essa retração, porém, é menor que a registrada no mesmo período de 2023, de 12,5%, segundo a pesquisa. Com relação ao recorte por renda mensal dos consumidores brasileiros, houve queda na procura por crédito em todas as faixas no período. O destaque da pesquisa foi para a faixa de renda de até R$ 10 mil. Essa parcela teve a maior diminuição, queda de 2,6% no semestre. Enquanto isso, a parcela com menor queda foi a da faixa de renda entre R$ 500 e R$ 1 mil. Neste caso, o recuo atingiu 0,5%.

Farelo e óleo de milho passam a ter mesma tributação da soja, com isenção de PIS/Cofins (Money Times). Entrou em vigor nesta quinta-feira (1) a Lei nº 14.943, que estende ao farelo e ao óleo de milho a mesma regulação tributária concedida à soja. Com isso, fica suspensa a incidência da Contribuição para os Programas de Integração Social e de Formação do Patrimônio do Servidor Público (Contribuição para o PIS/Pasep) e da Contribuição para o Financiamento da Seguridade Social (Cofins) sobre as receitas decorrentes da venda dos produtos. “É uma política importante para dar mais competitividade, primeiro, na formação de preços do milho, segundo porque incentiva a produção de etanol de milho, alinhando à demanda mundial por energia mais limpa”, destacou o ministro da Agricultura e Pecuária, Carlos Fávaro, lembrando que o Brasil está na vanguarda da produção de biocombustíveis como o etanol, que representa uma energia verde e renovável.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

​​​​​​​Movida (MOVI3) aprova 15ª emissão de debêntures; confira o valor (E-Investidor). O conselho de administração da Movida Participações (MOVI3) aprovou a 15ª emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, para distribuição pública, em série única e no valor de R$ 340 milhões. Serão emitidas 340 mil debêntures, com valor nominal unitário de R$ 1 mil. Os títulos terão o prazo de 1.461 dias corridos contados, vencendo, portanto, em 30 de julho de 2028. Sobre o valor nominal unitário incidirão juros remuneratórios correspondentes a 100% da variação acumulada das taxas depósito interbancário (DI), acrescido exponencialmente de uma sobretaxa (spread) equivalente a 2,30% ao ano. 

Termina amanhã o prazo para titular de debênture e pequeno credor da Light escolher como quer receber (O Globo). Os investidores que têm debêntures (títulos de dívida privada) ou dívidas sem garantia específica a receber da Light e tiveram seus pagamentos afetados pela recuperação judicial da distribuidora de energia elétrica têm até este sábado, dia 03 de agosto, para decidirem como desejam receber seus créditos quirografários. Para isso, é necessário acessar o portal do plano de recuperação judicial da companhia. Debêntures são aplicações que funcionam como um empréstimo do investidor para as empresas, com a promessa de receber de volta o montante com juros ao fim de um prazo. Entram na categoria de credores quirografários também fornecedores ou até clientes que têm quantias a receber da empresa, mas não estão nas categorias prioritárias a receber.

​​​​​​​Santos Brasil movimenta 135,6 mil contêineres em julho, alta de 18,3% (Valor Econômico). A Santos Brasil movimentou 135,6 mil contêineres em julho, alta de 18,3% na comparação com o mesmo período de 2023. Do volume total, 103,5 mil contêineres estavam cheios e 32,1 mil, vazios. Outros 12 mil contêineres ficaram armazenados nos terminais portuários. O Tecon Santos movimentou 121,8 mil contêineres, enquanto Tecon Imbituba e Tecon Vila do Conde tiveram a passagem de 6,3 mil e 7,5 mil contêineres, respectivamente. O volume total de veículos foi de 16,8 mil unidades em julho, alta anual de 15,3%, sendo que 15,5 mil foram exportados e 1,3 mil unidades foram importadas. Nos terminais de líquidos, a Santos Brasil movimentou 51,2 mil metros cúbicos no mês passado, um crescimento de 42,5% sobre julho de 2023.

Prazo para venda de ações da Usiminas pela CSN gera nova disputa e pode parar no STJ (Estadão). A briga entre a Companhia Siderúrgica Nacional (CSN), do empresário Benjamin Steinbruch, e a Usiminas, controlada pelo grupo ítalo-argentino Ternium, ganhou novo capítulo na última semana em meio a disputas societárias que se arrastam desde 2011 e parecem estar longe de uma solução definitiva. As duas gigantes do setor siderúrgico discutem qual é o prazo necessário para a CSN diminuir a sua participação de 12,9% para menos de 5% do capital social que detém sobre a Usiminas. A Usiminas confirmou na segunda-feira a existência de uma decisão judicial, que corre em segredo de Justiça, determinando que a CSN reduza sua participação no capital social da empresa. O Estadão/Broadcast apurou que a decisão foi proferida pela 4ª turma do Tribunal Regional Federal (TRF-6) no fim de abril e chancela uma sentença da primeira instância emitida em junho de 2023.

