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Comentário Internacional: Recuperação do petróleo e desemprego recorde

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CENÁRIO GLOBAL

Trump anunciou que Rússia e Arábia Saudita deverão cortar produção de petróleo em 10 milhões de barris, fortalecendo o preço da commodity (Brent: +21% ontem +10% hoje). Dados de desemprego nos EUA vieram pior que o esperado: 6,6 milhões de americanos solicitaram auxílio desemprego em uma semana, o dobro da semana anterior. Economistas já estimam desemprego em 15% para o segundo trimestre, superando os 10% alcançados na crise de 2008.

Nesta manhã, índices futuros nos EUA e bolsas na Europa caem perto de 1%, enquanto mercados asiáticos fecharam mais estáveis, apresentando leve queda.

Coronavírus: 1,02 milhão de confirmados e 53 mil mortes. Europa desacelera contágio. Nossos modelos estimam 73% de redução de novos casos diários na Itália em 10 dias. É provavel que os EUA já estejam também próximos do ápice da aceleração do contágio. Número divulgado com expectativa de até 240 mil vítimas nos EUA, assim como ocorreu em outros países, pode estar superestimado.

Macro EUA: Dados de emprego às 9:30h, e de atividade industrial as 10:45h.

EMPRESAS

Airbnb possui 4 milhões de locadores, 10% destes são “super-locadores” que possuem em média 20 imóveis comprados com hipoteca e alavancagem. Se não houver demanda para pagar os aluguéis, devido às restrições de viagens, estes 400 mil inquilinos estarão prestes a ficar insolventes e não ter condições de pagar a dívida. O CEO da empresa anunciou corte de todas as despesas com marketing e algumas contratações. Bomba relógio?

“Seja ganancioso quando os outros estiverem com medo” – Warren Buffett. No dia 27 de fevereiro, a Berkshire Hathaway anunciou compra de 976 mil ações da Delta Airlines por preço médio de US$ 46,40 (valor total de US$ 45,3 milhões), aumentando a sua participação na cia. para 11,1%. Ontem, a ação fechou a US$ 22,68 (-51%). Ao contrário de algumas compras realizadas em 2008, dessa vez o mago de Omaha não acertou o fundo.

Tarifas da Uber e da Lyft estão 50% menores ano contra ano. A Uber, em 2019, faturou US$ 800 milhões com transporte de passageiros por mês e, ao que tudo indica, esse número não deve passar de US$ 450 milhões neste ano. Para colocar em contexto, a empresa continua queimando caixa e não entregando lucro aos investidores depois de tantos anos. Bom negócio?

ANÁLISES DE MERCADO

Indústria de restaurantes deve continuar a ser pressionada. Pesquisa do Goldman Sachs nos EUA mostra que 70% das pessoas estão cozinhando mais em casa e 20% pedem mais entrega de comida.

Weiwen Han, da Bain & Co, mencionou que até os restaurantes mais disputados de Shanghai, que demandavam reserva com meses de atencedência, atualmente estão vazios. Apesar da propaganda estatal de estimular as pessoas a saírem da casa, o consumo continua baixo.

Restaurantes que já têm estrutura e público para realizar entregas devem ser menos prejudicados pelo isolamento. As grandes marcas, como Domino’s, Wingstop e McDonald’s, sairão mais fortes do que restaurantes para refeições casuais e principalmente os que são relacionadas à negócios. Na China, por exemplo, o Starbucks reportou recorde de pedidos online em fevereiro, sendo que pedidos feitos por celular alcançaram 50% do total. Interessante notar que a utilização de drive-thru e take out (levar para casa) aumentou de 6% para 36%, mais do que a opção de delivery.

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