ūüĆéRADAR GLOBAL: Apple vs. Epic

Veredito da Apple, AmazonTV e cortes da GM


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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +0,6% e Europa +0,7%) ao passo que casos da variante delta desaceleram nos EUA (m√©dia de 7 dias atual em 136 mil vs. 150 mil registrados no final de agosto). Investidores agora aguardam os dados da infla√ß√£o americana a serem divulgados nesta ter√ßa-feira, consenso espera +5,3% a.a. em agosto. Na China (-0,4%), o setor de ve√≠culos el√©tricos registrou queda ap√≥s pronunciamento do ministro Xiao Yaqing afirmando a necessidade de consolida√ß√£o na ind√ļstria em virtude do seu grande n√ļmero de empresas. Al√©m disso, o Alibaba caiu -4,2% ap√≥s sinaliza√ß√£o do governo em separar o Alipay, for√ßando a cria√ß√£o de um novo aplicativo de empr√©stimos. O petr√≥leo (+1,3%) sobe na medida em que preocupa√ß√Ķes com a produ√ß√£o nos EUA continuam ap√≥s o furac√£o Ida.

Coronavírus: Biden apresenta plano de seis partes com o objetivo de vacinar mais pessoas. Entre as medidas mais severas, está o pedido ao Departamento de Trabalho dos EUA que publique uma regra para exigir que os empregadores com mais de 100 funcionários imponham vacinas ou exijam testes semanais.

EMPRESAS

O veredito da Apple vs. Epic: A Apple perde o processo contra a Epic Games (dona do Fortnite) e consequentemente permitir√° que os aplicativos iOS direcionem os usu√°rios para op√ß√Ķes alternativas de pagamento, al√©m das oferecidas na App Store, que atualmente leva de 15% a 30% de comiss√£o, conforme decis√£o de ju√≠za estadunidense. A liminar est√° prevista para entrar em vigor em 90 dias. As a√ß√Ķes da Apple ca√≠ram -2% ap√≥s a not√≠cia.

Apple monopolista? A Apple e a Epic Games estão em desacordo há anos sobre o sistema de taxas de transação na iOS App Store, que a Apple vê como um custo operacional necessário, porém a Epic vê como um imposto monopolista. A luta chegou ao auge em agosto de 2020, quando a Epic instalou um sistema de pagamento alternativo em Fortnite para contornar as taxas de transação da App Store. A Apple respondeu removendo o Fortnite da loja de aplicativos, o que gerou uma reclamação legal imediata da Epic e deu continuidade ao julgamento. Além disso, a Epic Games também processou o Google por seu controle da Play Store para telefones Android, caso que ainda não foi julgado.

Amazon TV: A Amazon (AMZO34) anunciou o lançamento de aparelhos de TV, expandindo seus produtos de marca própria e mostrando sua ambição crescente de se colocar no centro das salas dos clientes. A gigante da tecnologia anunciou duas linhas de produtos, com custo a partir de US$ 370 e estarão disponíveis no site da Amazon e nas lojas da Best Buy ainda em outubro. Além disso, serão equipadas com a assistente Alexa, que entregará aos clientes uma experiência mais versátil sem a necessidade de controle remoto.

Expans√£o de neg√≥cios: Embora o sistema operacional Fire TV da Amazon tenha sido implantado nos Estados Unidos em TVs Toshiba e Insignia, esta ser√° a 1¬™ vez que TVs da marca Amazon ser√£o vendidas no pa√≠s, tornando a companhia uma concorrente de marcas como Samsung e LG com 32% e 12% de participa√ß√£o de mercado, respectivamente. Nos √ļltimos anos, a Amazon expandiu sua participa√ß√£o em diversos segmentos, incluindo roupas, supermercados, e tamb√©m planeja operar lojas de departamentos com marcas pr√≥prias. A empresa busca expandir seus neg√≥cios oferecendo pre√ßos mais baixos, sacrificando margens de lucro, a fim de expandir sua base de clientes e trazer mais percep√ß√£o de marca.

Cortes de produ√ß√£o se estendem: A General Motors (GMCO34) anunciou que o impacto da escassez de chips sobre a sua produ√ß√£o ser√° mais intenso do que o planejado anteriormente. As novas proje√ß√Ķes da companhia indicam uma redu√ß√£o de 200 mil unidades apenas na Am√©rica do Norte, um aumento de 100% do valor projetado previamente de 100 mil unidades.

Proje√ß√Ķes seguem otimistas: Apesar dos contratempos, Paul Jacobson, CFO da empresa, reafirmou que as proje√ß√Ķes fornecidas na divulga√ß√£o dos resultados do 2¬ļ trimestre ser√£o mantidas e 2022 dever√° ser um ano mais est√°vel, com uma significante melhora na escassez dos chips. Este otimismo √© resultado da robusta demanda pelos ve√≠culos da marca, permitindo que a empresa eleve os pre√ßos de seus ve√≠culos para patamares recordes e consiga contrabalancear os baixos n√≠veis de invent√°rio. At√© o final do ano, a companhia projeta lucros operacionais entre US$ 11,5bi e US$ 13,5bi, lembrando que estas proje√ß√Ķes s√£o mais otimistas que as fornecidas no primeiro trimestre de 2021, US$ 10 ‚Äď US$ 11bi.

AN√ĀLISES

Fonte: J.P. Morgan

Moderniza√ß√£o chinesa: O gr√°fico acima, divulgado pelo JP Morgan, apresenta a evolu√ß√£o do setor de TMT (tecnologia, m√≠dia e telecomunica√ß√Ķes) na China. De acordo com o banco, a r√°pida digitaliza√ß√£o da economia no pa√≠s acabou transformando o setor ao longo dos √ļltimos anos. Atualmente, 84% da capitaliza√ß√£o de mercado do setor √© proveniente de empresas de tecnologia e internet, um avan√ßo de 66% vs. 2009. Por outro lado as empresas de telecomunica√ß√£o tradicionais perderam bastante representatividade no setor, caindo de 81% para apenas 9% no segundo trimestre de 2021. Toda esta movimenta√ß√£o √© resultado do aumento expressivo, na casa de 800%, dos valuations das empresas de internet durante o per√≠odo, totalizando uma capitaliza√ß√£o de mercado atual em torno de US$ 3tri.

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