Brasil
Os ministros da JEO (Junta de Execução Orçamentária) se reuniram na noite de ontem em meio às discussões sobre como compensar os cerca de R$ 2 bilhões em perda de receita com a decisão da Fazenda de desistir de aumentar o IOF sobre transferências de recursos destinadas à aplicação em fundos de investimento no exterior (https://tinyurl.com/4cvzpynp). A jornalistas, Fernando Haddad disse que a equipe econômica tem até o fim dessa semana para decidir como será feita essa compensação – de acordo com o ministro, uma das alternativas estudadas é ampliar o contingenciamento de despesas (https://tinyurl.com/495nx7ue).
Enquanto isso, no Congresso, representantes do setor privado e da oposição aumentam a pressão pela derrubada do decreto que trouxe as medidas de aumento do IOF (https://tinyurl.com/4bza6z65 e https://tinyurl.com/3x245cjf). Neste cenário, o presidente da Câmara, Hugo Motta, fez críticas ao governo em suas redes sociais, ao afirmar que “o Executivo não pode gastar sem freio e depois passar o volante para o Congresso segurar” e que “o Brasil não precisa de mais imposto”, “precisa de menos desperdício” (https://tinyurl.com/8fyex2xk). Motta, inclusive, disse ao jornal O Globo que irá colocar em discussão na próxima reunião de líderes o projeto de decreto legislativo (PDL) para sustar a majoração do IOF (https://tinyurl.com/henmec87). Ainda assim, segundo o Valor, líderes da Casa avaliam que as chances do PDL avançar são mínimas, ao menos por enquanto (https://tinyurl.com/mr2zzebc). Os jornais também trazem cálculos de técnicos do governo, de que a derrubada do decreto poderia travar cerca de R$ 12 bilhões das emendas parlamentares (https://tinyurl.com/3pabzrzc), neste que seria o principal argumento do Planalto para fazer com que o Congresso ignore a ofensiva contra a alta do tributo (https://tinyurl.com/mr49pjrv).
No centro do debate, Haddad ressaltou que a “a carga tributária é menor do que há dez anos” e que o governo tem conseguido “estabilizar o orçamento”, mesmo com apoio de “parte do Congresso”. Também criticou as isenções fiscais concedidas para aqueles que “fazem do lobby sua profissão de fé” (app: https://bit.ly/4kzogpj e desktop: https://tinyurl.com/3axs5snd). Já o presidente do BNDES, Aloizio Mercadante, saiu em defesa de Haddad. Disse que o IOF já foi mais alto no passado e que, apesar de a medida aumentar o custo do crédito, “diminui o problema da relação dívida/PIB”, ao contrário de uma taxa de juros alta, que gera dívida. Além disso, afirmou que o Banco Central precisa entrar no debate, que há espaço para uma redução “gradual e segura” da taxa Selic e propôs aumentar os impostos cobrados sobre as bets, para “diminuir o impacto do IOF” e criar “alternativas viáveis para a receita” (app: https://bit.ly/4k6YdWI e desktop: https://tinyurl.com/36857rer). O vice-presidente Geraldo Alckmin também saiu em defesa de Haddad e destacou que o ministro terá apoio integral do governo para “fazer tudo o que for preciso para não ter déficit” (app: https://bit.ly/4mx4fBB e desktop: https://tinyurl.com/43czcz2b).
Em outras frentes, a presidente da Petrobras, Magda Chambriard, afirmou que “se o petróleo continuar caindo”, a estatal irá reduzir os preços dos combustíveis (https://tinyurl.com/4wb32abx). Já o diretor-geral da Aneel, Sandoval Feitosa, avaliou em evento organizado ontem pelo time XP Política que a reforma do setor elétrico, em conjunto com outros fatores, ampliam o risco de acionamento da bandeira vermelha no segundo semestre (https://tinyurl.com/ymrtjefz). E o Ministério da Agricultura descartou caso de gripe aviária em granja comercial em Santa Catarina. Com isso, resta apenas um caso suspeito em granja comercial, este no Tocantins, resultado que deve sair ainda nesta semana (https://tinyurl.com/4ryxxf7p).
Agenda BCB: Gabriel Galípolo participa da abertura de evento promovido pelo TCU, às 18h30.