AES tem prejuízo líquido de R$ 104,1 Mi no 2tri24, revertendo lucro de R$ 35,9 Mi no 2Tri23 (Broadcast). A AES Brasil reportou prejuízo líquido ajustado de R$ 104,1 milhões no segundo trimestre deste ano, revertendo lucro de R$ 35,9 milhões anotado em igual período do ano passado. No acumulado do ano até junho, o prejuízo da empresa foi de R$ 188,3 milhões, ante lucro de R$ 103,6 milhões. O resultado reflete um aumento de 21,1% nas despesas financeiras do trimestre, que somaram R$ 334,2 milhões. Além disso, houve aumento de 35,5% na depreciação e amortização no trimestre. A receita líquida do período alcançou R$ 871,9 milhões, crescimento de 14,3% em relação ao segundo trimestre de 2023. No semestre, a receita da empresa foi de R$ 1,700 bilhão, avanço de 9,8%.

Shopee, Shein e AliExpress: 7 em cada 10 brasileiros compram em sites internacionais, diz estudo (CNN Brasil). Cerca de 7 em cada 10 brasileiros já compraram em sites internacionais — principalmente a Shopee, Shein e AliExpress — mostrou pesquisa da Octadesk em parceria com o Opinion Box. As demandas online têm aumentado cada vez mais, sendo que 88% compram dessa forma pelo menos uma vez por mês — um aumento de 3% em relação ao ano passado, conforme o levantamento. E, quando se trata de e-commerce estrangeiro, 6 em cada 10 diz querer continuar comprando no mesmo ritmo pelos próximos 12 meses. Mas, à medida que esse cenário vai ficando cada vez mais comum, tem quem deixe de comprar após saber que terá que pagar um imposto pela comprinha.

Governo prepara securitização de R$ 30 bi para abatimento de tarifas caso acordo com Eletrobras não saia até 8 de agosto (Agência iNFRA). A União pretende fechar acordo com a Eletrobras sobre representatividade na companhia até a próxima quinta-feira (8), quando vence a MP (Medida Provisória) 1.212/2024. Isso porque, caso a companhia não antecipe os repasses devidos à CDE (Conta de Desenvolvimento Energético), o governo ainda conseguirá fazer a securitização de R$ 30 bilhões com bancos, conforme autoriza a medida, informaram fontes à Agência iNFRA. O prazo é essencial porque o governo precisa resolver, durante a vigência da medida provisória, a quitação dos empréstimos das contas Covid e Escassez Hídrica, que hoje são pagos com juros pelos consumidores nas tarifas. A MP 1.212 foi apelidada de MP das Tarifas e prevê medidas para reduzir as contas de energia elétrica. 

​​​​​​​Petrobras terá de informar mercado sobre mudança em regimento interno (Estadão). A Petrobras tem uma semana para informar ao mercado sobre a mudança feita no Comitê de Auditoria Estatutário (CAE) em 26 de julho, que passou a permitir a eleição de membros externos ao Conselho de Administração para o CAE. A decisão de mudar o Regimento Interno foi tomada em meio a uma reunião do conselho, segundo apurou o Estadão/Broadcast. A reportagem procurou a estatal para comentar o assunto e aguarda um posicionamento. Na reunião, o conselheiro Francisco Petros foi substituído por Jerônimo Antunes, e mais três membros externos entraram no CAE. De acordo com pessoas próximas ao assunto, tanto essa mudança como as que estão sendo feitas em outras áreas da Petrobras visam colocar profissionais mais afinados com o governo, disse uma pessoa a par das mudanças.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

Investindo em Bonds – Agosto 2024
 

Investindo em Agosto 2024: Renda Fixa
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Investindo em Crédito Privado – Agosto 2024

Tesouro Direto mantém tendência de captação positiva – Junho 2024

CDCA é opção para investir no Agro; conheça

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil afirma ratings da BRK Ambiental e atribui A+.br à proposta de sua 13ª Emissão de Debêntures; perspectiva revisada para estável (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) afirmou o Rating Corporativo (CFR) ‘AA-.br’ e os ratings da 8ª e da 10ª Emissões de Debênture  ‘A+.br’ da BRK Ambiental Participações S.A. (“BRK Ambiental” ou “Companhia”). Ao mesmo tempo, atribuiu o rating ‘A+.br’ à proposta da 13ª Emissão de Debêntures da BRK Ambiental. A perspectiva foi revisada para estável, de negativa. As debêntures serão simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária. O valor total da emissão proposta será de R$450 milhões, em série única, com vencimento em agosto de 2029.

