Tópicos do dia
Brasil
- Política Brasil: Novidades sobre reforma da previdência e articulações nas eleições do Congresso
- PESQUISA XP-IPESPE (Jan/19): Bolsonaro inicia governo com aprovação de 40%
- Ministério tenta reabrir União Europeia a carnes e pescados
Internacional
- China confirma que o vice premiê Liu He visitará os EUA nos dias 30 e 31 de janeiro
- May supera voto de desconfiança e continua negociações de novo acordo do Brexit
- Câmara dos deputados dos Estados Unidos passa plano para financiar governo
Empresas
- Petrobras: STJ derruba liminar contra a venda da TAG pela Petrobras
- Localiza (RENT3): Esclarecimento sobre follow on
- Copel: Paraná descarta privatizar companhia, deseja resgatar “DNA” da empresa
COE News
- Netflix: Resultado do 4T18 será anunciado hoje
- CVS e Walmart discutem condições da atual parceria
Resumo
Mercados sem forte direção
Os mercados seguem sem forte direção nesta quarta-feira, com Ásia fechando no zero a zero, e Europa operando em leve queda de 0,5%. Petróleo cai 1%.
Do lado negativo, pesa preocupação em relação às negociações comerciais entre os EUA e a China, com os EUA estudando sansões à Huawei, mas de certa forma compensado pela confirmação de que o vice premiê Liu He (negociador-chefe da China) visitará os EUA em 30-31 de janeiro.
Nos EUA, governo segue parcialmente paralisado, entrando no 27° dia, mas livro bege, relatório do BC Americano sobre a situação econômica, indicou que a economia segue em tom positivo.
Na Europa, a Primeira Ministra Britânica, Theresa May, sobrevive ao voto de confiança, mas segue pressionada para entregar até segunda feira um novo plano para o Brexit.
No Brasil, nossa pesquisa mensal XP-Ipespe mostra que, depois de uma semana de mandato, 40% da população avalia como ótimo ou bom o governo Bolsonaro, e 63% esperam que o novo presidente faça um mandato ótimo ou bom, contra 59% em dezembro. O movimento da expectativa negativa é oposto: 15% agora ante 20% em novembro.
Seguem em destaque os rumores ao redor da previdência, com Rogério Marinho, secretário de Previdência, indicando que quer discutir com líderes de partidos a proposta no final do mês – sinal que o governo não quer articular a partir das bancadas temáticas. A entrada ou não de militares também é ponto de destaque.
Do lado das empresas, Localiza confirma ter acionado bancos para discutir uma possível oferta primária, mas que não há até o momento nenhuma decisão oficial, enquanto que sobre Petrobras, ontem o STJ derrubou liminar que impedia a venda de 90% da participação na operadora de gasodutos TAG, o que é positivo.
Conteúdo na íntegra
Brasil
Política Brasil: Novidades sobre reforma da previdência e articulações nas eleições do Congresso
- Reforma da Previdência: Sobre os termos da proposta de reforma que está sendo gestada no governo Bolsonaro, a novidade é a imposição de um redutor para limitar o acúmulo de aposentadoria e pensão. A equipe econômica calcula um custo de R$64 bilhões ano com a falta dessa restrição. Além disso, Rogério Marinho, secretário de Previdência, quer começar a discutir com líderes de partidos a proposta de reforma no final do mês, sinalizando que o governo não quer articular essa votação crucial a partir das bancadas temáticas;
- Militares na Reforma da Previdência: Há articulação pesada da ala militar do governo Bolsonaro para ficar de fora da reforma da previdência. O Ministro da Defesa, Fernando Azevedo e Silva, vai se reunir com a equipe de Paulo Guedes antes da conclusão do projeto. Assunto vai ser uma das polêmicas mais exploradas pela oposição à reforma;
- Bloco de esquerda na eleição para o comando de Senado e Câmara: Rodrigo Maia trabalha para dividir seus apoiadores na eleição para presidente da Casa. O plano é criar um bloco só de partidos de esquerda, para misturar contato com o PSL, de Bolsonaro, e dar ao grupo um assento na Mesa Diretora. No Senado, ainda candidato virtual, Renan Calheiros se prepara para pressão da opinião pública contra sua candidatura à presidência do Senado, na semana que antecede a votação.
