Bank of America (BOAC34) apresenta resultados sólidos, impulsionado por segmento de empréstimos – 🌎Radar Global

MACRO

Bolsas internacionais amanhecem negativas (EUA -0,2 e Europa -1,2%) enquanto investidores avaliam os próximos passos do banco central americano para a contenção da inflação, um crescimento global mais fraco e aguardam novos resultados. No cenário global, os problemas causados pelos lockdowns na China e as consequências do conflito entre Rússia e Ucrânia, levaram o Banco Mundial a cortar sua estimativa para o crescimento das economias globais de 4,1% para 3,2%. Nos EUA o problema inflacionário segue no radar e, nesta segunda-feira, o presidente do Federal Reserve de St. Louis, James Bullard, afirmou que o banco central americano deverá levantar a taxa de juros para 3,5% até o final do ano e não descartou a possibilidade de altas em torno de 0,75%, embora este não seja o cenário base. Na China, ambos os índices CSI 300 (-0,8%) e Hang Seng (-2,3%) encerram em baixa após o banco central chinês anunciar suporte apenas aos setores mais afetados pelas restrições contra a Covid-19, mas não mencionou novos estímulos a economia como um todo. Além disso, empresas relacionadas ao setor de live streaming e vídeos curtos encerraram em queda, Bilibili (-10,9%) e Kuaishou (-3,0%), após reguladores de segurança cibernética afirmarem que estão conduzindo investigações para evitar comportamentos ilegais nas plataformas.

Coronavírus: Índia registra 2.183 mil novos casos da Covid-19 nesta segunda-feira, o dobro do volume registrado no dia anterior segundo dados governamentais. A capital do país, Nova Delhi, já introduziu restrições para a contenção do avanço do novo surto no país.

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EMPRESAS

Bank of America (BOAC34) apresenta bons resultados, impulsionado pelo segmento de empréstimos: O Bank of America reportou seus resultados nessa segunda-feira com uma receita de US$ 23,2bi, em linha com o esperado, o LPA foi de US$ 0,80 vs. US$ 0,74, uma surpresa positiva de +7,5%. O banco disse que seus bons resultados foram impulsionados por um aumento no volume de empréstimos e uma boa qualidade de crédito dos seus clientes. As baixas líquidas de empréstimos, um termo da indústria para o que acontece quando os mutuários atrasam seus pagamentos, caíram 52% em relação ao ano anterior, para US$ 392mi. Isso foi menos da metade da estimativa de $ 848,7mi da StreetAccount. Além disso, o banco registrou uma provisão de apenas US$ 30mi para perdas de crédito, que está vinculada à visão da administração de possíveis perdas futuras, muito menos do que os US$ 468mi esperados pelos analistas. No entanto, as comissões geradas pelo segmento de Investment Banking caíram 35%, para US$ 1,5bi, abaixo da estimativa de US$ 1,74bi, refletindo uma desaceleração nas fusões e IPOs no trimestre. O banco não deu muitos detalhes sobre as perspectivas para o restante de 2022.

Ainda no setor financeiro... A Charles Schwab (SCHW34), corretora americana, reportou nesta segunda-feira uma receita de US$ 4,7bi vs. US$ 4,8bi projetados, levemente abaixo do esperado pelos analistas; o LPA foi de US$ 0,77 vs US$ 0,84 das projeções, uma surpresa negativa de -8,4%. A decepção nos lucros ocorreu em virtude do aumento de despesas de 3%, para US$ 2,8bi, neste trimestre vs. o mesmo período do ano anterior. Após o ajuste para aquisições e outros custos, as despesas foram US$ 56mi maiores do que o previsto pelos analistas da e 4% a mais que no ano passado.

TSMC (TSMC34) supera estimativas e apresenta boas projeções pesar dos temores em torno do avanço da pandemia: A TSMC divulgou seus resultados nessa última quinta-feira, com uma receita de NT$491,1bi vs. NT$ 469,4bi projetados pelos analistas, o LPA foi de NT$ 7,82 vs. NT$ 7,54 esperados pelos analistas. Wendell Huang, diretor financeiro da TSMC, disse que os negócios foram impulsionados pela forte demanda por chips de computação de alto desempenho e pelo setor automotivo. A empresa manteve a produção em execução na China, mesmo quando muitas outras fábricas suspenderam as operações para lidar com a política local de pandemia. A fabricante de chips disse no final de março que reorganizará as prioridades de produção para lidar com uma mudança na demanda causada pelas restrições da Covid-19 na China.

Olhando para o futuro, a companhia espera que a receita anual em dólares supere a perspectiva anterior de crescimento de até 20%. A empresa também previu margens de lucro mais amplas, sinalizando uma demanda sustentada por smartphones, televisões inteligentes e outros aparelhos de fabricantes como Apple (AAPL34) e Samsung. Enquanto isso, a escassez de chips ainda não diminuiu, os tempos de espera para entrega de semicondutores cresceram novamente em março devido aos bloqueios de Covid na China e a um terremoto no Japão que atingiu a produção, de acordo com pesquisa do Susquehanna Financial Group. As fortes vendas de veículos também devem ajudar a impulsionar o crescimento este ano, o CEO da TSMC, C.C. Wei disse na call de resultados que a demanda por microcontroladores, componentes essenciais para carros, continua forte. As montadoras ainda estão lutando para garantir semicondutores suficientes. Por fim, a margem bruta, aumentará para 56% a 58% neste trimestre, de 55,6% no primeiro trimestre, previu a TSMC. Essa é a maior em pelo menos uma década.

Internet do Starlink é testada em companhias aéreas: O sistema de internet do Elon Musk visa fornecer internet de alta velocidade para passageiros de avião e já começa período de testes em empresas aéreas como a Delta Airlines. Segundo analistas, este pode ser um grande mercado potencial para o serviço, uma vez que a falta de uma internet de qualidade nas aeronaves é uma frustração para os passageiros e, segundo a Euroconsult, o número de aviões conectados a internet poderá mais que dobrar para 20 mil ao final da década. Dave Bijur, vice presidente da Intelsat, afirma também que as companhias aéreas estão buscando fornecer internet de alta velocidade e serviços de streaming aos passageiros sem a necessidade de um grande investimento em antenas e receptores.

A Delta também enxerga no serviço de Musk uma oportunidade para colocar em prática seu plano para fornecer internet de graça aos passageiros. O serviço da SpaceX possui forte capacidade disruptiva na indústria e já conta com mais de 250 mil assinantes. Olhando para o futuro, a empresa planeja atingir 40 milhões de usuários até 2025 e lançar 30 mil novos satélites para complementar o alcance do serviço.

ANÁLISE

Produção de chips na China é atingida por novos lockdowns: O gráfico acima, da Bloomberg, mostra que a produção de chips na China caiu -4,2% nos primeiros três meses do ano, já que os fabricantes de chips relataram uma contração mais acentuada em março, de acordo com dados do National Bureau of Statistics. Foi o pior desempenho trimestral desde o primeiro trimestre de 2019, quando a produção de chips do país despencou -8,7%. A China colocou Xangai, um importante centro de fabricação de chips, ssob num novo lockdown por um mês, numa tentativa de contar o avanço da COVID-19. A produção de chips caiu 5,1% em março, e vários executivos de empresas chinesas de automóveis e hardware levantaram preocupações sobre interrupções na cadeia de suprimentos, na semana passada, à medida que mais regiões anunciaram medidas mais rígidas tentando conter o avanço da pandemia. Isso inclui o centro de fabricação de tecnologia de Kunshan e Zhengzhou, lar da maior fábrica de iPhone do mundo.

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