Moody’s Local Brasil afirma os ratings AAA.br do Scotiabank Brasil S.A. Banco Múltiplo; perspectiva estável  (Moody’s Local). A Moody’s Local BR Agência de Classificação de Risco Ltda. (“Moody’s Local”) afirmou hoje os ratings de emissor e de depósito bancário de longo prazo do Scotiabank Brasil S.A. Banco Múltiplo (Scotiabank Brasil) em AAA.br, assim como o rating de depósito de curto prazo em ML A-1.br. A perspectiva é estável. A afirmação dos ratings do Scotiabank Brasil reflete a percepção de alta probabilidade de suporte do seu controlador, The Bank of Nova Scotia (BNS), devido a operação brasileira possuir interdependência das atividades da matriz. 

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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AMERICANAS S.A – Amortização Extraordinária Obrigatória

DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

EQUATORIAL GOIAS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Amortização

FATO RELEVANTE

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CENTRAL FOT. BOA SORTE 23 SPE LTDA. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CENTRAL FOT. CENT SORTE 22 SPE LTDA. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CENTRAL FOTOVOLTAICA B S 21 SPE LTDA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CENTRAL FOTOVOLTAICA B S 20 SPE LTDA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CENTRAL FOTOVOLTAICA B S 19 SPE LTDA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CENTRAL FOT. BOA SORTE 18 SPE LTDA. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

AMMO VAREJO S.A. – Informações sobre operação

SPRINGS GLOBAL PARTICIPACOES S.A. – Informações sobre operação de controlada

SPRINGS GLOBAL PARTICIPACOES S.A. – Informações sobre operação de controlada direta

TOTVS S.A. – Pagamentos de Juros sobre Capital Próprio

VALID SOLUÇÕES S.A. – Mudança na Diretoria Estatutária e Nomeação de CTO

AMMO VAREJO S.A. – Informações sobre operação

SPRINGS GLOBAL PARTICIPACOES S.A. – Informações sobre operação de controlada

CIA TECIDOS NORTE DE MINAS COTEMINAS – Controlada indireta – aditamento

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A – Consumação da operação envolvendo a incorporação da Maha Holding e de ações da enauta pela 3R e alteração da administração das companhias

DEXXOS PARTICIPACOES S.A. – Estudo para converter a totalidade das ações preferenciais em ações ordinárias

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Consumação da operação envolvendo a incorporação da Maha Holding e de ações da Enauta pela 3R e alteração da Administração das Companhia

Quinta-feira, 01 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Treasury yields tumble as investors weigh interest rate outlook (CNBC). U.S. Treasury yields slid further on Thursday as investors digested comments from Federal Reserve Chairman Jerome Powell, who suggested a September rate cut was on the table. The 10-year Treasury was down by more than five basis points to 4.0526% at 4:52 a.m. ET. The 2-year Treasury yield fell by over four basis points to 4.2881%. Yields and prices move in opposite directions. One basis point equals 0.01%. Yields had fallen on Wednesday after Fed Chairman Powell hinted at a September rate cut after the central bank’s July meeting concluded.

Fed abre caminho para corte de juros em setembro (Valor Econômico). Autoridades do Federal Reserve (Fed) sugeriram que estavam se aproximando da redução das taxas de juros quando concordaram em mantê-las estáveis na quarta-feira. “Uma redução na taxa básica de juros pode estar na mesa já na próxima reunião em setembro”, disse o presidente do Fed, Jerome Powell, em uma entrevista coletiva após a reunião. “Estamos chegando perto do ponto em que será apropriado reduzir nossa taxa básica de juros, mas ainda não chegamos lá.” Autoridades fizeram duas mudanças importantes em sua declaração de política monetária ao reconhecerem o progresso recente em sua luta contra a inflação e que se aproximaram da redução das taxas sem fazer nenhum compromisso explícito.

China: Indicador de atividade aponta contração da indústria em julho, após 9 meses em expansão (Valor Econômico). Um indicador privado da atividade fabril na China entrou em território de contração pela primeira vez em nove meses em julho, destacando os desafios que os formuladores de políticas enfrentam para impulsionar uma economia em dificuldades. O índice de gerentes de compras (PMI) de manufatura Caixin da China caiu para 49,8 em julho, de 51,8 em junho, segundo dados divulgados na quinta-feira pelo grupo de mídia Caixin e o S&P Global. A leitura caiu abaixo da marca de 50, que separa a expansão da contração da atividade, sinalizando que as condições no setor de manufatura se deterioraram, embora apenas marginalmente.