PESQUISA XP-IPESPE (Jan/19): Bolsonaro inicia governo com aprovação de 40%
- A terceira pesquisa mensal da série XP Ipespe mostra que, depois de uma semana de mandato, 40% da população avalia como ótimo ou bom o governo Jair Bolsonaro. Outros 29% consideram o início da gestão regular, e 20%, ruim ou péssimo. Não souberam opinar ou não responderam 11%;
- A expectativa para o restante do governo Bolsonaro é ainda mais positiva. São 63% os que esperam que o novo presidente faça um mandato ótimo ou bom, contra 59% em dezembro e 57% em novembro. O movimento da expectativa negativa é oposto: 15% agora ante 20% em novembro;
- Para a maior parcela dos entrevistados (58%), Bolsonaro deveria eleger como primeiras medidas de governo as da área de segurança pública. Na sequência vêm as reformas econômicas (33%) e por último as questões relativas a valores e costumes (5%);
- Nesta pesquisa, os entrevistados foram convidados a dar notas a 11 personalidades políticas. O ministro Sergio Moro (Justiça) foi quem teve a melhor média (7,3), a frente do presidente Jair Bolsonaro, que teve nota média de 6,7. O presidente do Senado, Eunício Oliveira, foi o mais mal avaliado (3,8);
- Questionados sobre quem seria o maior responsável pela situação econômica atual, 34% apontam o governo Lula, 21% o governo Dilma, 16% o governo Temer, 11% fatores externos e 3% o governo Bolsonaro. Para acessar a pesquisa completa, clique aqui.
Ministério tenta reabrir União Europeia a carnes e pescados
- Segundo Valor Econômico, o Ministério da Agricultura fixou meta para reabilitar os frigoríficos de carne de frango e fábricas de pescados que estão embargados pela União Europeia desde o ano passado por questões sanitárias, com intenção de reabrir o mercado esse ano;
- O bloco havia anunciado em dezembro que visitará o Brasil para auditorias, provavelmente no primeiro semestre, mas a data ainda não foi marcada. Além disso, no fim do ano passado, o então ministro da Agricultura, Blairo Maggi, indicou que as negociações com os europeus estavam positivas;
- A potencial reabertura do mercado seria positiva para as exportações brasileiras e principalmente para BRF que possui 12 plantas embargadas pelo bloco. Ao todo, são 20 frigoríficos de carne de frango embargados pela Europa no Brasil.
Internacional
China confirma que o vice premiê Liu He visitará os EUA nos dias 30 e 31 de janeiro
- De acordo com a Bloomberg, o vice premiê Liu He (negociador-chefe da China para questões comerciais) visitará os EUA em 30 e 31 de janeiro para negociações comerciais, a convite do Secretário do Tesouro dos EUA Steven Mnuchin e do Representante Comercial dos EUA Robert Lighthizer;
- A visita programada de Liu segue as negociações realizadas em Pequim na semana passada com o objetivo de resolver disputas comerciais entre os dois países antes do prazo de 2 de março;
- Os chineses agora visitam os EUA sob um contexto mais desafiador após a divulgação de dados econômicos fracos, o que torna ainda mais urgente a obtenção de um acordo.
May supera voto de desconfiança e continua negociações de novo acordo do Brexit
- Segundo a Bloomberg, na noite de quarta-feira, a primeira-ministra britânica Theresa May venceu o voto de desconfiança de seu governo, 24 horas após seu acordo com a União Europeia ter sido rejeitado;
- Depois de ganhar o voto de confiança, May entra em novas negociações enquanto procura um acordo sólido para o Brexit;
- O Reino Unido continua sob pressão sobre sua saída da União Europeia sem nenhum acordo à vista. Embora May ainda não considere essa uma opção, autoridades em Londres e Bruxelas acreditam que uma extensão do prazo de 29 de março é provável.
Câmara dos deputados dos Estados Unidos passa plano para financiar governo
- De acordo com a Bloomberg, a Câmara dos Deputados dos EUA, aprovou uma série de projetos de lei para acabar com a paralisação parcial do governo, com pouco apoio republicano;
- As medidas fornecerão US$12,1 bilhões em ajuda humanitária, reabrirão os nove departamentos federais fechados e dezenas de agências até o dia 8 de fevereiro, mas não inclui o financiamento para o muro da fronteira, exigido por Trump;
- O Senado, que é controlado pelos republicanos, não votou em nenhuma legislação para acabar com a paralisação, e o líder Mitch McConnell diz que não votará sem o apoio de Trump.
