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Curtas: Grupo Neoenergia vence leilão de privatização da CEB, distribuidora de energia do DF

Confira abaixo os detalhes da transação.

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  • Na manhã da última sexta-feira (4), a Bahia Geração de Energia, empresa do Grupo Neoenergia, consagrou-se vencedora do leilão de privatização da Companhia Energética de Brasília (CEB), distribuidora de energia do Distrito Federal. De acordo com a companhia, em 2019 a CEB-D atingiu 1,1 milhão de consumidores, fornecendo um total de 6.577 GWh. O contrato de concessão vence em 2045.
  • O valor da aquisição foi de R$ 2,515 bilhões e representa ágio de 76,63% em relação ao preço mínimo, de aproximadamente R$ 1,4 bilhão. Suas concorrentes, CPFL Energia e Equatorial, apresentaram propostas de R$ 2,508 bilhões e R$ 1,485 bilhões, respectivamente.
  • De acordo com o jornal Valor Econômico, o elevado ágio não foi bem visto por analistas de mercado. A visão é de que, se por um lado, reflete a falta de oportunidades no segmento de distribuição de energia, por outro, indica postura da empresa menos disciplinada com alocação de capital. No pregão da última sexta-feira, as ações da NEOE3 fecharam com queda de 6,21%.
  • A justificativa da Neonergia para a aquisição foi que a CEB-D possui ativos de boa qualidade e seria uma concessão de baixo risco de gestão, embora fosse estatal, além de ter ressaltado sua capacidade demonstrada de execução de investimentos nas quatro distribuidoras que já opera no país.
  • Já o fundamento para a privatização da CEB-D reside nas dificuldades operacionais, econômicas e financeiras apresentadas pela empresa nos últimos anos, que corria o risco de perder a concessão por descumprimento de metas regulatórias. Para tornar a privatização atrativa, os limites regulatórios para covenants financeiros e indicadores operacionais de 2018, 2019 e 2020, foram postergados para 2021, 2022 e 2023, respectivamente. A Neoenergia espera atingir o patamar regulatório de perdas em 3 anos, inadimplência em 4 anos e indicadores de qualidade (DEC e FEC) em 2 anos.
  • A companhia afirma que o primeiro ano de consolidação total da transação será 2022, a partir do qual a CEB-D começaria a se beneficiar da nova gestão.
  • Essa é a primeira aquisição de ativo de distribuição desde que a Iberdrola assumiu a Neoenergia em 2017 e marca sua entrada no segmento de distribuição na região Centro-Oeste do Brasil.

Fontes

Neoenergia

Valor

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