BC do Japão eleva juros, reduz compra de títulos e sinaliza apoio ao iene (Valor Econômico). O Banco do Japão (BoJ, na sigla em inglês) surpreendeu o mercado ontem ao elevar sua taxa referencial de juros em 0,15 ponto percentual, saindo de 0,1% fixado em março para 0,25% ao ano, seguindo sua estratégia de começar a apertar sua política monetária ultrafrouxa. A medida foi vista pelo mercado como uma tentativa de reverter a forte desvalorização do iene, colocando o crescimento econômico em segundo plano. Em um primeiro momento, a medida deu certo e o iene se valorizou quase 2%, sendo negociado abaixo do importante nível psicológico de 150 ienes por dólar.

BID anuncia pacote de apoio à Argentina de quase US$ 650 milhões (CNN Brasil). O Banco Interamericano de Desenvolvimento (BID) anunciou nesta quarta-feira (31) que fornecerá um pacote de apoio à Argentina de US$ 647,5 milhões, como parte de seu programa para fortalecer as finanças públicas e a balança de pagamentos do país. O Programa de Apoio à Sustentabilidade Fiscal e ao Crescimento do BID visa também contribuir para os esforços de reforma do governo argentino, afirmou a instituição em nota. O empréstimo tem um prazo de pagamento de sete anos, um período de carência de três anos e uma taxa de juros baseada na Taxa de Financiamento Overnight Garantida (SOFR), divulgou a instituição.

Clima favorável nos EUA derrubou cotações de grãos em julho (Globo Rural). Com a recuperação das safras de milho, soja e trigo dos Estados Unidos cada vez mais evidente para os investidores, os preços dos grãos fecharam julho com forte baixa na bolsa de Chicago. Entre os grãos, o milho registrou a maior queda, de 8,66%, e fechou o mês com preço médio de US$ 4,0676 o bushel, segundo dados do Valor Data. O clima beneficiou o desenvolvimento das lavouras do cereal nos EUA nos últimos meses. Chuvas e temperaturas dentro da média alimentaram a expectativa de uma colheita robusta na temporada 2024/25. Tanto é que o Departamento de Agricultura do país (USDA) elevou de 377,46 milhões de toneladas para 383,56 milhões sua previsão para a colheita deste ciclo. Na safra anterior, a produção foi de 389,69 milhões de toneladas.

MERCADO DOMÉSTICO

Copom mantém Selic em 10,50% ao ano em decisão unânime (Valor Econômico). Colegiado afirma que política monetária se manterá contracionista por tempo suficiente em patamar que consolide processo de desinflação e ancoragem de expectativas. O Comitê de Política Monetária (Copom) informou hoje que a projeção de inflação em seu cenário de referência para o primeiro trimestre de 2026 situa-se em 3,4%. No cenário de referência, a trajetória para a taxa de juros é extraída da pesquisa Focus e a taxa de câmbio parte de R$ 5,55/US$, evoluindo segundo a paridade do poder de compra (PPC). O Copom manteve hoje a Selic em 10,50% ao ano. A decisão unânime veio em linha com a expectativa das 123 instituições financeiras e consultorias ouvidas pelo Valor.

Banco Central mantém juros em 10,5% ao ano e diz que cenário dentro e fora do Brasil exige ‘maior cautela’ (O Globo). O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil (BC) decidiu manter a taxa básica de juros da economia estável em 10,50% ao ano, num cenário de dólar em alta e pressão sobre a inflação. A decisão foi anunciada no início da noite desta quarta-feira, após a reunião da diretoria colegiada do órgão, que considera que o cenário de dentro e fora do Brasil exige uma “maior cautela”. A Taxa Selic permanece no menor nível desde fevereiro de 2022. A decisão do Copom foi unânime, repetindo a unidade da última reunião. No comunicado, o Copom afirma que optou por manter a taxa de juros inalterada, destacando que o cenário global incerto e o cenário doméstico marcado por resiliência na atividade, elevação das projeções de inflação e expectativas desancoradas “demandam acompanhamento diligente e ainda maior cautela”.

Tesouro Direto: títulos chegam ao fim de julho com ganhos (E-Investidor). A maioria dos títulos públicos Prefixados e IPCA+ do Tesouro Direto chegaram ao fim de julho com ganhos em relação à marcação a mercado – termo utilizado para definir a oscilação diária desses papéis, conforme as expectativas econômicas. Quando as perspectivas para os juros e inflação sobem, os preços dos ativos caem para vendas antes do vencimento. O contrário também acontece. Ou seja, quando as perspectivas para juros e inflação diminuem, os os preços sobem. Para evitar essa volatilidade, o investidor deve manter o capital até o vencimento acordado. Em julho, a maioria dos papéis prefixados e IPCA+ apresentaram valorizações. A maior alta entre todos os títulos, de 1,23% nos últimos 30 dias, ocorreu no Tesouro IPCA+2035. Já o Prefixado que performou melhor foi o com juros semestrais para 2025, cuja rentabilidade foi de 0,82% no mês.