Empresas
Petrobras: STJ derruba liminar contra a venda da TAG pela Petrobras
- Ontem o Superior Tribunal de Justiça (STJ) derrubou liminar contra a venda pela Petrobras de 90% da Transportadora Associada de Gás (TAG), subsidiária da companhia que opera gasodutos;
- A liminar havia sido concedida no âmbito de uma ação popular movida pelo Sindicato Unificado dos Trabalhadores Petroleiros de Alagoas e Sergipe, que alegava que a venda não observava a legislação que trata dos processos licitatórios. O presidente do STJ escreveu em sua decisão que a interrupção do processo geraria lesão à ordem e economia públicas, e geraria insegurança jurídica a investidores;
- Notamos que a venda da TAG também estava suspensa devido a decisão cautelar do ministro do STF Ricardo Lewadowski, de acordo com a qual a venda de estatais e suas subsidiárias depende de aval do poder legislativo;
- Segundo nossas estimativas, a venda de 90% da TAG poderia (1) gerar um impacto entre R$1,75-R$1,96/ação, (2) implicar em um cumprimento entre 25-28% da meta de desinvestimentos de US$269 bilhões segundo o plano de negócios da empresa (3) e reduzir a razão Dívida Líquida / EBITDA entre (0,23)x e (0,26)x ante os atuais 2,96x.
Localiza (RENT3): Esclarecimento sobre follow on
- A Localiza divulgou esclarecimento à notícia veiculada pelo Valor Pro ontem, afirmando ter acionado bancos para discutir uma possível oferta primária, mas que não há até o momento nenhuma decisão oficial tomada pelo conselho;
- A notícia pode impactar as ações da empresa e do setor, devido a possíveis leituras de crescimento e competição mais fortes. No entanto, acreditamos que seu posicionamento de mercado e maior spread entre retorno e custo de capital dão à empresa espaço maior para competir;
- Temos recomendação de compra para os papéis, com preço-alvo de R$32,30 por ação.
Copel: Paraná descarta privatizar companhia, deseja resgatar “DNA” da empresa
- Em entrevista ao Valor Econômico, o presidente da Copel, Daniel Pimentel Slaviero, afirmou que uma privatização não está nos planos do governo do Estado do Paraná;
- O recém-indicado executivo afirmou que seu foco será redução de custos, gestão eficiente e conclusão de investimentos realizados no passado. A diretriz é focar em geração, transmissão e distribuição, e tudo que não estiver alinhado com esse propósito será reavaliado;
- O CEO afirmou que participações na Copel Telecom e na Companhia Paranaense de Gás (Compagas) serão alvo de “estudo profundo” para possíveis desinvestimentos, bem como ativos de energia que não tenham sinergias com as operações principais da empresa.
2019: Venda de materiais terá novo ano de expansão
- Segundo dados publicados ontem pela Abramat, as vendas de materiais de construção cresceram 1,2% A/A em 2018. Embora a expansão seja abaixo da expectativa da entidade, que era de 1,5% a 2%, a mesma interrompeu três quedas anuais consecutivas;
- Para 2019, estima-se que o faturamento deflacionado do setor terá aumento de 2%, com risco de surpresa positiva para cima, caso as reformas sejam aprovadas e as obras de infraestrutura retomadas;
- Sinais de aceleração da demanda de aços longos continuam a aparecer e reiteramos nossa recomendação de compra para Gerdau, clara beneficiaria dessa retomada, com um preço-alvo de R$22/ação.
COE News
Netflix: Resultado do 4T18 será anunciado hoje
- O preço das ações da Netflix acumula alta de 31% no ano, refletindo positiva expectativa por parte dos investidores. O consenso caminha para um lucro por ação próximo de US$0,24-US$0,30, com receitas de US$4,2bi e adição de 9,2 milhões de novos inscritos;
- A gigante do segmento de streaming reportou lucro por ação de US$0,41 no 3T18, com receitas de US$3,3bi e aumento de 8,3 milhões de inscritos, números em linha com as previsões dos dirigentes da empresa;
- Recentemente, tem-se visto uma aceleração do movimento secular de migração de espectadores de TV por assinatura para consumo de streaming de vídeo (conteúdo online). A estratégia da empresa é (i) manter exclusividade de conteúdo, com uma série de novos lançamentos em andamento, o que deve a acelerar o crescimento da base de novos inscritos, (ii) execução operacional diferenciada e (iii) potencial de ganho de escala.
CVS e Walmart discutem condições da atual parceria
- Dirigentes do Walmart estão discutindo com a CVS Caremark Pharmacy divisão de prescrições, distribuição de medicamentos e administração de planos, para evitar grandes variações no preço dos medicamentos. A gigante varejista ameaçou parar de vender remédios distribuídos pela CVS;
- Na contramão, dirigentes da CVS informaram que o fim de tal parceria não oferece tantos riscos, pois possuem 63.000 farmácias próprias, e menos de 5% de seus membros inscritos nos planos seriam afetados pelo fim da parceria;
- A alta variação no preço dos medicamentos tem gerado ruído para todos os segmentos do setor de saúde americano.
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