🌎RADAR GLOBAL: AMD conquista as FAAMGs

MACRO

Mercados globais amanhecem levemente negativos (EUA -0,3% e Europa -0,1%) enquanto investidores aguardam os dados da inflação ao consumidor, CPI, nos EUA, que deverá dar indícios sobre o futuro da política monetária do país. Na China (-0,5%) a bolsa encerrou em baixa ao passo que a inflação aos produtores apresentou crescimento recorde em virtude dos altos preços de energia, vindo acima do projetado pelos analistas (13,5% vs. 12,4% ano contra ano). O petróleo (-0,7%) volta a negociar próximo aos US$ 85/barril à medida que o governo americano optou por não liberar reservas estratégicas para conter o avanço no preço da commodity e um relatório da indústria sugeriu uma queda acima do esperado nos estoques do país.

Coronavírus: Pfizer pede autorização do FDA para a aplicação da terceira dose da vacina em toda a população americana acima de 18 anos. O pedido ocorreu nesta terça feira, após a empresa revelar resultados positivos e seguros baseados em mais de 10 mil indivíduos. A aprovação da terceira dose poderá ocorrer ainda neste mês, antes do feriado de Thanksgiving nos EUA.

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EMPRESAS

O império das Criptomoedas decepciona: A Coinbase (C2OI34), a maior bolsa de criptomoedas dos EUA, divulgou seus resultados do terceiro trimestre, e a receita reportada de US$ 1,31bi, veio abaixo dos US$ 1,57bi da estimativa. A Coinbase afirmou que o volume de transações mensais por usuário apresentaram queda em relação ao trimestre anterior, caindo de 8,8 milhões para 7,4 milhões. O volume de negócios também caiu para US$ 327 bilhões, de US$ 462 bilhões no trimestre anterior. Muito do sucesso da empresa depende do desempenho de ativos digitais como Bitcoin. Na segunda-feira, a criptomoeda atingiu um novo recorde histórico de US$ 68mil e o Ethereum estabeleceu um novo recorde, chegando a US$ 4,8mil. A Coinbase disse que o Bitcoin foi responsável por 19% do volume de negócios e o Ethereum por 22%. Os 59% restantes vieram de outros ativos criptográficos, um aumento de 50% em relação ao trimestre anterior.

Os ativos da plataforma aumentaram para US$ 255bi, de US$ 180bi no final de junho. Cerca de 55% dos ativos são provenientes de investidores institucionais e o restante do varejo. Olhando para o futuro, a Coinbase espera que o número de transações mensais de varejo e o volume total de transações no quarto trimestre sejam maiores do que no terceiro. Em setembro, a empresa cancelou os planos de lançar um produto de empréstimo de criptografia depois que revelou que a SEC (Comissão de Valores Mobiliários dos EUA) planejava processar o produto. Também durante o trimestre, a Coinbase anunciou planos de lançar um mercado para negociar tokens não fungíveis e permitir que os clientes depositassem cheques em suas contas. O Facebook (FBOK34), agora conhecido como Meta Platforms, disse recentemente que contratou a Coinbase para lidar com a logística de sua nova carteira digital para criptomoedas.

AMD conquista as FAAMG's: Ações da AMD encerraram em alta de 13% na última segunda-feira, impulsionadas pelo anuncio da nova parceria com o Meta, antigo Facebook, para o fornecimento de semicondutores. Os detalhes da parceria ainda serão discutidos e divulgados, mas a notícia já causou um sentimento positivo nos investidores. O Facebook é mais uma adição ao forte portfolio de clientes da empresa que já conta com o Google, Amazon e Microsoft.

A ascensão da empresa ocorreu em consequência do forte avanço tecnológico de seus chips ao longo dos últimos anos, o que vem ajudando a AMD a capturar uma fatia de mercado antes pertencente a Intel. Falando em resultados, a CEO afirmou no último mês, que suas vendas de chips de data center dobraram no último trimestre, sendo responsável por 20% das vendas da companhia. Os chips fazem boa parte do segmento corporativo da companhia, que apresentou US$ 1,9 bilhão em vendas no último trimestre, observando um aumento de 69% em relação ao mesmo período do ano anterior.

General Electric (GEOO34) será dividida em 3: Devido ao acúmulo de dívida bilionária, a General Eletric decide dividir a companhia em 3 unidades diferentes, visando melhorar sua gestão, alocação de capital e planejamento estratégico de longo prazo. As novas unidades separadas pertencerão as indústrias de saúde, aviação e energia, com planos posteriores de venda para as unidades de saúde em 2023, e a de energia em 2024. O nome GE continuará guiando a empresa de aviação após as mudanças, e o CEO Lawrence Culp continuará administrando essa unidade.

A GE já foi a maior empresa por valor de mercado no início dos anos 2000, mas sofreu na então crise financeira da última década e teve o acúmulo de dívidas, terminando seu último trimestre com débito de US$63 bilhões. Segundo Culp, esse será um momento de redefinição para a indústria, e estão se preparando para ele. Em seu comunicado, a GE garante estar mais bem posicionada para atender a seus clientes, com foco e responsabilidade. As últimas notícias sobre a companhia deixaram os investidores esperançosos sobre os futuros resultados, agitando o mercado. As ações da GE já vinham crescendo nos últimos 12 meses, tendo uma valorização de 55%, e o ativo saltou mais 6% no início do pregão de terça-feira.

ANÁLISE

Desaceleração do crescimento chinês: O gráfico acima apresenta que as projeções de crescimento do PIB real da China para 2022 e próximos anos se encontra em um patamar inferior ao apresentado nos últimos 20 anos, com exceção da pandemia. Segundo o Goldman Sachs, os fatores contribuintes para essa desaceleração são: i) política de tolerância zero ao COVID-19, que deverá continuar em vigor em virtude dos jogos olímpicos de inverno, ii) desaceleração no setor imobiliário, que poderá reduzir o crescimento do PIB chinês em até 1 ponto percentual, o banco complementa que essa desaceleração deverá durar por alguns anos, iii) Reforma política para um crescimento mais sustentável e resiliente do país, buscando uma maior independência global após sofrer com a "guerra comercial" contra os EUA e a pandemia. Por outro lado, estas medidas tomadas pelo governo Chinês deverão causar uma desaceleração momentânea no crescimento da nação e irão dar suporte para os seus planos e desenvolvimento de longo prazo.

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