Após bloqueio de R$ 1,5 bi, Ministério dos Transportes vai rever cronograma de obras (O Globo). Terceiro ministério mais afetado pelo congelamento de recursos no Orçamento deste ano, detalhado nesta terça-feira, a pasta dos Transportes prepara uma revisão geral do cronograma de obras sob a sua responsabilidade. O ministério liderado por Renan Filho sofreu um bloqueio de R$ 1,5 bilhão. Isso equivale a quase 10% dos valores disponíveis para investimentos da pasta, que cuida de estradas e ferrovias. O secretário-executivo do ministério, George Santoro, disse que o plano é rever os cronograma de desembolsos para evitar paralisações. Faremos uma revisão geral e detalhada em todas as obras em andamento para evitar paralisação — disse o secretário ao GLOBO.

Alta no rendimento dos trabalhadores pode ser fator de preocupação com inflação, dizem especialistas (CNN Brasil). O rendimento médio real de cidadãos ocupados no Brasil chegou a R$ 3,2 mil no trimestre encerrado em junho deste ano. O dado faz parte da Pesquisa Nacional por Amostra de Domicílios (Pnad) divulgados nesta quarta-feira (31) pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE). O valor levou a uma alta de 1,8% no trimestre e de 5,8% na comparação anual. Com isso, a massa de rendimentos chegou a um novo recorde da série histórica, de R$ 322,6 bilhões. O dado, apesar de positivo, pode preocupar o Banco Central (BC) diante do cenário econômico do país, e isso pode acabar impactando na decisão sobre os juros, explicam economistas ouvidos pela CNN.

Governo federal deve reajustar faixas de renda mais baixas do programa Minha Casa, Minha Vida (G1). O governo deve mudar as regras e permitir que mais pessoas se enquadrem nas Faixas 1 e 2 do Minha Casa, Minha Vida. Essas faixas são voltadas à população de renda mais baixa e oferecem melhores condições de financiamento dos imóveis. As mudanças passam a valer assim que forem publicadas no Diário Oficial da União. A expectativa é que isso ocorra nesta quinta-feira (1). Na Faixa 1, por exemplo, é possível conseguir um imóvel pelo programa com 95% de subsídio do governo federal. Isso significa que a pessoa acaba pagando 5% do valor da casa ou apartamento. Hoje, se encaixam na Faixa 1 as famílias com renda bruta mensal de até R$ 2.640,00. Esse limite deve subir para R$ 2.850,00. Para a Faixa 2, esse teto deve passar para R$ 4.700,00. Atualmente é de R$ 4.400,00. O governo não prevê mudanças para a Faixa 3, cujo valor máximo de renda deve continuar em R$ 8.000,00.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Adecoagro realiza emissão de CRAs no valor de R$ 400 milhões (Nova Cana). Mais uma empresa do setor sucroenergético realizou uma captação de recursos por meio de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRAs). Nesta quarta-feira, 31, a Adecoagro iniciou a liquidação financeira de uma emissão de R$ 400 milhões. Os papéis foram analisados pela S&P Global Ratings, que atribuiu a nota AAA em escala nacional, repetindo a avaliação preliminar. Isso coloca os títulos no mais alto patamar da escala da agência de classificação de risco. De acordo com o relatório da S&P, os CRAs serão lastreados por Cédulas de Produto Rural Financeiras (CPR-Fs) devidas pela Adecoagro Vale do Ivinhema. “Entendemos que a Adecoagro Vale do Ivinhema é uma subsidiária relevante da Adecoagro, representando cerca de 80% da geração de Ebitda do grupo”, explica.

Credores da Oi autorizam extensão do prazo para emissão de dívida (Valor Econômico). A Oi informou nesta quarta-feira (31) que foi autorizada por parte de seus credores uma nova extensão dos prazos para emissão da chamada “dívida roll-up” e do “novo financiamento”, assim como a constituição das respectivas garantias. A emissão da dívida e a contratação do financiamento estão previstas no plano de recuperação judicial aprovado em assembleia geral de credores (AGC) iniciada em 18 de abril de 2024 e finalizada no dia seguinte. “Deste modo, o prazo para emissão da Dívida Roll-Up e do Novo Financiamento, assim como o prazo para verificação da ocorrência da Condição Resolutiva prevista na Cláusula 10.2(a.1) do plano passou a ser 8 de agosto de 2024”, informou a Oi.

