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ūüĆéMundo em 60s: A semana das FAAMGs

O que você precisa saber dos mercados globais nesta semana

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Bolsas: Nesta semana os mercados desenvolvidos descolaram-se dos emergentes em meio √† uma forte temporada de resultados nos EUA (S&P 500 +1,1% e Nasdaq 100 +2,6% na semana). O Ibovespa (-0,9%) estendeu suas quedas em meio √† expans√£o fiscal enquanto, na China (-1,0%), a desacelera√ß√£o do crescimento se soma com not√≠cias de novos lockdowns para conter o coronav√≠rus e ordem de autoridades para que o fundador da Evergrande cubra as d√≠vidas da empresa utilizando sua fortuna pessoal. Nos EUA, o PIB mais fraco que o esperado (+2% vs. +2,8%) e o plano democrata de aumentar os impostos n√£o impediu os √≠ndices locais de alcan√ßarem novas m√°ximas hist√≥ricas, puxadas por surpresas positivas nos lucros das empresas e revis√Ķes das proje√ß√Ķes do mercado para cima.

Setores: O setor petrol√≠fero (-0,7% na semana) teve a pior performance do per√≠odo, pausando seus ganhos sequenciais nos √ļltimos meses (+53% no ano) devido a um aumento mais alto que o esperado de 2,2 milh√Ķes de barris nos estoques americanos vs. 1,9 milh√£o projetado pelos analistas. Ainda assim, o barril de petr√≥leo segue em US$ 84,4/barril, maior valor desde outubro de 2018. O setor de consumo discricion√°rio (+3,8%) lidera o desempenho da semana puxado pela Tesla (+20%) ap√≥s a encomenda de 100 mil carros pela Hertz.


A semana das FAAMGs

At√© o final desta sexta-feira, 73% do valor de mercado do S&P 500 ter√° divulgado seus n√ļmeros e a temporada volta a desacelerar nas pr√≥ximas semanas. Nos √ļltimos dias, vimos os resultados mistos das FAAMGs (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft e Google), que registraram forte crescimento nos segmentos de publicidade digital, servi√ßos e nuvem, mas foram impactadas pelos gargalos em cadeias produtivas, bem como pela escassez de chips nos segmentos de hardware.

‚Ėļ 280 empresas do S&P 500 divulgaram e 82% delas vieram com lucros acima das expectativas, uma leve melhora em rela√ß√£o aos 81% da semana passada.

‚Ėļ No agregado, as FAAMGs superaram as expectativas de receitas e lucros em em +0,1% e +3,2%.

‚Ėļ At√© o momento, o mercado apresentou receitas +2,0% acima do consenso, uma leve redu√ß√£o dos +2,1% da semana passada, com destaque para o setor de √≥leo e g√°s (+7,8% de surpresa), seguido pelo imobili√°rio (+4,1%) e bens de consumo (+3,1%), setores que performam bem em ambientes inflacion√°rios.

‚Ėļ Em termos de lucros, a surpresa agregada est√° em n√≠veis altos (+9,8% acima das expectativas), mas abaixo dos¬†+13,7% da semana passada. Se descontarmos o setor financeiro, a surpresa √© de +8%.

‚Ėļ Al√©m da surpresa positiva, o crescimento permanece robusto. Receitas est√£o expandindo +17,7% a/a, ao passo que lucros est√£o +39,5% maiores. Os setores que mais puxaram o faturamento at√© o momento foram o de √≥leo e g√°s (+66,5%), materiais b√°sicos (+38,7%) e industriais (+17,6%).

‚Ėļ Os destaques da semana v√£o para:

Microsoft (MSFT34): O negócio de nuvem (Azure) da Microsoft, principal propulsor do crescimento da empresa, faturou 36% a mais do que no 3T20.

Ford (FDMO34): Com a¬†reabertura das f√°bricas p√≥s pandemia e o crescimento da demanda por ve√≠culos novos, a nova proje√ß√£o de receitas foi reajustada para cima em 2021 e est√° entre US$10,5 bilh√Ķes e US$11,5 bilh√Ķes, ante US$9 bilh√Ķes e US$10 bilh√Ķes anteriores.

Comentários sobre empresas específicas são divulgados no relatório diário Radar Global.

‚Ėļ Analistas continuam a revisar as estimativas lucro de 2021 para cima (+2,1% desde o in√≠cio do 4T21), seguindo uma sequ√™ncia consecutiva de 5 trimestres de revis√Ķes positivas.

‚Ėļ O pre√ßo do S&P 500 ainda teria que subir +3,8% para ficar alinhado com a crescente expectativa de lucro para 2021, mas est√° mais pr√≥ximo que a diferen√ßa de 4,2% na semana passada e 6,2% da retrasada.

‚Ėļ O pre√ßo do Nasdaq 100 ainda teria que subir +2,8% para ficar alinhado com a crescente expectativa de lucro para 2021, mas est√° mais pr√≥ximo que a diferen√ßa de 3,7% da semana passada e 7,2% da semana retrasada.

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