Brasil
Começando pelo IOF, os jornais publicaram ao longo do dia de ontem uma série de matérias sobre o pacote de medidas negociado entre governo e Congresso como alternativa à majoração do tributo (https://tinyurl.com/cfjbbjaz e https://tinyurl.com/wmfsy4e9), todas em linha com o que o time XP Política havia antecipado na noite de segunda-feira. A Folha também reporta que lideranças da Câmara defendem o repasse de dividendos retidos por BNDES, Petrobras e Banco do Brasil ao Tesouro, como forma de reforçar o caixa da União. De acordo com o levantamento apresentado, as três empresas juntas teriam uma reserva de lucro acumulada de R$ 28,94 bilhões – a maior parte deste montante, cerca de R$ 16 bi, viria do BNDES, enquanto a Petrobras seria responsável por R$ 10,3 bi (https://tinyurl.com/mry2stab). Já o Valor registra divergência entre a equipe econômica e o Ministério de Minas e Energia a respeito do uso da receita que será gerada com o leilão de áreas do pré-sal e outras medidas de cunho regulatório a serem adotadas pela ANP. Segundo a nota, a Fazenda defende que a totalidade das iniciativas seja utilizada para flexibilizar o contingenciamento até o fim do ano, e não para substituir a alta do IOF. Nas estimativas do MME, a expectativa de arrecadação seria de aproximadamente R$ 35 bi entre 2025 e 2026 (https://tinyurl.com/6zsb955n).
O time XP Macro também trouxe ontem uma estimativa de impacto para cada uma das medidas que podem entrar no pacote como alternativa ao IOF. Veja os detalhes aqui (https://tinyurl.com/4k5cd7js).
Além disso, o Poder sustenta que deputados do PT já fizeram chegar ao governo a insatisfação com algumas das propostas aventadas para compensar um recuo no IOF, principalmente possíveis mudanças no BPC e nos pisos de saúde e educação. Alterações no Fundeb também seriam vistas com ressalva pela bancada, mas enfrentariam menos resistência do que as outras duas frentes (https://tinyurl.com/ywpnektp). Ontem o PL também acionou o STF solicitando a suspensão imediata dos efeitos do decreto, sob argumento que a medida propõe “aumento de mais de 60% na arrecadação do IOF, o que claramente extrapola a natureza extrafiscal e regulatória” do imposto (https://tinyurl.com/msnptvaz).
Para além do tema, os jornais dão destaque para a pesquisa Quaest divulgada na manhã de ontem e trazem a leitura do Planalto sobre o resultado (https://tinyurl.com/52crucme) – que mostra a desaprovação ao governo batendo 57%, com a aprovação caindo para 40% (https://tinyurl.com/4n665h2e). Segundo o G1, o Executivo entrou em “alerta máximo” após a divulgação da pesquisa e terá como estratégia emplacar pautas positivas, ampliando o cuidado com anúncios e medidas que possam gerar ruídos (https://tinyurl.com/569b5jna). Neste sentido, a CNN afirma que o presidente Lula aposta em um pacote social encomendado para o segundo semestre para recuperar a popularidade junto ao eleitorado de baixa renda – entre as medidas estariam o financiamento de motocicletas a entregadores de comida, crédito para jovens abrirem seu primeiro negócio, para a reforma de casas e o acesso à cesta básica para idosos carentes (https://tinyurl.com/mucda76b). O jornal ainda registra que o chefe do Executivo foi aconselhado a mudar o discurso sobre os gastos públicos, com o objetivo de afastar a ideia de que o governo não tem responsabilidade fiscal (https://tinyurl.com/ywu49dye).
Agenda BCB: Diogo Guillen se reúne individualmente com o mercado, às 9h, para tratar de conjuntura econômica. Paulo Picchetti faz o mesmo, às 11h.
Agendas de Lula e Haddad: Lula cumpre uma série de agendas em Paris ao longo do dia. A agenda de Haddad não havia sido atualizada até a divulgação deste material.
Agenda local de dados: Às 10h30 o Tesouro divulga os editais do leilão de pré-fixados. Às 11h a Anfavea publica dados do setor de maio e, às 15h, teremos o resultado da balança comercial de maio (est 8,3 bi).