Eneva conclui incorporação da subsidiária Centrais Elétricas de Sergipe (Valor Econômico). A Eneva concluiu, nesta quarta-feira (31), a incorporação da sua subisdiária Centrais Elétricas de Sergipe (Celse). A incorporação havia sido aprovada em assembleia geral extraordinária (AGE), realizada em 21 de dezembro de 2023, e ratificada em novas assembleias no fim de abril deste ano. Em comunicado, a Eneva destacou que, ao longo do ano de 2024, também foram incorporadas: a DC Energia; FC One Energia; Focus Energia; e a Platinum. Segundo a companhia, as incorporações estão em linha com o objetivo de simplificar e racionalizar a estrutura societária do grupo, com a consequente redução de custos operacionais, administrativos e possibilidade de obtenção de sinergias financeiras e fiscais.

Suzano conclui compra de ativos no Mato Grosso do Sul por R$ 2,12 bilhões (Valor Econômico). A Suzano concluiu, nesta quarta-feira (31), a aquisição da totalidade dos ativos Timber VII SPE e Timber XX SPE, empresas sob gestão do BTG Pactual Timberland Investment Group, por R$ 2,12 bilhões. As empresas adquiridas são detentoras de aproximadamente 70 mil hectares de terras no estado do Mato Grosso do Sul, na região de abrangência das operações da Suzano, dos quais 50 mil hectares são úteis, tendo em parte delas plantios de eucalipto em idades variadas. O contrato de compra e venda foi celebrado, inicialmente, em 23 de dezembro de 2023 e liquidado apenas nessa quarta-feira (31), após o cumprimento de todas as condições precedentes.

PPSA arrecada R$ 17 bilhões com leilão de petróleo; Petrobras e chinesas vencem (CNN Brasil). O leilão de petróleo da União realizado pela estatal Pré-Sal Petróleo (PPSA) arrecadou R$ 17 bilhões nesta quarta-feira (31), superando em R$ 2 bilhões as expectativas iniciais, com lances vencedores da Petrobras e das chinesas CNOOC e PetroChina. O certame, considerado o mais competitivo já realizado, comercializou 37,5 milhões de barris de petróleo da União do pré-sal, referentes à produção estimada para 2025, nos campos de Búzios e Mero, segundo e terceiro maiores produtores de petróleo do Brasil, ambos no pré-sal da Bacia de Santos. A Petrobras, que disputou todos os lotes, venceu dois, sendo 12 milhões de barris de Mero e 2,5 milhões de barris de Búzios. Já a CNOOC levou outros 12 milhões de Mero e a PetroChina 11 milhões também de Mero.

Sabesp negocia empréstimo de R$ 1,2 bi para despoluir o Tietê (Estadão). A Sabesp, que foi privatizada há pouco menos de um mês, está em conversas com a International Finance Corporation (IFC), braço de financiamento do Banco Mundial, para um empréstimo de US$ 215 milhões (R$ 1,2 bilhão pelo câmbio desta quarta-feira). Os recursos devem ter prazo de dez anos e são ligados a objetivos sustentáveis (ESG, na sigla em inglês). A Sabesp pretende usar o dinheiro para financiar três projetos da empresa, que movimentou R$ 14,8 bilhões em uma oferta de ações na B3. Um dos projetos é a limpeza do rio Tietê, em um programa para melhorar a qualidade ambiental do rio, conectando residências aos sistemas de coleta e tratamento de esgoto, evitando assim o despejo de dejetos não tratado em suas águas.

TCU encontra irregularidades em contrato da Petrobras com Unigel no mercado de fertilizantes (G1). O Tribunal de Contas da União (TCU), em julgamento nesta quarta-feira (31), encontrou irregularidades em um contrato celebrado entre a Petrobras e a petroquímica Unigel, no mercado de fertilizantes. Celebrado em dezembro de 2023, o acordo foi encerrado em junho deste ano sem ter sido colocado em prática. Segundo a Petrobras, o termo não teve suas condições de eficácia atendidas. “A avaliação econômica, que deveria ter norteado a decisão, apresentou-se enviesada, considerando riscos e oportunidades que não deveriam ter sido levados em conta e subestimando outros elementos”, disse o ministro Benjamin Zymler, em seu voto.

Apagão da CrowdStrike custou meio bilhão de dólares a uma única aérea (Pipeline). Se a conta total do apagão de TI da CrowdStrike ainda está sendo mensurada, a companhia aérea americana Delta dá uma ideia do tamanho do impacto financeiro. Segundo o CEO da Delta, Ed Bastian, o custo de cancelamentos e atrasos de voos para a empresa foi de US$ 500 milhões em cinco dias. Além de adaptar rotas, mexer na escala da tripulação e realocar os passageiros em voos que ainda seriam vendidos, as companhias aéreas precisam fornecer alimentação e hospedagem para os clientes conforme o tempo de atraso do embarque. A companhia também pode ser alvo de ações judiciais de seus próprios clientes.

