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Onde Investir | Julho de 2026

Entenda a visão do Research da XP e saiba como investir nas principais oportunidades no mês de julho de 2026

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  • Junho foi um mês de rotação e cautela nos mercados globais. A temática de inteligência artificial seguiu como principal vetor para as bolsas, mas questionamentos sobre a sustentabilidade dos investimentos, a geração de caixa no longo prazo e o avanço da concorrência chinesa levaram parte dos investidores a realizarem lucros. Com isso, o MSCI ACWI recuou 0,4% no mês, enquanto setores mais defensivos, como industriais e financeiro, ganharam destaque.
  • A narrativa de juros elevados por mais tempo ganhou força. Mesmo com a redução das tensões no Oriente Médio e alguma normalização dos preços do petróleo, preocupações inflacionárias de curto e longo prazo mantiveram os bancos centrais em postura cautelosa. O tom mais duro adotado pelo novo presidente do Fed, Kevin Warsh, somou-se aos movimentos de alta de juros observados na Europa e no Japão.
  • No Brasil, o pano de fundo permaneceu desafiador. A combinação entre atividade econômica resiliente, mercado de trabalho aquecido, estímulos fiscais e creditícios e o aumento das incertezas políticas, à medida que se aproximam as eleições de outubro, reforçou as expectativas de juros elevados por mais tempo no país.
  • O Ibovespa recuou 1,0% em junho, pressionado pela saída de capital estrangeiro e pela queda do petróleo. Na renda fixa, observamos abertura das curvas de juros em todos os vencimentos, refletindo um Fed mais duro, a percepção de que os avanços em inteligência artificial podem gerar pressões inflacionárias no curto prazo e a deterioração fiscal observada tanto no cenário internacional quanto doméstico.
  • Para julho, mantivemos as recomendações de alocação alinhadas às políticas de investimento, com foco em qualidade, seletividade e diversificação. Entre os destaques, seguimos favorecendo títulos indexados ao IPCA e gestão ativa na renda fixa, empresas de qualidade na bolsa local, FIIs com potencial de proteção diante do cenário eleitoral e, no exterior, grandes empresas ligadas à computação em nuvem, posição neutra em China e visão positiva para o setor de saúde nos Estados Unidos.
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