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ūüĆéRADAR GLOBAL: Buffett supera o consenso

Berkshire surpreende, batalha do 5G e nova aposta do Google

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MACRO

Mercados globais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA 0,0% e Europa +0,3%) enquanto investidores aguardam dados da infla√ß√£o americana e a vota√ß√£o final no senado americano do pacote trilion√°rio (US$ 1,2tri) de infraestrutura. Na Europa, o mercado amanhece positivo ap√≥s fechar em m√°ximas hist√≥ricas, suportado pela forte temporada de resultados. Na China (+1,2%) preocupa√ß√Ķes com o avan√ßo da variante delta parecem mais amenas e o mercado volta a fechar positivo. O Bitcoin (0%) negocia pr√≥ximo aos US$ 46 mil, ap√≥s apreciar 12% nos √ļltimos 5 dias.

Coronav√≠rus: Autoridades governamentais americanas buscam acelerar a 3¬™ dose da vacina para indiv√≠duos com sistema imunol√≥gico enfraquecido. Conforme estudos recentes, pacientes com c√Ęncer, HIV ou que foram transplantados em geral n√£o produzem uma resposta imunol√≥gica adequada com apenas 2 doses. A Fran√ßa, por exemplo, j√° iniciou a dose de refor√ßo para grupos com defici√™ncias imunol√≥gicas, enquanto Israel j√° anunciou a 3¬™ dose para idosos com mais de 60 anos.

EMPRESAS

Temporada de resultados do 2T21 nos EUA ‚Äď Ontem: Berkshire Hathaway, BioNTech, Barrick Gold. Hoje: Coinbase.  Amanh√£: eBay

25 Surprising Facts About Warren Buffett

Berkshire Hathaway supera o consenso: A Holding reportou seus resultados no per√≠odo pr√©-mercado com uma receita de US$ 69,1bi vs. US$64,6bi esperados, uma surpresa de +6,6%; o lucro l√≠quido foi de US$ 6,69bi vs. US$ 5,1bi, sendo +30,6% acima das proje√ß√Ķes dos analistas. O bom resultado da empresa de Buffet foi impulsionado pela reabertura econ√īmica, que beneficiou seu conglomerado de empresas composto majoritariamente por empresas de valor e c√≠clicas, possuindo forte correla√ß√£o com a economia. O destaque maior foi para suas empresas de manufaturas, ferrovias e de constru√ß√£o, com crescimentos de receita ano contra ano de 28,9%, 24,5%, e 24,1%, respectivamente. Al√©m disso, no segundo trimestre o CEO recomprou US$ 6bi em a√ß√Ķes da pr√≥pria companhia, sugerindo que Buffet ainda n√£o enxerga muitas oportunidades no mercado para a aloca√ß√£o dos seus atuais US$ 139bi em caixa e investimentos de curto prazo.

5G para todos: AT&T (ATTB34) e Verizon (VERZ34) oferecem preços promocionais para clientes para acelerar a expansão de seus serviços 5G a fim de recuperar os investimentos em redes de infraestrutura realizados pré-pandemia. No entanto, as empresas tem enfrentado uma barreira de transição: Apenas 1/4 dos assinantes sem fio afirmam que acreditam que o 5G seria mais rápido do que a tecnologia 4G atual e apenas 5% estariam dispostos a pagar mais pelo serviço 5G. No cenário atual, a solução ainda é mais bem-vinda em ambientes corporativos e não por pessoa física.

A guerra do 5G: As operadoras est√£o em um mercado que est√° se tornando cada vez mais competitivo e que demandar√° um esfor√ßo para convencer os consumidores da nova tecnologia. Por exemplo, a AT&T vem oferecendo uma promo√ß√£o gratuita por telefone h√° meses e a Verizon tem impulsionado seu marketing atrav√©s de programas televisivos. Al√©m disso, as tr√™s operadoras t√™m buscado parcerias com os reguladores, que est√£o adotando uma postura r√≠gida quanto aos pre√ßos e marketing dessas empresas. Conforme dados do Statista, o mercado do 5G tem potencial para faturar ~US$ 23,9bi at√© 2025 e adicionar cerca de 1,9 bilh√£o de assinaturas em todo o mundo at√© 2024. A √Āsia e a Am√©rica do Norte devem adotar a tecnologia 5G mais rapidamente do que as outras regi√Ķes: em 2025, cerca de metade das conex√Ķes m√≥veis gerais dever√£o ser habilitadas para 5G nessas duas regi√Ķes.

Em um novo mercado: Google planeja (GOGL34) a cria√ß√£o de um novo campus do Vale do Sil√≠cio que se dedicar√° ao desenvolvimento de hardwares. O complexo ser√° chamado de Midpoint e incluir√° 5 pr√©dios: 20% do espa√ßo ser√° para escrit√≥rios e 80% para equipamentos produtores de dispositivos. O investimento, que tem suas origens ainda em 2018, culminar√° numa ind√ļstria capaz de suportar 3,5 mil colaboradores.

Nova estratégia: A novidade mostra a intenção do google de expandir seu negócio de hardwares, como exemplo os alto-falantes inteligentes (Google Nest) lançados em 2017, o Pixel Smarthphone, laptops PixelBook e os recém-anunciados chips do google, que passarão a ser utilizados em substituição aos da Qualcomm, anteriormente utilizados. A unidade de hardware gerou receita mínima para a empresa em comparação com seus principais serviços de Internet, como pesquisa, YouTube e computação em nuvem, porém, as lideranças afirmaram que ainda neste ano o Google tem o objetivo de conquistar maior participação de mercado.

AN√ĀLISES

Fonte: Compound

REITS vs. S&P 500: Nos EUA, os REITS (equivalente aos fundos imobili√°rios, ou FIIs, nos EUA) com propriedades residenciais apresentam uma performance anual de +33,1% vs. +19,1% do S&P 500. Grande parte do bom desempenho desta classe de ativos pode ser atribu√≠do a dois fatores 1) Infla√ß√£o e reabertura e 2) Efeito sazonal. Nos EUA, a infla√ß√£o afetou o custo de materiais de constru√ß√£o, o que acabou influenciando na valoriza√ß√£o do pre√ßo dos im√≥veis. Este efeito √© potencializado pela reabertura econ√īmica causando tamb√©m uma demanda maior por novos alugu√©is de im√≥veis. Al√©m disso, ainda h√° o efeito sazonal americano, onde a maioria dos contratos de alugu√©is s√£o renovados entre o m√™s de junho e julho, exercendo uma press√£o altista nos pre√ßos, de acordo com a Bloomberg. Esta renova√ß√£o com valores mais altos, pode sustentar os lucros dos REITS residenciais por pelo menos 1 ano, visto que este √© o per√≠odo m√©dio de um contrato no pa√≠s de acordo com Sarah House ‚Äď economista do Wells Fargo.

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