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ūüĆéMundo em 60s: As 5 hist√≥rias da semana

Entenda as principais histórias da semana nos mercados globais

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Bolsas: Japão (+5,4%) puxa a alta da semana após resignação de primeiro-ministro Suga; expectativa é que um próximo líder possa ser mais efetivo no combate à pandemia e promoção da vacinação em massa, bem como na implementação de novos estímulos monetários. S&P 500 (+0,5%) e Nasdaq 100 (+1,3%) seguem renovando altas à medida que investidores buscam empresas de qualidade e crescimento, bem como pela melhora do sentimento após um discurso mais acomodativo do Federal Reserve.

Setores: Setor financeiro (seguradoras) foi negativamente afetado pelos poss√≠veis custos provenientes do furac√£o Ida, que atingiu recentemente a Louisiana. O setor imobil√°rio americano atinge a melhor performance no ano entre os setores ap√≥s os pre√ßos de im√≥veis atingirem recordes hist√≥ricos em 2021, em 12 meses consecutivos de aumento. Apesar da breve desacelera√ß√£o recente, o Morgan Stanley estima que h√° uma demanda de 1,5 milh√£o a 5 milh√Ķes de im√≥veis superior √† atual oferta.


As 5 histórias da semana

1) O S&P 500 avan√ßou pelo 7¬ļ m√™s consecutivo

A sequ√™ncia de ganhos mensais n√£o ocorria no mercado americano desde janeiro de 2018, em meio a um discurso monet√°rio ainda moderado do Federal Reserve e uma forte temporada de resultados. Nos √ļltimos 60 anos, o S&P 500 registrou sequ√™ncias de 7 ou mais performances positivas apenas 14 vezes.

Fonte: Bloomberg

E depois? 36% das vezes o índice caiu no período subsequente; 28% das vezes os ganhos não passaram de +3,2% antes do fim da sequência e 36% entregaram ganhos iguais ou maiores à +9,7% antes do fim da sequência, incluindo os 10 meses positivos até janeiro de 2018.

2) “Megacaps” atingem novos recordes

Nesta segunda-feira, a Apple ultrapassou os US$ 2,5 trilh√Ķes em capitaliza√ß√£o de mercado, subindo junto com as outras gigantes de tecnologia americanas ao passo que investidores voltam a apostar em a√ß√Ķes com fatores de quality growth ou defensive growth, ou seja, empresas de qualidade, boas margens e que apresentam crescimento, caracter√≠sticas oferecidas pelas FAAMGs (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, Google).

Fonte: Bloomberg

3) Tapering: XP vs. Consenso

Para nosso Estrategista Macro Global, Alberto Bernal, “H√° uma grande probabilidade que o consenso de mercado reduza a sua estimativa do processo de compra de ativos do Federal Reserve de US$ 15bi/m√™s para US$ 10bi/m√™s.” Ainda assim, ele acredita que a redu√ß√£o dos est√≠mulos dever√° iniciar-se em dezembro, mas os efeitos claros da desacelera√ß√£o econ√īmica ocasionados pela variante delta do coronav√≠rus colocam em risco a agenda a ser divulgada em setembro.

O ponto mais relevante permanece sendo a data da subida dos juros. Nosso time Macro mant√©m a previs√£o da primeira alta apenas no 2¬ļ trimestre de 2023, com altas consecutivas de +0,25% por trimestre at√© que se alcance a neutralidade das taxas entre 1,75% e 2%.

4) Exp. de lucros maiores no Jap√£o e menores no Brasil

Nos √ļltimos 7 dias, analistas revisaram os lucros para o final de 2021 em -1% no Brasil e -1,2% na China. Do lado positivo, estimativas para o S&P 500, Nasdaq 100 e Jap√£o est√£o mais otimistas, o que refletiu-se tamb√©m na alta dos respectivos √≠ndices. No panorama geral, os pre√ßos variaram em linha com as melhores expectativas de lucros, com exce√ß√£o do Brasil e Jap√£o, onde ainda haveria espa√ßo para uma alta de +58,9% e +38%, respectivamente, em caso de converg√™ncia do pre√ßo em dire√ß√£o ao lucro esperado.

5) Megaprojeto renov√°vel na China

De acordo com a casa de análise chinesa Industrial Securities Co., a China planeja realizar um investimento histórico na geração de energia renovável eólica e solar. A capacidade seria de 400 Gigawatts, o suficiente para ter impacto relevante na matriz energética global. Para se ter uma ideia, a adição seria equivalente à toda energia elétrica renovável produzida hoje no continente europeu.

A proposta é agressiva e poderia dobrar a produção renovável do pais, com previsão para que se cumpra 50% desta meta ainda em 2025. Hoje, o mundo inteiro produz cerca de 750 Gigawatts de energia eólica e 800 Gigawatts de solar.

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