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🌎 Mundo em 60 segundos: Melhor trimestre em 20 anos

Panorama semanal, análises de cenário internacional e ações globais

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O segundo trimestre deste ano foi o melhor para o S&P 500, Nasdaq e petróleo em mais de 20 anos. Paramos por aí? Historicamente, não. Após os mbelhores trimestres, a bolsa americana sobe em média mais 9%. Mas contrário aos dados históricos, dessa vez pesquisas com gestores indicam queda do S&P 500 na segunda metade deste ano, e indicadores de sentimento do investidor se tornaram menos otimistas.

Desde o começo do ano, vencedores estratégicos: maiores vencedores foram tecnologia e ouro, que já sobe 16% no ano e se torna cada vez mais atrativo com os balanços dos bancos centrais em expansão. De fato, se o S&P 500 fosse composto apenas por tecnologia e saúde, estaria 30% mais alto hoje. Depois da queda, vencedores táticos: mercados emergentes, commodities e bancos.

Na semana: indicadores econômicos positivos nos EUA (emprego) e atividade (PMI) em expansão na China ofuscaram tensões geopolíticas com o avanço autoritário da China sobre Hong Kong via aprovação de lei de segurança nacional para coibir manifestações políticas. Preocupações com Covid retornam mas já perdem peso, dado que mortalidade cai com mais jovens infectados, e há esperança de vacina para o início de 2021.

Otimismo nas bolsas: China (+7% na semana) seguida pela Nasdaq (+5%), e acompanhada de queda na volatilidade (VIX -20%), que está em 28 pontos, distante dos 83 pontos registrados no pico da crise.

Setores: tecnologia (+4% na semana) abriu espaço para o setor imobiliário e de materiais básicos, que subiram +6% na semana. Ainda assim, tecnologia registra 15% de alta no ano. Além de tecnologia, os únicos setores que apresentam alta no ano são o de consumo discricionário (puxado por Amazon) e de comunicação (Google e Facebook). Ou seja, FAAMGs estão guiando os retornos do S&P 500.

Empresas: destaque na migração para o digital que continua acelerada mesmo com o clima de reabertura. 30% do faturamento da Nike já é digital e empresa quer alcançar 50%. Por quê? Lucro operacional de uma venda online é 2x maior que da física. Enquanto isso, a Twitch (streaming de videogames da Amazon), bateu 5 bilhões de horas assistidas e a Tencent continua lançando jogos virais para celulares, como Dungeon & Fighter com58 milhões de pré-registros.

O tema de ESG ganha força nos mercados após protestos nos EUA levarem empresas a aderir à causa. O termo ESG vem do inglês Environmental, Social & Governance que, traduzido, significa Ambiental, Social e Governança. Investir em ESG é usado como sinônimo para investimentos sustentáveis e socialmente responsáveis. O Bank of America avalia um mercado potencial de US$ 20 trilhões para investimentos sustentáveis; isso equivale a 80% do valor de mercado das 500 maiores empresas americanas.

Quanto aos retornos: O MSCI KLD 400 Social Index foi desenhado para acompanhar companhias com alto padrão ESG. O índice já existe há 3 décadas e demonstrou performance de 8,6% a.a., o que é superior aos 7,9% a.a. do S&P 500 no mesmo período de 30 anos.

Bom fim de semana!

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