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🌎RADAR GLOBAL: Apple vs. Epic

Veredito da Apple, AmazonTV e cortes da GM

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MACRO

Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +0,6% e Europa +0,7%) ao passo que casos da variante delta desaceleram nos EUA (média de 7 dias atual em 136 mil vs. 150 mil registrados no final de agosto). Investidores agora aguardam os dados da inflação americana a serem divulgados nesta terça-feira, consenso espera +5,3% a.a. em agosto. Na China (-0,4%), o setor de veículos elétricos registrou queda após pronunciamento do ministro Xiao Yaqing afirmando a necessidade de consolidação na indústria em virtude do seu grande número de empresas. Além disso, o Alibaba caiu -4,2% após sinalização do governo em separar o Alipay, forçando a criação de um novo aplicativo de empréstimos. O petróleo (+1,3%) sobe na medida em que preocupações com a produção nos EUA continuam após o furacão Ida.

Coronavírus: Biden apresenta plano de seis partes com o objetivo de vacinar mais pessoas. Entre as medidas mais severas, está o pedido ao Departamento de Trabalho dos EUA que publique uma regra para exigir que os empregadores com mais de 100 funcionários imponham vacinas ou exijam testes semanais.

EMPRESAS

O veredito da Apple vs. Epic: A Apple perde o processo contra a Epic Games (dona do Fortnite) e consequentemente permitirá que os aplicativos iOS direcionem os usuários para opções alternativas de pagamento, além das oferecidas na App Store, que atualmente leva de 15% a 30% de comissão, conforme decisão de juíza estadunidense. A liminar está prevista para entrar em vigor em 90 dias. As ações da Apple caíram -2% após a notícia.

Apple monopolista? A Apple e a Epic Games estão em desacordo há anos sobre o sistema de taxas de transação na iOS App Store, que a Apple vê como um custo operacional necessário, porém a Epic vê como um imposto monopolista. A luta chegou ao auge em agosto de 2020, quando a Epic instalou um sistema de pagamento alternativo em Fortnite para contornar as taxas de transação da App Store. A Apple respondeu removendo o Fortnite da loja de aplicativos, o que gerou uma reclamação legal imediata da Epic e deu continuidade ao julgamento. Além disso, a Epic Games também processou o Google por seu controle da Play Store para telefones Android, caso que ainda não foi julgado.

Amazon TV: A Amazon (AMZO34) anunciou o lançamento de aparelhos de TV, expandindo seus produtos de marca própria e mostrando sua ambição crescente de se colocar no centro das salas dos clientes. A gigante da tecnologia anunciou duas linhas de produtos, com custo a partir de US$ 370 e estarão disponíveis no site da Amazon e nas lojas da Best Buy ainda em outubro. Além disso, serão equipadas com a assistente Alexa, que entregará aos clientes uma experiência mais versátil sem a necessidade de controle remoto.

Expansão de negócios: Embora o sistema operacional Fire TV da Amazon tenha sido implantado nos Estados Unidos em TVs Toshiba e Insignia, esta será a 1ª vez que TVs da marca Amazon serão vendidas no país, tornando a companhia uma concorrente de marcas como Samsung e LG com 32% e 12% de participação de mercado, respectivamente. Nos últimos anos, a Amazon expandiu sua participação em diversos segmentos, incluindo roupas, supermercados, e também planeja operar lojas de departamentos com marcas próprias. A empresa busca expandir seus negócios oferecendo preços mais baixos, sacrificando margens de lucro, a fim de expandir sua base de clientes e trazer mais percepção de marca.

Cortes de produção se estendem: A General Motors (GMCO34) anunciou que o impacto da escassez de chips sobre a sua produção será mais intenso do que o planejado anteriormente. As novas projeções da companhia indicam uma redução de 200 mil unidades apenas na América do Norte, um aumento de 100% do valor projetado previamente de 100 mil unidades.

Projeções seguem otimistas: Apesar dos contratempos, Paul Jacobson, CFO da empresa, reafirmou que as projeções fornecidas na divulgação dos resultados do 2º trimestre serão mantidas e 2022 deverá ser um ano mais estável, com uma significante melhora na escassez dos chips. Este otimismo é resultado da robusta demanda pelos veículos da marca, permitindo que a empresa eleve os preços de seus veículos para patamares recordes e consiga contrabalancear os baixos níveis de inventário. Até o final do ano, a companhia projeta lucros operacionais entre US$ 11,5bi e US$ 13,5bi, lembrando que estas projeções são mais otimistas que as fornecidas no primeiro trimestre de 2021, US$ 10 – US$ 11bi.

ANÁLISES

Fonte: J.P. Morgan

Modernização chinesa: O gráfico acima, divulgado pelo JP Morgan, apresenta a evolução do setor de TMT (tecnologia, mídia e telecomunicações) na China. De acordo com o banco, a rápida digitalização da economia no país acabou transformando o setor ao longo dos últimos anos. Atualmente, 84% da capitalização de mercado do setor é proveniente de empresas de tecnologia e internet, um avanço de 66% vs. 2009. Por outro lado as empresas de telecomunicação tradicionais perderam bastante representatividade no setor, caindo de 81% para apenas 9% no segundo trimestre de 2021. Toda esta movimentação é resultado do aumento expressivo, na casa de 800%, dos valuations das empresas de internet durante o período, totalizando uma capitalização de mercado atual em torno de US$ 3tri.

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