Agendas de Lula e Haddad: Lula sentiu mal-estar na tarde de ontem e passou por exames no Hospital Sírio-Libanês, em Brasília. Segundo o boletim médico, o presidente teve uma crise de labirintite, mas logo retornou ao Alvorada, onde permaneceu em repouso (https://tinyurl.com/5388cnu2). As agendas dele e de Haddad para hoje não foram atualizadas.
Agenda local de dados: O IBGE divulga o IPCA-15 às 9h (XP: 0,47% m/m, mercado: 0,44%). Para as medidas subjacentes, estamos relativamente em linha com o mercado para a média dos núcleos (XP: 0,49%, mercado: 0,47%), mas um pouco abaixo em serviços subjacentes (XP: 0,51%, mercado: 0,56%). Ainda vale destacar que esperamos -6% para passagem aérea, queda menor que a apontada pelas principais coletas (https://tinyurl.com/bdd6fbu9).
Para além do dado de inflação, o Tesouro divulga às 10h30 os editais do leilão de NTN-B e LFT.
Internacional
Destaque em notícias internacionais é o Japão, que enviou um questionário aos participantes de mercado perguntando sobre a emissão de títulos do país e a situação atual dos mercados, o que foi interpretado como uma possível redução de ritmo de emissão de papéis, o que fez os títulos de 20 anos fecharem cerca de 20 bps e o Iene depreciar 0,9% (https://tinyurl.com/2xsck98c).
Agenda internacional de dados: Na China, os lucros industriais cresceram 3% em abril, ante 2,6% em março. Na Alemanha, a confiança do consumidor de junho marcou -19,9 (est -20). Na Zona do Euro, a confiança do consumidor final de maio repetiu a prévia em -15,2 pontos, enquanto a confiança da indústria marcou -10,3 (est -10,5) e a de serviços registrou +1,5 (est 1,0).
Nos EUA teremos encomendas de bens duráveis (est -7,8%) e de capital (est -0,1%), às 9h30, preços de imóveis (est 0,2% m/m e 4,5% a/a), às 10h, confiança do consumidor do Conference Board (est 87,1) de maio, às 11h, e o indicador do Dallas FED de atividade (est -23,1), também às 11h.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/4txxt83e
IPCA-15
XP Macro & XP Macro Strategy: What to Expect from the May IPCA-15 (https://tinyurl.com/bdd6fbu9)
Fiscal/IOF
Valor: Governo deve decidir esta semana como compensar IOF, afirma Haddad (https://tinyurl.com/495nx7ue)
Estadão: IOF: Ministros de execução do Orçamento se reúnem em meio à perda de R$ 2 bi em receita após recuo (https://tinyurl.com/4cvzpynp)
Folha: Haddad diz que equilíbrio orçamentário é desafio de todos e cutuca Congresso (https://tinyurl.com/mttc5p75)
XP Política: Haddad: Com apoio de parte do Congresso estamos avançando para estabilizar o orçamento (app: https://bit.ly/4kzogpj e desktop: https://tinyurl.com/3axs5snd)
Folha: Mercadante defende Haddad e sugere taxar bets como alternativa à alta do IOF (https://tinyurl.com/5xpvp2nr)
XP Política: Mercadante: Aumentar os impostos das bets pode diminuir o impacto do IOF e criar alternativas (app: https://bit.ly/4k6YdWI e desktop: https://tinyurl.com/36857rer)
XP Política: Alckmin: Haddad terá nosso apoio integral para fazer tudo o que for preciso para não ter déficit (app: https://bit.ly/4mx4fBB e desktop: https://tinyurl.com/43czcz2b)
G1: Recuo no IOF expõe divisão entre alas política e econômica do governo Lula (https://tinyurl.com/uuxy33bu)
CNN: Em reservado, Lula defende Haddad e minimiza aumento do IOF (https://tinyurl.com/yc7tp8j9)
O Globo: Lula teve reunião com Motta e Alcolumbre no domingo em meio a ruído após aumento do IOF (https://tinyurl.com/2epftcp6)