Lucro da Pilgrim’s, da JBS, sobe 17% no 2º tri; Ebitda é recorde (CNN Brasil). A Pilgrim’s Pride Corporation, controlada pela JBS, registrou lucro líquido de US$ 326,5 milhões no segundo trimestre, alta de 17% maior na comparação com o mesmo período do ano passado, com impulso das vendas de produtos frescos e preparados, além de alívio nos custos dos grãos. Já o lucro antes juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) da processadora de carnes de aves com sede nos EUA somou US$ 655,9 milhões no segundo trimestre, salto de 163,7% ante o mesmo período do ano passado, configurando também um recorde trimestral, de acordo com comunicado divulgado nesta quarta-feira (31). Segundo a companhia, na qual a JBS detém fatia de 82,5%, os resultados vistos no indicador Ebitda são um reflexo do fortalecimento das vendas de produtos frescos e alimentos preparados.

Grupo francês Casino admite interesse em vender suas ações no Pão de Açúcar (O Globo). O grupo varejista francês Casino não considera mais o Grupo Pão de Açúcar (dono de redes de supermercados como Pão de Açúcar e Extra no Brasil) um investimento estratégico e está aberto a vender sua participação restante de 22,5% na companhia brasileira. A informação foi dada pelo executivo do Departamento de Comunicações Financeiras do Casino, Christopher Welton, e reportada pela agência de notícias “Reuters”. Segundo a agência, o executivo disse que nenhum acordo de venda é iminente e negou rumores de que o Casino havia contratado um banco de investimentos para oferecer suas ações no GPA a investidores. A participação do Casino no GPA vale perto de R$ 300 milhões, cerca de metade do que o grupo francês estaria disposto a aceitar por sua participação, segundo duas pessoas familiarizadas com o assunto.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA 

CDCA é opção para investir no Agro; conheça

Pré-Copom Julho 2024: Renda Fixa segue na mira dos investidores

Tesouro Direto mantém tendência de captação positiva – Junho 2024

​​​​​​​ Análise (Crédito): Movida

A semana na Renda Fixa (22/07 a 26/07)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2024 – Atualização

LCD: Lei cria novo título de renda fixa; saiba mais

Análise (Crédito): Diagnósticos da América S.A. (Dasa)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da Gasmig; Perspectiva Estável (Fitch). A Fitch Ratings afirmou, ontem, o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’ da Companhia de Gás de Minas Gerais (Gasmig) e de sua oitava emissão de debêntures quirografárias. A Perspectiva do rating corporativo é Estável. Os ratings da Gasmig refletem sua forte geração operacional de caixa, proveniente da atuação no setor de distribuição de gás natural. A empresa se beneficia da exclusividade de atuação em Minas Gerais, onde conta com contrato de concessão de longo prazo que garante repasse de custos não administráveis à tarifa. A análise incorpora a potencial volatilidade de demanda, decorrente da concentração de receita em poucos clientes do segmento industrial, além dos desafios da empresa para recontratar, em condições favoráveis, seu suprimento de gás nos próximos anos. A avaliação da Gasmig não sofre influência da sua controladora, a Companhia Energética de Minas Gerais (Cemig, Rating Nacional de Longo Prazo AA+(bra)/Estável), já que ambas possuem a mesma classificação em escala nacional.

Ratings ‘BB-’ e ‘brAA+’ do Banco do Estado do Rio Grande do Sul S.A. removidos do CreditWatch negativo e reafirmados (S&P Global). Consideramos administráveis as perdas de crédito do Banco do Estado do Rio Grande do SulS.A. (Banrisul) decorrentes dos danos recentes e sem precedentes das enchentes, e não acreditamos que elas afetarão significativamente a qualidade de crédito geral do banco, apesar das consequências econômicas na região. O elevado apoio à região através de doações, linhas de financiamento governamentais e pagamentos de empréstimos adiados, ajudou a mitigar o impacto das enchentes. Como resultado, o banco manteve métricas estáveis de capital, funding e liquidez. Portanto, removemos do CreditWatch com implicações negativas nossos ratings ‘ BB-’ na escala global e ‘brAA+’ na Escala Nacional Brasil atribuídos ao Banrisul e reafirmamos esses ratings. Esses ratings haviam sido colocados em CreditWatch negativo em 7 de maio de 2024.