Internacional
Ontem o presidente Donald Trump fez novos ataques a Jerome Powell e mais uma vez pediu para que o Fed reduzisse as taxas de juros, após dados mostrarem fraca contratação no setor privado e uma contração no setor de serviços, aumentando temores de uma desaceleração econômica (https://tinyurl.com/4unum23f). Trump também disse ter conversado com Vladimir Putin e afirmou que a Rússia “terá que responder” ao ataque de drones da Ucrânia, em meio a negociações sobre um cessar-fogo entre os dois países (https://tinyurl.com/2es3hc3r). Já o Escritório de Orçamento do Congresso dos EUA, apresentou estimativa sobre o projeto fiscal de Trump, que adicionaria US$ 2,4 trilhões a dívida do país até 2034 (https://tinyurl.com/mv2n9zhz).
Agenda internacional de dados: Na China o PMI Caixin de serviços de maio ficou em 51,1 (est 51). Na Alemanha as encomendas às fábricas cresceram 0,6% m/m (est -1,5%). Na Zona do Euro o PPI de abril variou -2,2% m/m (est -2,1%) e 0,7% a/a (est 1,1%). E o ECB publica decisão de política monetária às 9h15, com amplo consenso por um corte de 25 bps.
Nos EUA teremos dados de produtividade e custo do trabalho do 1º tri, balança comercial de abril e os números de pedidos semanais de seguro-desemprego (est 235k) às 9h30 do Brasil.
Bons negócios!
XP Política & Macro Strategy
Clipping de notícias
Capas dos jornais: https://tinyurl.com/449aa5pa
IOF
XP Macro: Fiscal measures package (reloaded): our preliminary view on its potential impact (https://tinyurl.com/4k5cd7js)
Folha: Governo tem R$ 28,9 bi em dividendos retidos e lideranças pressionam por uso como alternativa ao IOF (https://tinyurl.com/mry2stab)
Valor: Fazenda e MME divergem sobre receita extra com petróleo (https://tinyurl.com/6zsb955n)
O Globo: IOF: governo deve esperar aprovação de medidas para revogar decreto (https://tinyurl.com/yz6kcafv)
Veja: A agenda para substituir o IOF (https://tinyurl.com/cfjbbjaz)
CNN Brasil: Governo quer mix de medidas estruturais e pontuais para compensar IOF (https://tinyurl.com/ypczpx4m)
Estadão: Fundeb, benefícios fiscais, bets, criptoativos: veja medidas em negociação para compensar IOF (https://tinyurl.com/wmfsy4e9)
O Globo: BPC volta a entrar em debate sobre cortes após gastos com programa subirem 11% acima da inflação neste ano (https://tinyurl.com/bdfcpf2p)
Folha: Governo quer discutir gastos do Fundeb e benefícios tributários para compensar IOF (https://tinyurl.com/346ted2z)
UOL Economia: Governo quer acordo para rever gastos com Fundeb e cortar benefícios tributários (https://tinyurl.com/tw52cxmp)
CNN Brasil: Fazenda vê com bons olhos mudança no Fundeb para compensar IOF (https://tinyurl.com/42f6u9x6)
Poder: Bancada do PT rejeita mudar gastos sociais para compensar IOF (https://tinyurl.com/ywpnektp)
Valor: Dividendo extra do BNDES não foi discutido em encontro de Haddad com Mercadante, diz fonte (https://tinyurl.com/3pam6bju)
Folha: PL aciona Supremo contra aumento do IOF (https://tinyurl.com/msnptvaz)
Folha: Alta procura por crédito não reduzirá dividendos do BNDES (https://tinyurl.com/4wx44vd7)
O Globo: Especialistas não veem ambiente para mudanças realmente estruturais em pacote de ajuste fiscal do governo (https://tinyurl.com/yc2swft8)
Folha: Revolta do IOF pode ajudar governo a evitar piora do grande desânimo com Lula (https://tinyurl.com/26b2zwku)
Folha: Haddad, Motta e Alcolumbre são sócios do novo pacote (https://tinyurl.com/4ffhcbd6)
Outras de fiscal
Valor: Programa Especialistas tem orçamento de R$ 14 bi (https://tinyurl.com/58pethp2)
Valor: Entes regionais superam a União em gasto primário e impulso fiscal (https://tinyurl.com/yukfkzxx)