Valor: Congresso discute derrubar alta do IOF (https://tinyurl.com/mr2zzebc)
G1: Congresso tem 20 projetos para barrar aumento do IOF proposto pelo governo (https://tinyurl.com/txjy3ucw)
G1: Hugo Motta critica alta de IOF: ‘Executivo não pode gastar sem freio e depois passar o volante para o Congresso segurar’ (https://tinyurl.com/3f5pvvwr)
G1: Nota de Hugo Motta é recado velado a Haddad após fala sobre ‘parlamentarismo na prática’ (https://tinyurl.com/3nudpnt3)
O Globo: Hugo Motta diz que vai discutir com líderes da Câmara pedido para derrubar aumento no IOF (https://tinyurl.com/2k9n8pck)
Estadão: Motta diz que vai discutir com líderes projeto que pede suspensão do decreto que aumenta IOF (https://tinyurl.com/muumjv3c)
Folha: Derrubada do decreto do IOF travaria R$ 12 bi de emendas parlamentares, dizem técnicos do governo (https://tinyurl.com/3pabzrzc)
Estadão: Bloqueio de emendas é ‘arma’ do governo para convencer Centrão a manter alta do IOF (https://tinyurl.com/mr49pjrv)
O Globo: Governo deve argumentar que emendas poderiam ser bloqueadas sem aumento de IOF, para evitar derrubada de decreto (https://tinyurl.com/327rww5m)
Valor: Jaques Wagner minimiza ofensiva da oposição no Senado para derrubar decreto do IOF (https://tinyurl.com/599wtxz4)
Estadão: Setor privado se une para tentar barrar no Congresso aumento do IOF (https://tinyurl.com/ymbsjue3)
O Globo: Ofensiva do setor privado eleva pressão sobre Motta por anulação do aumento do IOF e amplia crise (https://tinyurl.com/4bza6z65)
Folha: Empresas e oposição fazem ofensiva contra alta do IOF, e Hugo Motta diz que Brasil não precisa de mais imposto (https://tinyurl.com/3x245cjf)
Estadão: Presidente da CNI critica aumento de IOF e defende tributar bets e big techs (https://tinyurl.com/b67w5r5n)
Valor: Entidades do setor privado assinam manifesto pedindo anulação do aumento de IOF (https://tinyurl.com/57utfpyd)
Folha: Novo IOF corresponde a alta de até 0,50 ponto na Selic e deve influenciar BC, estimam economistas (https://tinyurl.com/54saew4w)
Estadão: Secretário da Receita leva dados de renúncias fiscais a senador; agro e Zona Franca somam R$ 200 bi (https://tinyurl.com/yc5452mv)
Folha: Aumento de IOF não garante meta fiscal de 2026 nem redução da dívida (https://tinyurl.com/58jz7auw)
Valor: Análise: Solução heterodoxa para volatilidade cambial foi derrotada (https://tinyurl.com/4xe5cfy9)
STF/Emendas
Folha: Dino indica investida contra emendas impositivas e abre novo foco de embate com Congresso (https://tinyurl.com/469cddvz)
Petrobras
Valor: ‘Se petróleo cair mais, vamos reduzir os combustíveis’, diz presidente da Petrobras (https://tinyurl.com/4u5xmb95)
Folha: Se petróleo cair mais, preço do combustível também será reduzido, diz presidente da Petrobras (https://tinyurl.com/ysc2tn47)
Valor: Petrobras considera potencial emissão de R$ 3 bi em debêntures (https://tinyurl.com/57n6ze8b)
Energia
Folha: Diretor-geral da Aneel prevê bandeira vermelha neste ano (https://tinyurl.com/ymrtjefz)
Gripe aviária
O Globo: Governo descarta gripe aviária em granja comercial de Santa Catarina (https://tinyurl.com/4ryxxf7p)
O Globo: Gripe aviária: Câmara aprova urgência de projeto que prevê indenização a produtores afetados por emergências sanitárias (https://tinyurl.com/ypytvxe5)
G1: Gripe aviária: Câmara acelera votação de fundo para subsídio de produtores atingidos por emergência sanitária (https://tinyurl.com/2unkn9d6)
Setor externo
Valor: Déficit para de crescer, mas BC ainda tem dúvida sobre reversão da curva (https://tinyurl.com/wfs9sny7)
