Ouro: Por que é importante ter em uma carteira diversificada

Utilizado como moeda de troca internacional, aproximadamente, desde 1500 a.a., o ouro nos tempos modernos se tornou símbolo de proteção contra crises financeiras e investimento seguro em diversos cenários.

O metal precioso é globalmente aceito como reserva de valor, negociável entre países e conversível em diferentes moedas. Dada essa importância histórica e funcional, por que você deve investir em ouro agora?

O cenário atual do Ouro

O ouro teve valorização de mais de 30% nos últimos 12 meses, e respondeu por boa parte dos aportes na classe de ativos de Commodities globalmente.

Historicamente, o preço do ouro se beneficia em momentos economicamente desafiadores, afinal, o metal é considerado “safe haven”, termo usado para ativos que são destino de fluxo de investimentos em caso de estresses de mercado.

Apesar da recente valorização, continuamos positivos em relação às perspectivas de valorização para o ouro no longo prazo. Tendo em vista a rápida valorização das bolsas causadas, em parte, por juros baixos no mundo, acreditamos ser prudente a alocação de um percentual da carteira em ativos mais defensivos e atemporais, como o ouro, que tende a funcionar como uma proteção aos riscos de cauda nos mercados.

Validando o ambiente favorável ao ouro, Warren Buffet, reconhecido por seu foco no longuíssimo prazo, recentemente adquiriu uma fatia de US$ 550 milhões na mineradora Barrick Gold.

Um horizonte de preocupações

No contexto de mercados desenvolvidos, os EUA e Reino Unido são alguns dos poucos países que ainda oferecem taxa de juros positivas, enquanto muitos países da Zona do Euro e outros têm taxas negativas, ou seja, perde-se gradualmente dinheiro investido ao longo do tempo.

Existem mais de US$ 14tri no mundo em ativos que rendem taxa negativa. Em uma hipótese de nova desaceleração global, medidas de estímulo econômico, como cortes de taxas de juros e programa de compra de ativos, se tornariam cada vez menos eficientes, dado o nível atual de juros globalmente e tamanho dos balanços dos bancos centrais pelo mundo.

Essa perda de valor no tempo de ativos aplicados à taxas negativas favorece o ouro, dado que o valor do capital atrelado ao metal tende a ser preservado ao longo do tempo e em alguma ocasiões, valorizado.

Adicionalmente, o ouro é bastante descorrelacionado com outras classes de ativo e oferece uma excelente fonte de diversificação para a carteira.

“A história não se repete, mas rima.”

Frase do pensador e escritor norte-americano, Mark Twain.

Se o passado servir como referência, o ouro é uma excelente opção de porto seguro em cenários de estresse de mercado. Para se ter uma ideia, durante o pior período da crise financeira de 2008 (10/10/2007 até 9/3/2009), enquanto o S&P 500 caiu 56%, o ouro teve valorização de 25%.

Acreditamos em ambiente econômico construtivo no longo prazo para as bolsas. Porém, quando contratamos um seguro para os nossos carros, não esperamos bater no primeiro poste. Por isso, o ouro pode servir como uma proteção estrutural de médio e longo prazo para parte da carteira, principalmente para a porção de renda variável em ações.

Em resumo, investimentos em ouro podem trazer diversificação para a carteira, reserva de valor ao longo do tempo, proteção em cenários de crise e, potencialmente, valorização devido à escassez e às múltiplas utilizações do ativo.

A importância da diversificação

Diversificar é uma estratégia simples – comum aos maiores investidores – que pode fazer a diferença para quem ainda não saiu de investimentos mais conversadores. Mas, por outro lado, tem como objetivo reduzir riscos de aplicações mais voláteis.

Seja você um investidor conservador ou arrojado, o objetivo é sempre o mesmo: ao investir de forma diversificada, é possível diminuir os riscos de perda de dinheiro no caso da desvalorização de algum ativo.

Inclusive, há um antigo ditado popular que diz: não coloque todos os ovos numa cesta só. Afinal, o risco é perder tudo o que juntou caso aconteça algo com a cesta.

Montar uma carteira diversificada também é uma boa estratégia para proteger e fazer o dinheiro render mais. E isso se torna ainda mais necessário em momentos de instabilidade política e econômica aqui no Brasil e pelo mundo também. Por isso, o ouro é um instrumento muito benéfico para a diversificação.

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