BC
Folha: BC estuda criar colchão de capital para bancos usarem em momentos de crise (https://tinyurl.com/3r27x4zm)
Valor: Probabilidade de alta de juro já se aproxima de chance de manutenção (https://tinyurl.com/yn5fw5hk)
Folha: Estímulos do governo atrasam efeito da Selic na atividade econômica, dizem economistas (https://tinyurl.com/2ssmr254)
Valor: BC deve voltar a subir a Selic em junho e cortes podem não vir em 2026, diz XP Asset (https://tinyurl.com/y4upmy3m)
Folha: BC publicará medida para evitar fraudes no Pix automático nesta quinta-feira (5) (https://tinyurl.com/3xnncy34)
Folha: Pix automático vai beneficiar 60 milhões sem cartão de crédito, estima BC (https://tinyurl.com/5n6mk4vx)
Tesouro
Estadão: Tesouro capta US$ 2,75 bilhões com emissão de títulos em dólar no mercado internacional (https://tinyurl.com/2668frm7)
Valor: Tesouro e Gerdau captam no exterior e acumulado no ano vai a US$ 15,6 bi (https://tinyurl.com/bdf7bsv6)
Governo
CNN Brasil: Com baixa popularidade, Lula prepara pacote social e programa caravana (https://tinyurl.com/39v8psjb)
G1: Governo está em ‘alerta máximo’ diante de desaprovação; vai focar em pautas positivas e evitar anúncios que ‘causem ruído’ (https://tinyurl.com/569b5jna)
Estadão: Governo está no limite e não pode mais errar; a reação de aliados de Lula à desaprovação recorde (https://tinyurl.com/mrx88hxh)
CNN Brasil: Lula é orientado a mudar discursos sobre gastos públicos (https://tinyurl.com/3k2vc7eu)
Pesquisas/2026
Valor: Análise: pesquisa Genial/Quaest preocupa Planalto, mas patamar de 40% mantém Lula competitivo (https://tinyurl.com/52crucme)
CNN Brasil: Análise: reeleição de Lula em 2026 vira dúvida (https://tinyurl.com/4n665h2e)
CNN Brasil: Análise: novas pesquisas deixam Lula no limite para candidatura (https://tinyurl.com/bjx64jhv)
Estadão: Genial/Quaest: 50% dizem que governo errou alta do IOF sobre compras de dólares e remessas (https://tinyurl.com/2pusn9fd)
Estadão: Aprovação de Luiz Inácio Lula Silva volta a cair entre grupos mais favoráveis ao petista; desempenho do segmento (https://tinyurl.com/mt6kvat3)
CNN Brasil: CEO da Quaest: notícias sobre INSS e corrupção afetam aprovação do governo (https://tinyurl.com/2kj72p5r)
Estadão: Pesquisa Genial/Quaest: Lula e promessas de campanha para eleições (https://tinyurl.com/33e9h7b5)
Folha: Boulos irá a 15 estados para mobilizar esquerda mirando eleição de 2026 (https://tinyurl.com/58u4wcpa)
Gripe aviária
Globo Rural: Indústria se move para reabrir mercados para aves brasileiras (https://tinyurl.com/3mm2bzmy)
Folha: Governo apreende mais de 18 mil quilos de frango no RS em nova suspeita de gripe aviária (https://tinyurl.com/36u8bcnh)
O Globo: Gripe aviária: nova suspeita da doença em área comercial é investigada no Rio Grande do Sul (https://tinyurl.com/mt9aha97)
Globo Rural: Gripe aviária: governo considera foco controlado e espera retomar status sanitário em 14 dias (https://tinyurl.com/2s3f9jzy)
Poder: Ministério da Agricultura investiga 8 suspeitas de gripe aviária (https://tinyurl.com/mt5tyhck)
Globo Rural: Ministério da Agricultura vai solicitar R$ 135 milhões para combater crises sanitárias (https://tinyurl.com/bdctrn6x)
Energia
Valor: Leilão de baterias pode ser esvaziado, alerta diretor do ONS (https://tinyurl.com/mvawxxft)
Petrobras
Estadão: Margem equatorial: Ibama marca vistoria de sonda da Petrobras na foz do Amazonas (https://tinyurl.com/becta252)
Folha: Petrobras inicia negociações para explorar petróleo na Costa do Marfim (https://tinyurl.com/5d3hnbhb)
Folha: Petrobras, BNDES e Finep lançam fundo para investir em descarbonização (https://tinyurl.com/2znwjs7x)