Ratings ‘BB’ e ‘brAAA’ do Banco Sicredi removidos do CreditWatch negativo e reafirmados; perspectiva estável (S&P Global). Consideramos que as perdas de crédito do Banco Sicredi em função dos danos recentes e sempre cedentes das enchentes foram administráveis e não deverão afetar significativamente as métricas financeiras do grupo, apesar dos desafios econômicos impostos por tal evento climático. Além disso, o grupo manteve o capital e a liquidez sólidos, que poderiam cobrir as perdas adicionais e necessidades de liquidez caso estas se materializassem. Portanto, removemos os nossos ratings do Banco Sicredi da listagem CreditWatch com implicações negativas, em que haviam sido colocados em 9 de maio de 2024. Ao mesmo tempo, reafirmamos os ratings ‘BB’ na escala global e ‘brAAA’ na Escala Nacional Brasil atribuídos à entidade.

Perspectiva do rating da Açucareira Quatá alterada para positiva; ratings ‘brA’ reafirmados (S&P Global). A Açucareira Quatá S.A.(Zilor) recebeu mais de R$ 2,1 bilhões brutos nos últimos cinco anos em precatórios, o que, com a melhoria em sua geração de caixa, nos levou a alterar o perfil de liquidez da companhia para adequado, apesar da geração de caixa livre após arrendamento negativa em R$ 300 milhões no ano fiscal de 2024. Esperamos queda nos volumes e no EBITDA nesta safra, que será parcialmente compensada por preços de açúcar já fixados em patamares remuneradores e recuperação dos preços de etanol em relação ao ano anterior. Em 31 de julho de 2024, a S&P Global Ratings reafirmou seus ratings de crédito corporativo e de emissão ‘brA’ na Escala Nacional Brasil da Açucareira Quatá.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A. – alteração do item “(X)” da Cláusula 6.30.1 da Escritura de Emissão, para majorar o valor de empréstimos ou financiamentos contratados pela Companhia junto à FINEP – Financiadora; exoneração da fiança

CONCESSIONÁRIA RODOVIAS DO TRIÂNGULO SPE S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

CEA MODAS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

CELESC DISTRIBUICAO S.A. – Aviso ao Mercado – Anúncio de Início (7ª Emissão)

CELESC DISTRIBUICAO S.A. – Resultado Bookbuilding – 7ª Emissão

COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

CENTRAIS ELET DE SANTA CATARINA S.A. – Aviso ao Mercado – Anúncio de Início (7ª Emissão)

FATO RELEVANTE

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MARISA LOJAS S.A. – Homologação do Aumento de Capital

CONC RIO-TERESOPOLIS S.A. – Desligamento do Sr. Carlos Eduardo Soares de Menezes do cargo de Diretor Presidente e de Relações com Investidores da Companhia.; Eleição do Sr. Francisco Ubiratan de Souza para o cargo de Diretor Presidente e de Relações com Investidores.

BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Oscilação atípica na movimentação das ações.

LWSA S.A. – Assembleia deliberando incorporação de subsidiárias

JHSF PARTICIPACOES S.A. – Liquidação da 14ª Emissão de Debentures

GRUPO DE MODA SOMA S.A. – Fechamento do Acordo de Associação Grupo SOMA e Arezzo&Co

AZZAS 2154 S.A. – Fechamento do Acordo de Associação entre Arezzo&Co e Grupo Soma

METALURGICA GERDAU S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

GERDAU S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

OI S.A. – Atualização de determinados prazos do Plano de Recuperação Judicial

SUZANO S.A. – Conclusão Aquisição de Ativos Florestais

TELEC BRASILEIRAS S.A. TELEBRAS – Contratação preferencial e direta da Telebras pelos órgãos e entidades da administração pública federal

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2023 – SETE HOLDING

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2023 – SETELOC VENDAS LTDA

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2023 – SETELOC S.A

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2021 – SETELOC VENDAS LTDA

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2021 – SETELOC S.A

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2022 – SETELOC S.A

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2022 – SETELOC VENDAS LTDA

SETELOC S.A. – DFP – Demonstrações Financeiras Padronizadas 2022 – SETE HOLDING

BRISANET PARTICIPAÇÕES S.A. – Celebração do protocolo e justificação da incorporação da Companhia pela subsidiária Brisanet Serviços (Versão Inglês)

OCEÂNICA ENGENHARIA E CONSULTORIA S.A. – Potencial emissão de títulos de dívida (“Notes”) no mercado internacional

MARCOPOLO S.A. – Aquisição partic societ – reorganiz societ

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Prorrogação CCAF

Fontes

– Valor Econômico

– Brazil Journal

– Financial Times

– CNBC

– Estadão

– CVM

– Folha de São Paulo

– S&P

– Fitch

– Moody’s

– Bloomberg

– Koyfin

– Moneytimes

– Investidor Institucional

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