Conjuntura
Valor: Mais da metade da indústria do Brasil pode sofrer com tarifa dos EUA, aponta Ibre (https://tinyurl.com/mscwkape)
Valor: Mesmo com maior alta desde abril de 2024, confiança do consumidor segue na zona de pessimismo, diz FGV (https://tinyurl.com/6fayeyae)
Mercado de trabalho
Valor: Quem são os trabalhadores por conta própria no Brasil (https://tinyurl.com/jxeyu5cm)
Governo
Folha: Lula tem mal-estar, cancela compromissos e passa por exames em hospital (https://tinyurl.com/5388cnu2)
Estadão: Lula tem indisposição e vai a hospital fazer exames (https://tinyurl.com/yc2mvauf)
Valor: Aposta de Lula para saúde está perto de sair do papel (https://tinyurl.com/34a7ztxu)
Folha: Estatais patrocinam eventos que promovem Lula e dão palco ao presidente (https://tinyurl.com/ehup4y99)
Valor: Resistências a Macêdo no governo e no PT travam sua demissão da Secretaria-Geral (https://tinyurl.com/4my3mvry)
Valor: Governo muda composição do Conselho da Previdência Social (https://tinyurl.com/2mrjf4em)
2026
O Globo: Entorno de Bolsonaro esnoba planos de Zema de se candidatar à presidência (https://tinyurl.com/2fr3b3vn)
O Globo: Entrevista: ‘Não faz sentido ocupar cargos’ porque ‘não estaremos’ com Lula em 2026, diz ACM Neto, vice-presidente do União (https://tinyurl.com/2frakud5)
O Globo: Bolsonaro dá aval para candidato de Castro e aumenta racha na direita do Rio (https://tinyurl.com/37bsdzrn)
Alexandre de Moraes/Eduardo Bolsonaro
G1: Governo Lula conversa com EUA nos bastidores após ameaça de sanção a Alexandre de Moraes (https://tinyurl.com/4ndt4kxk)
Folha: Aliados próximos a Bolsonaro esperam que Trump aplique sanções a Moraes nos próximos dez dias (https://tinyurl.com/4asnv7k4)
Valor: Moraes abre inquérito para investigar Eduardo e quer depoimento de Jair Bolsonaro (https://tinyurl.com/a63zd7ke)
O Globo: Ministros do STF dão como certa punição de Eduardo Bolsonaro por ações contra Moraes (https://tinyurl.com/4jc5tmhz)
O Globo: O destino do inquérito contra Eduardo Bolsonaro na Polícia Federal (https://tinyurl.com/v2vr7jrh)
Folha: Eduardo Bolsonaro reage a pedido de investigação, fala em achaque e desafia Lula (https://tinyurl.com/bdh38bf8)
Estadão: Eduardo Bolsonaro diz que abertura de inquérito contra ele no STF é ‘medida injusta e desesperada’ (https://tinyurl.com/ypmzjpuh)
Folha: Entenda inquérito no STF contra Eduardo Bolsonaro após governo Trump admitir sanção a Moraes (https://tinyurl.com/mr2zkhp9)
Partidos
O Globo: Filiação de Paulo Hartung ao PSD tem presidenciáveis, ministros de Lula e discurso contra polarização (https://tinyurl.com/3y7j56j3)
O Globo: Diante de 3 ministros de Lula, Tarcísio enaltece PSD (https://tinyurl.com/mrbna34v)
O Globo: Benedita x Quaquá: disputa por vaga no Senado amplia racha interno no PT do Rio (https://tinyurl.com/4s9c5j68)
Internacional
Bloomberg: Japanese Bonds Surge on Bets That Government May Tweak Issuance (https://tinyurl.com/2xsck98c)
Valor/Reuters: Trump ameaça impor novas sanções à Rússia e chama Putin de ‘louco’ (https://tinyurl.com/2f6vyxhj)
Valor/Financial Times: Alemanha libera Ucrânia a atacar interior da Rússia (https://tinyurl.com/42vu7bme)
Folha/Financial Times: Países da União Europeia pressionam por acordo comercial com Trump (https://tinyurl.com/4anexruz)
Valor: UE quer, agora, acelerar negociações de tarifas com EUA (https://tinyurl.com/4xhb4d8x)
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