Relações internacionais
O Globo: Brasil, México e Canadá correm para obter isenção das tarifas de aço de Donald Trump (https://tinyurl.com/2vmp5ex4)
O Globo: Brasil quer cota livre de sobretaxa após EUA aumentarem para 50% tarifa sobre o aço (https://tinyurl.com/yc6pnz46)
Folha: Tarifas de 50% podem reduzir ainda mais o preço do aço brasileiro que chega aos EUA (https://tinyurl.com/fsh5b4hc)
Estadão: Acordo Mercosul-UE avança a ‘passos largos’ e pode ser concluído até março de 2026, diz Fávaro (https://tinyurl.com/3vnxmux7)
G1: Alckmin diz que saída para tarifas de Trump sobre aço e alumínio é aprofundar o diálogo (https://tinyurl.com/4s55pkpy)
Estadão: Acordo que exclui Reino Unido de tarifas abre precedente para outras negociações, diz Aço Brasil (https://tinyurl.com/yzh3hya6)
Valor: A terceira via proposta por Macron e o Mercosul (https://tinyurl.com/2a2jwpb2)
Estadão: Setor agrícola francês cobra oposição de Macron a acordo UE-Mercosul antes de encontro com Lula (https://tinyurl.com/3hsujpuy)
O Globo: Maior aliado do setor siderúrgico brasileiro pode ser a indústria americana, diz economista sobre aumento da tarifa do aço (https://tinyurl.com/mvmjdem9)
Caixa
Valor: Caixa tem lucro de R$ 4,9 bilhões no 1º trimestre, com alta de 7,15 pontos percentuais em um ano (https://tinyurl.com/4rdfct69)
TCU
Folha: TCU aprova acordo para repactuação do Galeão com saída da Infraero e leilão simplificado (https://tinyurl.com/ykee3zw4)
Folha: TCU nega pedido de indenização bilionária para empresa que operava porto em Santa Catarina (https://tinyurl.com/45bduc9x)
Partidos
Estadão: Convenção do PSDB tenta aprovar união com Podemos em última esperança para manter o partido vivo (https://tinyurl.com/mtem732k)
STF
Valor: STF retoma hoje julgamento sobre responsabilidade das redes sociais (https://tinyurl.com/ckpajj3)
Valor: Moraes decreta prisão de Zambelli e inclusão em lista da Interpol (https://tinyurl.com/mvskfxwu)
Internacional
Folha: Após dados de empregos nos EUA, Trump volta a pedir que presidente do Fed corte juros (https://tinyurl.com/4unum23f)
Folha: Projeto fiscal de Trump aumentará a dívida dos EUA em US$ 2,4 trilhões, diz agência do Congresso (https://tinyurl.com/mv2n9zhz)
Valor: Após conversa com Putin, Trump diz que Rússia terá que responder ao ataque da Ucrânia (https://tinyurl.com/2es3hc3r)
Valor: Khamenei rejeita proposta dos EUA e promete continuar enriquecendo urânio no Irã (https://tinyurl.com/93d7x7hv)
Valor: Autoridade da China freia IA de Apple e Alibaba (https://tinyurl.com/4ptnjs97)
O Globo: Pacote tributário de Donald Trump prevê regra que apavora investidores globais; entenda (https://tinyurl.com/38463v3e)
Valor: Musk e conservadores linha dura aumentam ataques contra proposta de orçamento de Trump (https://tinyurl.com/29x4xcab)
Folha: Setor privado dos EUA cria 37 mil vagas em maio, resultado bem abaixo do esperado (https://tinyurl.com/46n3t79a)
Valor: Tarifas terão impacto negativo na economia americana, diz CBO (https://tinyurl.com/mrhnrr9e)
Folha: UE pede à China que alivie restrições às terras raras para salvar montadoras (https://tinyurl.com/46n3t79a)
Folha: Fábricas de autopeças na Europa fecham após restrições de terras raras da China, diz associação (https://tinyurl.com/yubwc43f)
Folha: Nvidia supera Microsoft de novo e se torna empresa mais valiosa do mundo (https://tinyurl.com/h4xrjh2t)
Estadão: Embraer tem entrega de aviões adiada por causa de tarifas de Trump (https://tinyurl.com/4jmzv4en)
Folha: Guerra comercial entre EUA e China atinge suprimentos globais (https://tinyurl.com/5xzcbx88)
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