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Comentário Internacional: Maior queda da bolsa americana desde 1987, e volatilidade em níveis de 2008.

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CENÁRIO GLOBAL

S&P 500: -12% ontem (maior queda desde 1987), limite de alta no futuro a noite, e agora pela manhã +1%. A única alta consistente nesses últimos dias tem sido a do VIX, que disparou mais 43% chegando a 83, nível visto pela última vez na crise de 2008 (ponto máximo em 90). Bolsas na Europa hoje caem em média 1,5%, e fechamento misto na Ásia, onde China encerrou o pregão com queda de 0,5% enquanto o Japão teve alta de 0,5%.

Coronavírus: Mais de 183 mil casos e 7.100 mortes. ItáliaEspanha e agora França trancados. Cingapura é o mais novo “paciente a ter alta”se juntando ao grupo de China Coreia do Sul, onde a situação já se normalizou com pouquíssimos novos casos por dia e retomada de movimento de pessoas nas ruas. Assim como no mercado, ciclos tem começo e fim.

Impensável há poucos meses: Trudeau bloqueia entrada de estrangeiros no Canada, Macron fecha fronteiras da França, e AMLO quer controle de imigração mais rigoroso Mexico-EUA (Muro?). Reguladores na Espanha banem vendas a descoberto por 30 dias. 

Macro EUA: Vendas no varejo as 9:30h, produção industrial as 10:15h, dados de estoques e vendas residenciais as 11h.

EMPRESAS

Microsoft lança site para rastreamento global de casos: https://bing.com/covid

Amazon deverá contratar 100 mil funcionários para centros de distribuição e entregas, para atender elevada demanda da atual realidade de mais pessoas em casa devido a pandemia. A empresa deverá sair ainda mais forte da crise.

Ferrari: Morgan Stanley diz que é forte oportunidade de compra, dado que ação caiu 26% desde o topo em fevereiro, sendo que a empresa tem um balanço sólido (apenas 0,3x dívida líquida/EBITDA) e atravessará bem esse período difícil de redução de demanda e paralização de produção, mantendo o lançamento de modelos importantes ainda para este ano. Valuation atrativo para uma empresa de qualidade.

Airbnb: Reservas seguem caindo nas principais cidades do mundo em meio à pandemia, considerando que este pode ser o pior ano para redes de hotéis nos EUA desde a recessão de 2008. Pouco mais de 1.600 reservas foram feitas em Pequim de 1 a 7 de março, representando uma queda de quase 96% em relação às mais de 40.000 reservas feitas de 5 a 11 de janeiro. As reservas feitas em Seul e Roma caíram mais de 40% no mesmo período, o que antecede a quarentena nacional da Itália. China, Itália e Coreia do Sul estão entre as mais atingidas pela pandemia. Nos EUA, as reservas já são impactadas, a medida que vôos domésticos e grandes eventos são cancelados. Enquanto isso, as companhias americanas seguiram as companhias aéreas asiáticas e européias no corte de vôos domésticos e internacionais e na redução de custos.

ANÁLISES DE MERCADO

Pesquisa com investidores institucionais: Onde estará o S&P 500 no final deste ano. Resultados bastante inconclusivos, com ligeiro viés de alta.

Google Trends: “comprar ações” teve aumentomais íngreme de interesse no Google do que “vender ações”. No lado da compra, o tópico mais procurado é o de ações afetadas pelo coronavírus, além da empresa Beyond Meat.

Canais esportivos enfrentando dificulades: “praticamente não há jogos para colocar no ar.” A National Basketball Association, a National Hockey League e a Major League Baseball anunciaram que estavam suspendendo as operações devido a preocupações com o coronavírus, enquanto a NCAA (liga juvenil) cancelou os torneios de basquete masculino e feminino. Os canais que exibem jogos da NBA terão um impacto substancial nas receitas com publicidade. A ESPN (Disney) e a Turner (AT&T), por exemplo, terão um buraco na programação do horário nobre. Na última temporada da NBA, as redes de TV arrecadaram quase US$ 600mi em receitas com anúncios dos jogos e US$ 972mi nos playoffs. A suspensão das principais ligas esportivas pode ter implicações mais amplas para a indústria de TV, podendo acelerar ainda mais a queda do número de assinantes pagos que já vem sofrendo com a forte competição de streaming de video, como Netflix.

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